Conclusión clave:
La debida diligencia fiscal es más que un ejercicio de cumplimiento: es una herramienta estratégica para descubrir pasivos ocultos, obtener ventajas fiscales e influir en la estructura del acuerdo de manera que se proteja y aumente el valor de su transacción.
¿Qué es la debida diligencia fiscal?
La diligencia debida fiscal es un análisis exhaustivo de las prácticas fiscales pasadas y presentes de la empresa objetivo. Los compradores utilizan este proceso para detectar riesgos como obligaciones impagas, posiciones fiscales agresivas y exposición a auditorías. Los vendedores lo aprovechan para corregir problemas de forma proactiva y mantener el valor de la operación.
Abarca el impuesto sobre la renta de sociedades, las estructuras fiscales internacionales, los gravámenes sobre la propiedad, las obligaciones laborales y más. El objetivo final es aclarar qué carga fiscal podría transferirse con la adquisición y cómo optimizar la estructuración de la operación desde una perspectiva fiscal.
Áreas de enfoque de la diligencia debida fiscal
Áreas de enfoque de la diligencia debida fiscalEl proceso de revisión normalmente incluye estos puntos focales:
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Declaraciones de impuestos históricas: en todas las jurisdicciones (locales a internacionales), que generalmente abarcan entre 3 y 5 años.
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Provisiones fiscales: evaluación de reservas para impuestos diferidos, beneficios no reconocidos o ajustes pasados.
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Precios de Transferencia: Especialmente para empresas con transacciones globales o intercompany.
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Historial de auditoría: incluye resultados, años abiertos y banderas recurrentes.
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Créditos e incentivos: como créditos para I+D, alivio de zonas de empleo o pérdidas arrastradas.
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Visión de estructuración: Cómo elegir entre comprar activos o comprar acciones y el impacto fiscal resultante.
Referencia rápida: Tabla de diligencia debida fiscal
| Categoría | Qué comprobar | Por que importa |
|---|---|---|
| Cumplimiento del impuesto sobre la renta | Presentaciones, informes de auditoría, historial de pagos | Identificar impuestos no pagados o informes agresivos |
| Precios de transferencia | Acuerdos interempresariales, estudios de precios de transferencia, cumplimiento de la OCDE | Evite sanciones transfronterizas o reclasificaciones |
| Impuesto sobre la propiedad | Valoraciones de inmuebles, pagos de impuestos locales | Prevenir sorpresas de reevaluación posteriores a la adquisición |
| Impuestos sobre el empleo | Declaraciones de impuestos sobre la nómina, clasificación de los trabajadores | Multas por clasificación errónea (W-2 vs. 1099) |
| Créditos fiscales | Documentación para I+D, energía verde o incentivos a la contratación | Asegúrese de que los créditos sean válidos y transferibles |
| Contabilidad de impuestos diferidos | Papeles de trabajo, pasivos del balance | Aclarar las cargas fiscales posteriores al acuerdo |
| Impuestos estatales y locales | Análisis de nexo, distribución y presentaciones específicas de la industria | Evite responsabilidades retroactivas por presencia no declarada |
| Impuestos internacionales | Riesgo de establecimiento permanente, formularios W-8, créditos fiscales extranjeros | Evite las sanciones por retención y los desencadenantes de auditoría |
Riesgos fiscales críticos pero que a menudo se pasan por alto
Riesgos fiscales críticos pero que a menudo se pasan por alto-
Pasivos diferidos: pueden convertirse en obligaciones de efectivo en un plazo de 12 a 24 meses.
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Establecimiento Permanente (EP): Puede exponerlo a presentaciones de impuestos en el extranjero y a doble imposición.
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Impuestos de transferencia: Dependiendo del tipo de operación, los gravámenes locales pueden alterar significativamente los flujos de efectivo.
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Problemas de Nexus: en empresas con presencia en varios estados o que priorizan lo digital, el incumplimiento puede dar lugar a sanciones retroactivas.
Cómo realizar una diligencia debida fiscal eficaz
Una revisión de diligencia debida fiscal bien gestionada requiere la colaboración entre los equipos jurídico, financiero y fiscal. Los pasos clave incluyen:
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Recopilar y revisar devoluciones: para todas las entidades y jurisdicciones, verificar para garantizar la coherencia.
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Examinar disposiciones: revisar los papeles de trabajo y las reservas fiscales para detectar pasivos no declarados.
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Inspeccionar las comunicaciones: Las cartas de las autoridades fiscales pueden revelar controversias actuales o pasadas.
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Cuantificar el riesgo: utilizar datos para calcular la exposición y luego reflejarlos en el precio, la indemnización o el depósito en garantía.
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Evaluar la estructuración: modelar diferentes caminos de adquisición para reducir impuestos y mitigar riesgos.
¿Quién realiza la debida diligencia fiscal?
Contrate a profesionales con conocimientos fiscales específicos en fusiones y adquisiciones:
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Grandes firmas de asesoría fiscal o boutiques: manejan asuntos internacionales y transfronterizos complejos.
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Contadores de fusiones y adquisiciones: brindan información sobre cómo el riesgo fiscal afecta de valoración como el EBITDA .
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Abogados Fiscales: Redactamos declaraciones, garantías y negociamos indemnizaciones en contratos de compra.
¿Cuánto tiempo lleva la debida diligencia fiscal?
Los plazos típicos varían de 3 a 8 semanas , según:
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Complejidad empresarial
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Presencia internacional
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Auditorías previas o documentación faltante
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Urgencia del acuerdo
La planificación temprana de la integración fiscal, especialmente en transacciones transfronterizas, ayuda a evitar el caos posterior al cierre.
Pensamientos finales
La debida diligencia fiscal nunca debe considerarse un requisito obligatorio; es un factor clave en la negociación y la valoración. Una revisión exhaustiva detecta amenazas, facilita una estructuración más inteligente y permite mejores cláusulas de protección. Si se realiza correctamente, protege tanto el valor de la operación como su estrategia post-adquisición.
Preguntas frecuentes
P1: ¿Cómo afectan los resultados de la diligencia debida fiscal al precio del acuerdo?
Riesgos importantes pueden resultar en reducciones de precios, retenciones de depósito en garantía o indemnizaciones al vendedor.
P2: ¿Qué documentos fiscales deben preparar los vendedores?
Conjuntos completos de declaraciones de impuestos, auditorías, informes de precios de transferencia, archivos de crédito fiscal y correspondencia con autoridades.
P3: ¿Cuál es el impacto de las operaciones internacionales en la debida diligencia fiscal?
La actividad transfronteriza introduce riesgos de capital privado, cumplimiento de precios de transferencia y validación de créditos extranjeros, lo que a menudo requiere una revisión especializada.
P4: ¿Quién soporta los impuestos de transferencia en caso de fusiones y adquisiciones?
Depende de las leyes locales y de la estructura del acuerdo. En las transacciones de activos, los compradores suelen asumir estos impuestos, a menos que se negocie lo contrario.
P5: ¿Cómo se evalúan los pasivos por impuestos diferidos?
Revisar la provisión de impuestos en los estados financieros para determinar si las diferencias temporarias pueden resultar en futuras salidas de efectivo de impuestos.
