Brookfield adquiere la división de lotería de Scientific Games: análisis de la operación

Resumen de la oferta

En abril de 2022, Brookfield Business Partners completó la adquisición de la división de lotería de Scientific Games Corporation por 5.800 millones de dólares, una de las desinversiones más importantes en la historia reciente del sector de la tecnología del juego. Esta transacción permitió a Scientific Games reducir drásticamente su deuda y centrar sus operaciones restantes exclusivamente en la tecnología de juegos y juegos en línea, renombrando posteriormente la empresa resultante como Light & Wonder (L&W). La división de lotería, que conservó el nombre de Scientific Games bajo la propiedad de Brookfield, se convirtió en una empresa global de infraestructura de lotería que opera de forma independiente.

Fundamentación estratégica: la lógica de la separación

Scientific Games se había convertido en un extenso conglomerado que abarcaba sistemas de lotería, máquinas recreativas, tecnología para apuestas deportivas y contenido de juegos digitales; una estructura que, según muchos inversores, ocultaba el valor distintivo de cada unidad de negocio. La división de lotería, si bien generaba flujos de efectivo estables y recurrentes gracias a contratos gubernamentales a largo plazo, era valorada en los mercados públicos con un descuento en comparación con los activos de iGaming, de mayor crecimiento. Brookfield, como comprador de capital privado, podía aplicar capital paciente y centrarse en las operaciones del negocio de la lotería sin la presión de las comparaciones con los segmentos digitales de crecimiento más rápido en los mercados públicos.

Para Scientific Games (ahora L&W), la desinversión liberó capital para invertir en sus negocios restantes de juegos y juegos en línea, en particular en su plataforma OpenGaming y sus capacidades de agregación de contenido, posicionándola como un proveedor de tecnología B2B de juegos en línea que compite directamente con Playtech, IGT Digital y Kambi.

Reposicionamiento de Light & Wonder en el sector del iGaming

La empresa, rebautizada como Light & Wonder, ha adoptado una agresiva estrategia B2B en el sector del iGaming, ampliando su catálogo de contenidos mediante el desarrollo directo de juegos y la agregación de terceros, expandiendo su plataforma de juegos sociales SciPlay y fortaleciendo su negocio de máquinas tragamonedas físicas. La desinversión en lotería, al proporcionar capital y claridad estratégica, permitió a L&W competir con mayor eficacia en el ámbito de la tecnología del iGaming que la compleja estructura previa a la desinversión de Scientific Games.

Datos clave

• La división de lotería incluía: sistemas, boletos instantáneos y servicios gestionados para más de 150 clientes de lotería en más de 50 jurisdicciones
• Uso de los fondos: reducción de la deuda principal de Scientific Games
• Scientific Games tras su venta: Light & Wonder (L&W) ha cambiado de nombre
• Justificación de Brookfield: flujos de efectivo estables provenientes de contratos gubernamentales con la lotería; tesis de inversión en infraestructura a largo plazo

← Volver a la base de datos de fusiones y adquisiciones de iGaming | Explorar empresas de iGaming en venta | Valoración de negocios de iGaming