Takeaway clave:
La diligencia debida fiscal es más que un ejercicio de cumplimiento: es una herramienta estratégica para descubrir pasivos ocultos, ventajas fiscales seguras e influir en la estructura de los acuerdos de manera que proteja y aumente el valor de su transacción.
¿Qué es la diligencia debida fiscal?
La diligencia debida fiscal es un examen forense de las prácticas fiscales históricas y actuales de una empresa objetivo. Los compradores usan este proceso para detectar riesgos como pasivos no remunerados, posiciones fiscales agresivas y exposición a la auditoría. Los vendedores lo aprovechan para corregir los problemas de manera proactiva y mantener el valor del acuerdo.
Abarca impuestos sobre la renta corporativa, estructuras fiscales internacionales, gravámenes de propiedad, obligaciones relacionadas con el empleo y más. El objetivo final es aclarar qué equipaje relacionado con impuestos podría transferir con la adquisición y cómo optimizar la estructuración de acuerdos desde un punto de vista fiscal.
Áreas de enfoque de debida diligencia fiscal
Áreas de enfoque de debida diligencia fiscalEl proceso de revisión generalmente incluye estos puntos focales:
Declaraciones de impuestos históricos: en todas las jurisdicciones (locales a internacionales), que generalmente abarca de 3 a 5 años.
Disposiciones fiscales: Evaluación de reservas para impuestos diferidos, beneficios no reconocidos o ajustes pasados.
Precios de transferencia: especialmente para empresas con transacciones globales o entre compañías.
Historial de auditoría: incluyendo resultados, años abiertos y banderas recurrentes.
Créditos e incentivos: como créditos de I + D, alivio de la zona de empleo o pérdidas de transporte.
Estructuración de información: Elegir entre compras de activos versus acciones y el impacto fiscal resultante.
Referencia rápida: tabla de diligencia debida fiscal
| Categoría | Qué verificar | Por que importa |
|---|---|---|
| Cumplimiento del impuesto sobre la renta | Presentaciones, informes de auditoría, historial de pago | Identificar impuestos no pagados o informes agresivos |
| Precio de transferencia | Acuerdos entre compañías, estudios de TP, cumplimiento de la OCDE | Evite las sanciones transfronterizas o la reclasificación |
| Impuesto a la propiedad | Valoraciones inmobiliarias, pagos de impuestos locales | Evite las sorpresas de reevaluación después de la adquisición |
| Impuestos sobre el empleo | Presentaciones de impuestos de nómina, clasificación de trabajadores | Multas spot de clasificación errónea (W-2 vs. 1099) |
| Créditos fiscales | Documentación para I + D, energía verde o incentivos de contratación | Asegúrese de que los créditos sean válidos y transferibles |
| Contabilidad de impuestos diferidos | Paperadores de trabajo, pasivos del balance general | Aclarar las cargas impositivas posteriores a la bolsa |
| Impuestos estatales y locales | Análisis de Nexus, distribución, presentaciones específicas de la industria | Evite los pasivos retroactivos de la presencia no reportada |
| Impuesto internacional | Riesgo de establecimiento permanente, formularios W-8, créditos fiscales extranjeros | Evite retener sanciones y desencadenantes de auditoría |
A menudo se pasan por alto pero los riesgos fiscales críticos
A menudo se pasan por alto pero los riesgos fiscales críticosPasivos diferidos: puede convertirse en obligaciones en efectivo dentro de los 12–24 meses.
Establecimiento permanente (PE): puede exponerlo a presentaciones de impuestos extranjeros y doble impuestos.
Impuestos de transferencia: dependiendo del tipo de oferta, los gravámenes locales pueden alterar significativamente los flujos de efectivo.
Problemas de Nexus: en las compañías multi-estados o digitales, el cumplimiento faltante puede conducir a sanciones con retroceso.
Cómo realizar una diligencia debida fiscal efectiva
Una revisión de diligencia debida fiscal bien administrada requiere una colaboración entre equipos legales, financieros e fiscales. Los pasos clave incluyen:
Reunir y revisar devoluciones: para todas las entidades y jurisdicciones: verifique la consistencia.
Examine las disposiciones: revise los teléfonos de trabajo y las reservas de impuestos para los pasivos subregistrados.
Inspeccionar las comunicaciones: las cartas de las autoridades fiscales pueden revelar controversias continuas o pasadas.
Cuantifique el riesgo: use datos para calcular la exposición, luego refleje esto en precio, indemnización o depósito en garantía.
Evaluar la estructuración: modele diferentes rutas de adquisición para reducir los impuestos y mitigar el riesgo.
¿Quién realiza la debida diligencia fiscal?
Involucrar a profesionales con conocimiento fiscal específico de M&A:
Cuatro grandes o empresas de asesoramiento fiscal boutique: manejar asuntos complejos internacionales y transfronterizos.
Contadores de M&A: traiga información sobre cómo el riesgo fiscal afecta de valoración como el EBITDA .
Abogados fiscales: borradores de representaciones, garantías y negociar indemnizaciones en los acuerdos de compra.
¿Cuánto tiempo lleva la debida diligencia de impuestos?
Los plazos típicos varían de 3 a 8 semanas , según:
Complejidad empresarial
Huella internacional
Auditorías anteriores o documentación faltante
Trato urgencia
La planificación de la integración fiscal temprana, especialmente en los acuerdos transfronterizos, las manejaciones evitan el caos posterior al cierre.
Pensamientos finales
La diligencia debida fiscal nunca debe tratarse como una casilla de verificación: es un conductor clave de negociación y valoración. Una revisión robusta descubre amenazas, apoya la estructuración más inteligente y permite mejores cláusulas de protección. Hecho bien, protege tanto el valor del acuerdo como su estrategia posterior a la adquisición.
Preguntas frecuentes
P1: ¿Cómo afectan los resultados de la debida diligencia de impuestos el precio del acuerdo?
Los riesgos significativos pueden dar lugar a reducciones de precios, retrasos en el custodia o indemnizaciones del vendedor.
P2: ¿Qué documentos fiscales deben prepararse los vendedores?
Conjuntos completos de declaraciones de impuestos, auditorías, informes de precios de transferencia, archivos de crédito fiscal y correspondencia con las autoridades.
P3: ¿Cuál es el impacto de las operaciones internacionales en la debida diligencia de impuestos?
La actividad transfronteriza introduce el riesgo de PE, el cumplimiento de los precios de transferencia y la validación de crédito en el extranjero, a menudo que requiere una revisión especializada.
P4: ¿Quién tiene impuestos de transferencia en M&A?
Depende de las leyes locales y la estructura del acuerdo. En los acuerdos de activos, los compradores a menudo asuman estos impuestos a menos que se negocien lo contrario.
P5: ¿Cómo evalúa los pasivos por impuestos diferidos?
Revise la provisión de impuestos en los estados financieros para determinar si las diferencias temporales pueden dar lugar a futuras salidas de impuestos en efectivo.
