出售企业时准备财务报表

发表于2023 年 8 月 15 日

更新于2023 年 8 月 15 日

通过CB加布里埃尔

要放大公司的价值，战略定位是关键。精心构建和修改的财务报表可以大大增强您的企业在潜在购买者眼中的吸引力。

凭借我们数十年的丰富专业知识，我们整理了经常提出的有关财务报表，以及有效解决这些问题的熟练指导：

买家需要什么样的财务信息？

买家通常会询问以下重要文件：

报价前阶段：在报价之前向买方提供损益表不仅是适当的，而且是有利的。在某些情况下，共享资产负债表还可以提高透明度并吸引潜在买家。

要约后阶段：联邦所得税申报表和银行对账单等原始文件通常会在要约被接受后公布。银行报表和财务报表之间的一致性至关重要；大多数买家都会仔细检查两者，以确保无缝通信。

专业尽职调查：大多数买家都会聘请注册会计师或会计师的专业知识来细致地进行财务尽职调查。这需要对所有财务记录进行全面评估，包括财务报表、银行对账单、发票、收据和纳税申报表之间的对账，以保证一致。

无可挑剔的组织：对于忠诚的卖家来说，对过去三年的企业财务记录进行细致的组织是必不可少的。这些记录应该有条不紊地分类，并以易于导航的格式呈现，可以每月展示数据。无论是在物理标记的文件夹系统中还是在计算机上的数字文件夹中，这种远见都可以让您在买家深入研究文书工作时做好不可避免的审查准备。

不要向潜在买家提供原始财务数据，除非附有全面的调整清单。

仅向买家提供原始财务数据可能会导致误解和不确定性。通过仅提供数字，您可以假设他们能够掌握您企业财务状况的复杂难题。然而，如果不了解您业务的复杂性，他们可能会忽视对准确财务评估至关重要的重要调整。

必须仔细重建所有财务报表，确保它们忠实地反映您企业的真实盈利能力。企业主通常会扣除个人费用，例如电话费、水电费、旅行费、汽车保养费、个人物品和其他符合条件的支出。

原则上，重新校准财务报表以获取精确的收入和支出的过程（通常称为“重铸”或“正常化”）很简单。然而，适当的调整取决于买家对您业务的熟悉程度。

从损益表开始，将其组织成一个四列的电子表格。将数字分为“原始”财务报表值、“调整”和“标准化”数字，保留第四列用于解释性“注释”或“解释”。这种系统化的方法应该可以满足大多数潜在买家的需求。

在初始阶段，提供当年的销售总额数据。当买家要求提供年初至今 (YTD) 财务报表，我们建议仅分享与当前年度相关的销售总额数据。

在谈判阶段，提供包含必要调整的年初至今比较损益 (P&L) 在与忠诚的买家进行讨论的同时，对您的年初至今的财务报表进行调整是谨慎的做法。否则，就可以避免在每次更新时不断修改本年度财务报表的要求。通常，提供当年的销售总额统计数据就足够了。

我们建议为买家提供逐年比较分析。这有助于买家评估您的企业与前几年的业绩，使他们能够制定对当前年度的预测。（此假设的前提是您的费用框架未发生重大变更。）例如，如果当前月份是 9 月，则将往年和当前年份从 1 月到 8 月的销售数据延伸给买方。

现金驱动型企业的格局正在发生转变，其流行程度逐渐减弱。无论是零售业还是专业服务业，依赖现金交易的企业在精确描述以现金为中心的运营所固有的动态和流动性时都会遇到一系列的复杂性。

对于那些考虑出售大量现金交易业务的人，我们建议采取以下谨慎的行动方针：

向潜在买家传达口头见解，阐明一旦接受报价，将有机会通过您的记录验证和验证信息。
向潜在买家扩大观察窗口，让他们有机会沉浸在企业运营中并了解其现金流动态。
谨慎地提供预测或预计财务报表。预测文件的每一页都应突出表明其作为估计的性质，强调购买决策不应仅以此为依据。力求尽可能接近真实情况地描述业务现实。通过将文件明显地标记为“预测”，您可以在提供坦率的描述的同时限制自己的责任。