估值指标：您应该了解什么

最好的工具之一是实时仪表板，它显示企业中的重要估值指标。 收集所有指标将帮助企业家确定他的赌场业务的价值。

每个企业家都需要某些工具来导航，清楚地查看并朝着业务目标迈进。如果没有导航工具和正确的指标，企业主就在四处徘徊，就像撒哈拉沙漠中失落的旅行者一样。

继续阅读本文，您将找到核心估值指标的解释，您需要使用和了解这些指标才能取得成功。

4 个重要的估值指标

有很多赌场网站所有者甚至不考虑他们的业务价值，直到他们决定出售。很多时候，这种类型的方法通常会导致业务价值和压力低，而不是采取其他途径：关注其估值指标并提前计划。

最常见和重要的指标如下：

• 增长率
• 卖方可自由支配收入（SDE）
• 利润率
• 收入来源数量

不同行业还有其他可用的指标，在​​我看来，以上是最好的估值指标。

SDE （卖方的酌处收益）=企业的利润，然后扣除不一定转移给新所有者的费用。 SDE显示了新所有者在收购业务后可以赚取的钱。

卖方的酌处收益是买家或经纪人确定企业价值的最重要的指标。

SDE的重要性，了解评估流程的运作方式非常重要。

让我们研究了解估值过程如何工作的重要性，并了解为什么SDE在执行业务估值时很重要。

企业估值及其重要性

对于大多数在线业务而言，SDE是最常见和最重要的估值指标之一。大多数在线赌场网站都使用SDE多重方法。

简单来说，总结一下，这种估值方法非常容易使用和理解：

您将在线业务的SDE乘坐，然后将其乘以一个数字（称为“估值多重”或“多重” ）。

正如您将在下面详细看到的，确定 SDE 和倍数涉及许多因素。

要注意的一个重要事实是：即使SDE多重方法适用于大多数在线业务，某些公司的重视程度也有所不同。

在其他情况下，应用EBITDA多重或股权多重多次，可以确定企业的公平市场价值。

我可以给您的另一个示例：中型或大型软件公司将使用收入多重方法。意味着收入将取代SDE。在卖方或经纪人眼中，当收入比SDE更重要时，通常会使用这种估值方法。

SDE多重方法仍将适用于大多数在线业务。

业务增长率

当经验丰富的卖方或经纪人寻求找出业务价值是什么时；业务的增长率在确定估值倍数方面始终起着重要作用。

企业的增长率包括在四个主要领域，通常在购买新的在线业务上进行投资。

投资者一直在关注企业的增长率，如果这是一个上升趋势，他们将很高兴收购在线业务。私募股权公司和投资者愿意花更多的钱，如果一家企业有希望的增长。

正如您将进一步看到的，有两个重要指标需要讨论：

• 收入增长
• SDE 增长

收入增长

收入增长通常表明长期的成功和生存能力。 上述两个重要指标：SDE和收入增长往往相互关联，但它们之间也存在显着差异。

一些公司会大力投资于客户获取工作，其收入增长可能会超过 SDE 的增长，这是很常见的——在某些情况下，这种情况可能会显着增加。

让我们以SaaS业务为例。启动SaaS业务每月将重新投资大量的资本支出（CAPEX），以获取客户，从长远来看，通过年度经常性收入为公司带来利润。

在这种情况下，初创企业SaaS公司将从快速收入增长和不变的SDE中获利。由于未来的收益较高，因此这种在线业务的价值较高，预计将增长或实现。

SDE 增长

如果在线业务具有一致且积极的SDE增长，那么未来或新所有者将合理地期望在线业务在未来的收入比当前阶段更多。新所有者可以经历更高的投资回报率（投资回报率），具体取决于SDE增长率。

如果 SDE 增长率有价值，那么卖方以更高的倍数评估该业务将很重要。

从完全不同的角度来看，假设业务具有负面的净收入趋势，投资者或买家将谨慎。没有任何投资者会购买在线赌场业务，最终将在不久的将来变得非常无利可图。不要忘记，某些具有负SDE增长负增长的在线业务的倍数可以较低。

利润率

在讨论利润率时得出可靠的结论。 当一家企业拥有健康的利润率时，它将表明该企业的稳定性和高增长潜力。

企业的高利润肯定表明企业所有者一直在优化所有流程。

大多数时候，当考虑利润率较高的企业时，投资者会得出这样的结论：该企业提供了独特的产品或服务，从而使该企业不会改变其定价并与竞争对手进行不同的战争。

当卖方拥有具有高利润率的在线赌场业务时，投资者（购买业务后）将有惊人的机会，因为还有更多的钱可以重新投资于业务，尝试营销策略或其他付费营销方法，以增加销售并获取新客户。

高利润率将是业务稳定性的良好证明，因为新所有者将有更多空间来实验营销工作。另一方面，对广告成本或其他“新”成本的Slim利润率对整个业务来说可能是个坏主意，并危及在线业务模式。

出于上述原因，聪明的投资者通常会支付更多费用，因为他们已经分析了健康的利润率。

收入多元化

较低的风险意味着更多感兴趣的买家或投资者用于特定的在线赌场业务。不建议在开展业务时只拥有一个单一的收入来源，因为它将作为弱势企业，而不是卖方或当前所有者实施的多个收入或不同收入方法的企业。

想象一下，您是一位拥有亚马逊业务的在线企业家，在某个时间点，您决定出售亚马逊业务。重要的是要注意：您的在线亚马逊业务仅销售一种产品，每月可赚取100,000美元。这意味着您坐在一个单一产品上，这可能会受到不同事件的多种影响。一项影响或对业务产生影响，将导致您失去所有收入。同样，潜在的买家或明智的投资者将谨慎。

相反的是完全不同的。请允许我使用亚马逊业务解释。如果您的企业在亚马逊上出售10种或更多产品，并且每种产品每月产生10,000美元，则您的收入将与第一个示例相同，但在资产负债表上的风险较低。假设一个产品将受到一项不良事件的打击，您将停止销售该产品，每月以10,000美元的价格降低您的每月收入。当您查看资产负债表时，您将获得每月90,000美元的收入。

拥有在线业务的聪明人通常会改善其方法并在其收入中增加多个收入来源，以帮助业务目标和业务稳定。

的优点和缺点

在估值过程，某些估值指标有局限性，有些估值指标对于建立企业的公允价值非常有帮助。

使用估值指标进行操作的优势

聪明的买家需要访问关键估值指标，这将有助于他们做出最终决定和重要决定。买方或投资者需要了解增长率，折现现金流，现金流以及其他重要且重要的指标。

估值指标可以客观、清晰地了解企业的​​真正价值。

以下（其他）估值指标对于上市公司来说非常重要，但与大多数在线企业不太相关：

• 市值
• 市盈率
• 盈利率
• 股息率
• 市盈率
• PEG比率
• REIT估值比率

使用估值指标将使投资者能够深入了解他们正在考虑购买以扩大其在线业务和收入流的资产。

重要的是不要依赖假设和猜测。

借助估值指标，投资者可以将之前出售的在线业务以及当前市场上的业务与他们正在考虑收购的当前业务进行比较。

潜在买家只有使用不同的估值工具并且了解市场，才会受益。 高价值投资者总是会比较公司，并检查其他对他们有吸引力的资产。 如果不进行适当的估值，就很难知道要购买哪种资产。 投资者使用分析来比较他们打算购买的每家公司。

仅使用估值指标进行操作的缺点

在线业务的真实价值不能仅通过估值指标（当然是重要且必要的部分）来确定，还有其他变量在方程式中起着重要作用，例如：Yoy（同比）SDE增长率，可以表示为10％，30％，50％，50％，100％等）。

可转让性 - 是另一种价值支柱，它翻译为：新所有者可以如何轻松地将业务转移到他的公司名称或他自己的名字中。没有统计数据可以反映企业的可转让程度 - 可转让性是企业估值中极为重要的因素或要素。

买家在做出投资决策时不应只关注估值指标，因为还有更多不符合“指标”资格的关键变量。

我强烈建议买家或新投资者从经验丰富的业务顾问那里获得帮助，这可以有效地解释并对此过程有所帮助。潜在买家收到的信息的质量至关重要，商业估值被认为是艺术而不是科学。

如何计算估值指标

具有决策权的商业投资者或买家基于各种估值指标建立标准。与股票市场投资者相同，使用股票标准进行投资决策。

在您了解了个人估值指标（显示为您的业务的重要因素）之后，是时候向前迈进并了解如何计算估值指标了。

让我们讨论四个主要估值指标：

• 卖方可自由支配收入（SDE）
• 增长率
• 利润率
• 收入多元化

如何计算 SDE（卖方可自由支配收入）

SDE（卖方可自由支配收入）通过以下步骤计算：

1. 确定企业的税前收益
2. 添加任何利息支出并减去任何利息收入
3. 添加任何非现金费用
4. 增加一次性投资支出
5. 减去营业外收入并加上营业外支出
6. 减去企业主产生的任何酌处费用
7. 添加折旧和摊销费用
8. 添加单一业主补偿

正如前面（文章开头）提到的，SDE是扣除一次性投资、非现金费用、非相关收入或可自由支配费用以及所有者权益之前的利息前税前利润。

买家如何计算SDE增长率

这是计算SDE增长率的方法：当前减去过去的SDE （示例：2021的SDE ） ，然后除以您的过去SDE。

假设你的增长率是正数，那么这个等式将对你有利，得到正数和积极的结果。 接下来将该数字乘以 100 – 最终得到以百分比表示的 SDE 增长率。

如何计算利润率

以下方式计算利润率：从净销售额中减去售出的商品成本（COG）。结果将向您显示毛利润。下一步是确定毛利润，可以计算为将该数字除以您的净销售额，然后将其乘以100。导致毛利率。企业主喜欢谈论这个财务指标。

可以使用相同的公式计算净利润率：用净利润代替毛利润。

收入多元化

可以使用不同的方法评估在线业务的收入多样性。赌场服务提供商的一种常见方法是研究帮助公司收入的客户数量，为赌场业务带来收入。

帮助买家做出商业决策的估值指标

通过使用估值指标做出业务决策肯定可以提供清晰度，以下列出了一些核心好处：

• 增加稳定性
• 增长加快
• 拥有更有价值的企业

增长绝对是一个重要的目标，并且始终是必不可少的。成功的成功指标将有助于买家和投资者真正了解需要做的事情，以及为了创建更有利可图，更稳定的在线赌场业务而采取的措施。

通过这些指标，您可以更加关注公司的价值观，并且可以轻松识别在线业务中可以在一段时间内改进的方面。

做出有助于提高企业价值的决策很重要，在使用估值指标时应认真对待。如果在某个时间点您决定出售在线赌场业务，您将很感激自己以有价值的方式建立自己的业务，因为这将帮助您确定要价，这将使买家更容易做出业务决策。