Unternehmensbewertung: Eine Liste der zu berücksichtigenden Faktoren

Offensichtlich hat ein profitableres Unternehmen einen höheren Wert . Zahlreiche andere Faktoren beeinflussen jedoch den Wert Ihres Unternehmens.

Ausgewogenheit von Risiko und Rendite

Die Bereitschaft eines Käufers, einen höheren Preis für Ihr Unternehmen zu zahlen, beruht im Wesentlichen auf seiner Risikoeinschätzung und den potenziellen Renditen. Alles, was die damit verbundenen Risiken verringert oder die Wahrscheinlichkeit eines signifikanten Wachstums erhöht, steigert den Unternehmenswert . Käufer vergleichen das Risiko-Rendite-Verhältnis einer Unternehmensübernahme mit dem von alternativen Anlagen wie Immobilien und Aktien.

Erkunden Sie die untenstehende Liste zur Verbesserung

Wir haben eine umfassende Liste von Faktoren zusammengestellt, die den Wert Ihres Unternehmens . Auch wenn nicht alle diese Aspekte für Ihre spezifische Situation relevant sein mögen, kann eine gründliche Analyse die Stärken und Verbesserungspotenziale Ihres Unternehmens aufzeigen und so dessen Wert maximieren . Die Kenntnis dieser Faktoren versetzt Sie in die Lage, die Vielzahl der Einflussfaktoren zu verstehen.

Das Unternehmen

• Berücksichtigen Sie das Wachstumspotenzial des Unternehmens
• Schätzen Sie die damit verbundenen Risiken ein.
• Beachten Sie die Betriebsdauer des Unternehmens.
• Beurteilen Sie die des Unternehmens .

Die Branche

• Berücksichtigen Sie die Markteintrittsbarrieren der Branche.
• Bewerten Sie die Auswirkungen der Technologie auf das Unternehmen und seine Branche.
• Beachten Sie alle kürzlich erfolgten Firmenübernahmen.
• Verstehen Sie das Wettbewerbsumfeld: gesättigte, konsolidierte, fragmentierte oder kleine Unternehmen .
• Rentabilitätsposition des Unternehmens innerhalb der Branche.
• Analysieren Sie, inwiefern die durchschnittlichen Transaktionswerte mit dem Branchenstandard übereinstimmen.
• Vergleichen Sie die Gewinnmargen des Unternehmens mit denen von Branchenkollegen.
• Ermitteln Sie die Saisonalität, Zyklizität oder Antizyklizität der Branche.

Wettbewerb

• Beurteilen Sie das Wettbewerbsumfeld der Branche. Ist es begrenzt oder stark?
• Schätzen Sie die potenzielle Bedrohung durch künftigen direkten oder indirekten Wettbewerb ein.
• Berücksichtigen Sie die Auswirkungen von Markteintrittsbarrieren. Sind diese ein Grund zur Sorge?
• Sie die Marktzutrittsbeschränkungen .
• Erforschen Sie Schutzmaßnahmen gegen übermäßigen Wettbewerb.
• Prüfen, ob ein nachhaltiger Wettbewerbsvorteil besteht.
• Prüfen Sie, ob der Wettbewerbsvorteil schwer zu kopieren ist.

Produkte & Dienstleistungen

• Berücksichtigen Sie das Potenzial für Preiserhöhungen, da diese sich direkt positiv auf das Endergebnis auswirken.
• Beurteilen Sie die Auswirkungen anstehender Produktentwicklungen auf den Unternehmenswert .
• Prüfen Sie, ob das Unternehmen spezialisierte Dienstleistungen oder Massenprodukte anbietet.
• Untersuchen Sie die positiven Branchen- oder Produktaussichten.
• Prüfen Sie, ob das Unternehmen Produkte oder Dienstleistungen mit hoher Nachfrage anbietet.
• Prüfen Sie die Machbarkeit einer Erweiterung der Produktlinien oder Dienstleistungen.
• Analysieren Sie die Eigentumsverhältnisse von geistigem Eigentum wie Patenten, Marken und Geschäftsgeheimnissen.
• Bestätigen Sie den geschützten Charakter der verwendeten Technologie.

Marketing

• Ist es möglich, die Marketingmethoden zu automatisieren und zu replizieren, oder hat sich das Unternehmen stark auf Ihre persönlichen Verkaufs- , Netzwerk- oder Marketingbemühungen gestützt?

Kunden

• aufgrund persönlicher Beziehungen zwischen Ihnen und Ihren Kunden das Risiko, dass diese abwandern, falls Sie nicht mehr Inhaber des Unternehmens sind?
• Sind Kundenverträge für Ihre Geschäftstätigkeit notwendig?
• Ist die Kundenkonzentration begrenzt, sodass nicht mehr als 10 % des Umsatzes von einem einzelnen Kunden stammen?
• Haben Sie solide Kundenverträge abgeschlossen?
• Sind Ihre Kundenbeziehungen stark und gut etabliert?
• Basieren Ihre Erfolge auf einem soliden Fundament aus Weiterempfehlungen?
• Ist Ihr Kundenstamm sowohl widerstandsfähig als auch diversifiziert?
• Richtet sich Ihr Unternehmen an eine treue und wiederkehrende Kundengruppe?
• Zeigen Ihre Kunden durchweg eine hohe Zahlungsbereitschaft und -fähigkeit?
• Wie hoch ist die Kundenbindungsrate?
• Gibt es Bedenken hinsichtlich der Kundenkonzentration?
• Wie breit gefächert ist die Diversität innerhalb Ihres Kundenstamms?

Operationen

• Verfügt Ihr Unternehmen gegebenenfalls über eine erstklassige und begehrte Lage?
• Sind robuste Geschäftskontrollen in Ihre Betriebsabläufe integriert?
• Haben Sie die Abläufe, Richtlinien und Verfahren Ihres Unternehmens sorgfältig dokumentiert?
• Gibt es potenzielle regulatorische Hürden oder bevorstehende rechtliche Angelegenheiten?
• Ist das regulatorische Umfeld entweder minimal oder stabil und wirkt es potenziell als vorteilhafte Markteintrittsbarriere?
• Verfügt Ihr Unternehmen über eine umfassende Erfolgsbilanz (wobei eine längere Geschichte vorzuziehen ist)?
• Gibt es irgendwelche eingeschränkten oder fortlaufenden Garantieverpflichtungen?
• Ist Ihr Geschäftsmodell auf Skalierbarkeit ausgelegt?
• Wenn eine physische Einrichtung das Herzstück Ihres Unternehmens bildet, ist sie dann für eine Erweiterung geeignet?
• Ist der Grund für Ihren Verkauf nicht dringend?

Lage & Ausstattung

• Ist die Immobilie Eigentum oder gepachtet ?
• Bei eigenen Immobilien: Sichert sich das Unternehmen die Immobilie zu einem wettbewerbsfähigen Marktpreis ?
• Falls die Immobilie vermietet ist, entspricht der Mietvertrag den marktüblichen Preisen? Kann die Immobilie erworben werden?
• Ist die Möglichkeit einer Verlagerung des Geschäfts in einen anderen geografischen Markt realisierbar?
• Gibt es geleaste Ausrüstungsgegenstände? Falls ja, fällt das Leasing unter die Kategorie Kapital- oder Betriebskostenleasing?

Personal

• Ist Ihr Managementteam erfahren und kompetent?
• Verfügen Sie über rechtswirksame Geheimhaltungs- und Abwerbeverbote ?
• Sind Schlüsselkräfte vertraglich gebunden?
• Unterliegen Schlüsselmitarbeiter Abwerbeverboten oder Wettbewerbsverboten ?
• Wird die Lohnabrechnung durch nicht erwerbstätige Familienmitglieder belastet?
• Sind Sie stark von bestimmten Mitarbeitern abhängig?
• Sind Ihre Schlüsselmitarbeiter auch nach dem Verkauf weiterhin für das Unternehmen tätig?
• Wie hoch ist der wöchentliche Zeitaufwand der Eigentümer?
• Beziehen die Eigentümer ein Gehalt?
• Leisten Familienmitglieder unbezahlte Arbeit?
• Wie leistungsstark ist Ihr Managementteam?
• Kann das Managementteam auf eine solide Erfolgsbilanz zurückblicken?
• Wie hoch ist die jährliche Mitarbeiterfluktuation?
• Übertreffen die Löhne die Branchennormen oder bleiben sie hinter ihnen zurück?

Vermögenswerte

• Sind Ihre Geräte modern und gut gewartet?
• Gibt es bei Ihnen ausstehende, aufgeschobene Wartungsarbeiten?
• Welcher Anteil Ihrer Ausrüstung ist geleast?

Finanzen

• Welches Betriebskapital ist für einen reibungslosen Geschäftsbetrieb erforderlich?
• Wie hoch ist der jährliche Mittelzuweisungsbetrag für Kapitalverbesserungen? (Kluge Käufer ziehen die Kapitalinvestitionen von den Berechnungen des Betriebskapitals ab.)
• Sind die Finanzunterlagen akribisch genau?
• Wendet das Unternehmen die LIFO-, FIFO- oder eine andere Inventurmethode an? Wenn ja, wie wirkt sich dies auf den Gewinn aus?
• Gibt es veraltete Lagerbestände, und wurden diese abgeschrieben?
• Basieren die Finanzdaten auf der Einnahmen-Ausgaben-Rechnung oder der periodengerechten Gewinnermittlung? Falls periodengerechte Gewinnermittlung, werden die Abgrenzungen korrekt durchgeführt?
• Sind die Umsätze stabil, steigend oder rückläufig?
• Verfügt das Unternehmen über wiederkehrende Einnahmequellen?
• Haben kurzfristige Umsatzsteigerungen die Konditionen beeinflusst?
• Sind die Bruttogewinnmargen stabil, verbessern sie sich oder sinken sie?
• Wie gesund ist die Debitorenbuchhaltung?
• Wie schneidet das Unternehmen im Vergleich zu Wettbewerbern finanziell ab?
• Ist ein positives Umsatzwachstum absehbar ?
• Wie hoch ist der jährliche Mindestbetrag für Investitionsausgaben?
• Welche Mindestbestandsanforderungen gelten?
• Ist der Cashflow-Zyklus kurz?
• Sind die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in gutem Zustand?
• Sind die Bruttomargen robust?
• Stimmen die Steuererklärungen mit den Finanzberichten überein?
• Gibt es nicht gemeldete Einnahmen (z. B. Barverkäufe)?
• Sind die Finanzberichte klar und präzise?
• Legt das Unternehmen Wert auf Wert statt auf Preiswettbewerb?
• Handelt es sich um regelmäßig wiederkehrende Einnahmen? (Hinweis: Nicht zu verwechseln mit wiederkehrenden Geschäften)
• Ist die lokale, regionale oder nationale Wirtschaft robust?
• Sind strenge Kontrollmechanismen im Rechnungswesen fest etabliert?

Legal

• Gibt es laufende Rechtsstreitigkeiten?
• Besitzt das Unternehmen wertvolles geistiges Eigentum?
• Gibt es geschützte Geschäftsgeheimnisse?
• Verfügt das Unternehmen über einen soliden Versicherungsschutz?

Der Verkauf

• Wer ist der potenzielle Käufer: eine Privatperson, ein strategischer Investor oder ein Finanzinvestor?
• Handelt es sich um einen Vermögensverkauf oder eine Aktientransaktion?
• Teilfinanzierung anzubieten ?
• Ist eine Wettbewerbsverbotsvereinbarung Teil des Plans? Wenn ja, wie lange gilt sie?