Poročilo o panogi iGaming

Povzetek

Ključni poudarki in teme na trgu iGaming:

Svetovni trg spletnih iger na srečo ali iGaming je bil v zadnjem desetletju ena najhitreje rastočih industrij, ki so jo spodbujale hitre tehnološke inovacije, spreminjajoče se vedenje potrošnikov in vse bolj podporno regulativno okolje na številnih ključnih trgih. Po spopadanju s pravnimi ovirami in izzivi pri obdelavi plačil v prvih letih je industrija dosegla prelomno točko in je zdaj pripravljena na eksplozivno rast v prihodnje.

Skupni globalni prihodki od iger na srečo naj bi do leta 2027 dosegli 127 milijard dolarjev in se v naslednjih petih letih povečali z močno 11,5-odstotno skupno letno stopnjo rasti (CAGR). To predstavlja izjemno tržno priložnost, saj povpraševanje potrošnikov po ponudbi spletnih stav in iger na srečo še naprej strmo narašča po izdelkih, kot so spletne igralnice, športne stave, poker, bingo in loterije.

Severna Amerika je po prelomni odločitvi leta 2018 o odpravi zvezne prepovedi športnih stav hitro postala največji regulirani trg spletnih iger na srečo po vsem svetu. Hitra legalizacija po vsej državi in uvedba ponudbe športnih stav in iger na srečo je odklenila trg, ki naj bi bil samo v ZDA do leta 2027 vreden 40 milijard dolarjev.

Čeprav so spletne igre na srečo v ZDA še vedno trg, so hitro rasle, saj jih je 35 držav bodisi že legaliziralo bodisi imajo v knjigah veljavno zakonodajo. Najboljši operaterji, kot so FanDuel, DraftKings, BetMGM in Caesars, so agresivno vlagali, da bi pridobili zgodnji tržni delež s prevzemi, partnerstvi in močnim trženjem/promocijami.

Evropa ostaja najbolj zrel trg iGaminga na svetu, z dobro uveljavljenimi reguliranimi trgi spletnih iger na srečo v Združenem kraljestvu, Italiji, Španiji, Nemčiji in drugih. Vendar pa je pravna pokrajina precej razdrobljena po jurisdikcijah in številni trgi uporabljajo "ograjen" model, ki zahteva lokalno delovanje. Tudi stopnje obdavčitve se v Evropi precej razlikujejo, od 15 do 25 % bruto prihodka.

Azijsko-pacifiška regija predstavlja veliko populacijsko bazo in priložnost za rast, vendar večina trgov bodisi neposredno prepoveduje spletne igre na srečo bodisi ima nejasne pravne okvire. Nekaj trgov, kot sta Filipini in Macau, je razvilo lokalizirane ekosisteme spletnih iger na srečo, medtem ko drugi, kot sta Indija in Tajska, ostajajo v pravni negotovosti kljub visoki udeležbi podzemlja.

Latinskoameriški trgi, kot so Mehika, Brazilija, Peru in Argentina, so začeli urejati in obdavčevati spletne igre na srečo, da bi pridobili prihodke iz te cvetoče industrije. Napredek pri predpisih in izdajanju dovoljenj je v regiji stabilen, a počasen. Kljub temu se pričakuje, da bo zaradi potencialnega latentnega povpraševanja po Latinski Ameriki v naslednjem desetletju postala donosen nastajajoči trg.

Ključni dejavniki, ki spodbujajo globalno rast iGaminga, vključujejo pospešeno uporabo mobilnih naprav in aplikacij, hitro sprejemanje digitalnih/brezgotovinskih plačilnih metod, spreminjanje preferenc potrošnikov glede oddaljenih/spletnih izkušenj po pandemiji COVID-19 in splošno legalizacijo športne stave, ki so podjetjem iGaming zagotovile vrata za vstop na nove trge.

Ta panoga trenutno doživlja val konsolidacije brez primere, saj operaterji iščejo ogromen obseg, ki je potreben za obvladovanje licenčnih/regulativnih stroškov in povečanje operativne učinkovitosti. več kot 32 milijard dolarjev vrednih poslov z združitvami in prevzemi, ko so glavni igralci pridobili konkurente, da bi razširili svoj globalni doseg in vertikalno integrirali svoje tehnološke nize in izdelke.

Motilci nastajajočih trgov, kot je platforma za pretakanje športa DAZN, dodatno pospešujejo konsolidacijo, saj si medijska podjetja prizadevajo za strateško povezovanje in ekskluzivna partnerstva za vsebine/stave, da bi pridobila delež donosnega občinstva spletnih iger na srečo.

Ker se pravni okviri še naprej razvijajo in sprejemanje potrošnikov pospešuje, se zdi, da so ključne teme, ki oblikujejo prihodnjo pokrajino svetovne industrije iGaminga:

Zbliževanje medijev, športa, stav in spletnih iger na srečo v enotne ekosisteme digitalne zabave
Širitev v nove vertikale, kot so stave na e-šport in igre na srečo, ki temeljijo na kriptovalutah/blockchainu
Agresivna konsolidacija in vertikalna integracija, ko obseg postane kritičen
Tehnološke inovacije na področjih, kot so pretakanje v živo, igrifikacija, analitika in personalizacija izdelkov
Okrepljen regulativni nadzor, uravnotežen z ekonomskimi spodbudami legalizacije/obdavčitve

Pregled vsebine poročila:

To obsežno poročilo ponuja obsežno analizo, ki zajema vse glavne vidike svetovne industrije spletnih iger na srečo, vključno z:

Razdelek II opisuje izvor in zgodovinski razvoj iGaminga od njegovega širjenja v poznih 1990-ih do trenutnega stanja hitro razvijajočega se sektorja, pripravljenega na eksponentno rast.

V razdelku III je poglobljeno ocenjena skupna globalna tržna priložnost, razčlenjena po geografskem trgu, produktni panogi, kategoriji potrošniških naprav in podana podrobna napovedana stopnja rasti v naslednjih petih letih.

Razdelek IV ocenjuje konkurenčno okolje, profilira glavne operaterje, ki se potegujejo za tržni delež, hkrati pa analizira konkurenčno dinamiko v igri in nastajajoče motilce, ki želijo ujeti delček priložnosti.

Razdelek V preučuje intenzivno dejavnost M&A, ki je pretresla industrijo, raziskuje ključne posle in transakcije, vrste utemeljitev poslov ter prevladujoče trende vrednotenja in tržne obete.

Razdelek VI se zaključi z orisom ključnih strateških premislekov, ki jih morajo organizacije oceniti, ko želijo izkoristiti rastočo industrijo iGaming z različnimi metodami vstopa na trg in poslovnimi modeli, medtem ko krmarijo v zapletenem regulativnem okolju z več jurisdikcijami.

Industrijska pokrajina

Zgodovina in razvoj:

Najzgodnejše oblike spletnih iger na srečo segajo v pozna devetdeseta leta prejšnjega stoletja, ko je uvedba internetne dostopnosti odprla nove digitalne poti za stavnice in igralnice, ki so prej delovale le na fizičnih lokacijah. Leta 1994 je karibska država Antigva in Barbuda sprejela zakon o prosti trgovini in obdelavi, s katerim je podeljevala licence operaterjem, ki želijo odpreti spletne igralnice. To je postavilo temelje za nekatere od prvih platform za spletne igre na srečo s pravim denarjem, kot je InterCasino, ki je bil lansiran leta 1996.

V poznih devetdesetih letih prejšnjega stoletja sta pojav grafičnih brskalnikov, kot je Netscape, in široko sprejemanje interneta med potrošniki spodbudila dotok novih spletnih mest za spletne igre na srečo. S ponudbo igralniških namiznih iger, igralnih avtomatov, pokra, športnih stav in še več so ti operaterji na morju lahko obšli omejevalne zakone v jurisdikcijah, kot so Združene države, tako da so uporabili licenciranje v bolj permisivnih državah. Regulacija tega novega virtualnega igralniškega prostora je bila minimalna in nepovezana.

Industrija je doživela še en ogromen katalizator leta 1998 z lansiranjem prvih spletnih poker sob za pravi denar, kot je Planet Poker. Poker se je hitro pojavil kot ena najbolj priljubljenih in donosnih vertikalnih spletnih iger na srečo, ki ga je spodbudil naraščajoči val internetne povezljivosti in njegove zmožnosti omogočanja iger za več igralcev v realnem času v virtualnem okolju. Ikonične platforme, kot sta PartyPoker in PokerStars, so vzklile, da bi zadostile naraščajočemu povpraševanju, pritegnile milijone spletnih igralcev pokra po vsem svetu in spremenile igro.

V svojih zgodnjih letih je novonastala industrija iGaming delovala v zakonitem sivem območju na večini večjih zahodnih trgov. To je začelo vplivati na možnosti rasti, saj so plačilne rešitve, kot so procesorji kreditnih kartic in banke, postale previdne glede omogočanja transakcij, ki bi lahko kršile zakone proti igram na srečo. Situacija je dosegla vrhunec sredi 2000-ih, ko so se v Združenih državah pojavila zakonodajna prizadevanja za izrecno prepoved spletnih iger na srečo.

Leta 2006 je ameriški predsednik George W. Bush podpisal Zakon o nezakonitih internetnih igrah na srečo (UIGEA), ki je prepovedal, da bi banke in izdajatelji kreditnih kartic obdelovali plačila za offshore spletna mesta za spletne igre na srečo, s čimer so te operaterje v bistvu odrezali od ameriškega trga. Pozneje so velike javne družbe, kot je Party Gaming, ki so bile močno odvisne od ameriškega trga, zabeležile strmoglavi padec vrednosti za milijarde dolarjev. To je industrijo močno nazadovalo.

V iskanju bolj trajnostno urejenega delovnega okolja so se številni operaterji obrnili in si začeli prizadevati za zakonito licenciranje v bolj permisivnih jurisdikcijah. Regulativni organi, kot so Malta Gaming Authority, Kahnawake Gaming Commission in Gibraltar Betting & Gaming Association, so v letu 2000 vzpostavili robustne licenčne okvire, da bi zagotovili nadzor in verodostojnost platform za spletne igre na srečo.

Vzporedno z udarnimi valovi v ZDA, ki jih je povzročil UIGEA, so se zakonodajne spremembe uresničevale tudi v Evropi, ki bi se izkazale za katalizator nadaljnje rasti industrije. Leta 2005 je Združeno kraljestvo sprejelo zakon o igrah na srečo, ki je vzpostavil formalne licenčne in davčne režime za urejanje vseh oblik spletnih iger na srečo znotraj svojih meja. To je v naslednjih letih pritegnilo naval zanimanja operaterjev in naložb v gradnjo reguliranih platform za spletne igre na srečo, usmerjenih v Združeno kraljestvo.

Druge evropske jurisdikcije, kot so Francija, Španija in Italija, so kasneje sledile modelu Združenega kraljestva in sprejele zakonodajo za licenciranje in obdavčenje spletnih iger na srečo na različnih ravneh. Znotraj razvijajočega se političnega okvira Evropske unije so te poteze pomagale ustvariti bistveno bolj stabilizirano regulativno okolje, ki je omogočilo vodilnim operaterjem iGaminga, da so se uveljavili in spodbujali širitev trga skozi leta 2010.

V tem obdobju so tehnološke sile, kot je širjenje hitre mobilne širokopasovne povezave, pametnih telefonov/tablic in digitalizacija finančnih storitev, dodatno pospešile sprejemanje iGaminga pri potrošnikih. Večji operaterji so veliko vlagali v ustvarjanje elegantnih mobilnih stavnih izkušenj in hitro prepoznali kanal kot motor rasti prihodnosti.

Leta 2018 je industrija dobila še eno uspešnico z odločitvijo vrhovnega sodišča, da razveljavi dolgoletno zvezno prepoved športnih stav v Združenih državah. Skoraj takoj se je več ameriških zveznih držav lotilo legalizacije in urejanja športnih stav v maloprodajnih in spletnih oblikah.

To je odprlo ogromen nov naslovljiv trg za domače in globalne operaterje iGaming. Glavni igralci, kot so DraftKings, FanDuel, BetMGM in Caesars, so se lotili priložnosti prvih na potezi s hitrim zagonom mobilnih platform za športne stave, sklepanjem partnerstev z ligami/medijskimi podjetji in pridobivanjem tehnoloških zmogljivosti, kjer so bile potrebne, z združitvami in prevzemi.

Od začetka leta 2023 so bile športne stave legalizirane in regulirane v 36 zveznih državah ZDA in v Washingtonu DC, z dodatno državno zakonodajo v teku. Ta patchwork od države do države pristop k regulaciji pomeni, da se morajo operaterji premikati po zapletenem spletu licenčnih zahtev, davkov in operativnih smernic, ki se med jurisdikcijami močno razlikujejo.

Na splošno je ameriški trg športnih stav deloval kot močan katalizator za širitev spletnih iger na srečo v Ameriki. Ko so države vzpostavile regulativno in licenčno infrastrukturo za dovoljenje spletnih športnih stav, so mnoge zakonodajo razširile tudi na druge oblike iger na srečo, kot so spletne igralnice, poker in loterija.

Od leta 2023 je sedem ameriških zveznih držav (New Jersey, Pensilvanija, Michigan, Zahodna Virginija, Connecticut, Delaware in Nevada) uradno legaliziralo in reguliralo celotno paleto vertikalnih spletnih iger na srečo poleg športnih stav. Pričakuje se, da bodo številne druge države sledile temu v prihodnjih letih kot način za ustvarjanje novih davčnih prihodkov.

Celoten razvoj iGaminga poudarja, kako je ta industrija večkrat dokazala odpornost in ves čas svojega obstoja vedno našla načine za izogibanje omejevalnim zakonom z iskanjem permisivnih jurisdikcij. Ker se predpisi posodabljajo in zakonodajalci vedno bolj gledajo na spletne igre na srečo kot na donosen tok prihodkov, ki ga je treba regulirati in obdavčiti, so možnosti za rast tega sektorja postale eksplozivno pozitivne.

Regulativno okolje glede na glavno geografsko področje:

Severna Amerika

Združene države: Zakonito na državni ravni v 36 državah + DC za športne stave. 7 držav s popolnoma legaliziranimi spletnimi igralnicami/pokrom.

Plemenski operaterji imajo pravico ponujati športne stave/iGaming na plemenskih zemljiščih, če država to legalizira in sklenejo dogovore o delitvi prihodkov z državnimi vladami.

Davčne stopnje se razlikujejo od 6,75 % GGR v Nevadi do celo 51 % v New Yorku.

Zvezna vlada zagotavlja enoten regulativni nadzor prek agencij, kot je IRS.

Evropi

Združeno kraljestvo: Strogo ureja Komisija za igre na srečo Združenega kraljestva (UKGC), ki izdaja licence za vse zakonite spletne stave/igre na srečo. 21 % davek na bruto prihodek od iger na srečo (GGR). Ograjeni bazeni za igralce.

Italija: Regulirano in obdavčeno s 25 % GGR za večino vertikal, kot so igralnice in športne stave. Za vsako panogo izdelka so potrebne ločene licence.

Španija: Reguliran nacionalni trg s 25-odstotno davčno stopnjo GGR in modelom licenciranja izdelkov. Obstajajo tudi regionalni zakoni (npr. Katalonija).

Nemčija: Zvezna pogodba legalizira spletne športne stave z 19-odstotnim DDV. Državna prepoved spletnih igralnic v zraku po odločitvi sodišča EU.

Francija: zakonite in regulirane spletne športne stave (33 % GGR), poker (36,7 %) in konjske dirke (33,8 %).

Nizozemska: Urejeno od leta 2021 v skladu s sistemom licenciranja KOA za vse vertikale. 29% davek na igre na srečo.

Švedska: nacionalno urejeno prek Svenska Spel. 18-odstotni GGR davek na komercialne operaterje.

Drugi trgi: Litva, Belgija, Romunija, Danska in drugi imajo nacionalno zakonodajo.

Azija-Pacifik

Avstralija: Spletne športne stave in igralnice so urejene na nacionalni ravni. Regulatorni organi, kot je ACMA, in operaterji licenc državnih ozemelj.

Nova Zelandija: ureja ministrstvo za notranje zadeve. TAB ima monopol nad športnimi stavami.

Indija: Ni skladne uredbe o spletnih igrah na srečo. Deluje v zakonitem sivem območju, vendar veliko sodeluje.

Filipini: Regulirane in licencirane domače spletne igre na srečo v okviru režima POGO, namenjene čezmorskim trgom.

Japonska: Splošna prepoved spletnih iger na srečo. Regulirane športne stave se pričakujejo v prihodnjih igralniških središčih.

Južna Koreja: Državljanom je prepovedan dostop do spletnih mest za igre na srečo, vendar mnogi dostopajo do tujih knjig.

Kitajska: Popolna prepoved spletnih in komercialnih komercialnih iger na srečo se nadaljuje. Nekatere regulirane državne loterije.

Latinska Amerika

Mehika: Regulirane spletne športne stave in igralnice so začele delovati leta 2022 s centralnim licenčnim organom.

Brazilija: nacionalna uredba za spletne športne stave, odobrena leta 2022 s 16,6-odstotnim prometnim davkom. Drugi segmenti iGaminga so še vedno prepovedani.

Argentina: spletne športne stave in igralnice so regulirane na ravni province (npr. mesto Buenos Aires).

Kolumbija: Regulirane spletne igre na srečo od leta 2016 s 15-odstotnim davkom na GGR. Licenco Coljuegos.

Peru: Splošni predpisi za spletne športne stave, igralnice, poker odobreni z 12-odstotnim davkom na neto prihodke.

Večina drugih trgov je bodisi prepovedala bodisi neregulirane sive trge iger na srečo.

Tržna gonila in trendi:

Tehnološke inovacije

Vseprisotnost mobilnih naprav: Široka uporaba pametnih telefonov in tabličnih računalnikov je bila največji dejavnik razcveta iGaminga. Mobilnost je zdaj prevladujoč kanal za spletne igre na srečo in od leta 2022 predstavlja več kot 60 % globalnih prihodkov od iger na srečo. Operaterji so veliko vložili v optimizacijo mobilnih aplikacij/spletnih mest za zagotavljanje nemotenih iger na srečo na poti.

Igre trgovcev v živo: studii trgovcev v živo, ki posredujejo dejanske trgovce prek videotoka, so ustvarili poglobljeno hibridno spletno/osebno izkušnjo. Združuje avtentičnost kopnega in priročnost spleta.

Igrifikacija in spretnostno igranje: integracija igralnih elementov, ki temeljijo na spretnostih, kot so eFighting igre, uganke itd., v platforme iger na srečo in ponudbe za brezplačno igranje.

Integracija kriptovalut: naraščajoči val namenskih spletnih mest za kripto igralnice in športne stave znižuje transakcijske ovire in skrbi za zahteve po anonimnosti.

VR/AR: Čeprav so še v povojih, imajo poglobljene tehnologije, kot sta navidezna resničnost in razširjena resničnost, potencial, da spremenijo izkušnjo iger na srečo/stav.

Avtomatizirani izdelki (klepetalni roboti, glas itd.): umetna inteligenca spodbuja bolj avtomatizirane in naturalizirane interakcije strank pri odkrivanju izdelkov, podpori, plačilih itd.

Legalizirana uporaba športnih podatkov: več partnerstev med operaterji in ligami za dostop do uradnih podatkovnih virov, kar spodbuja inovativne izkušnje pri stavah v igri/v živo.

Spreminjajoče se vedenje potrošnikov

Migracija kanalov na digitalno/spletno: COVID-19 je pospešil širok družbeni prehod s fizičnih kanalov in gotovine na digitalne kanale in brezgotovinska plačila v številnih sektorjih, vključno z igrami na srečo.

Prehod družabnih in spretnostnih iger: demografski podatki iz priložnostnega družabnega/mobilnega igranja iger, ki kažejo vse večjo nagnjenost k prehodu v igre na srečo. Platforme, ki vključujejo elemente spretnostne igre.

Rastoče stave na e-šport: Globalno občinstvo e-športov, ki presega 500 milijonov, je povzročilo razcvet povpraševanja po stavah na tekmovalnih igralnih turnirjih in tekmah.

Povpraševanje po edinstvenih izkušnjah: Potrošniki, zlasti mlajša demografija, težijo k edinstvenim zabavnim izkušnjam, omogočenim z igrifikacijo in tehnologijo, kot je AR/VR.

Inovacija izdelkov

Eksplozija stav v igri/mikro stavah: premaknite se onkraj stav pred igro na podrobne stave na mikro dogodke v igrah/tekmah, ki jih spodbujajo uradna podatkovna partnerstva.

Kripto igre na srečo: plačila brez trenja, anonimnost in širitev skladov likvidnosti igralcev spodbujajo rast kripto igralnic in stav na nadomestnih verigah.

Igre s plačilom za vstop in igre na srečo NFT: Igre, ki prodajajo omejene NFT-je, ki delujejo kot vložki za turnirje ali jackpot. NFT kot digitalne zbirateljske stave.

Integracije iger na srečo Metaverse: možnost dolgoročne vdelave igralnic/stav v medsebojno povezana kraljestva Metaverse.

Regulativni zadnji veter

Legalizacija na državni ravni v ZDA in Latviji: odpiranje velikih novih reguliranih trgov, saj države dovoljujejo vertikale spletnih iger na srečo.

Evropska liberalizacija: Proces prehoda od protekcionističnih monopolov na regulirane, konkurenčne trge se je nadaljeval po vsej Evropi.

Fiskalne ugodnosti: Vladne spodbude iz davčnih prihodkov iGaminga, ki spodbujajo legalizacijo, pritiskajo v več jurisdikcijah po vsem svetu.

Okrepljeno regulativno sodelovanje: dejavnosti, kot sta delo EU na področju usklajene ureditve in globalno združenje IAGRA, ki spodbuja doslednost.

III. Velikost trga

Skupni naslovljivi svetovni trg iger na srečo (predvidena velikost za leto 2027): 127,2 milijarde USD

Vključuje spletne športne stave, igralnice, poker, bingo, loterije in druge vertikale.

Vključuje prihodke iz reguliranih in nereguliranih/črnih trgov.

Predvideva se, da bo od leta 2021 do 2027 po vsem svetu rasla za robustnih 11,5 % CAGR na podlagi več dejavnikov.

Po geografskem trgu:

Severna Amerika: 40,2 milijarde dolarjev (31,6-odstotni tržni delež)

ZDA predstavljajo ~37 milijard $, ki jih poganja eksplozivna legalizacija športnih stav.
Kanada nastajajoči nov reguliran trg z napredkom zakonodaje.
Močan 15,2-odstotni regionalni CAGR do leta 2027, saj vse več držav legalizira vertikale spletnih iger na srečo.

Evropa: 32,1 milijarde dolarjev (25,2-odstotni tržni delež)

Združeno kraljestvo predstavlja največji posamični trg s približno 9 milijardami dolarjev zaradi zrele ureditve.
Italija (5,5 milijarde USD), Nemčija (4,8 milijarde USD), Francija (3,7 milijarde USD) in Španija (2,5 milijarde USD) drugi ključni trgi.
Bolj postopen 9,8-odstotni CAGR, saj so številni trgi že relativno dobro prodrli.
Regulativna razdrobljenost in razmejitev med jurisdikcijami sta omejevalni dejavnik.

Azijsko-pacifiška regija: 24,3 milijarde dolarjev (19,1-odstotni tržni delež)

Avstralija (6,2 milijarde USD) ter območja povpraševanja na Filipinih (3,1 milijarde USD) in v Maleziji (2,8 milijarde USD).
Kitajska ostaja popolnoma prepovedan trg, vendar ima ogromen prihodnji potencial, če bo regulirana.
Indija (3,5 milijarde USD), velik rastoči trg, ki trenutno deluje v zakonitem sivem območju.
Pričakovana skupna regionalna rast v višini 9,5 % CAGR, ko bodo jurisdikcije posodobile predpise.

Latinska Amerika: 9,2 milijarde dolarjev (7,2-odstotni tržni delež)

Brazilija (2,4 milijarde USD), Mehika (2,2 milijarde USD) in Argentina (1,6 milijarde USD) vodijo nastajajoče regulirane trge.
Kolumbija (850 milijonov $) je prva oseba, ki se je lotila regulacije spletnih iger na srečo LatAm.
Visoka 11,7-odstotna napoved CAGR do leta 2027 na podlagi demografskih podatkov prebivalstva in naraščajoče regulacije.

Ostali svet: 21,4 milijarde dolarjev (16,8-odstotni tržni delež)

Zajema Afriko, Bližnji vzhod in druge izbrane trge.
V mnogih od teh regij še vedno obstaja precejšnja dejavnost na črnem/sivem trgu.
V naslednjih 5 letih se pričakuje skupni nižji CAGR v višini 8,9 %.

Po vertikali:

Spletne igralnice: 70,2 milijarde dolarjev (55,2-odstotni tržni delež)

Vključuje igralne avtomate, namizne igre, igre z delivci v živo in druge igralniške vertikale.
Zdravih 12,8 % CAGR zaradi rasti mobilnih kanalov in nove regulacije trga.
Zreli trgi, kot je Združeno kraljestvo, so že močno prodrli za spletne igralnice.

Športne stave: 33,6 milijarde dolarjev (26,4-odstotni tržni delež)

Ameriški trg športnih stav je velik dejavnik, ki bo do leta 2027 dosegel 16,8 milijarde USD (26 % CAGR).
Evropa je trenutno največji regionalni trg z 11,9 milijarde USD, na čelu z Združenim kraljestvom.
Zmogljivosti stav v igri/mikro stave pospešujejo inovacije izdelkov in sodelovanje.
Skupni CAGR globalnih športnih stav je 15,4 % v naslednjih 5 letih.

Poker: 10,2 milijarde dolarjev (8,0-odstotni tržni delež)

Zrela vertikala, ki se v zadnjih letih bori za rast na številnih trgih.
Potencial ponovnega vzpona prek reguliranih ameriških trgov in čezmejnega združevanja likvidnosti.
CAGR 7,8 % na svetovni ravni, kar močno zaostaja za drugimi hitro rastočimi vertikalami.

Bingo: 3,9 milijarde dolarjev (3,1-odstotni tržni delež)

Zelo zrela vertikala, zlasti na evropskih trgih, kot sta Združeno kraljestvo in Španija.
Rast spodbuja prehod s kopenskega na spletni/mobilni bingo.
Nižji 6,2-odstotni predvideni CAGR do leta 2027 na podlagi demografskih zgornjih mej.

Loterije: 4,9 milijarde dolarjev (3,9-odstotni tržni delež)

Povečan spletni/mobilni prodor državnih loterij po vsem svetu je ključno gonilo rasti.
Toda loterija ostaja močno protekcionistična z državno/provincialno reguliranimi monopoli.
Skupni CAGR 8,6 % na podlagi digitalizacije nabavnih procesov.

Drugo: 4,4 milijarde dolarjev (3,5-odstotni tržni delež)

Nastajajoče vertikale, kot so stave na e-šport, fantazijski športi, spretnostne igre itd.
Vključuje tudi neregulirane trge in druge sive cone spletnih iger na srečo, ki niso zajete zgoraj.
Hitra rast s predvidenim 18,9 % CAGR do leta 2027, ko se pojavijo nova področja povpraševanja potrošnikov.

Po kategoriji naprave:

Mobilne naprave: 80,4 milijarde USD (63,2-odstotni tržni delež)

Zajema vse dejavnosti spletnih iger na srečo v pametnih telefonih in tabličnih napravah/aplikacijah.
V obdobju 2019–2021 je narasel za neverjetnih 22,3 % CAGR, ko je COVID pospešil uvajanje mobilnih naprav.
Prihodnji CAGR je predviden na 13,8 % od leta 2021 do 2027, ko bodo mobilne naprave dosegle zrelost.

Namizni računalnik: 46,8 milijarde USD (36,8-odstotni tržni delež)

Vse dejavnosti spletnih iger na srečo prek spletnih brskalnikov na namiznih/prenosnih računalnikih.
Še vedno precejšen del trga, vendar še naprej postopno upada.
CAGR za namizne računalnike v višini 7,5 % v naslednjih 5 letih zaradi naraščanja mobilnih nastavitev.

Čeprav je še zgodaj, obstaja nekaj nišnih pojavov spletnih iger na srečo prek drugih kanalov:

Uporaba povezane televizije za mobilne športne stave naj bi do leta 2027 narasla z 800 milijonov USD na 2,1 milijarde USD.
Obetajoče so nosljive naprave, kot so pametne ure, ki omogočajo interakcije pri športnih stavah.
Dolgoročni potencial za AR/VR in druge poglobljene izkušnje, kot je Metaverse.

Na splošno industrija spletnih iger na srečo doživlja val globalne rasti brez primere. Hitro razvijajoče se preference potrošnikov, regulativni vetrovi in neizprosne tehnološke inovacije se združujejo, da ustvarijo trg ogromnega obsega in potenciala, ki je na številnih območjih še relativno zgodaj v svojem življenjskem ciklu.

Konkurenčna pokrajina

Glavni operaterji iGaming:

Flutter Entertainment

Prihodki: 7,4 milijarde USD (PL 2021)
Ključne blagovne znamke: FanDuel, PokerStars, Betfair, FOX Bet, TVG
Glavni trgi: Velika Britanija, ZDA, Avstralija
Največje spletno igralniško podjetje na svetu po transformativni združitvi z The Stars Group v vrednosti 12,2 milijarde USD leta 2020.
Prevladujoč položaj na svetovnem trgu spletnega pokra prek PokerStars, ikonične blagovne znamke, ki jo je pridobil za 4,9 milijarde USD leta 2014.
Agresivno zasledovanje ameriškega trga prek športne stavnice FanDuel in rastočega odtisa spletnih igralnic/pokra.
Strateška medijska povezava s FOX Sports za spodbujanje pridobivanja integriranega stavnega občinstva.

Zabavajte

Prihodki: 5,1 milijarde dolarjev
Ključne blagovne znamke: BetMGM, PartyPoker, Bwin, Ladbrokes Coral
Glavni trgi: Velika Britanija, Avstralija, ZDA
Velika globalna igralniška korporacija z raznolikim odtisom v spletu in maloprodaji.
Strateški poudarek na rasti blagovne znamke spletnih športnih stav in igralnic BetMGM v ZDA prek skupnega podjetja z MGM Resorts.
Moč na britanskem trgu prek starih blagovnih znamk Ladbrokes in Coral, ki ponujata spletne/maloprodajne stave.
Leta 2022 pridobil velik delež portugalskega trga spletnih iger na srečo.

DraftKings

Prihodki: 1,9 milijarde dolarjev
Ključne blagovne znamke: športna stavnica DraftKings, spletna igralnica Golden Nugget
Glavni trgi: ZDA, Kanada
Rojen iz platforme dnevnih fantazijskih športov, ki jo je leta 2017 pridobilo trenutno javno podjetje.
Zgodaj izkoristil legalizacijo športnih stav v ZDA s hitrim lansiranjem mobilnih športnih stav in nakupom spletne igralnice Golden Nugget.
Strateška medijska partnerstva z izdajami, kot je Turner Sports, za povečanje prepoznavnosti blagovne znamke.
Načrtuje vstop na dodatne regulirane trge po vsem svetu, potem ko se je prvotno osredotočil na Severno Ameriko.

888 Gospodarstvo

Prihodki: 980 milijonov dolarjev
Ključne blagovne znamke: 888casino, 888sport, 888poker, William Hill
Ključni trgi: Velika Britanija, Evropa
Podjetje za spletne igre na srečo s sedežem v Združenem kraljestvu z raznolikim portfeljem izdelkov v igralnicah, pokru in športnih stavah.
Prevzem ikonične britanske blagovne znamke William Hill zunaj ZDA v zelo komplementarnem poslu za 3,7 milijarde USD.
Dobro uveljavljeno in regulirano na trgih, kot so Združeno kraljestvo, Španija, Portugalska in Romunija.
Iskanje priložnosti na novo reguliranih trgih, kot je Ontario v Kanadi.

LeoVegas

Prihodki: 420 milijonov dolarjev
Ključne blagovne znamke: LeoVegas, RoyalPanda, BetterUIX, Pixel.bet
Glavni trgi: Švedska, Velika Britanija, Italija, Kanada
Vodilni evropski mobilni operater spletnih igralnic in športnih stav.
Več kot 30 spletnih mest blagovnih znamk, ki se osredotočajo na zagotavljanje brezhibnih mobilnih iger na srečo.
Prvi korak na novo reguliranih trgih, kot sta Nemčija in Ontario.
Izkorišča lastniško tehnološko platformo in zmogljivosti podatkovne analitike kot ključno diferencialno razliko.
Pred kratkim za 1,2 milijarde $ pridobilo podjetje MGM Resorts, da bi povečalo svojo prisotnost v spletnih igralnicah.

Drugi pomembni igralci:

Caesars (ZDA) – stari kopenski operater je postal spleten s prevzemi, kot je William Hill.
Bally's (ZDA) – Hitra krepitev iGaming odtisa z M&A (Gamesys, Sportnco itd.)
Kindred (Evropa) – glavni operater spletnih iger na srečo z blagovnimi znamkami, kot sta Unibet in 32Red.
Rush Street (ZDA) – Regionalno igralniško podjetje, ki upravlja spletno športno stavnico/igralnico BetRivers.

Konkurenčna dinamika: Globalna industrija iGaming je zelo konkurenčna, z mešanico uveljavljenih operaterjev in motečih novih udeležencev, ki tekmujejo za tržni delež po geografskih območjih in produktnih vertikalah. Nekaj ključnih konkurenčnih dinamik:

Konsolidacija tržnega deleža

Intenzivna konkurenca in tekma za prednosti prvih začetnikov, zlasti na nedavno reguliranih ameriških trgih
Pomembne dejavnosti združitev in prevzemov, ko glavni igralci pridobivajo konkurente, da bi hitro pridobili velikost in zmogljivosti
Pritisk za izgradnjo celotnega ekosistema v športnih stavah, igralnicah, pokru itd., da bi zadovoljili povpraševanje strank
Ekonomija obsega postaja ključnega pomena za absorpcijo stroškov, kot so licenčnine, davki, izdatki za trženje

Vertikalna integracija

Operaterji, ki vertikalno integrirajo tehnološke nize, ponudbo izdelkov, vsebino, podatke in medijska sredstva
Omogoča nadzor nad celotno uporabniško izkušnjo, namesto da bi se zanašal na platforme/dobavitelje tretjih oseb
Spodbujajte pridobivanje igralcev, kot je BetCity, da zgradite lastniško igralno platformo
DraftKings sodeluje s Sportradarjem in Gameco za izboljšanje zmogljivosti podatkov o stavah

Inovacija izdelkov

Pojav športnih stav je spodbudil ogromno inovacij izdelkov v zvezi s stavami med igro, stavami na rek itd
Mikrostave, prenosi v živo, uradna podatkovna partnerstva spodbujajo nove izkušnje
Sprejetje kriptovalute in plačilnih zmogljivosti blockchain za zmanjšanje trenja
Vključevanje spretnostnih iger, družabnih funkcij in igrifikacije v izdelke iGaming

Tržna tekma v orožju

Intenzivna poraba za oglaševanje, promocije, sponzorstva za pridobivanje in ohranjanje strank
Več milijard dolarjev vredne marketinške obveznosti iz večjih medijskih/sponzorskih poslov (npr. Caesars-ESPN)
Pridruženo trženje je ključni kanal za pridobivanje uporabnikov, vendar vodi do višjih stroškov pridobivanja igralcev
Izzivi v zvezi z ustvarjanjem vrednosti blagovne znamke in diferenciacije, ki presegajo čisto promocijsko arbitražo

Nastajajoči motilci:

DAZN

Platforma za pretakanje športa se pojavlja kot velik motilec na področju športnih stav
Leta 2022 sta sklenila 3,3 milijarde dolarjev vreden posel z gotovino in delnicami za nakup Entainove tehnologije spletnih stav
Cilj je ustvariti poglobljeno platformo, ki združuje športno pretakanje v živo z integriranimi stavami
Ekskluzivne povezave vsebin, kot je UEFA Liga prvakov, bi lahko spodbudile združeno občinstvo

Medijska podjetja

Podjetja, kot so Disney/ESPN, Fox, Score Media, Turner, si agresivno prizadevajo za integracijo športnih stav
Ekskluzivna podatkovna partnerstva, stavne aplikacije z blagovnimi znamkami, pridružene ponudbe športnih stav
Sposobnost privabljanja množičnega občinstva k igram na srečo prek vrhunskih športnih pravic in vsebine

Plemenski operaterji

Indijanska plemena v ZDA se hitro selijo v vertikale spletnih športnih stav in igralnic
Plemena lahko izvajajo spletne igre na srečo na svojih ozemljih, če jih države legalizirajo s strnitvijo
Pojavili so se kot mogočni konkurenti na trgih, kot so Michigan, Connecticut, Arizona

Nišna spletna mesta za kripto igre na srečo

Platforme, kot so Stake.com, Cloudbet, Bushcloud, vse bolj priljubljene pri občinstvu, osredotočenem na kripto
Nespremenljive plačilne tirnice, delitev likvidnosti, anonimnost, ki omogoča regulativno arbitražo
Sposobnost sprejemanja več oblik plačila v primerjavi s tradicionalnimi operaterji, ki temeljijo na fiat

Pregled dejavnosti M&A

Zgodovinska dejavnost M&A:

2022: ~10 milijard USD skupne vrednosti posla, 45 transakcij

Večji posli: DraftKings (1,56 milijarde USD) prevzem Golden Nugget Online Gaming, Ballyjev (2,7 milijarde USD) prevzem Gamesys Group

2021: Rekordna ~22,5 milijarde $+ skupna vrednost posla, 35 transakcij

Flutterjev nakup The Stars Group v vrednosti 12,2 milijarde dolarjev za ustanovitev največjega spletnega igralniškega podjetja na svetu
MGM Growth Properties pridobitev Vici Properties REIT v vrednosti 17,2 milijarde USD za konsolidacijo portfelja igralniških nepremičnin

2020: skupna vrednost posla 3,2 milijarde USD, 20 transakcij

Pomembni posli so vključevali Caesars (3,7 milijarde USD) prevzem William Hilla, Ballyjev (2,8 milijarde USD) dvojni prevzem blagovne znamke Bally's in Gamesys

2019: skupna vrednost posla 4,8 milijarde USD, 18 transakcij

Večje transakcije so vključevale Flutterjevo 6 milijard dolarjev vredno združitev podjetij Betfair/FanDuel

2018: skupna vrednost posla 1,1 milijarde USD, 12 transakcij

Pokrajina je bila še vedno relativno tiha, preden je legalizacija športnih stav spodbudila posle v prihodnjih letih

Ključni dejavniki nedavnih poslov:

Vstop na ameriški trg – Podjetja si prizadevajo pridobiti zgodnji dostop do hitro odpirajočih se trgov spletnih športnih stav in iger s prevzemi (npr. Entain/BetMGM, Caesars/William Hill)
Izdelek/navpična integracija – večji operaterji se navpično integrirajo za nadzor celotnega tehnološkega sklada in nabora izdelkov (npr. DraftKings /GNOG, Bally's/Gamesys)
Evropska konsolidacija – Razviti evropski trgi opažajo nadaljnjo konsolidacijo med operaterji (npr. 888/William Hill, Flutter/Stars Group)
Strateška partnerstva – konvergenca vsebine, medijev, partnerstev/pridobitev podatkov med podjetji za igre na srečo in medijskimi podjetji (npr. DAZN/Entain)
Širitev domačih operaterjev – upravljavci igralnic Tribal v ZDA se širijo na splet prek M&A (npr. Seminole Tribe prevzema platforme za športne stave)

Vrste poslov:

Dokončni prevzemi – največja vrsta posla, ko podjetja neposredno pridobijo konkurente in cilje, da pridobijo tržni položaj, tehnologijo, blagovne znamke/IP
Skupni podvigi – Partnerski posli, običajni za vstop na trg, kjer dve podjetji skupaj vlagata v novo združeno podjetje (npr. BetMGM)
Manjšinske naložbe – večja podjetja prevzemajo manjšinske lastniške deleže v nastajajočih operaterjih ali tehnoloških podjetjih, da pridobijo zgodnji dostop
Vertikalna integracija – Pridobitve za zlaganje različnih plasti lastniških tehnoloških skladov in ponudbe programske opreme/vsebine
Nakupi sredstev/IP – prevzemniki namesto celih podjetij izberejo določene blagovne znamke, baze podatkov strank, programske platforme itd.

Trendi vrednotenja in obeti:

Visoka vrednotenja še vedno temeljijo na velikih priložnostih za rast na novo reguliranih trgih
Večkratniki prevzemov se običajno gibljejo med 5-10-kratnimi prihodki za ciljna podjetja na podlagi profila rasti
Delnice javnih podjetij v sektorju so v povprečju visoko ocenjene s 5- do 10-kratnimi terminskimi večkratniki prihodkov
Obsežna ponudba naložbenega kapitala iz sredstev zasebnega kapitala, tveganega kapitala in drugih skladov, ki se uporabljajo
Naraščajoče obrestne mere in normalizacija javnih trgov bi lahko sčasoma ublažila vrednotenja
Toda dotok medijskih/razvedrilnih podjetij, ki vstopijo v boj, bi lahko ponovno spodbudil vrednotenje premij
Nadaljevanje velikega apetita po transformativnih združitvah in prevzemih zaradi prednosti obsega in omejenega časa za pridobitev tržnega deleža v novih regijah

Na splošno je industrija spletnih iger na srečo v zadnjih petih letih doživela močan val konsolidacije. Operaterji si hitro prizadevajo pridobiti obseg, vertikalno integrirati svoje nize izdelkov in pridobiti zgodnji dostop do na novo reguliranih trgov po vsem svetu s prevzemi konkurentov in partnerstev. Medtem ko so med visoko rastjo vztrajala penasta vrednotenja, bo naslednja faza verjetno priča nadaljnji množici združitev in prevzemov, ki jih poganjajo mediji in medsektorske konvergenčne igre.

Strateški premisleki

Potencialne priložnosti v različnih panogah/trgih:

Športne stave

Vzletišče izjemne rasti, saj vse več ameriških zveznih držav legalizira spletne športne stave
Zajemanje stalno naraščajočega povpraševanja po stavah v igri, mikro trgih
Integracija uradnih športnih podatkov za omogočanje edinstvenih stavnih izkušenj
Navzkrižna prodaja igralniških/poker vertikal uveljavljenim bazam uporabnikov športnih stav

Spletne igralnice

Velika prednost prehoda kopenskih igralcev v igralnicah na oddaljene kanale
Dolgoročno prodiranje v velika naseljena središča, kot sta Indija in Kitajska, če to dovoljujejo predpisi
Diverzifikacija v nove izkušnje studiev trgovcev v živo, kripto igre na srečo itd
Izkoriščanje vrzeli, ki so nastale zaradi umika nereguliranih operaterjev na morju

Poker

Potencialna ponovna oživitev z združevanjem likvidnosti igralcev na reguliranih ameriških trgih
Igranje in navzkrižno opraševanje s širšim igralniškim igranjem in družbenimi platformami
Ciljanje na demografske podatke o prihajajočih igralcih v regijah, kot sta Indija in Latinska Amerika

Bingo

Predvsem možnost selitve spletnega kanala iz fizičnih hal/trgovcev na drobno
Ustvarjanje presečišč med tombolo in iGaming prek konvergentnih platform
Inovativno igranje in formati za privabljanje demografskih skupin, ki presegajo tradicionalno bazo

Loterije

Omogočanje digitalizacije loterije

Poročilo industrije iGaming