Az egyik legjobb eszköz a valós idejű irányítópult, amely fontos értékelési mutatókat jelenít meg egy vállalkozásban. Az összes mérőszám összegyűjtése segít a vállalkozónak meghatározni, hogy mennyit ér a kaszinóüzlete.
Minden vállalkozónak szüksége van bizonyos eszközökre ahhoz, hogy eligazodjon, tisztán lásson és elérje az üzleti célt. Navigációs eszközök és megfelelő mérőszámok nélkül a cégtulajdonosok úgy bolyonganak, mint egy eltévedt utazó a Szahara-sivatagban.
Olvassa tovább ezt a cikket, és magyarázatokat talál az alapvető értékelési mutatókra, amelyeket használnia és ismernie kell a siker érdekében.
4 Fontos értékelési mérőszámok
Rengeteg kaszinówebhely-tulajdonos van, aki nem is gondol arra, hogy mennyit ér a vállalkozása, amíg el nem dönti az eladást. Sokszor ez a fajta megközelítés gyakran alacsony üzleti értékekhez és stresszhez vezet, mintha a másik utat választanák: szemmel tartják az értékelési mutatóikat, és előre terveznének.
A leggyakoribb és legfontosabb mutatók a következők:
- Növekedési üteme
- Az eladó diszkrecionális bevételei (SDE)
- Haszonkulcs
- A bevételi források száma
Más mérőszámok is elérhetők a különböző iparágakhoz, véleményem szerint a fentiek a legjobb értékelési mutatók.
SDE ( Eladó diszkrecionális bevétele ) = a vállalkozás nyeresége előtt , amelyek nem feltétlenül kerülnek át az új tulajdonosra. Az SDE azt mutatja meg, hogy egy új tulajdonos mekkora bevételre számíthat a vállalkozás megszerzése után.
Az eladó diszkrecionális bevétele a legfontosabb mérőszám, amelyet a vevők vagy brókerek használnak a vállalkozás értékének meghatározására.
Az SDE kiemelkedő fontosságának megértéséhez fontos megérteni az értékelési folyamat működését.
Merüljünk el az értékelési folyamat működésének megértésének fontosságában, és nézzük meg, miért fontos az SDE az üzleti értékelés során.
Az üzleti értékelés és annak jelentősége
Az SDE az egyik leggyakoribb és legfontosabb értékelési mérőszám a legtöbb online vállalkozás számára. A legtöbb online kaszinó webhely az SDE többszörös módszert használja.
Egyszerűen és összefoglalva, ez az értékelési módszer nagyon egyszerűen használható és érthető:
Kiveszi egy online vállalkozás SDE-jét, és megszorozza egy számmal (ez „Értékelési többszörös” vagy „többszörös” néven ismert ).
Amint az alábbiakban részletesen látni fogja, számos tényező befolyásolja az SDE és a többszörös meghatározását.
Egy fontos tény, amit meg kell jegyezni: bizonyos vállalatokat másképpen értékelnek, annak ellenére, hogy az SDE többszörös módszere a legtöbb online vállalkozásra vonatkozik.
Más esetekben az EBITDA többszörös vagy a tőke többszörös alkalmazása meghatározhatja egy vállalkozás valós piaci értékét.
Egy másik példa, amit tudok mondani: a közepes vagy nagy szoftvercégek a bevétel többszörös módszerét használják. Ez azt jelenti, hogy a bevétel váltja fel az SDE-t. Ezt az értékelési módszert általában akkor alkalmazzák, ha a bevétel az SDE-nél fontosabb mérőszám – az eladó vagy a bróker szemében.
Az SDE többszörös módszer továbbra is érvényes lesz a legtöbb online vállalkozásra.
Üzleti növekedési ráta
Amikor egy tapasztalt eladó vagy bróker szeretné megtudni, mi az üzleti érték; a vállalkozás növekedési üteme mindig fontos szerepet játszik az értékelési többszörös meghatározásában.
Egy vállalkozás növekedési üteme négy elsődleges területet foglal magában, amelyekre a vásárlók általában figyelnek, amikor új online üzletbe szeretnének befektetni.
A befektetők mindig egy vállalkozás növekedési ütemét nézik, ha ez emelkedő tendenciát mutat, akkor izgatottak lesznek az online üzletek felvásárlásakor. A magántőke-társaságok és a befektetők hajlandóak több pénzt költeni, ha egy vállalkozás ígéretes növekedést mutat.
Amint a továbbiakban látni fogja, két fontos mérőszámot kell megvitatni:
- Bevétel növekedés
- SDE növekedés
Bevétel növekedés
A bevétel növekedése általában hosszabb távú sikert és életképességet jelez. A fenti két fontos mérőszám: az SDE és a bevételnövekedés gyakran összefügg egymással, de jelentős különbségek vannak közöttük.
Meglehetősen gyakori, hogy egyes vállalatok jelentős összegeket fektetnek be ügyfélszerzési erőfeszítéseikbe, és bevételeik növekedése meghaladhatja az SDE növekedését – bizonyos esetekben pedig jelentősen.
Vegyünk példának egy SaaS vállalkozást. Az induló SaaS-üzletág minden hónapban nagy tőkekiadást (CapEx) , hogy olyan ügyfeleket szerezzen, amelyek az éves rendszeres bevétel révén hosszú távon nyereséget hoznak a vállalat számára.
Ebben az esetben az induló SaaS-cég profitál a gyors bevételnövekedésből és a változatlan SDE-ből. Az ilyen online vállalkozásokat magasabb szorzóval értékelik a magasabb jövőbeni bevételek miatt, amelyek várhatóan növekedni fognak vagy realizálódnak.
SDE növekedés
Ha egy online vállalkozás következetes és pozitív SDE-növekedést mutat, a leendő vagy új tulajdonos ésszerűen elvárja, hogy az online vállalkozás a jövőben több bevételre tegyen szert, mint a jelenlegi szakaszban. Az új tulajdonos lényegesen magasabb ROI-t (Return on Investment) tapasztalhat – az SDE növekedési ütemétől függően.
Ha az SDE növekedési ütemének van értéke, akkor az Eladó számára fontos lesz, hogy az üzletet magasabb többszörösen értékelje.
Ha egy pillantást vetünk rá, teljesen más szemszögből, feltételezve, hogy a vállalkozás nettó jövedelme negatív, a befektetők vagy a vásárlók óvatosak lesznek. Egyetlen befektető sem vásárol online kaszinó üzletet, amely a közeljövőben nagyon veszteséges lesz. Ne felejtsük el, hogy néhány negatív SDE növekedéssel rendelkező online vállalkozás jóval alacsonyabb többszörösen értékesíthető.
Haszonkulcs
Szilárd következtetésre jutni a haszonkulcsok megvitatása során. Ha egy vállalkozásnak egészséges haszonkulcsa van, az jelzi a vállalkozás stabilitásának szintjét és magas növekedési potenciálját.
Egy vállalkozás magas árrése minden bizonnyal azt sugallja, hogy a vállalkozás tulajdonosa az összes folyamatot optimalizálta.
A legtöbb esetben a magas árréssel rendelkező vállalkozások vizsgálatakor a befektetők arra a következtetésre jutnak, hogy a vállalkozás olyan egyedi terméket vagy szolgáltatást kínál, amely úgy pozicionálja a vállalkozást, hogy ne változtassa meg az árat, és különböző háborúkat vívjon a versenytársakkal.
Ha az Eladó magas árréssel rendelkező online kaszinó-üzletet birtokol, a befektetőknek (a vállalkozás megvásárlása után) elképesztő lehetőségek nyílnak meg, mert több pénz áll rendelkezésre az üzletbe való újrabefektetésre, marketingstratégiákkal vagy más fizetett marketing módszerekkel kísérletezve az eladások növelése és a megszerzése érdekében. új vásárlók.
A magas árrés jó bizonyítéka lesz az üzleti stabilitásnak, mert az új tulajdonosnak több helye lesz a marketing erőfeszítésekkel való kísérletezésre. Másrészt a hirdetési költségekbe vagy más „új” költségekbe fektetett csekély árrés rossz ötlet lehet az egész vállalkozás számára, és veszélyeztetheti az online üzleti modellt.
Az okos befektetők gyakran többet fizetnek, mert a fent kifejtett okok miatt elemezték az egészséges haszonkulcsokat.
Bevétel diverzifikáció
Az alacsonyabb kockázat több érdeklődő vásárlót vagy befektetőt jelent egy adott online kaszinó üzletág iránt. Vállalkozás közben nem ajánlott egyetlen bevételi forrással rendelkezni, mivel az sérülékeny vállalkozásként jelenik meg, mint az Eladó vagy a jelenlegi tulajdonos által több bevételi forrással vagy különböző kereseti módszerekkel rendelkező vállalkozás.
Képzeljük el, hogy Ön egy online vállalkozó, aki egy Amazon-vállalkozás , és egy adott időpontban úgy dönt, hogy eladja az Amazon-üzletet. Fontos megjegyezni: online Amazon-üzlete csak egy terméket ad el, amely havi 100 000 dollárt keres. Ez azt jelenti, hogy egyetlen terméken ül, amelyre a különböző események számos módon hatással lehetnek. Egyetlen hatás vagy ütés a vállalkozásra az összes bevétel elvesztését eredményezi. A potenciális vásárlók vagy az okos befektetők ismét óvatosak lesznek.
Az ellenkezője teljesen más. Engedjék meg, hogy elmagyarázzam az Amazon üzletét használva. Ha vállalkozása tíz vagy több terméket értékesít az Amazonon, és minden termék havi 10 000 dollárt termel, akkor bevétele megegyezik az első példában szereplővel, de alacsonyabb kockázatot jelent a mérlegben. Feltételezve, hogy egy terméket egyetlen rossz esemény ér, akkor abbahagyja annak az egy terméknek az értékesítését, és havi 10 000 dollárral csökkenti a havi bevételét. Ha megnézi a mérleget, 90 000 USD havi bevétele marad.
Az online vállalkozásokkal rendelkező okos emberek általában fejlesztik módszereiket, és több bevételi forrást adnak bevételeikhez, hogy segítsék az üzleti célokat és az üzleti stabilitást.
Előnyök és hátrányok
Ami az értékelési folyamatot illeti, bizonyos értékelési mérőszámoknak vannak korlátai, mások pedig nagyon hasznosak egy vállalkozás valós értékének megállapításához.
Az értékelési mérőszámokkal való működés előnyei
Az okos vásárlóknak hozzá kell férniük a kulcsfontosságú értékelési mérőszámokhoz, amelyek segítik őket a végső és fontos döntés meghozatalában. A vevőnek vagy befektetőnek meg kell értenie a növekedési rátát, a diszkontált cash flow-t, a cash flow-t és más jelentős és fontos mutatókat.
Az értékelési mutatók objektív és világos megértést adnak arról, hogy mennyit ér egy vállalkozás.
Az alábbi (egyéb) értékelési mutatók, amelyek fontosnak bizonyulnak egy tőzsdén jegyzett társaság számára, és amelyek nem túl relevánsak a legtöbb online vállalkozás számára:
- Piac tőkésítés
- PE arány
- Jövedelem hozam
- Osztalék hozam
- Bevételi arány
- A PEG arány
- REIT értékelési arány
Az értékelési mutatók használata lehetővé teszi a befektetők számára, hogy betekintést nyerjenek azon eszközökbe, amelyek megvásárlását fontolgatják online vállalkozásaik és bevételi forrásaik bővítése érdekében.
Fontos, hogy ne hagyatkozz feltételezésekre és találgatásokra.
Az értékelési mérőszámok segítségével a befektetők összehasonlíthatják a korábban eladott online vállalkozásokat és a jelenleg a piacon lévőket a jelenlegi üzlettel, amelynek felvásárlását fontolgatják.
A potenciális vásárlók csak akkor profitálnak belőle, ha különböző értékelési eszközöket használnak, és ha megértik a piacot. A nagy értékű befektetők mindig összehasonlítják a vállalatokat, és megnézik a számukra vonzó egyéb eszközöket. Megfelelő értékelés nélkül nehéz eldönteni, melyik eszközt érdemes megvásárolni. A befektetők elemzést használnak az egyes megvásárolni kívánt társaságok összehasonlítására.
A csak értékelési mérőszámokkal való működés hátrányai
Egy online vállalkozás valódi értékét nem csak értékelési mérőszámok határozhatják meg (amelyek természetesen fontosak és szükségesek), vannak más változók is, amelyek fontos szerepet játszanak az egyenletben, mint például: YoY (évről évre) SDE növekedés mértéke, amely 10%, 30%, 50%, 100% stb.
Az átruházhatóság – az érték másik pillére, ami azt jelenti, hogy az új tulajdonos milyen könnyen tudja átvinni a vállalkozást a cégnevére vagy a saját nevére. Nincs olyan statisztika, amely tükrözné, hogy egy vállalkozás mennyire átruházható – az átruházhatóság rendkívül fontos tényező vagy elem a vállalkozás értékelésében.
A vevőknek nem szabad csak az értékelési mérőszámokat nézniük, amikor eljött a befektetési döntések ideje, mivel vannak fontosabb változók, amelyek nem minősülnek „mérőszámnak”.
Nyomatékosan javaslom a vásárlóknak vagy az új befektetőknek, hogy kérjenek segítséget egy tapasztalt üzleti tanácsadótól, aki hatékonyan elmagyarázza a folyamatot, és nagyon hasznos lehet. A potenciális vásárló által kapott információk minősége döntő jelentőségű, és az üzleti értékeléseket inkább művészetnek tekintik, mint tudománynak.
Az értékelési mutatók kiszámítása
Az üzleti befektetők vagy a döntéshozatali jogkörrel rendelkező vásárlók különféle értékelési mérőszámok alapján állítanak fel kritériumokat. Ugyanúgy, mint a tőzsdei befektető, részvénykritériumokat a befektetési döntésekhez.
Miután megtanulta az egyéni értékelési mutatókat, amelyek fontos tényezőként jelennek meg vállalkozása számára, ideje továbblépni, és megtanulni, hogyan számítják ki az értékelési mutatókat.
Beszéljünk a négy elsődleges értékelési mutatóról:
- Az eladó diszkrecionális bevételei (SDE)
- Növekedési üteme
- Haszonkulcs
- A bevételek diverzifikálása
eladó diszkrecionális bevételének ) kiszámítása
Az SDE (Eladó diszkrecionális bevétele) kiszámítása a következő lépésekkel történik:
- Állapítsa meg a vállalkozás adózás előtti bevételét
- Adja hozzá a kamatkiadásokat , és vonja ki a kamatbevételeket
- Adja hozzá a nem készpénzes kiadásokat
- Adja hozzá az egyszeri beruházási kiadásokat
- Vonja le a nem működési bevételeket , és adja hozzá a nem működési kiadásokat
- Vonja le a vállalkozás tulajdonosánál felmerülő diszkrecionális költségeket
- Adja hozzá az értékcsökkenési és amortizációs költségeket
- Adjon hozzá egyetlen tulajdonos kompenzációját
Amint azt korábban (a cikk elején) említettük, az SDE a kamat előtti, adózás előtti nyereség az egyszeri befektetések, a nem készpénzes kiadások, a nem kapcsolódó bevételek vagy diszkrecionális kiadások és a tulajdonosi juttatások levonása előtt.
Hogyan számíthatják ki a vásárlók az SDE növekedési rátáját?
Az SDE növekedési ütemének kiszámítása a következőképpen történik: vonja ki a múltbeli SDE-t ( például: 2021-es SDE ) jelenlegi SDE-ből, majd ossza el a múltbeli SDE-vel.
Feltételezve, hogy a növekedési üteme pozitív, az egyenlet pozitív számmal és pozitív eredménnyel jár. Következő lépésként meg kell szorozni ezt a számot 100-zal – az SDE növekedési rátáját százalékban fejezzük ki.
Hogyan számítsuk ki a haszonkulcsot
A haszonkulcs kiszámítása a következőképpen történik: a nettó árbevételből vonjuk le az eladott áruk költségét (COGS). Az eredmény megmutatja a bruttó nyereséget. A következő lépés a bruttó nyereség meghatározása, amely úgy számítható ki, hogy ezt a számot elosztja a nettó árbevételével, majd megszorozza 100-zal. A bruttó haszonkulcsot kapja. A cégtulajdonosok szeretnek sokat beszélni erről a pénzügyi mutatóról.
A nettó haszonkulcs kiszámítása elvégezhető ugyanazzal a képlettel: a nettó nyereséget a bruttó nyereséggel helyettesítve.
Bevétel diverzifikáció
Egy online vállalkozás bevételi diverzifikációját különböző módszerekkel lehet értékelni. A kaszinószolgáltatók egyik gyakori módja az, hogy megvizsgálják azon ügyfelek számát, akik segítik a cég bevételeit, bevételt termelve a kaszinó üzletág számára.
Értékelési mutatók, amelyek segítik a vásárlókat az üzleti döntésekben
Az értékelési mutatók használata az üzleti döntések meghozatalakor minden bizonnyal egyértelművé teheti, az alábbiakban felsorolunk néhány alapvető előnyt:
- Megnövelt stabilitás
- Fokozott növekedés
- Értékesebb vállalkozás birtoklása
A növekedés határozottan fontos cél, és mindig elengedhetetlen annak vizsgálata. Ez az elsődleges sikermutató segít a vásárlóknak és a befektetőknek valóban megérteni, mit kell tenni, és milyen lépéseket kell tenni egy jövedelmezőbb és stabilabb online kaszinó üzlet létrehozása érdekében.
Ezekkel a mérőszámokkal nagyobb figyelmet fordíthat a vállalat értékeire, és könnyen azonosíthatja az online üzlet azon szempontjait, amelyek idővel javíthatók.
Fontosak olyan döntések meghozatala, amelyek elősegítik egy vállalkozás értékének növelését, és ezt komolyan kell venni az értékelési mérőszámok használatakor. Ha egy adott időpontban úgy dönt, hogy eladja online kaszinó üzletét, hálás lesz, hogy az értéket szem előtt tartva építette fel üzletét, mivel ez segít eldönteni a kért árat, és megkönnyíti a hogy a vevő üzleti döntéseket hozzon.
