Az egyik legjobb eszköz egy valós idejű irányítópult, amely a vállalkozás fontos értékelési mutatóit mutatja. Az összes mutató összegyűjtése segít a vállalkozónak meghatározni, hogy mennyit ér a kaszinóvállalkozása.
Minden vállalkozónak szüksége van bizonyos eszközökre a navigációhoz, a tisztánlátáshoz és az üzleti cél felé haladáshoz. Navigációs eszközök és a megfelelő mérőszámok nélkül a vállalkozók úgy bolyonganak, mint egy eltévedt utazó a Szaharában.
Olvasd tovább ezt a cikket, és magyarázatokat találsz az alapvető értékelési mutatókra, amelyeket használnod és ismerned kell a sikerhez.
4 fontos értékelési mutató
Rengeteg kaszinó weboldal-tulajdonos van, aki bele sem gondol, mennyit ér a vállalkozása, amíg el nem dönti, hogy eladja. Sokszor ez a fajta megközelítés alacsony üzleti értékhez és stresszhez vezet, mintha a másik utat választanák: figyelemmel kísérnék az értékelési mutatóikat, és előre terveznének.
A leggyakoribb és legfontosabb mutatók a következők:
- Növekedési ütem
- Az eladó diszkrecionális bevételei (SDE)
- Profitmarzs
- Bevételi források száma
Különböző iparágakra vonatkozóan más mérőszámok is elérhetők, véleményem szerint a fentiek a legjobb értékelési mérőszámok.
SDE ( Eladó Diszkrecionális Nyeresége ) = a vállalkozás nyeresége előtt . Az SDE azt a pénzösszeget mutatja, amelyet az új tulajdonos várhatóan keresni fog a vállalkozás felvásárlása után.
Az eladó diszkrecionális bevétele a legfontosabb mutató, amelyet a vevők vagy a brókerek használnak egy vállalkozás értékének meghatározására.
Az SDE kiemelkedő fontosságának megértéséhez fontos megérteni, hogyan működik az értékelési folyamat.
Merüljünk el az értékelési folyamat működésének megértésének fontosságában, és nézzük meg, miért fontos az SDE az üzleti értékelés elvégzése során.
Az üzleti értékelés és annak jelentősége
Az SDE az egyik leggyakoribb és legfontosabb értékelési mérőszám a legtöbb online vállalkozás számára. A legtöbb online kaszinó weboldal az SDE többszörös módszerét használja.
Egyszerűen fogalmazva és összefoglalva, ez az értékelési módszer nagyon egyszerűen használható és érthető:
Fogod egy online vállalkozás SDE-jét, és megszorzod egy számmal (amit „értékelési többszörösnek” vagy „többszörösnek” neveznek ).
Amint azt alább részletesen látni fogja, számos tényező játszik szerepet az SDE és a szorzó meghatározásában.
Fontos megjegyezni, hogy bizonyos vállalatokat eltérően értékelnek, annak ellenére, hogy az SDE többszörös módszer a legtöbb online vállalkozásra vonatkozik.
Más esetekben az EBITDA-szorzó vagy a saját tőke többszörösének alkalmazása meghatározhatja a vállalkozás piaci értékét.
Egy másik példa, amit tudok mondani: a közepes vagy nagy szoftvercégek a bevételszorzó módszerét alkalmazzák. Ez azt jelenti, hogy a bevétel felváltja az SDE-t. Ezt az értékelési módszert jellemzően akkor alkalmazzák, amikor a bevétel a fontosabb mérőszám, mint az SDE – az eladó vagy a bróker szemében.
Az SDE többszörös módszer továbbra is érvényes lesz a legtöbb online vállalkozásra.
Üzleti növekedési ütem
Amikor egy tapasztalt eladó vagy bróker meg akarja állapítani az üzleti értéket, az üzleti növekedési ütem mindig fontos szerepet játszik az értékelési szorzó meghatározásában.
Egy vállalkozás növekedési üteme négy fő területbe sorolható, amelyeket a vevők jellemzően figyelembe vesznek, amikor új online vállalkozásba szeretnének befektetni.
A befektetők mindig a vállalkozások növekedési ütemét figyelik, és ha az felfelé ívelő tendenciát mutat, akkor lelkesen vásárolnak online vállalkozásokat. A magántőke-társaságok és a befektetők hajlandóak több pénzt költeni, ha egy vállalkozás ígéretes növekedést mutat.
Amint azt a továbbiakban látni fogja, két fontos mutatót kell megvitatni:
- Bevételnövekedés
- SDE növekedés
Bevételnövekedés
A bevételnövekedés általában hosszabb távú sikert és életképességet jelez. A fenti két fontos mérőszám, az SDE és a bevételnövekedés gyakran összefüggésbe hozható egymással, de jelentős különbségek vannak közöttük.
Elég gyakori, hogy egyes vállalatok jelentős összegeket fektetnek be az ügyfélszerzésbe, és bevételnövekedésük meghaladhatja az SDE növekedését – sőt, bizonyos esetekben jelentősen is.
Vegyünk példaként egy SaaS vállalkozást. Egy induló SaaS vállalkozás minden hónapban jelentős tőkebefektetést (CapEx) hajt végre, hogy ügyfeleket szerezzen, ami hosszú távon profitot hoz a vállalatnak az éves ismétlődő bevételeken keresztül.
Ilyen esetben a startup SaaS vállalat a gyors bevételnövekedésből és a változatlan SDE-ből profitálhat. Az ilyen online vállalkozásokat magasabb szorzóval értékelik a magasabb jövőbeni bevételek miatt, amelyek várhatóan növekedni vagy megvalósulni fognak.
SDE növekedés
Ha egy online vállalkozás következetes és pozitív SDE-növekedést mutat, a leendő vagy új tulajdonos jogosan számíthat arra, hogy az online vállalkozás a jövőben több bevételre tesz szert, mint a jelenlegi szakaszban. Az új tulajdonos jelentősen magasabb ROI-t (befektetésarányos megtérülést) tapasztalhat – az SDE növekedési ütemétől függően.
Ha az SDE növekedési ütemének van értéke, akkor az Eladó számára fontos lesz, hogy magasabb szorzóval értékelje az üzletet.
Teljesen más szemszögből nézve, feltételezve, hogy a vállalkozás negatív nettó nyereségtendenciával rendelkezik, a befektetők vagy a vevők óvatosak lesznek. Egyetlen befektető sem fog olyan online kaszinóvállalkozást vásárolni, amely a közeljövőben nagyon veszteségessé válik. Ne feledjük, hogy egyes negatív SDE-növekedéssel rendelkező online vállalkozások sokkal alacsonyabb szorzóval értékesíthetők.
Profitmarzs
Szilárd következtetésre jutni a profitmarzsok megvitatásakor. Amikor egy vállalkozás egészséges profitmarzsot ér el, az a vállalkozás stabilitását és magas növekedési potenciálját jelzi.
Egy vállalkozás magas haszonkulcsa minden bizonnyal arra utal, hogy a vállalkozás tulajdonosa optimalizálta az összes folyamatot.
A magas haszonkulcsú vállalkozások vizsgálatakor a befektetők többnyire arra a következtetésre jutnak, hogy a vállalkozás egyedi terméket vagy szolgáltatást kínál, ami lehetővé teszi számukra, hogy ne változtassanak áraikon, és ne vívjanak különféle versenyeket a versenytársakkal.
Amikor az Eladó egy magas haszonkulcsú online kaszinóvállalkozással rendelkezik, a befektetőknek (a vállalkozás megvásárlása után) fantasztikus lehetőségeik lesznek, mivel több pénzük áll rendelkezésre az üzletbe való újrabefektetésre, marketingstratégiák vagy más fizetett marketingmódszerek kipróbálására az értékesítés növelése és új ügyfelek szerzése érdekében.
A magas haszonkulcsok jó bizonyítékai lesznek az üzleti stabilitásnak, mivel az új tulajdonosnak több tere lesz a marketingtevékenységekkel . Másrészt a reklámköltségekbe vagy más „új” költségekbe fektetett csekély haszonkulcs rossz ötlet lehet az egész vállalkozás számára, és veszélyeztetheti az online üzleti modellt.
Az okos befektetők gyakran többet fizetnek, mert elemezték az egészséges haszonkulcsokat, a fent kifejtett okok miatt.
Bevételdiverzifikáció
Az alacsonyabb kockázat azt jelenti, hogy egy adott online kaszinóvállalkozás iránt több érdeklődő vevő vagy befektető van. Nem ajánlott egyetlen bevételi forrással rendelkezni üzleti tevékenység során, mivel ez sebezhető vállalkozásként fog megjelenni, mint egy olyan vállalkozás, amely több bevételi forrással vagy az Eladó vagy a jelenlegi tulajdonos által alkalmazott különböző bevételi módszerekkel rendelkezik.
Képzeljük el, hogy online vállalkozó vagy, és egy Amazon-vállalkozással rendelkezel, és egy bizonyos ponton úgy döntesz, hogy eladod az Amazon-vállalkozást. Fontos megjegyezni: az online Amazon-vállalkozásod csak egyetlen terméket értékesít, amely havi 100 000 dolláros bevételt hoz. Ez azt jelenti, hogy egyetlen terméken állsz, amelyet számos módon befolyásolhatnak a különböző események. Egyetlen hatás vagy visszaesés a vállalkozást az összes bevétel elvesztéséhez vezet. Ismétlem, a potenciális vásárlók vagy az okos befektetők óvatosak lesznek.
Az ellenkezője teljesen más. Engedjék meg, hogy elmagyarázzam az Amazon-vállalkozás példáján keresztül. Ha a vállalkozása tíz vagy több terméket értékesít az Amazonon, és minden termék havi 10 000 dolláros bevételt generál, akkor a bevétele megegyezik az első példával, de kisebb kockázatot jelent a mérlegében. Feltételezve, hogy egy terméket egyetlen rossz esemény sújt, leállítja az adott termék értékesítését, ami havi 10 000 dollárral csökkenti a havi bevételét. Ha megnézi a mérleget, akkor havi 90 000 dolláros bevétele marad.
Az okos emberek, akik online vállalkozással rendelkeznek, általában fejlesztik módszereiket, és több bevételi forrást is hozzáadnak a bevételeikhez, hogy elősegítsék üzleti céljaik elérését és az üzleti stabilitást.
Előnyök és hátrányok
értékelési folyamat során egyes értékelési mutatóknak vannak korlátai, mások pedig nagyon hasznosak egy vállalkozás reális értékének meghatározásához.
Az értékelési mutatók használatának előnyei
Az okos vásárlóknak hozzáféréssel kell rendelkezniük a kulcsfontosságú értékelési mutatókhoz, amelyek segítenek nekik a végső és fontos döntés meghozatalában. A vevőnek vagy befektetőnek meg kell értenie a növekedési ütemet, a diszkontált cash flow-t, a cash flow-t és más jelentős és fontos mutatókat.
Az értékelési mutatók objektív és világos képet adnak arról, hogy egy vállalkozás valójában mennyit ér.
Az alábbi (egyéb) értékelési mutatók fontosnak bizonyulnak egy nyilvánosan működő vállalat számára, amelyek a legtöbb online vállalkozás számára nem igazán relevánsak:
- Piaci kapitalizáció
- PE arány
- Nyereséghozam
- Osztalékhozam
- Nyereségráta
- A PEG arány
- REIT értékelési arány
Az értékelési mutatók használata lehetővé teszi a befektetők számára, hogy betekintést nyerjenek azokba az eszközökbe, amelyeket online vállalkozásuk és bevételi forrásaik bővítése érdekében megvásárolni fontolgatnak.
Fontos, hogy ne feltételezésekre és találgatásokra hagyatkozzunk.
Az értékelési mutatók segítségével a befektetők összehasonlíthatják a korábban eladott online vállalkozásokat és a jelenleg piacon lévőket azzal a jelenlegi vállalkozással, amelynek megvásárlását fontolgatják.
A potenciális vásárlók csak akkor profitálnak, ha különböző értékelési eszközöket használnak, és ha értik a piacot. A magas értékű befektetők mindig össze fogják hasonlítani a vállalatokat, és megvizsgálják a számukra vonzó más eszközöket. Nehéz tudni, hogy melyik eszközt vásárolják meg megfelelő értékelés elvégzése nélkül. A befektetők elemzéseket használnak az általuk megvásárolni kívánt vállalatok összehasonlítására.
Az értékelési mutatók kizárólagos használatának hátrányai
Egy online vállalkozás valódi értékét nem lehet kizárólag az értékelési mutatók alapján meghatározni (amelyek természetesen fontos és szükséges részei), vannak más változók is, amelyek fontos szerepet játszanak az egyenletben, mint például: az éves SDE növekedési ütem, amely 10%, 30%, 50%, 100% stb. formában fejezhető ki.
Átruházhatóság – az érték egy másik pillére, amely abban fejeződik ki, hogy az új tulajdonos milyen könnyen tudja átíratni a vállalkozást a saját vagy a cége nevére. Nincs olyan statisztika, amely tükrözné, hogy mennyire átruházható egy vállalkozás – az átruházhatóság rendkívül fontos tényező vagy elem egy vállalkozás értékelésében.
A vevőknek nem csak az értékelési mutatókat kell figyelembe venniük, amikor befektetési döntéseket kell hozniuk, mivel vannak olyan fontosabb változók is, amelyek nem minősülnek „mutatóknak”.
Azt javaslom a vevőknek vagy az új befektetőknek, hogy kérjenek segítséget egy tapasztalt üzleti tanácsadótól, aki hatékonyan el tudja magyarázni a folyamatot, és hasznos lehet. A potenciális vevő által kapott információk minősége kulcsfontosságú, és az üzleti értékeléseket inkább művészetnek, mint tudománynak tekintik.
Hogyan számítsuk ki az értékelési mutatókat
Az üzleti befektetők vagy a döntési hatalommal rendelkező vevők különféle értékelési mutatók alapján határozzák meg a kritériumokat. Ugyanúgy, mint a tőzsdei befektető, aki részvénykritériumokat használ befektetési döntései meghozatalához.
Miután megismerte az egyéni értékelési mutatókat, amelyek fontos tényezőként jelennek meg vállalkozása számára, itt az ideje továbblépni, és megismerni, hogyan számítják ki az értékelési mutatókat.
Beszéljünk a négy fő értékelési mutatóról:
- Az eladó diszkrecionális bevételei (SDE)
- Növekedési ütem
- Profitmarzs
- Bevételdiverzifikáció
Hogyan számítsuk ki az SDE-t ( eladó diszkrecionális bevételét )
Az SDE-t (eladó diszkrecionális bevételeit) a következő lépések végrehajtásával számítjuk ki:
- Határozza meg a vállalkozás adózás előtti eredményét
- Adja hozzá a kamatköltségeket , és vonja le a kamatbevételeket
- Adjon hozzá minden nem készpénzes költséget
- Egyszeri beruházási kiadások hozzáadása
- Vonja le a nem működési bevételeket , és adja hozzá a nem működési költségeket
- Vonja le a vállalkozó által felmerült diszkrecionális költségeket
- Értékcsökkenési és amortizációs költségek hozzáadása
- Egyetlen tulajdonos kártérítésének hozzáadása
Ahogy korábban (a cikk elején) említettük, az SDE a kamatok előtti, adózás előtti nyereség, az egyszeri befektetések, a nem pénzbeli költségek, a nem kapcsolódó bevételek vagy diszkrecionális költségek, valamint a tulajdonosi juttatások levonása előtt.
Hogyan számíthatják ki a vásárlók az SDE növekedési ütemét?
Így számíthatod ki az SDE növekedési ütemét: vond ki a múltbeli SDE-t ( például: 2021-es SDE ) a jelenlegi SDE-ből, majd oszd el a múltbeli SDE-ddel.
Feltételezve, hogy a növekedési ütemed pozitív, az egyenlet a te javadra fog szólni, pozitív számmal és pozitív eredménnyel. Ezután megszorozzuk ezt a számot 100-zal – így megkapjuk az SDE növekedési ütemét százalékban kifejezve.
Hogyan számítsuk ki a profitmarzsot
A haszonkulcsot a következőképpen számítjuk ki: vonjuk le az eladott áruk beszerzési árát (COGS) a nettó árbevételből. Az eredmény a bruttó nyereséget mutatja. A következő lépés a bruttó nyereség meghatározása, amelyet úgy számíthatunk ki, hogy ezt a számot elosztjuk a nettó árbevétellel, majd megszorozzuk 100-zal. Az eredmény a bruttó haszonkulcs. A vállalkozók sokat szeretnek erről a pénzügyi mutatóról beszélni.
A nettó profitráta kiszámítása ugyanazzal a képlettel történhet: a bruttó profitot a nettó profitba kell behelyettesíteni.
Bevételdiverzifikáció
Egy online vállalkozás bevételdiverzifikációját különböző módszerekkel lehet értékelni. A kaszinószolgáltatók egyik gyakori módszere az ügyfelek számának vizsgálata, akik hozzájárulnak a vállalat bevételéhez, és bevételt generálnak a kaszinóüzlet számára.
Értékelési mutatók, amelyek segítik a vásárlókat az üzleti döntésekben
Az értékelési mutatók használata az üzleti döntések meghozatalakor minden bizonnyal egyértelművé teheti a helyzetet. Az alábbiakban felsorolunk néhány fő előnyt:
- Fokozott stabilitás
- Fokozott növekedés
- Értékesebb vállalkozás birtoklása
A növekedés mindenképpen fontos cél, és mindig elengedhetetlen a vizsgálata. Ez a siker elsődleges mérőszáma segít a vásárlóknak és a befektetőknek valóban megérteni, hogy mit kell tenni, és milyen lépéseket kell tenni egy jövedelmezőbb és stabilabb online kaszinóüzlet létrehozása érdekében.
Ezekkel a mérőszámokkal nagyobb figyelmet fordíthatsz egy vállalat értékeire, és könnyen azonosíthatod az online üzlet azon aspektusait, amelyek idővel fejleszthetők.
Fontos olyan döntéseket hozni, amelyek elősegítik egy vállalkozás értékének növelését, és ezeket komolyan kell venni az értékelési mutatók használatakor. Ha valamikor úgy dönt, hogy eladja online kaszinóvállalkozását, hálás lesz, hogy az értéket szem előtt tartva építette fel vállalkozását, mivel ez segít meghatározni a kikiáltási árat, és megkönnyíti a vevő számára az üzleti döntések meghozatalát.
