A hagyományos pénzügyi módszerek nem mindig megfelelőek vagy elérhetőek az internetes üzleti vásárlásokhoz. Megfelelő körülmények között az eladói finanszírozás előnyös lehetőség lehet mind a vevő, mind az eladó számára.
Ez a cikk az eladói finanszírozás internetes üzleti vevőkre és eladókra vonatkozó vonatkozásait tárgyalja. Megtudhatja az eladói finanszírozás lehetséges előnyeit és hátrányait, valamint azt, hogy mikor van értelme.
Mit jelent az eladói finanszírozás egy vállalkozás számára?
Az eladói finanszírozás lehetővé teszi a vevő számára, hogy egy céget hagyományos pénzügyi források használata nélkül vásároljon meg. Ebben a megoldásban az üzlet eladója gyakorlatilag kölcsönt nyújt a vevőnek, lehetővé téve számára, hogy megvásárolja a vállalkozást anélkül, hogy pénzügyi társaságokhoz, bankokhoz vagy intézményi befektetőkhöz kellene fordulnia. Az eladói váltó felhasználásával a vevő képessé válik arra, hogy egy bizonyos időn belül kamattal megtérítse az eladónak a vételárat.
Az eladó jellemzően előre megkapja a bevétel egy részét, és beleegyezik, hogy finanszírozza az üzletszerzés . A vevő felelős azért, hogy a meghatározott feltételeknek megfelelően időszakos kifizetéseket teljesítsen az eladónak (jellemzően havonta).
Például, ha a vállalkozás eladási ára 1 millió dollár, a vevő előre 600 000 dollárt fizethet készpénzben, a fennmaradó 400 000 dollárt pedig eladói finanszírozás fedezi. A vevő köteles lenne a tartozást havi részletekben visszafizetni, egy meghatározott időn belül, egy megállapodás szerinti kamatláb mellett.
Amikor a vevőnek nincs elegendő pénze, vagy nem hajlandó elegendő készpénzt előre befizetni, az eladói finanszírozás lehetővé teszi a felvásárlás befejezését. Bár az SBA-hitelek és más hagyományosabb finanszírozási módszerek néha elérhetők, bizonyos vásárlások, vállalkozások vagy vevők a korlátozások miatt nem jogosultak.
Hogyan működik az eladó finanszírozása
Az eljárás a vevő és az eladó közötti tárgyalással kezdődik. Mindkét félnek meg kell állapodnia a vételárban, az eladói finanszírozás összegében (gyakran a teljes ár százalékában), a kamatlábban és a visszafizetési ütemtervben.
Íme a lépések lebontása.
- Feltételek egyeztetése: Mindkét fél tárgyalásokat folytat és megállapodik a kölcsön feltételeiben, például az összegben, a kamatlábban és a visszafizetési tervben. Ez általában jogi és pénzügyi tanácsadók segítségével történik annak ellenőrzésére, hogy a feltételek tisztességesek és összhangban vannak-e a vonatkozó törvényekkel és szabályozásokkal.
- Váltólevél kibocsátása: Az eladó váltót ad a vevőnek. Ez egy jogilag kötelező érvényű szerződés, amelyben a vevő vállalja, hogy a kölcsönt a megállapodás szerinti feltételek szerint visszafizeti.
- A kölcsön biztosítása: A kölcsönt jellemzően üzleti vagyon fedezi, ami azt jelenti, hogy ha a vevő nem fizeti vissza a kölcsönt, az eladónak joga van lefoglalni az üzleti vagyont.
- A felvásárlást a vállalkozás eladásával és az új tulajdonosnak való átruházásával fejezze be. A vevő jellemzően az eladási ár egy részét készpénzben fizeti ki a tranzakció lezárásakor.
- Fizetések : A vevő a váltó rendelkezéseinek megfelelően havi törlesztőrészleteket fizet az eladónak. A fizetések általában tőkét és kamatot is tartalmaznak.
- Zálogjog feloldása: Amint a kölcsönt teljes egészében visszafizették, az eladó feloldja a vállalkozáson lévő összes zálogjogot, és a vevő teljes tulajdonjogot szerez a vállalkozás felett.
Az eladónak értékelnie kell a vevő hitelképességét, és sok esetben a vevő szakértelmét és üzletvezetési képességeit. Az ilyen típusú finanszírozás magas szintű bizalmat és átláthatóságot igényel a vevő és az eladó között. Az eladóknak óvatosnak kell lenniük, mert ha a vevő nem fejezi be a tranzakciót, előfordulhat, hogy nem kapja meg a teljes tartozását.
Az eladói finanszírozás előnyei a vállalkozók számára
A legtöbb eladó a pénz 100%-át készpénzben szeretné megkapni előre. Ez általában 1 millió dollár alatti kisebb felvásárlások esetén lehetséges, de az ezt az összeget meghaladó megállapodásokhoz nagyobb valószínűséggel szükséges finanszírozás. Vevőpiacon számos kisebb tranzakcióhoz eladói finanszírozás is szükséges.
Marvin Karlow, a Raincatcher vezető M&A tanácsadója kijelenti: „Az egyszerű igazság az, hogy viszonylag kevés a „teljesen készpénzes” tranzakció. Azok az eladók, akik elfogadják, hogy a vételár egy részét elhalasztják, nagyobb valószínűséggel bonyolítják le sikeresen a tranzakciót. Azok az eladók, akik nem tudnak vagy nem akarnak az oltárnál távozni.”
Bár a legtöbb eladó a készpénzt részesíti előnyben, az eladói finanszírozásnak bizonyos lehetséges előnyei vannak.
1. Növeli a vállalkozás eladási esélyeit (nagyobb vevőkör)
Az eladói finanszírozás növeli a lehetséges vásárlók számát, akik megengedhetik maguknak a vállalkozás megvásárlását. Ez azért van, mert minimalizálja a vevő által előzetesen igényelt készpénz mennyiségét, lehetővé téve, hogy több, kevesebb készpénzzel rendelkező ember tegyen ajánlatot.
Mivel az eladói finanszírozás rugalmasabb finanszírozási feltételeket kínál, mint a hagyományos banki hitelek, vonzóbbá teszi azokat a vásárlókat, akik esetleg nem tudnának hagyományos hitelhez jutni.
Az eladói finanszírozás felajánlása szélesíti a lehetséges vásárlók körét, növelve ezzel vállalkozása eladásának valószínűségét.
2. Kamatfizetésekből származó jövedelmet generál
Az eladói finanszírozás egyik fő előnye, hogy kamatfizetések révén több készpénzhez juthat. Amikor finanszírozza cége eladását, a vevő beleegyezik, hogy részletekben, kamattal együtt fizeti vissza. Ez azt jelenti, hogy az idő múlásával a felhalmozódott kamat növeli az eladásból származó bevételét.
3. Potenciálisan csökkentett adókötelezettség
Az adóvonzatok komoly problémát jelenthetnek egy cég eladásakor. Az eladói finanszírozás révén csökkentheti adókötelezettségét azáltal, hogy az eladásból származó nyereséget több évre elosztja.
Ahelyett, hogy egyösszegű kifizetést kapna, és egyszerre fizetné meg az adókat, csökkentheti az adóterheit, ha részletekben szedi be a vevőtől.
Rendkívül fontos, hogy konzultáljon egy könyvelővel vagy adószakértővel , aki az Ön egyéni körülményeitől függően tud tanácsot adni.
4. Potenciálisan magasabb eladási ár
Bizonyos körülmények között az eladói finanszírozás magasabb eladási árhoz vezethet. A vevők hajlandóak lehetnek többet fizetni egy olyan cégért, amely rugalmas fizetési lehetőségeket kínál, és lehetővé teszi számukra a hagyományos finanszírozás megkerülését.
Továbbá a szélesebb vásárlói bázis és a növekvő kereslet magasabb eladási árhoz vezethet.
5. Lehetővé teszi a vásárlást, ha más finanszírozás nem áll rendelkezésre
Ahogy korábban említettük, a hagyományos finanszírozási források nem mindig állnak rendelkezésre online üzleti felvásárlásokhoz. Ilyen körülmények között az eladói finanszírozás segíthet a vevőnek olyan vállalkozás megszerzésében, amelyre egyébként nem lett volna képes.
6. Azt mutatja, hogy az eladó bízik a vállalkozás jövőjében
Az eladói finanszírozás egyik jelentős előnye, hogy bizonyítja az eladó bizalmát a cégében. Az eladónak a vásárlás finanszírozására való hajlandósága a vállalat túlélésébe és jövőbeli sikerébe vetett bizalmat jelzi.
Az eladói finanszírozás hátrányai a vállalkozó számára
1. Nagyobb kockázat
Bár az eladónak nyújtott finanszírozás segíthet az eladónak, kockázatokkal is jár. A vevőnek nyújtott kölcsönnel az eladó hitelezőként jár el. Ez azt jelenti, hogy ha a vevő nem fizeti vissza a kölcsönt, az eladó soha nem kaphatja meg a teljes esedékes összeget.
Ha a kölcsönt a vállalkozás vagyona fedezi, az eladó képes lehet megtérülni a veszteségeit, vagy visszaszerezni a cég tulajdonjogát. Azonban lehetséges, hogy a vállalkozás ebben a pillanatban rossz állapotban lesz, és csekély értékkel bír. Ezenkívül az eladónak hosszadalmas és költséges jogi eljáráson kell keresztülmennie a pénz vagy a vagyon behajtása érdekében.
2. Elszalasztott lehetőségek a nem elegendő előzetes pénz miatt
Míg a kamatfizetések az eladónak kedveznek, a tranzakció finanszírozására fordított pénzt másra nem lehet felhasználni. Ez azt jelenti, hogy az eladó elszalaszthatja azokat a lehetőségeket, amelyek akkor lennének elérhetőek, ha a tranzakció 100%-ban előre készpénzben történt volna.
3. Kamatlábkockázat
Az eladó finanszírozásának lehetséges előnyeit és hátrányait befolyásoló másik szempont a kölcsön kamatlába. Ha a kamatlábak emelkednek, az eladó kisebb hozamot kaphat.
Az eladó finanszírozásának kockázatai a vevő számára
1. A folyamatos fizetések korlátozhatják az egyéb kiadásokra fordítható tőkét
Amikor egy vevő az eladói finanszírozást választja, folyamatos havi törlesztőrészleteket kell fizetnie az eladónak, hasonlóan ahhoz, ahogyan a banknak fizetné a jelzáloghitelt. Ez csökkenti a rendelkezésre álló forrásokat más kiadásokra és befektetésekre, mivel ezek a kifizetések a jövedelem jelentős részét felemészthetik.
Ez befolyásolhatja az új tulajdonos cégnövekedési képességét, mivel előfordulhat, hogy nem rendelkeznek elegendő anyagi forrással ahhoz, hogy alkalmazottakba/szabadúszókba vagy más olyan erőforrásokba fektessenek be, amelyek segítenék a vállalkozás virágzását.
2. Megakadályozhatja a tiszta átmenetet
Bizonyos körülmények között az eladói finanszírozás problémákat okozhat a tulajdonjog átadása során. Az eladók továbbra is érdekeltek a vállalkozásban, mivel rendszeres kifizetéseket kapnak a vevőtől. Ez ellentétes nézőpontokhoz és döntéshozatalhoz vezethet, korlátozva az új tulajdonos azon képességét, hogy teljes mértékben átvegye az irányítást és végrehajtsa a növekedéshez szükséges kritikus módosításokat.
Hogyan védhetik meg magukat az eladók a nem fizető vevőktől?
Bár az eladói finanszírozás kockázatokkal jár, az eladók számos módon csökkenthetik ezen lehetséges katasztrófák valószínűségét.
Jelentős előleget igényel
A kockázat csökkentésének egyik leghatékonyabb módja a lehető legtöbb pénz előzetes megszerzése. A magas előleg a vevő elkötelezettségét mutatja, miközben csökkenti az eladó lehetséges veszteségeit.
Alaposan vizsgálja meg a vevőt
a vásárlót . Ez a folyamat magában foglalhatja a vevő hitelképességének áttekintését, üzleti tapasztalatainak megismerését és üzleti stratégiájának . Fontos továbbá a pénzügyi helyzetének felmérése és a fizetési képességének meghatározása is.
Biztosítsa a kölcsönt fedezettel
A kölcsön fedezete további biztonsági réteget jelenthet. Egy online vállalkozás eszközei (beleértve a weboldalt is) felhasználhatók fedezetként az eladásához. Ez azt jelenti, hogy ha a vevő nem teljesíti a fizetéseket, az eladó lefoglalhatja az eszközöket.
Ügyvéd felbérelése a megállapodás elkészítéséhez
Egy jól megfogalmazott adásvételi szerződés jelentős védelmet nyújthat az eladónak. Egy ügyvéd megbízása a dokumentum elkészítésével az Ön érdekeit védi.
Mikor van értelme eladói finanszírozást kínálni?
Bizonyos körülmények között az eladói finanszírozás felajánlása jó üzleti lehetőség lehet. Íme néhány példa, amikor ez logikus:
- Amikor a piac lassul: Lassú piacon nehéz lehet ügyfeleket szerezni. A finanszírozás felajánlása több potenciális vevőt vonzhat, akik egyébként nem tudnák közvetlenül megvásárolni a céget.
- Gyors eladás esetén: Ha gyors eladást szeretne, az eladói finanszírozás felajánlása szélesítheti a lehetséges vevők körét, növelve az esélyeit a vevő gyorsabb megtalálására.
- Ha hisz a vállalat jövőbeli sikerében: Ha úgy gondolja, hogy a vállalat erős növekedési és jövedelmezőségi potenciállal rendelkezik, a finanszírozás biztosítása stratégiai lépés lehet a magasabb eladási ár biztosítása és a kockázat minimalizálása érdekében.
- Amikor a vevő szilárd eredményekkel rendelkezik: Ha a vevőnek sikeres múltja van az iparágban, vagy megfelelő tapasztalata van, a finanszírozás nyújtása kevésbé kockázatos lehet, mivel nagyobb valószínűséggel lesz sikeres a felvásárlást követően.
- Amikor a tipikus finanszírozási források nem állnak rendelkezésre: A hagyományos finanszírozás nem feltétlenül érhető el minden internetes üzleti felvásárláshoz.
Amikor nincs értelme eladói finanszírozást kínálni
Bizonyos esetekben az eladói finanszírozás meghosszabbítása nem feltétlenül az Ön érdekeit szolgálja.
- Amikor azonnal szüksége van az összes készpénzre: Ha azonnal készpénzre van szüksége cége eladásából, az eladói finanszírozás nem Önnek való. A fizetések előre meghatározott ütemezés szerint történnek, ezért a kezdetben kapott pénzösszeg csökken.
- Ha egy vevőnek rossz a hitelminősítése: Ha egy potenciális vevőnek alacsony a hitelminősítése vagy a hiteltörténete, akkor magas nemfizetési kockázatot jelenthet.
- Amikor a vevő korlátozott kereskedelmi tapasztalattal rendelkezik: Ha a vevőnek nincs kereskedelmi tapasztalata vagy iparági ismerete, aggályok merülhetnek fel a vállalkozás sikeres irányítására és növekedésére való képességével kapcsolatban.
- Amikor a vállalkozás hanyatlik: Ha vállalkozása hanyatlóban van, vagy jövőbeli kilátásai ismeretlenek, az eladói finanszírozás felajánlása kockázatos lehet. Ha a vállalkozás az új tulajdonos alatt is folyamatosan összeomlik, a vevő esetleg nem tud fizetni.
Végső gondolatok
Az eladói finanszírozás előnyöket és hátrányokat is kínál az eladók számára. Mint minden pénzügyi döntés, komoly megfontolást, szigorú átvilágítást és józan ítélőképességet igényel. Minden tranzakció egyedi, és számos körülmény befolyásolja, beleértve a piaci feltételeket, a vevő tapasztalatát és hitelképességét, valamint az eladó pénzügyi szükségleteit.
A finanszírozás jellemzően akadályt jelent a vásárlásoknál, bár az eladói finanszírozás egy lehetséges opció lehet. Bizonyos esetekben az eladóknak el kell fogadniuk az eladói finanszírozást a tranzakció befejezéséhez.
Ha eladói finanszírozáson gondolkodik, konzultáljon ügyvédjével és könyvelőjével konkrét útmutatásért.
