M&A Consulting , abreviatura de Mergers and Acquisition Consulting, representa una faceta crucial dentro del panorama de los servicios de asesoramiento empresarial. En el intrincado ámbito de la consultoría de fusiones y adquisiciones, las responsabilidades que asume un consultor están inherentemente alineadas con una astuta orientación empresarial. El ámbito de las fusiones y adquisiciones, y por extensión, el de los consultores en fusiones y adquisiciones, abarca un espectro diverso que abarca facetas vitales como adquisiciones de empresas, adquisiciones financiadas con deuda y capital, fusiones, escisiones, escisiones y proyectos de colaboración entre empresas.
Nuestro distinguido experto, Gabriel, aclara los objetivos precisos y las tareas intrínsecas de la consultoría de fusiones y adquisiciones , ofreciendo información invaluable para optimizar sus transacciones de fusiones y adquisiciones. Profundizando, la elucidación se extiende a las complejidades del proceso, arrojando luz sobre los servicios más frecuentes que subrayan la competencia en este campo dinámico.
Introducción a la consultoría de fusiones y adquisiciones
Los consultores de fusiones y adquisiciones desempeñan un papel fundamental a la hora de guiar a los clientes a través de las complejas complejidades estratégicas y operativas asociadas con los cambios transformadores en sus negocios derivados de fusiones, adquisiciones, adquisiciones, empresas conjuntas o IPO. En un contexto de creciente actividad en los mercados privados y de aumento de las OPI públicas, la consultoría en fusiones y adquisiciones se ha convertido en una piedra angular dentro del ámbito de los proyectos de consultoría emprendidos por firmas destacadas, como Bain, reconocida por su especialización en colaboración con fondos de capital privado, y las ramas de asesoramiento transaccional de las 4 grandes empresas, junto con firmas boutique de consultoría en fusiones y adquisiciones.
En el centro de la consultoría de fusiones y adquisiciones se encuentra el objetivo general de brindar una gestión integral de la cartera estratégica, garantizando así la rentabilidad sostenida y la trayectoria de crecimiento del negocio del cliente. Este enfoque multifacético abarca un espectro de servicios de consultoría, con consultores de fusiones y adquisiciones que ayudan hábilmente a las empresas compradoras en la búsqueda meticulosa de candidatos adecuados para adquisiciones o fusiones. Elaboran hábilmente complejos planes de escisión o desinversión, realizan evaluaciones exhaustivas de posibles empresas objetivo e identifican sinergias que pueden aprovecharse mediante posibles fusiones y adquisiciones. El alcance se extiende más allá para respaldar las transacciones mediante el cálculo meticuloso de las diapositivas de compra y la supervisión de los pasos posteriores, incluida la integración posterior a la fusión (PMI).
Qué hace que los acuerdos de fusiones y adquisiciones sean exitosos
Lograr el éxito en un acuerdo de fusiones y adquisiciones exige no sólo una gran cantidad de conocimientos sino también una profunda experiencia. La capacidad de trascender las figuras individuales es primordial. Los consultores de fusiones y adquisiciones son socios indispensables que iluminan los matices contextuales detrás de las cifras.
Establecen hábilmente conexiones con inversores globales, expertos de la industria y empresas de todo el mundo, incluidos posibles objetivos de adquisición, con el objetivo explícito de optimizar la creación de valor inherente a cada transacción. Esta perspicacia es particularmente fundamental a la hora de afrontar escenarios complejos, como las empresas conjuntas, y abordar situaciones urgentes con la máxima confidencialidad, como se ve en los casos de ventas de liquidación.
Es crucial subrayar que el éxito de una transacción a menudo depende del calibre y el compromiso de las partes interesadas desde el lado de la consultoría. A menudo es imprescindible una experiencia profunda que abarque administración de empresas, impuestos, derecho comercial y finanzas. No es raro que una sola transacción involucre los esfuerzos de colaboración de banqueros de inversión, así como de múltiples firmas de consultoría y abogados.
Proceso de fusiones y adquisiciones y funciones de los consultores
Los consultores de fusiones y adquisiciones desempeñan un papel fundamental en varios elementos clave integrales de una transacción típica de fusiones y adquisiciones, demostrando su experiencia en la orquestación de acuerdos exitosos:
Desarrollo de estrategia de fusiones y adquisiciones:
- Los consultores de fusiones y adquisiciones participan activamente en evaluaciones estratégicas, alineando las oportunidades de fusiones y adquisiciones con la estrategia más amplia de salida o crecimiento de una empresa. La selección de una estrategia de fusiones y adquisiciones se elabora meticulosamente para optimizar las ganancias financieras, operativas y estratégicas, al mismo tiempo que se mitigan los riesgos asociados. Esta fase inicial garantiza que la estrategia elegida armonice con la dinámica predominante del mercado y las circunstancias únicas del cliente.
Detección de mercado y análisis en profundidad:
- Al adoptar las fusiones y adquisiciones como vía estratégica, los consultores inician un proceso exhaustivo de selección del mercado. Aprovechando bases de datos públicas y privadas, identifican inversores, compradores o vendedores óptimos adaptados a las aspiraciones del cliente. Las entidades preseleccionadas se someten a análisis externos en profundidad, evaluando modelos de negocios, posiciones de mercado y sinergias potenciales basadas en datos disponibles públicamente. Las reuniones con partes seleccionadas se facilitan sólo después de la firma de un acuerdo de confidencialidad.
Ejecución del Proceso de Fusiones y Adquisiciones:
- El núcleo del proceso de fusiones y adquisiciones implica la diligencia debida: un examen exhaustivo del negocio objetivo. Los consultores de fusiones y adquisiciones llevan a cabo varios tipos de proyectos de diligencia debida, que abarcan evaluaciones legales, financieras, comerciales o de proveedores. El objetivo es revelar indicadores críticos y apoyar el proceso de valoración, determinando el precio transaccional propuesto. El análisis se extiende más allá de los activos tangibles y reconoce el papel fundamental de los flujos de efectivo futuros a la hora de influir en el precio final. Las variaciones en las ofertas de precios a menudo dependen del retorno de la inversión esperado y de las sinergias alcanzables a través de las fusiones y adquisiciones.
Negociación y Cierre de Transacción:
- Los consultores de fusiones y adquisiciones participan activamente en las negociaciones entre las partes involucradas, facilitando servicios de mediación para evitar posibles estancamientos. Al alcanzar un precio y un cronograma acordados, la transacción de fusión y adquisición concluye. Esta fase exige la mediación de expertos para garantizar un proceso fluido y mitigar los riesgos.
Integración posterior a la fusión (PMI):
- Tras el cierre exitoso de la transacción, comienza el complejo proceso de integración posterior a la fusión. De manera análoga a una cirugía médica compleja, fusionar dos negocios distintos requiere delicadeza. PMI tiene como objetivo cerrar las brechas operativas y estandarizar los procesos comerciales, permitiendo la captura de valor para la entidad adquirente. El proceso también se esfuerza por actualizar las sinergias identificadas y garantizar la preparación operativa de la entidad integrada.
Servicios básicos de consultoría en fusiones y adquisiciones
Como se mencionó anteriormente, los consultores de fusiones y adquisiciones ayudan en cada etapa del proceso de fusiones y adquisiciones. Ayudan con las exclusiones, la búsqueda de empresas adecuadas, la determinación del valor de una empresa, la optimización de su estructura financiera, la identificación de opciones de refinanciación y la gestión de las relaciones con las partes interesadas. Cada uno de estos aspectos se puede detallar más como parte de los servicios que ofrecen las empresas consultoras.
A.) Planificación estratégica de fusiones y adquisiciones
En el ámbito de la estrategia de fusiones y adquisiciones, Blueprint lleva a cabo una evaluación integral para alinear las fusiones y adquisiciones con los objetivos estratégicos a largo plazo. Esto implica la identificación meticulosa de los sectores y funciones objetivo que aportan el mayor valor al negocio, posicionándolo estratégicamente dentro de la cadena de valor más amplia y considerando los factores económicos asociados.
B.) Experiencia en valoración
Nuestro enfoque de valoración implica determinar un rango de valoración concluyente, utilizando un espectro de metodologías de valoración, incluidos flujos de efectivo descontados. Además, realizamos análisis comparativos con empresas que cotizan en bolsa y transacciones similares, empleando métricas como Ventas o Múltiplos de EBITDA .
C.) Dominio del asesoramiento financiero y de deudas
Nuestros servicios de asesoramiento financiero y de deuda abarcan la evaluación de la capacidad de servicio de la deuda de la empresa, la evaluación de la liquidez y la optimización de la estructura de capital. Esto se extiende a la identificación de oportunidades de refinanciamiento de fuentes alternativas, garantizando un enfoque integral de las consideraciones de capital.
D.) Venta de la empresa (debida diligencia de proveedores inclusivos)
Para que la venta de la empresa se realice sin problemas, preparamos diligentemente la transacción analizando la situación actual de la empresa. Esto implica la selección y evaluación meticulosa de los posibles postores, la elaboración de una historia de capital convincente y la dirección de las negociaciones finales de ofertas indicativas y vinculantes.
E.) Adquisición de Empresas (Due Diligence Financiera, Legal y Comercial Incluyente)
En el ámbito de la adquisición de empresas, definimos requisitos específicos para objetivos y procesos. Nuestro apoyo se extiende a la búsqueda de objetivos adecuados, su valoración (incluidos los procesos de debida diligencia) y asistencia en negociaciones que conduzcan a cierres exitosos de fusiones y adquisiciones.
F.) Experiencia en fusiones y adquisiciones en dificultades
Cuando se trata de activos en dificultades, nuestro enfoque implica aprovechar las palancas de reestructuración para formular un caso de negocio de recuperación independiente. Esto puede incluir colaborar con los acreedores para reestructurar la deuda, lo que culminará en una venta de liquidación bien ejecutada a un inversor externo o un comprador estratégico.
G.) Excelencia en integración posterior a la fusión
En la fase crítica de la integración posterior a la fusión, ofrecemos soporte operativo para abordar factores clave de éxito y mitigar los riesgos. Esto incluye gestionar la planificación y ejecución de la integración (PMO), realizar actividades de captura de valor y afrontar cambios en el modelo operativo y la cultura organizacional. Nuestro objetivo es evitar desafíos como equipos de gestión desalineados, conflictos culturales, retrasos en los procesos, interrupciones para los clientes y las empresas, y garantizar un enfoque riguroso para la creación de valor.
Otros servicios de consultoría en fusiones y adquisiciones
Los consultores de fusiones y adquisiciones habitualmente navegan por proyectos complejos caracterizados por marcos exigentes, con un enfoque en facilitar a los clientes a través de OPI, escisiones, empresas conjuntas y alianzas.
Ofertas Públicas Iniciales (OPI):
- Las OPI exigen una preparación meticulosa por parte de las empresas que aspiran a cotizar en bolsa. Los consultores de fusiones y adquisiciones desempeñan un papel fundamental al:
- Elaborar y articular una estrategia convincente destinada a maximizar el valor.
- Desarrollar estrategias adaptadas a los mercados públicos, determinar el momento óptimo para la IPO y estructurar la oferta.
- Ayudar en la preparación integral para la entrada al mercado financiero, que abarca la gestión de proyectos de IPO, planes de negocios, valoraciones, estrategias de financiamiento, documentos de cotización y presentaciones de analistas y roadshows.
- Desarrollar capacidades organizativas esenciales para el éxito sostenido en los mercados de capitales.
Separaciones:
- Las separaciones, a menudo necesarias por imperativos regulatorios o estratégicos, son paralelas a las complejidades de los procesos de fusión y adquisición y de integración. Los consultores de fusiones y adquisiciones agilizan estos procesos al:
- Definición de estrategias de desinversión, incluidas revisiones de cartera y creación de un historial de capital para la transacción.
- Gestión de carve-outs, involucrando el diseño de NewCo y la gestión de procesos.
- Permitir una transacción fluida a través de una gestión de transacciones experta.
Empresas Conjuntas y Alianzas:
- Los consultores de fusiones y adquisiciones guían a los clientes para perfeccionar los fundamentos estratégicos de las asociaciones e identificar socios adecuados. Facilitan el establecimiento de empresas conjuntas (JV) o alianzas alineadas con objetivos y visiones predefinidos. Esto involucra:
- Ayudar en la configuración de la gobernanza legal de la asociación.
- Definición del modelo operativo para una efectividad sostenida.
- Implementar mecanismos de seguimiento a largo plazo para garantizar el éxito de la colaboración.
Es imperativo señalar que la estructuración de asociaciones plantea desafíos: menos del 25 por ciento de las empresas conjuntas logran todos los objetivos iniciales y casi el 70 por ciento enfrentan desafíos en los primeros tres años. Los consultores de fusiones y adquisiciones aportan su experiencia y guían a los clientes a través de estas complejidades con un enfoque en la claridad estratégica y la excelencia operativa.