Schlüssel zum Mitnehmen:
Die steuerliche Due Diligence ist mehr als eine reine Compliance-Übung – sie ist ein strategisches Instrument, um versteckte Verbindlichkeiten aufzudecken, Steuervorteile zu sichern und die Transaktionsstruktur so zu beeinflussen, dass der Wert Ihrer Transaktion geschützt und gesteigert wird.
Was ist steuerliche Due Diligence?
Die steuerliche Due-Diligence-Prüfung ist eine detaillierte Untersuchung der historischen und aktuellen Steuerpraktiken eines Zielunternehmens. Käufer nutzen dieses Verfahren, um Risiken wie unbezahlte Steuerschulden, aggressive Steuerpraktiken und Betriebsprüfungen aufzudecken. Verkäufer setzen es ein, um Probleme proaktiv zu beheben und den Unternehmenswert zu erhalten.
Es umfasst Körperschaftsteuer, internationale Steuerstrukturen, Grundsteuern, arbeitsrechtliche Pflichten und vieles mehr. Das übergeordnete Ziel ist es, zu klären, welche steuerlichen Belastungen mit der Übernahme übertragen werden können und wie die Transaktionsstrukturierung aus steuerlicher Sicht optimiert werden kann.
Schwerpunkte der steuerlichen Due Diligence
Schwerpunkte der steuerlichen Due DiligenceDer Überprüfungsprozess umfasst typischerweise folgende Schwerpunkte:
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Historische Steuererklärungen: Über alle Jurisdiktionen hinweg (von lokal bis international), typischerweise über einen Zeitraum von 3 bis 5 Jahren.
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Steuerliche Rückstellungen: Bewertung der Rückstellungen für latente Steuern, nicht erfasste Vorteile oder vergangene Anpassungen.
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Verrechnungspreise: Insbesondere für Unternehmen mit globalen oder konzerninternen Transaktionen.
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Prüfungshistorie: Einschließlich Ergebnisse, offener Jahre und wiederkehrender Warnhinweise.
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Gutschriften und Anreize: Zum Beispiel Forschungs- und Entwicklungsgutschriften, Erleichterungen in Beschäftigungszonen oder Verlustvorträge.
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Strukturierungs-Einblick: Die Wahl zwischen Anlagen- und Aktienkäufen und die daraus resultierenden steuerlichen Auswirkungen.
Kurzübersicht: Tabelle zur steuerlichen Due Diligence
| Kategorie | Was zu überprüfen ist | Warum das wichtig ist |
|---|---|---|
| Einhaltung der Einkommensteuerbestimmungen | Einreichungen, Prüfberichte, Zahlungshistorie | Nicht gezahlte Steuern oder aggressive Steuererklärungen identifizieren |
| Verrechnungspreise | Konzerninterne Vereinbarungen, Verrechnungspreisstudien, OECD-Konformität | Grenzüberschreitende Strafen oder Umklassifizierung vermeiden |
| Vermögenssteuer | Immobilienbewertungen, lokale Steuerzahlungen | Neubewertungsüberraschungen nach der Übernahme vermeiden |
| Lohnsteuern | Lohnsteuererklärungen, Arbeitnehmerklassifizierung | Spontane Bußgelder wegen falscher Einstufung (W-2 vs. 1099) |
| Steuergutschriften | Dokumentation für Forschung und Entwicklung, grüne Energie oder Einstellungsanreize | Stellen Sie sicher, dass die Gutschriften gültig und übertragbar sind |
| Bilanzierung latenter Steuern | Arbeitspapiere, Bilanzverbindlichkeiten | Klärung der Steuerbelastungen nach dem Deal |
| Staatliche und lokale Steuern | Nexus-Analyse, Aufteilung, branchenspezifische Anmeldungen | Vermeiden Sie rückwirkende Haftungsansprüche aufgrund nicht gemeldeter Anwesenheit |
| Internationale Steuern | Betriebsstättenrisiko, W-8-Formulare, ausländische Steuergutschriften | Vermeiden Sie Einbehaltungsstrafen und Prüfauslöser |
Oft übersehene, aber kritische Steuerrisiken
Oft übersehene, aber kritische Steuerrisiken-
Latente Verbindlichkeiten: Können innerhalb von 12 bis 24 Monaten in Zahlungsverpflichtungen umgewandelt werden.
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Betriebsstätte (PE): Kann Sie der Pflicht zur Abgabe ausländischer Steuererklärungen und der Doppelbesteuerung aussetzen.
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Grunderwerbsteuer: Je nach Art des Geschäfts können lokale Abgaben die Cashflows erheblich beeinflussen.
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Nexus-Probleme: Bei Unternehmen mit Niederlassungen in mehreren Bundesstaaten oder bei Unternehmen, die digital ausgerichtet sind, kann die Nichteinhaltung der Vorschriften zu rückwirkenden Strafen führen.
Wie man eine effektive steuerliche Due Diligence durchführt
Eine gut durchgeführte steuerliche Due-Diligence-Prüfung erfordert die Zusammenarbeit von Rechts-, Finanz- und Steuerteams. Zu den wichtigsten Schritten gehören:
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Erfassung und Überprüfung der Steuererklärungen: Für alle Unternehmen und Gerichtsbarkeiten – auf Konsistenz prüfen.
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Prüfen Sie die Rückstellungen: Überprüfen Sie die Arbeitspapiere und Steuerrückstellungen auf untererfasste Verbindlichkeiten.
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Prüfen Sie die Kommunikation: Schreiben von Steuerbehörden können Aufschluss über laufende oder vergangene Streitigkeiten geben.
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Risiko quantifizieren: Nutzen Sie Daten, um das Risiko zu berechnen und dies dann im Preis, der Entschädigung oder dem Treuhandkonto widerzuspiegeln.
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Strukturierung bewerten: Modellieren Sie verschiedene Akquisitionspfade, um Steuern zu reduzieren und Risiken zu mindern.
Wer führt die steuerliche Due-Diligence-Prüfung durch?
Engagieren Sie Experten mit M&A-spezifischen Steuerkenntnissen:
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Die „Big Four“ oder spezialisierte Steuerberatungsgesellschaften: Bearbeiten komplexe internationale und grenzüberschreitende Angelegenheiten.
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M&A-Buchhalter: Sie liefern Einblicke, wie sich Steuerrisiken Bewertungskennzahlen wie EBITDA .
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Steueranwälte: Sie entwerfen Zusicherungen und Gewährleistungen und verhandeln Freistellungsvereinbarungen in Kaufverträgen.
Wie lange dauert eine steuerliche Due-Diligence-Prüfung?
Die üblichen Bearbeitungszeiten liegen je nach folgenden Faktoren zwischen 3 und 8 Wochen :
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Geschäftskomplexität
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Internationale Präsenz
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Vorherige Prüfungen oder fehlende Dokumentation
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Dringlichkeit des Abkommens
Eine frühzeitige Planung der Steuerintegration – insbesondere bei grenzüberschreitenden Transaktionen – trägt dazu bei, Chaos nach dem Abschluss zu vermeiden.
Abschließende Gedanken
Die steuerliche Due-Diligence-Prüfung sollte niemals als bloße Pflichterfüllung betrachtet werden – sie ist ein entscheidender Faktor für Verhandlungen und die Unternehmensbewertung. Eine gründliche Prüfung deckt Risiken auf, unterstützt eine intelligentere Strukturierung und ermöglicht bessere Schutzklauseln. Richtig durchgeführt, sichert sie sowohl den Unternehmenswert als auch Ihre Strategie nach der Übernahme.
FAQs
Frage 1: Wie wirken sich die Ergebnisse der steuerlichen Due-Diligence-Prüfung auf den Transaktionspreis aus?
Erhebliche Risiken können zu Preisnachlässen, Einbehalten von Treuhandgeldern oder Entschädigungszahlungen an den Verkäufer führen.
Frage 2: Welche Steuerdokumente sollten Verkäufer vorbereiten?
Vollständige Sätze von Steuererklärungen, Prüfberichten, Verrechnungspreisberichten, Steuergutschriftenakten und Korrespondenz mit den Behörden.
Frage 3: Welche Auswirkungen haben internationale Geschäftstätigkeiten auf die steuerliche Sorgfaltspflicht?
Grenzüberschreitende Aktivitäten bergen Risiken im Zusammenhang mit Private Equity, der Einhaltung von Verrechnungspreisvorschriften und der Prüfung ausländischer Kreditwürdigkeit – was häufig eine Überprüfung durch Spezialisten erfordert.
Frage 4: Wer trägt die Übertragungssteuern bei Fusionen und Übernahmen?
Das hängt von den lokalen Gesetzen und der Vertragsstruktur ab. Bei Asset Deals tragen die Käufer diese Steuern häufig, sofern nichts anderes vereinbart wurde.
Frage 5: Wie werden latente Steuerverbindlichkeiten bewertet?
Prüfen Sie die Steuerrückstellungen in den Finanzberichten, um festzustellen, ob temporäre Differenzen zu künftigen Steuerzahlungen führen könnten.
