业务退出计划和策略清单 – 完整指南
在交易结束时交出钥匙是不够的。 你真正需要的是一个精心设计的策略——退出计划策略。
退出计划策略不仅仅是一个术语；它 这是一个精心设计的计划，旨在指导您的企业腾飞。 尽管退出计划的具体细节可能有所不同，但它们的关键组成部分都是相同的。
每个业务退出策略必须包含的三个基本要素是：
- 公司估值：估值过程需要三个关键步骤。 首先，评估您企业的当前价值。 掌握了这一价值观，制定一条不仅要保护而且要增强它的路线。
- 一系列退出选择：一旦您为您的企业建立了一系列价值并制定了提升其价值的策略，就可以深入研究潜在的退出路线。 这些途径可以分为内部、外部和非自愿选择。
- 组建您的团队：组建一支团队，以促进退出蓝图的创建和执行。 该团队可能包括并购顾问、律师、会计师、财务规划师和商业教练。
如果您的企业即将出售，精心的规划是优化价格和确保交易成功的关键。 本演讲使您能够坚定地掌握这些要素，并演示如何巧妙地将它们合并以策划无缝脱离您的企业。
业务退出计划策略第 1 部分：估值
实施成功的退出计划策略需要坚实的基础，而这首先要对企业进行全面评估。 评估过程分为三个关键阶段，从对公司现值的深入评估开始。 完成此评估后，后续步骤涉及制定双管齐下的方法：保护和增加您的业务价值。
让我们更详细地深入研究每一个重要元素——评估、保存、增强。
评估价值
任何退出策略的首要任务都是评估企业当前的估值。
启动估值过程之前的主要考虑因素：
- 评估员：最佳评估取决于实际参与买卖业务的专业人士的专业知识。 商业经纪、并购或投资银行背景至关重要。 熟练地处理与您企业的规模和复杂性相近的交易至关重要。 虽然熟悉特定行业是有利的，但这不是先决条件。 许多人拥有评估学历，但缺乏实践交易知识。 潜在评估师包括会计师、注册会计师、财务顾问和商业评估师。 重要标准包括现实世界的并购经验。 只有通过实际参与可比较的商业交易，评估师才能熟练地解决报告中的细微差别，并有效地应对随之而来的大量询问。
- 可行的步骤：调查评估师的交易历史以及他们专业专注于商业交易与其他业务的比例。
- 方法论：大多数商业评估师为离婚诉讼、破产和税务规划等法律目标进行评估。 这种估值与针对企业销售的评估不同。 不同的方法论和由此产生的估值凸显了这种对比。 聘请在有形商业交易方面经验丰富的从业者，可确保估值符合市场和潜在买家的实际情况。
通过培养基于现实世界洞察力和定制精度的估值，自信地制定退出策略，以吸引动态商业环境中挑剔的买家。
口头价值观点的局限性是：
- 在多重所有权领域，关键估值部分可能会出现潜在的混乱或分歧。 如果出现这种情况，解决方案就需要从各个角度提供令人信服的文档。
- 遗憾的是，在与团队中的专业人士（无论是法律专家、会计师、财务顾问还是保险顾问）合作时，缺乏详尽的书面报告会带来挑战。 文件的不足阻碍了寻求第二意见，因为新的评估师会从头开始，无意中延长了时间并产生了额外的费用。
出于这些令人信服的原因，我们强烈主张一份全面的书面报告的优点，特别是如果立即进行业务出售不是您议程的一部分。
我们的经验揭示了注册会计师事务所利用合并文件进行估值的情况（通常仅限于一两页），这给估值的基础蒙上了阴影。 一个明显的例子是，一家会计师事务所对现金流量的解释被粗略地称为“现金流量”，这是一个缺乏标准化定义的模糊描述符。
这种模糊性可能会导致严重的估值错误，从而可能使结果出现保守的 20% 至 25% 的偏差。 补救措施在于一份细致的书面报告，其中详细记录了评估师的假设，以方便随后的审查和讨论。
重要的是要记住，获得专业评估服务需要获得经验丰富的观点，这种观点可能会偏离潜在买家的立场。 不同的企业具有不同的估值范围； 有些表现出狭窄的价值范围（可能是 10% 到 20%），而另一些表现出很大的波动，具体取决于买家，通常波动惊人的 100% 到 200%。 进行估值工作可以揭示您的企业可以获得的广泛潜在价值。
举例来说，我们的业务评估方法主张现实性而不是人为的精确性。 我们避开了精确数字的欺骗性诱惑，例如 2,638,290 美元，而倾向于更务实的估值范围，例如 2,200,000 美元至 2,800,000 美元。 丰富的 并购专业人士的专业知识将发挥作用，让您深入了解您在这一领域可能所处的位置及其背后的基本原理。
保值
一旦确定了公司估值范围的参数，当前的当务之急就是制定全面的保护策略。 重要的是要认识到保值与增值不同，后者主要侧重于避免潜在的下降。
您设计的策略必须包含明确的策略，以防止这些关键领域发生灾难性损失：
- 法律保障：诉讼的幽灵若隐若现，有可能侵蚀您公司的价值。 您的共同努力，在熟练的法律团队的支持下，对于抵消和减轻法律纠纷的不利影响是必要的。 由您的律师安排进行全面的法律审计，以识别并纠正任何现有的问题或差异。
- 通过保险降低风险：与您的注册会计师、律师、财务顾问和保险专家合作，协调战略对话，以通过明智的保险规划来降低风险。 需要解决的潜在危险包括永久性残疾、与设施相关的危机（火灾、洪水、自然灾害）和类似的突发事件。
- 纳税义务：与您的注册会计师、律师、财务顾问和税务规划师协商，制定协调一致的方法来遏制潜在的纳税义务。 此次战略咨询旨在在合法性和财务审慎的范围内优化您的税务状况。
值得注意的是：你的保值蓝图的轮廓本质上与你的退出选择交织在一起——这是我们很快就会深入研究的一个关键方面。 你的退出策略需要一个相互依赖的网络，强调了这一规划工作的复杂性。 在制定退出策略时，熟练团队的协同作用是不可或缺的。
只有在建立了确保价值保值的强大框架之后，您才能采取旨在增加公司价值的主动措施。
增加价值
扩大企业价值的旅程远非公式化，而是专门为您的企业打造的定制路径。
启动这一变革性战略需要对公司的复杂性进行详尽的研究：涵盖风险变量和增长途径的全面分析。 同样重要的是对潜在买家角色的洞察——由熟练的经纪人或并购顾问促成的揭露，提供对挑剔的市场买家的偏好和期望的关键洞察。
为了提升您的企业价值，请考虑以下可行的措施：
- 多样化客户群：限制对单一客户来源的过度依赖。
- 最大限度地减少员工依赖性：促进自给自足，减少对特定员工的依赖。
- 减少供应商依赖：通过避免过度依赖供应商来增强弹性。
- 增加经常性收入：提高持续收入流。
- 扩大回头客网络：培养更广泛的忠实顾客基础。
- 简化运营：记录和完善工作流程以提高效率。
- 赋能管理：激励并建立一支有能力的领导团队。
- 增强美感：提升企业的视觉吸引力。
- 升级设备：更换过时或磨损的机械。
- 解决设备租赁：履行财务减免的租赁承诺。
- 最大限度地减少员工流动率：营造一个有利于留住员工的支持性工作环境。
- 创新产品/服务：提供差异化产品以获得竞争优势。
- 保护知识产权：记录并保护您的独特资产。
- 扩大产品范围：推出新产品/服务系列以实现收入多元化。
- 实施可扩展的流程：建立可重复的系统以实现快速增长。
- 改善财务指标：提高 EBITDA 或 SDE 数字。
- 强化市场准入壁垒：强化竞争壁垒，确保市场地位。
请记住，专业顾问可以帮助您完成根据您企业的独特背景量身定制的这些步骤。 我们观察到企业主投入大量时间进行增值计划的例子，却发现这些计划对潜在买家几乎没有吸引力。
用专业的见解明智地指导您的努力，以最大限度地提高您的业务价值。
企业退出计划战略组成部分#2：退出选项
一旦您为公司确定了价值范围并制定了保值和增长策略，探索潜在退出选项的途径就展开了。
值得注意的是，这些步骤本质上是相互关联的。 虽然如果没有基础估值，您就无法精确定义退出选项，但如果不探索可行的退出路线，您也无法有效构建企业估值。 经验丰富的专业人士可以指导您以最佳方式排序这些步骤，或就并行探索的可行性提供建议。 现实世界专业知识的重要性怎么强调都不为过。
总的来说，所有退出途径都属于三个总体类别：
- 内部：买家来自您的公司或家庭圈子。
- 外部：买家来自您直接的业务或家庭范围之外。
- 非自愿：包括非自愿情况，例如死亡、离婚或残疾等不可预见的事件。
请留意这份实用指南来阐明您的退出策略。
内部出口选项
探索内部退出的可能性
内部出口通道包括：
- 将所有权移交给您的后代或其他家庭成员。
- 促进所有权转移给您的敬业员工。
- 将您的股份出售给共同所有者。
内部退出需要一位熟悉家族企业动态、经验丰富的专业人士。 这些路径常常穿越情感领域，需要谨慎、优雅和公正的熟练导航。 有效的税务规划也至关重要，因为如果企业收购的资金来自公司内部，可能会产生双重征税。 此外，内部退出往往比外部退出产生更保守的估值。
外部出口选项
除了业务范围之外，外部退出选项还包括：
- 出售给个人投资者。
- 出售给另一家企业或竞争对手。
- 出售给金融买家，例如私募股权财团。
外部退出通常会产生最佳价值，并形成商业经纪人、并购顾问和投资银行家的专业领域。
非自愿退出选项
由于死亡、残疾或离婚等不可预见的事件而导致的非自愿退出需要谨慎考虑。 您的策略必须主动考虑这些可能性，无论它们看起来多么遥远，并包含预防或减轻潜在后果的措施。
业务退出计划战略组成部分#3：团队
团队成员
作为最后一步，组建一支熟练的团队对于精心策划退出计划策略的蓝图至关重要。 承认这些步骤是相互交织的，不是严格线性的，并且有可能同时执行。 培养一支敬业的团队使您能够熟练地驾驭一系列选项及其最佳顺序，从而形成一条无缝的前进道路。
您的必备团队
您的团队的核心成员应包括：
- 并购顾问/投资银行家/商业经纪人（用于外部退出）
- 律师：精通遗产、财务、税务规划、并购和家族企业事务。
- 会计师/注册会计师：在审计、税务规划和退休策略。
- 财务规划师/保险顾问：拥有遗产规划、业务连续性、福利和退休计划方面的专业知识。
- 业务教练：促进战略变革、基础设施建设和管理团队增强。
找到合适的专业人员
最佳的专业选择通常是通过与专家亲自合作的值得信赖的熟人的推荐来实现的。 相信你的直觉，因为你和你的团队之间和谐的化学反应至关重要。
年度审计
我们建议您召集专业顾问团队进行年度审查，旨在进行全面的业务审计。 这种主动方法有助于先发制人地识别和解决潜在问题。 俗话说：“一分预防胜于一分治疗”。
您的顾问是一个宝贵的知识库。 这次年度聚会提供了一个机会来同步他们的观点并确保您的法律、财务和运营策略保持一致。 召开小组会议（无论是现场会议还是虚拟会议）都有助于高效协调。
潜在的议程可能涉及评估以下内容：
- 您的操作文件。
- 您的企业已经承担了新的责任问题。
- 商业价值显着增加，需要进行调整，例如增加保险范围或完善税务规划。
- 资本要求。
- 通过对现有承保范围进行审计和审查来确保保险条款的充分性。
- 涵盖个人和企业方面的整体税务规划。
- 全面的遗产规划，包括对净资产、企业估值和任何所需调整的彻底评估。
- 个人财务规划。
概括
出售业务的旅程需要一个结构良好的退出计划，以解决关键问题：
- 我的企业及其潜在追求者的准确估值是多少？
- 在市场范围内我实际上可以控制什么价格？
- 我必须达到多少销售额才能实现我的个人目标？
通过战术性地执行本文中概述的战略举措——组建一支堪称典范的专业团队并利用他们的集体专业知识——您将准备好走向成功的业务销售之路。 带着坚定不移的信心，您就可以无缝地转向即将到来的探险。