Poročilo industrije iGaming

Povzetek

Ključni poudarki in teme na trgu iGaming:

Svetovni trg spletnih iger na srečo ali iGaming je bil v zadnjem desetletju ena najhitreje rastočih industrij, ki so jo spodbujale hitre tehnološke inovacije, spreminjajoče se vedenje potrošnikov in vse bolj podporno regulativno okolje na številnih ključnih trgih. Po spopadanju s pravnimi ovirami in izzivi pri obdelavi plačil v prvih letih je industrija dosegla prelomno točko in je zdaj pripravljena na eksplozivno rast v prihodnje.

Skupni globalni prihodki IGAMING naj bi do leta 2027 dosegli 127 milijard dolarjev, kar se bo v naslednjih petih letih povečalo z močno 11,5 -odstotno letno stopnjo rasti (CAGR). To predstavlja monumentalno priložnost na trgu, saj povpraševanje potrošnikov po spletnih stavah in igrah še naprej narašča po izdelkih, kot so spletne igralnice, športne stave, poker, bingo in loterije.

Severna Amerika se je po pomembni odločitvi za odpravo zvezne prepovedi športnih stav je hitro pojavila kot največji reguliran spletni trg na srečo po vsem svetu. Hitra legalizacija po vsej državi in ​​začetek športnih stav in igaming ponudbe je odklenila tisto, kar naj bi bil do leta 2027 samo v ZDA, naslovljen na 40 milijard dolarjev.

Čeprav so spletne igre na srečo v ZDA še vedno trg, so hitro rasle, saj jih je 35 držav bodisi že legaliziralo bodisi imajo v knjigah veljavno zakonodajo. Najboljši operaterji, kot so FanDuel, DraftKings, BetMGM in Caesars, so agresivno vlagali, da bi pridobili zgodnji tržni delež s prevzemi, partnerstvi in ​​močnim trženjem/promocijami.

Evropa ostaja najbolj zrel trg iGaminga na svetu, z dobro uveljavljenimi reguliranimi trgi spletnih iger na srečo v Združenem kraljestvu, Italiji, Španiji, Nemčiji in drugih. Vendar pa je pravna pokrajina precej razdrobljena po jurisdikcijah in številni trgi uporabljajo "ograjen" model, ki zahteva lokalno delovanje. Tudi stopnje obdavčitve se v Evropi precej razlikujejo, od 15 do 25 % bruto prihodka.

Azijsko-pacifiška regija predstavlja veliko populacijsko bazo in priložnost za rast, vendar večina trgov bodisi povsem prepoveduje spletne igre na srečo ali ima nejasne pravne okvire. Nekaj ​​trgov, kot sta Filipini in Macau, je razvilo lokaliziranih spletnih iger na srečo, drugi, kot sta Indija in Tajska, pa kljub visoki udeležbi v podzemlju ostajajo v zakoniti okončini.

Latinskoameriški trgi, kot so Mehika, Brazilija, Peru in Argentina, so začeli urejati in obdavčevati spletne igre na srečo, da bi pridobili prihodke iz te cvetoče industrije. Napredek pri predpisih in izdajanju dovoljenj je v regiji stabilen, a počasen. Kljub temu se pričakuje, da bo zaradi potencialnega latentnega povpraševanja po Latinski Ameriki v naslednjem desetletju postala donosen nastajajoči trg.

Ključni gonilniki, ki spodbujajo globalno rast IGAMING, vključujejo pospeševalno uporabo mobilnih naprav in aplikacij, hitro sprejemanje digitalnih/brezvestnih plačilnih načinov, spreminjanje potrošniških preferenc do daljinskih/spletnih izkušenj ob pohodu pandemije Covid-19 in splošne legalizacije športnih stav, ki so v novih trgih zagotovili prehod za trga .

Ta panoga trenutno doživlja brez primere konsolidacije, saj operaterji iščejo ogromno lestvice, ki je potrebna za krmarjenje po licenciranju/regulativnih stroških in učinkovitosti obratovanja. Več kot 32 milijard dolarjev vrednosti Deal M&A se je zgodilo samo leta 2021 in 2022, saj so glavni akterji pridobili konkurente, da bi razširili svoj svetovni doseg in vertikalno integrirali svoje tehnološke pakete in izdelke.

Motilci nastajajočih trgov, kot je platforma za pretakanje športa DAZN, dodatno pospešujejo konsolidacijo, saj si medijska podjetja prizadevajo za strateško povezovanje in ekskluzivna partnerstva za vsebine/stave, da bi pridobila delež donosnega občinstva spletnih iger na srečo.

Ker se pravni okviri še naprej razvijajo in sprejemanje potrošnikov pospešuje, se zdi, da so ključne teme, ki oblikujejo prihodnjo pokrajino svetovne industrije iGaminga:

• Zbliževanje medijev, športa, stav in spletnih iger na srečo v enotne ekosisteme digitalne zabave
• Razširitev v nove vertikale, kot so stave in kripto valute/na osnovi blockchaina
• Agresivna konsolidacija in vertikalna integracija, ko obseg postane kritičen
• Tehnološke inovacije na področjih, kot so pretakanje v živo, igrifikacija, analitika in personalizacija izdelkov
• Okrepljen regulativni nadzor, uravnotežen z ekonomskimi spodbudami legalizacije/obdavčitve

Pregled vsebine poročila:

To obsežno poročilo ponuja obsežno analizo, ki zajema vse glavne vidike svetovne industrije spletnih iger na srečo, vključno z:

Razdelek II opisuje izvor in zgodovinski razvoj iGaminga od njegovega širjenja v poznih 1990-ih do trenutnega stanja hitro razvijajočega se sektorja, pripravljenega na eksponentno rast.

V razdelku III je poglobljeno ocenjena skupna globalna tržna priložnost, razčlenjena po geografskem trgu, produktni panogi, kategoriji potrošniških naprav in podana podrobna napovedana stopnja rasti v naslednjih petih letih.

Razdelek IV ocenjuje konkurenčno okolje, profilira glavne operaterje, ki se potegujejo za tržni delež, hkrati pa analizira konkurenčno dinamiko v igri in nastajajoče motilce, ki želijo ujeti delček priložnosti.

Oddelek V preučuje intenzivno dejavnost M&A, ki je pretresla industrijo, raziskovala ključne posle in transakcije, vrste utemeljitve dogovorov ter prevladujoče trende vrednotenja in tržne napovedi.

Oddelek VI se zaključuje tako, da morajo organizacije za ključne strateške premisleke oceniti, saj si prizadevajo za izkoriščanje naraščajoče industrije Igaming z različnimi metodami vstopa na trg in poslovne modele, medtem ko se krmarijo po zapletenem regulativnem okolju z več jurisi.

Industrijska pokrajina

Zgodovina in razvoj:

Najzgodnejše oblike spletnih iger na srečo lahko zasledimo do konca devetdesetih let, ko je začetek interneta odprla nove digitalne poti za stave in igralnice, ki so prej delovale le na fizičnih lokacijah. Leta 1994 je karibska država iz Antigue in Barbuda sprejela zakon o prosti trgovini in obdelavi, ki je upravljavcem podelila dovoljenja, ki želijo odpreti spletne igralnice. To je postavilo temelje za nekatere prve platforme za spletne igre na srečo v resničnem denarju, kot je Intercasino, predstavljene leta 1996.

V poznih devetdesetih letih prejšnjega stoletja je pojav grafičnih brskalnikov, kot so Netscape in široko sprejemanje potrošnikov interneta, spodbudilo priliv novih spletnih iger na srečo. Ponujajo igralnice, igralnice, poker, športne stave in še več, ti upravljavci na morju so lahko v jurisdikcijah, kot so Združene države, zaovrtili restriktivne zakone, tako da so v bolj dovoljenih državah izkoristili licenco. Ureditev tega novega virtualnega igralnega prostora je bila minimalna in ločena.

Industrija je doživela še en ogromen katalizator leta 1998 z lansiranjem prvih spletnih poker sob za pravi denar, kot je Planet Poker. Poker se je hitro pojavil kot ena najbolj priljubljenih in donosnih vertikalnih spletnih iger na srečo, ki ga je spodbudil naraščajoči val internetne povezljivosti in njegove zmožnosti omogočanja iger za več igralcev v realnem času v virtualnem okolju. Ikonične platforme, kot sta PartyPoker in PokerStars, so vzklile, da bi zadostile naraščajočemu povpraševanju, pritegnile milijone spletnih igralcev pokra po vsem svetu in spremenile igro.

V svojih zgodnjih letih je novonastala industrija iGaming delovala v zakonitem sivem območju na večini večjih zahodnih trgov. To je začelo vplivati ​​na možnosti rasti, saj so plačilne rešitve, kot so procesorji kreditnih kartic in banke, postale previdne glede omogočanja transakcij, ki bi lahko kršile zakone proti igram na srečo. Situacija je dosegla vrhunec sredi 2000-ih, ko so se v Združenih državah pojavila zakonodajna prizadevanja za izrecno prepoved spletnih iger na srečo.

Leta 2006 je ameriški predsednik George W. Bush podpisal zakon o nezakonitih internetnih igrah na srečo (UIGEA), zaradi česar so banke in izdajateljem kreditnih kartic nezakonito obdelali plačila za spletna mesta na morju na morju in v bistvu odrezali te operaterje na ameriškem trgu. Po tem so se večja javna podjetja, kot so stranke, ki so se na ameriškem trgu močno zanašala, njihove vrednosti znižale milijarde dolarjev. Industrijo je močno vrnila.

Številni operaterji so iskali trajnostno regulirano operativno okolje in začeli izvajati zakonito licenciranje v bolj permisivnih jurisdikcijah. Regulativni organi, kot so Malta Gaming Authority, Kahnawake Gaming Commission in Gibraltar Association Association, so v 2000 -ih ustanovili močne licenčne okvire za zagotavljanje nadzora in verodostojnosti spletnih platform za igre na srečo.

Vzporedno z udarnimi valovi v ZDA, ki jih je povzročil UIGEA, so se zakonodajne spremembe uresničevale tudi v Evropi, ki bi se izkazale za katalizator nadaljnje rasti industrije. Leta 2005 je Združeno kraljestvo sprejelo zakon o igrah na srečo, ki je vzpostavil formalne licenčne in davčne režime za urejanje vseh oblik spletnih iger na srečo znotraj svojih meja. To je v naslednjih letih pritegnilo naval zanimanja operaterjev in naložb v gradnjo reguliranih platform za spletne igre na srečo, usmerjenih v Združeno kraljestvo.

Druge evropske jurisdikcije, kot so Francija, Španija in Italija, so kasneje sledile modelu Združenega kraljestva in sprejele zakonodajo za licenciranje in obdavčenje spletnih iger na srečo na različnih ravneh. Znotraj razvijajočega se političnega okvira Evropske unije so te poteze pomagale ustvariti bistveno bolj stabilizirano regulativno okolje, ki je omogočilo vodilnim operaterjem iGaminga, da so se uveljavili in spodbujali širitev trga skozi leta 2010.

V tem obdobju so tehnološke sile, kot je širjenje hitre mobilne širokopasovne povezave, pametnih telefonov/tablic in digitalizacija finančnih storitev, dodatno pospešile sprejemanje iGaminga pri potrošnikih. Večji operaterji so veliko vlagali v ustvarjanje elegantnih mobilnih stavnih izkušenj in hitro prepoznali kanal kot motor rasti prihodnosti.

Leta 2018 je industrija dobila še eno uspešnico z odločitvijo vrhovnega sodišča, da razveljavi dolgoletno zvezno prepoved športnih stav v Združenih državah. Skoraj takoj se je več ameriških zveznih držav lotilo legalizacije in urejanja športnih stav v maloprodajnih in spletnih oblikah.

To je odprlo ogromen nov naslovljiv trg za domače in globalne operaterje iGaming. Glavni igralci, kot so DraftKings, FanDuel, BetMGM in Caesars, so se lotili priložnosti prvih na potezi s hitrim zagonom mobilnih platform za športne stave, sklepanjem partnerstev z ligami/medijskimi podjetji in pridobivanjem tehnoloških zmogljivosti, kjer so bile potrebne, z združitvami in prevzemi.

Od začetka leta 2023 so bile športne stave legalizirane in regulirane v 36 zveznih državah ZDA in v Washingtonu DC, z dodatno državno zakonodajo v teku. Ta patchwork od države do države pristop k regulaciji pomeni, da se morajo operaterji premikati po zapletenem spletu licenčnih zahtev, davkov in operativnih smernic, ki se med jurisdikcijami močno razlikujejo.

Na splošno je ameriški trg za športne stave deloval kot močan katalizator za širitev spletnih iger na srečo v Ameriki. Ko so države ustanovile regulativno in licenčno infrastrukturo, da bi omogočile spletne športne knjige, so številne nato razširile zakonodajo, da bi pokrivale druge oblike igaming, kot so tudi spletne igralnice, poker in loterija.

Od leta 2023 je sedem ameriških zveznih držav (New Jersey, Pensilvanija, Michigan, Zahodna Virginija, Connecticut, Delaware in Nevada) uradno legaliziralo in reguliralo celotno paleto vertikalnih spletnih iger na srečo poleg športnih stav. Pričakuje se, da bodo številne druge države sledile temu v prihodnjih letih kot način za ustvarjanje novih davčnih prihodkov.

Celoten razvoj iGaminga poudarja, kako je ta industrija večkrat dokazala odpornost in ves čas svojega obstoja vedno našla načine za izogibanje omejevalnim zakonom z iskanjem permisivnih jurisdikcij. Ker se predpisi posodabljajo in zakonodajalci vedno bolj gledajo na spletne igre na srečo kot na donosen tok prihodkov, ki ga je treba regulirati in obdavčiti, so možnosti za rast tega sektorja postale eksplozivno pozitivne.

Regulativno okolje glede na glavno geografsko področje:

Severna Amerika

Združene države: Zakonito na državni ravni v 36 državah + DC za športne stave. 7 držav s popolnoma legaliziranimi spletnimi igralnicami/pokrom.

Plemenski operaterji imajo pravico ponujati športne stave/iGaming na plemenskih zemljiščih, če država to legalizira in sklenejo dogovore o delitvi prihodkov z državnimi vladami.

Davčne stopnje se razlikujejo od 6,75 % GGR v Nevadi do celo 51 % v New Yorku.

Zvezna vlada zagotavlja enoten regulativni nadzor prek agencij, kot je IRS.

Evropi

Združeno kraljestvo: Strogo ureja Komisija za igre na srečo Združenega kraljestva (UKGC), ki izdaja licence za vse zakonite spletne stave/igre na srečo. 21 % davek na bruto prihodek od iger na srečo (GGR). Ograjeni bazeni za igralce.

Italija: Regulirano in obdavčeno s 25 % GGR za večino vertikal, kot so igralnice in športne stave. Za vsako panogo izdelka so potrebne ločene licence.

Španija: Reguliran nacionalni trg s 25-odstotno davčno stopnjo GGR in modelom licenciranja izdelkov. Obstajajo tudi regionalni zakoni (npr. Katalonija).

Nemčija: Zvezna pogodba legalizira spletne športne stave na 19% DDV. Državna prepoved spletnih igralnic v zraku po sodnih odločbah EU.

Francija: zakonite in regulirane spletne športne stave (33 % GGR), poker (36,7 %) in konjske dirke (33,8 %).

Nizozemska: Urejeno od leta 2021 v skladu s sistemom licenciranja KOA za vse vertikale. 29% davek na igre na srečo.

Švedska: nacionalno urejeno prek Svenska Spel. 18-odstotni GGR davek na komercialne operaterje.

Drugi trgi: Litva, Belgija, Romunija, Danska in drugi imajo nacionalno zakonodajo.

Azija-Pacifik

Avstralija: Spletne športne stave in regulirane igralnice na nacionalni ravni. Regulativni organi, kot so ACMA in državna ozemlja, upravljavci licenc.

Nova Zelandija: ureja ministrstvo za notranje zadeve. TAB ima monopol nad športnimi stavami.

Indija: Ni skladne uredbe o spletnih igrah na srečo. Deluje v zakonitem sivem območju, vendar veliko sodeluje.

Filipini: Regulirane in licencirane domače spletne igre na srečo v okviru režima POGO, namenjene čezmorskim trgom.

Japonska: Splošna prepoved spletnih iger na srečo. Regulirane športne stave se pričakujejo v prihodnjih igralniških središčih.

Južna Koreja: Državljanom je prepovedan dostop do spletnih mest za igre na srečo, vendar mnogi dostopajo do tujih knjig.

Kitajska: Popolna prepoved spletnih in komercialnih komercialnih iger na srečo se nadaljuje. Nekatere regulirane državne loterije.

Latinska Amerika

Mehika: Regulirane spletne športne stave in igralnice so se začele leta 2022 z centralnim licenčnim telesom.

Brazilija: Nacionalna uredba za spletne športne stave, odobrena leta 2022 s 16,6% davka na promet. Drugi segmenti igamiranja so še vedno prepovedani.

Argentina: Spletne športne stave in regulirane igralnice na ravni province (npr. Buenos Aires City).

Kolumbija: Regulirane spletne igre na srečo od leta 2016 s 15-odstotnim davkom na GGR. Licenco Coljuegos.

Peru: Splošni predpisi za spletne športne stave, igralnice, poker odobreni z 12-odstotnim davkom na neto prihodke.

Večina drugih trgov je bodisi prepovedala bodisi neregulirane sive trge iger na srečo.

Tržna gonila in trendi:

Tehnološke inovacije

Vseprisotnost mobilne naprave: široko sprejemanje pametnih telefonov in tablic je bil največji omogočevalec igaming booma. Mobile je zdaj prevladujoči kanal za spletne igre na srečo, ki predstavlja več kot 60% globalnih prihodkov od igaming do leta 2022. Operaterji so veliko vlagali v optimizacijo mobilnih aplikacij/spletnih mest, da bi na poti dostavili izkušnje z igrami na srečo brez trenja.

Igre trgovcev v živo: studii trgovcev v živo, ki posredujejo dejanske trgovce prek videotoka, so ustvarili poglobljeno hibridno spletno/osebno izkušnjo. Združuje avtentičnost kopnega in priročnost spleta.

Igrifikacija in spretnostno igranje: integracija igralnih elementov, ki temeljijo na spretnostih, kot so eFighting igre, uganke itd., v platforme iger na srečo in ponudbe za brezplačno igranje.

Integracija kripto valut: rastoči val namenskih kripto igralnic in športnih stavnih mest znižuje transakcijske ovire in skrbi za zahteve anonimnosti.

VR/AR: Čeprav so še v povojih, imajo poglobljene tehnologije, kot sta navidezna resničnost in razširjena resničnost, potencial, da spremenijo izkušnjo iger na srečo/stav.

Avtomatizirani izdelki (klepetalni roboti, glas itd.): umetna inteligenca spodbuja bolj avtomatizirane in naturalizirane interakcije strank pri odkrivanju izdelkov, podpori, plačilih itd.

Legalizirana uporaba športnih podatkov: več partnerstev med operaterji in ligami za dostop do uradnih podatkovnih virov, kar spodbuja inovativne izkušnje pri stavah v igri/v živo.

Spreminjajoče se vedenje potrošnikov

Migracija kanalov na digitalno/spletno: COVID-19 je pospešil širok družbeni prehod s fizičnih kanalov in gotovine na digitalne kanale in brezgotovinska plačila v številnih sektorjih, vključno z igrami na srečo.

Prehod družabnih in spretnostnih iger: demografski podatki iz priložnostnega družabnega/mobilnega igranja iger, ki kažejo vse večjo nagnjenost k prehodu v igre na srečo. Platforme, ki vključujejo elemente spretnostne igre.

Rastoče stave na e-šport: Globalno občinstvo e-športov, ki presega 500 milijonov, je povzročilo razcvet povpraševanja po stavah na tekmovalnih igralnih turnirjih in tekmah.

Povpraševanje po edinstvenih izkušnjah: Potrošniki, zlasti mlajša demografija, težijo k edinstvenim zabavnim izkušnjam, omogočenim z igrifikacijo in tehnologijo, kot je AR/VR.

Inovacija izdelkov

Eksplozija stav v igri/mikro stavah: premaknite se onkraj stav pred igro na podrobne stave na mikro dogodke v igrah/tekmah, ki jih spodbujajo uradna podatkovna partnerstva.

Kripto igre na srečo: plačila brez trenja, anonimnost in širitev skladov likvidnosti igralcev spodbujajo rast kripto igralnic in stav na nadomestnih verigah.

Igre s plačilom za vstop in igre na srečo NFT: Igre, ki prodajajo omejene NFT-je, ki delujejo kot vložki za turnirje ali jackpot. NFT kot digitalne zbirateljske stave.

Integracije iger na srečo Metaverse: možnost dolgoročne vdelave igralnic/stav v medsebojno povezana kraljestva Metaverse.

Regulativni zadnji veter

Legalizacija na državni ravni v ZDA in Latviji: odpiranje velikih novih reguliranih trgov, saj države dovoljujejo vertikale spletnih iger na srečo.

Evropska liberalizacija: Proces prehoda od protekcionističnih monopolov na regulirane, konkurenčne trge se je nadaljeval po vsej Evropi.

Fiskalne ugodnosti: Vladne spodbude iz davčnih prihodkov iGaminga, ki spodbujajo legalizacijo, pritiskajo v več jurisdikcijah po vsem svetu.

Okrepljeno regulativno sodelovanje: dejavnosti, kot sta delo EU na področju usklajene ureditve in globalno združenje IAGRA, ki spodbuja doslednost.

III. Velikost trga

Skupni naslovljivi svetovni trg iger na srečo (predvidena velikost za leto 2027): 127,2 milijarde USD

Vključuje spletne športne stave, igralnice, poker, bingo, loterije in druge vertikale.

Vključuje prihodke iz reguliranih in nereguliranih/črnih trgov.

Predvideva se, da bo od leta 2021 do 2027 po vsem svetu rasla za robustnih 11,5 % CAGR na podlagi več dejavnikov.

Po geografskem trgu:

Severna Amerika: 40,2 milijarde dolarjev (31,6-odstotni tržni delež)

• ZDA predstavljajo ~37 milijard $, ki jih poganja eksplozivna legalizacija športnih stav.
• Kanada nastajajoči nov reguliran trg z napredkom zakonodaje.
• Močan 15,2-odstotni regionalni CAGR do leta 2027, saj vse več držav legalizira vertikale spletnih iger na srečo.

Evropa: 32,1 milijarde dolarjev (25,2-odstotni tržni delež)

• Združeno kraljestvo predstavlja največji posamični trg s približno 9 milijardami dolarjev zaradi zrele ureditve.
• Italija (5,5 milijarde USD), Nemčija (4,8 milijarde USD), Francija (3,7 milijarde USD) in Španija (2,5 milijarde USD) drugi ključni trgi.
• Bolj postopen 9,8-odstotni CAGR, saj so številni trgi že relativno dobro prodrli.
• Regulativna razdrobljenost in razmejitev med jurisdikcijami sta omejevalni dejavnik.

Azijsko-pacifiška regija: 24,3 milijarde dolarjev (19,1-odstotni tržni delež)

• Avstralija (6,2 milijarde USD) ter območja povpraševanja na Filipinih (3,1 milijarde USD) in v Maleziji (2,8 milijarde USD).
• Kitajska ostaja popolnoma prepovedan trg, vendar ima ogromen prihodnji potencial, če bo regulirana.
• Indija (3,5 milijarde USD), velik rastoči trg, ki trenutno deluje v zakonitem sivem območju.
• Pričakovana skupna regionalna rast v višini 9,5 % CAGR, ko bodo jurisdikcije posodobile predpise.

Latinska Amerika: 9,2 milijarde dolarjev (7,2-odstotni tržni delež)

• Brazilija (2,4 milijarde USD), Mehika (2,2 milijarde USD) in Argentina (1,6 milijarde USD) vodijo nastajajoče regulirane trge.
• Kolumbija (850 milijonov $) je prva oseba, ki se je lotila regulacije spletnih iger na srečo LatAm.
• Visoka 11,7-odstotna napoved CAGR do leta 2027 na podlagi demografskih podatkov prebivalstva in naraščajoče regulacije.

Ostali svet: 21,4 milijarde dolarjev (16,8-odstotni tržni delež)

• Zajema Afriko, Bližnji vzhod in druge izbrane trge.
• V mnogih od teh regij še vedno obstaja precejšnja dejavnost na črnem/sivem trgu.
• V naslednjih 5 letih se pričakuje skupni nižji CAGR v višini 8,9 %.

Po vertikali:

Spletne igralnice: 70,2 milijarde dolarjev (55,2-odstotni tržni delež)

• Vključuje slote, namizne igre, igre prodajalcev v živo in druge vertikalne igralnice.
• Zdrav 12,8% CAGR, ki ga poganja rast mobilnih kanalov in nova regulacija na trgu.
• Zreli trgi, kot je UK, so že zelo prodor za spletne igralnice.

Športne stave: 33,6 milijarde dolarjev (26,4-odstotni tržni delež)

• Ameriški trg športnih stav je velik dejavnik, ki bo do leta 2027 dosegel 16,8 milijarde USD (26 % CAGR).
• Evropa je trenutno največji regionalni trg z 11,9 milijarde USD, na čelu z Združenim kraljestvom.
• Zmogljivosti stav v igri/mikro stave pospešujejo inovacije izdelkov in sodelovanje.
• Skupni CAGR globalnih športnih stav je 15,4 % v naslednjih 5 letih.

Poker: 10,2 milijarde dolarjev (8,0-odstotni tržni delež)

• Zrela vertikala, ki se v zadnjih letih bori za rast na številnih trgih.
• Potencial ponovnega vzpona prek reguliranih ameriških trgov in čezmejnega združevanja likvidnosti.
• CAGR 7,8 % na svetovni ravni, kar močno zaostaja za drugimi hitro rastočimi vertikalami.

Bingo: 3,9 milijarde dolarjev (3,1-odstotni tržni delež)

• Zelo zrela vertikala, zlasti na evropskih trgih, kot sta Združeno kraljestvo in Španija.
• Rast spodbuja prehod s kopenskega na spletni/mobilni bingo.
• Nižji 6,2-odstotni predvideni CAGR do leta 2027 na podlagi demografskih zgornjih mej.

Loterije: 4,9 milijarde dolarjev (3,9-odstotni tržni delež)

• Povečan spletni/mobilni prodor državnih loterij po vsem svetu je ključno gonilo rasti.
• Toda loterija ostaja močno protekcionistična z državno/provincialno reguliranimi monopoli.
• Skupni CAGR 8,6 % na podlagi digitalizacije nabavnih procesov.

Drugo: 4,4 milijarde dolarjev (3,5-odstotni tržni delež)

• Nastajajoče vertikale, kot so stave na e-šport, fantazijski športi, spretnostne igre itd.
• Vključuje tudi neregulirane trge in druge sive cone spletnih iger na srečo, ki niso zajete zgoraj.
• Hitra rast s predvidenim 18,9 % CAGR do leta 2027, ko se pojavijo nova področja povpraševanja potrošnikov.

Po kategoriji naprave:

Mobilne naprave: 80,4 milijarde USD (63,2-odstotni tržni delež)

• Zajema vse dejavnosti spletnih iger na srečo v pametnih telefonih in tabličnih napravah/aplikacijah.
• V obdobju 2019–2021 je narasel za neverjetnih 22,3 % CAGR, ko je COVID pospešil uvajanje mobilnih naprav.
• Prihodnji CAGR je predviden na 13,8 % od leta 2021 do 2027, ko bodo mobilne naprave dosegle zrelost.

Namizni računalnik: 46,8 milijarde USD (36,8-odstotni tržni delež)

• Vse dejavnosti spletnih iger na srečo prek spletnih brskalnikov na namiznih/prenosnih računalnikih.
• Še vedno precejšen del trga, vendar še naprej postopno upada.
• CAGR za namizne računalnike v višini 7,5 % v naslednjih 5 letih zaradi naraščanja mobilnih nastavitev.

Čeprav je še zgodaj, obstaja nekaj nišnih pojavov spletnih iger na srečo prek drugih kanalov:

• Uporaba povezane televizije za mobilne športne stave naj bi do leta 2027 narasla z 800 milijonov USD na 2,1 milijarde USD.
• Obetajoče so nosljive naprave, kot so pametne ure, ki omogočajo interakcije pri športnih stavah.
• Dolgoročni potencial za AR/VR in druge poglobljene izkušnje, kot je Metaverse.

Na splošno industrija spletnih iger na srečo doživlja val globalne rasti brez primere. Hitro razvijajoče se preference potrošnikov, regulativni vetrovi in ​​neizprosne tehnološke inovacije se združujejo, da ustvarijo trg ogromnega obsega in potenciala, ki je na številnih območjih še relativno zgodaj v svojem življenjskem ciklu.

Konkurenčna pokrajina

Glavni operaterji iGaming:

Flutter Entertainment

• Prihodki: 7,4 milijarde USD (PL 2021)
• Ključne blagovne znamke: FanDuel, PokerStars, Betfair, FOX Bet, TVG
• Glavni trgi: Velika Britanija, ZDA, Avstralija
• Največje spletno igralniško podjetje na svetu po transformativni združitvi z The Stars Group v vrednosti 12,2 milijarde USD leta 2020.
• Prevladujoč položaj na svetovnem trgu spletnega pokra prek PokerStars, ikonične blagovne znamke, ki jo je pridobil za 4,9 milijarde USD leta 2014.
• Agresivno zasledovanje ameriškega trga prek športne stavnice FanDuel in rastočega odtisa spletnih igralnic/pokra.
• Strateška medijska povezava s FOX Sports za spodbujanje pridobivanja integriranega stavnega občinstva.

Zabavajte

• Prihodki: 5,1 milijarde dolarjev
• Ključne blagovne znamke: BetMGM, PartyPoker, Bwin, Ladbrokes Coral
• Glavni trgi: Velika Britanija, Avstralija, ZDA
• Velika globalna igralniška korporacija z raznolikim odtisom v spletu in maloprodaji.
• Strateška osredotočenost na rast spletnih športnih knjig in blagovne znamke Casino v ZDA prek skupnega podjetja z MGM Resorts.
• Moč na britanskem trgu prek starih blagovnih znamk Ladbrokes in Coral, ki ponujata spletne/maloprodajne stave.
• Leta 2022 pridobil velik delež portugalskega trga spletnih iger na srečo.

DraftKings

• Prihodki: 1,9 milijarde dolarjev
• Ključne blagovne znamke: DraftKings Sportsbook, spletna igralnica Golden Nugget
• Glavni trgi: ZDA, Kanada
• Rojen iz platforme dnevnih fantazijskih športov, ki jo je leta 2017 pridobilo trenutno javno podjetje.
• Zgodaj izkoriščanje ameriških športnih stavnih legalizacije s hitrim zagonom mobilne športne knjige in pridobivanjem spletnih kazinojev Golden Nugget.
• Strateška medijska partnerstva z izdajami, kot je Turner Sports, za povečanje prepoznavnosti blagovne znamke.
• Načrtuje vstop na dodatne regulirane trge po vsem svetu, potem ko se je prvotno osredotočil na Severno Ameriko.

888 Gospodarstvo

• Prihodki: 980 milijonov dolarjev
• Ključne blagovne znamke: 888casino, 888sport, 888poker, William Hill
• Ključni trgi: Velika Britanija, Evropa
• Združeno kraljestvo s spletnim igram na srečo z raznolikim portfeljem izdelkov v igralnici, poker, športnih stavah.
• Prevzem ikonične britanske blagovne znamke William Hill zunaj ZDA v zelo komplementarnem poslu za 3,7 milijarde USD.
• Dobro uveljavljeno in regulirano na trgih, kot so Združeno kraljestvo, Španija, Portugalska in Romunija.
• Iskanje priložnosti na novo reguliranih trgih, kot je Ontario v Kanadi.

LeoVegas

• Prihodki: 420 milijonov dolarjev
• Ključne blagovne znamke: LeoVegas, RoyalPanda, BetterUIX, Pixel.bet
• Glavni trgi: Švedska, Velika Britanija, Italija, Kanada
• Vodilni evropski mobilni spletni igralnici in športni knjigi.
• Več kot 30 spletnih mest blagovnih znamk, ki se osredotočajo na zagotavljanje brezhibnih mobilnih iger na srečo.
• Prvi korak na novo reguliranih trgih, kot sta Nemčija in Ontario.
• Izkorišča lastniško tehnološko platformo in zmogljivosti podatkovne analitike kot ključno diferencialno razliko.
• MGM Resorts, ki so ga pred kratkim pridobili za 1,2 milijarde dolarjev, da bi povečali svojo spletno prisotnost v igralnici.

Drugi pomembni igralci:

• Caesars (ZDA) – stari kopenski operater je postal spleten s prevzemi, kot je William Hill.
• Bally's (ZDA) – Hitra krepitev iGaming odtisa z M&A (Gamesys, Sportnco itd.)
• Kindred (Evropa) – glavni operater spletnih iger na srečo z blagovnimi znamkami, kot sta Unibet in 32Red.
• Rush Street (ZDA) - Regionalno podjetje Casino, ki deluje v spletni športni knjigi/igralnici.

Konkurenčna dinamika: Globalna industrija Igaming je zelo konkurenčna, z mešanico uveljavljenih operaterjev in motečimi novimi udeleženci, ki se zavzemajo za tržni delež med geografijami in vertikali izdelkov. Nekaj ​​ključnih tekmovalnih dinamik:

Konsolidacija tržnega deleža

• Intenzivna konkurenca in tekma za prednosti prvih začetnikov, zlasti na nedavno reguliranih ameriških trgih
• Pomembne dejavnosti združitev in prevzemov, ko glavni igralci pridobivajo konkurente, da bi hitro pridobili velikost in zmogljivosti
• Pritisk za izgradnjo celotnega ekosistema v športnih stavah, igralnicah, pokru itd., da bi zadovoljili povpraševanje strank
• Ekonomija obsega postaja ključnega pomena za absorpcijo stroškov, kot so licenčnine, davki, izdatki za trženje

Vertikalna integracija

• Operaterji, ki vertikalno integrirajo tehnološke nize, ponudbo izdelkov, vsebino, podatke in medijska sredstva
• Omogoča nadzor nad celotno uporabniško izkušnjo, namesto da bi se zanašal na platforme/dobavitelje tretjih oseb
• Spodbujajte pridobivanje igralcev, kot je BetCity, da zgradite lastniško igralno platformo
• DraftKings sodeluje s Sportradarjem in Gameco za izboljšanje zmogljivosti podatkov o stavah

Inovacija izdelkov

• Športne stave, ki poganjajo ogromne inovacije izdelkov okoli stave v igri, podporne stave itd.
• Mikrostave, prenosi v živo, uradna podatkovna partnerstva spodbujajo nove izkušnje
• Sprejetje kriptovalute in plačilnih zmogljivosti blockchain za zmanjšanje trenja
• Vključevanje spretnostnih iger, družabnih funkcij in igrifikacije v izdelke iGaming

Tržna tekma v orožju

• Intenzivna poraba za oglaševanje, promocije, sponzorstva za pridobivanje in ohranjanje strank
• Več milijard dolarjev vredne marketinške obveznosti iz večjih medijskih/sponzorskih poslov (npr. Caesars-ESPN)
• Affiliate Marketing Ključni kanal za pridobitev uporabnika, vendar vodi do višjih stroškov pridobitve igralcev
• Izzivi v zvezi z ustvarjanjem vrednosti blagovne znamke in diferenciacije, ki presegajo čisto promocijsko arbitražo

Nastajajoči motilci:

DAZN

• Platforma za pretakanje športa se pojavlja kot velik motilec na področju športnih stav
• Leta 2022 sta sklenila 3,3 milijarde dolarjev vreden posel z gotovino in delnicami za nakup Entainove tehnologije spletnih stav
• Cilj je ustvariti poglobljeno platformo, ki združuje športno pretakanje v živo z integriranimi stavami
• Ekskluzivne povezave vsebin, kot je UEFA Liga prvakov, bi lahko spodbudile združeno občinstvo

Medijska podjetja

• Podjetja, kot so Disney/ESPN, Fox, Score Media, Turner, si agresivno prizadevajo za integracijo športnih stav
• Ekskluzivna podatkovna partnerstva, stavne aplikacije z blagovnimi znamkami, pridružene ponudbe športnih stav
• Sposobnost privabljanja množičnega občinstva k igram na srečo prek vrhunskih športnih pravic in vsebine

Plemenski operaterji

• Indijanska plemena v ZDA se hitro prehajajo v spletne športne stave in vertikale v igralnici
• Plemena lahko izvajajo spletne igre na srečo na svojih ozemljih, če jih države legalizirajo s strnitvijo
• Pojavili so se kot mogočni konkurenti na trgih, kot so Michigan, Connecticut, Arizona

Nišna spletna mesta za kripto igre na srečo

• Platforme, kot so stake.com, CloudBet, Bushcloud, pridobivajo oprijem s kriptocentričnim občinstvom
• Nespremenljive plačilne tirnice, delitev likvidnosti, anonimnost, ki omogoča regulativno arbitražo
• Sposobnost sprejemanja več oblik plačila v primerjavi s tradicionalnimi operaterji, ki temeljijo na fiat

Pregled dejavnosti M&A

Zgodovinska dejavnost M&A:

2022: ~ 10 milijard dolarjev skupna vrednost ponudbe, 45 transakcij

• Večji posli: DraftKings (1,56 milijarde USD) prevzem Golden Nugget Online Gaming, Ballyjev (2,7 milijarde USD) prevzem Gamesys Group

2021: Rekordna ~22,5 milijarde $+ skupna vrednost posla, 35 transakcij

• Flutterjev nakup The Stars Group v vrednosti 12,2 milijarde dolarjev za ustanovitev največjega spletnega igralniškega podjetja na svetu
• MGM Growth Properties pridobitev Vici Properties REIT v vrednosti 17,2 milijarde USD za konsolidacijo portfelja igralniških nepremičnin

2020: skupna vrednost posla 3,2 milijarde USD, 20 transakcij

• Pomembni posli so vključevali Caesars (3,7 milijarde USD) prevzem William Hilla, Ballyjev (2,8 milijarde USD) dvojni prevzem blagovne znamke Bally's in Gamesys

2019: skupna vrednost posla 4,8 milijarde USD, 18 transakcij

• Večje transakcije so vključevale Flutterjevo 6 milijard dolarjev vredno združitev podjetij Betfair/FanDuel

2018: skupna vrednost posla 1,1 milijarde USD, 12 transakcij

• Pokrajina je bila še vedno relativno tiha, preden je legalizacija športnih stav spodbudila posle v prihodnjih letih

Ključni dejavniki nedavnih poslov:

• Vstop na ameriški trg – Podjetja si prizadevajo pridobiti zgodnji dostop do hitro odpirajočih se trgov spletnih športnih stav in iger s prevzemi (npr. Entain/BetMGM, Caesars/William Hill)
• Izdelek/vertikalna integracija - glavni operaterji, ki se navpično vključujejo za nadzor nad njihovim celotnim tehnološkim paketom in izdelkom (npr. DraftKings/GNOG, Bally's/Games)
• Evropska konsolidacija – Razviti evropski trgi opažajo nadaljnjo konsolidacijo med operaterji (npr. 888/William Hill, Flutter/Stars Group)
• Strateška partnerstva – konvergenca vsebine, medijev, partnerstev/pridobitev podatkov med podjetji za igre na srečo in medijskimi podjetji (npr. DAZN/Entain)
• Razširitev domačih operaterjev - Plemenski operaterji igralnic v ZDA, ki se širijo v splet prek M&A (npr. Seminole pleme, ki pridobiva platforme za športne stave)

Vrste poslov:

• Dokončni prevzemi – največja vrsta posla, ko podjetja neposredno pridobijo konkurente in cilje, da pridobijo tržni položaj, tehnologijo, blagovne znamke/IP
• Skupna podjetja - partnerske ponudbe, ki so skupne za vstop na trg, kjer dve podjetji skupaj vlagata v nov kombinirani subjekt (npr. Betmgm)
• Manjšinske naložbe - večja podjetja, ki prevzemajo manjšinske deleže v nastajajočih operaterjih ali tehnološkem omogočenju, da dobijo zgodnji dostop
• Vertikalna integracija – Pridobitve za zlaganje različnih plasti lastniških tehnoloških skladov in ponudbe programske opreme/vsebine
• Nakupi sredstev/IP – prevzemniki namesto celih podjetij izberejo določene blagovne znamke, baze podatkov strank, programske platforme itd.

Trendi vrednotenja in obeti:

• Visoka vrednotenja še vedno temeljijo na velikih priložnostih za rast na novo reguliranih trgih
• Večkratniki prevzemov se običajno gibljejo med 5-10-kratnimi prihodki za ciljna podjetja na podlagi profila rasti
• Delnice javnih podjetij v sektorju so v povprečju visoko ocenjene s 5- do 10-kratnimi terminskimi večkratniki prihodkov
• Številna ponudba naložbenega kapitala iz zasebnega kapitala, tveganega kapitala in drugih sredstev, ki se uporabljajo
• Naraščajoče obrestne mere in normalizacija javnih trgov bi lahko sčasoma ublažila vrednotenja
• Toda dotok medijskih/razvedrilnih podjetij, ki vstopijo v boj, bi lahko ponovno spodbudil vrednotenje premij
• Nadaljevanje velikega apetita po transformativnih združitvah in prevzemih zaradi prednosti obsega in omejenega časa za pridobitev tržnega deleža v novih regijah

Na splošno je industrija spletnih iger na srečo v zadnjih petih letih doživela močan val konsolidacije. Operaterji si hitro prizadevajo pridobiti obseg, vertikalno integrirati svoje nize izdelkov in pridobiti zgodnji dostop do na novo reguliranih trgov po vsem svetu s prevzemi konkurentov in partnerstev. Medtem ko so med visoko rastjo vztrajala penasta vrednotenja, bo naslednja faza verjetno priča nadaljnji množici združitev in prevzemov, ki jih poganjajo mediji in medsektorske konvergenčne igre.

Strateški premisleki

Potencialne priložnosti v različnih panogah/trgih:

Športne stave

• Vzletišče izjemne rasti, saj vse več ameriških zveznih držav legalizira spletne športne stave
• Zajemanje stalno naraščajočega povpraševanja po stavah v igri, mikro trgih
• Integracija uradnih športnih podatkov za omogočanje edinstvenih stavnih izkušenj
• Navzkrižna prodaja igralniških/poker vertikal uveljavljenim bazam uporabnikov športnih stav

Spletne igralnice

• Velika prednost prehoda kopenskih igralcev v igralnicah na oddaljene kanale
• Dolgoročno prodiranje v velika naseljena središča, kot sta Indija in Kitajska, če to dovoljujejo predpisi
• Diverzifikacija v nove izkušnje studiev trgovcev v živo, kripto igre na srečo itd
• Izkoriščanje vrzeli, ki so nastale zaradi umika nereguliranih operaterjev na morju

Poker

• Potencialna ponovna oživitev z združevanjem likvidnosti igralcev na reguliranih ameriških trgih
• Igranje in navzkrižno opraševanje s širšim igralniškim igranjem in družbenimi platformami
• Ciljanje na demografske podatke o prihajajočih igralcih v regijah, kot sta Indija in Latinska Amerika

Bingo

• Predvsem možnost selitve spletnega kanala iz fizičnih hal/trgovcev na drobno
• Ustvarjanje presečišč med tombolo in iGaming prek konvergentnih platform
• Inovativno igranje in formati za privabljanje demografskih skupin, ki presegajo tradicionalno bazo

Loterije

• Omogočanje digitalizacije loterije