A GVC Holdings felvásárolja a bwin.party Digital Entertainment-et – Ügyletelemzés

Ajánlat áttekintése

A GVC Holdings 2016 februárjában fejezte be a bwin.party digitális szórakoztatás felvásárlását körülbelül 1,1 milliárd fontért – ezzel legyőzve a 888 Holdings rivális ajánlatát, és ezzel az európai online szerencsejáték egyik legfontosabb konszolidációs tranzakcióját biztosította. A bwin.party a bwin (osztrák online sportfogadási márka) és a PartyGaming (a PartyPoker anyavállalata) 2011-es egyesülésének terméke volt, és a GVC felvásárlásakor olyan márkaportfóliót üzemeltetett, mint a bwin, a PartyCasino, a PartyPoker, a Foxy Bingo és a Sportingbet több szabályozott európai piacon.

Miért nyerte a GVC a licitháborút?

Mind a GVC, mind a 888 a bwin.party-t olyan átalakító üzletnek tekintette, amely középkategóriás üzemeltetőkből valódi európai szerencsejáték-csoportokká alakítja őket. A GVC nyertes ajánlata azért volt sikeres, mert a bwin.party részvényeseinek készpénz és GVC-részvények kombinációját kínálta – folyamatos növekedési részesedést teremtve az egyesült csoportban –, míg a 888 ajánlatát a bwin.party meglévő részvényesi bázisa számára kevesebb értéket képviselőnek tekintették. A két ajánlattevő közötti versenyfeszültség a korai elemzői becslések fölé hajtotta az árat, de végül a GVC olyan szorzón adta át az eszközt, amely rendkívül vonzónak bizonyult ahhoz képest, amilyenné az üzlet vált.

Az Entain alapjai

A bwin.party felvásárlása biztosította a GVC számára azt a technológiai infrastruktúrát, sportkereskedési képességeket és többpiaci szabályozási státuszt, amelyek végül az Entain globális működésének alapját képezték. A bwin sportfogadási platformja lett a GVC 2018-as, a BetMGM és az MGM Resorts közös vállalkozásába való hozzájárulásának központi eleme – ez a technológia az egyik legnagyobb amerikai sportfogadási üzemeltetőt működteti. A 2016-os bwin.party felvásárlás, a 2018-as Ladbrokes Coral felvásárlás, az MGM közös vállalkozás és végül az Entain arculatváltása talán soha nem történt volna meg jelenlegi formájában.

Főbb tények

• A bwin.party márkái közé tartoznak: bwin, PartyCasino, PartyPoker, Foxy Bingo, Sportingbet, Gioco Digitale
• bwin.party szabályozott piaci jelenlét a felvásárláskor: több mint 16 piac
• Versenyző ajánlattevő: 888 Holdings (elveszett az aukción)
• Ügylet struktúrája: készpénz és GVC részvények ellenértéke
• 2018: A GVC a bwin technológiai platformját használta a BetMGM közös vállalkozásához
• 2018: A GVC 4 milliárd fontért felvásárolta a Ladbrokes Coralt, részben a bwin.party integrációjának köszönhetően
• 2020: A GVC átnevezte az Entain plc-t

Piaci jel

A bwin.party megállapodása jól szemlélteti, hogy az iGaming iparágban a versenyképes aukciós folyamatok hogyan kényszeríthetik a felvásárlókat arra, hogy a kezdeti becslések felett fizessenek, miközben továbbra is kivételes értéket képviselnek, ha az alapul szolgáló eszköz stratégiai illeszkedése valódi. A GVC körülbelül 1,1 milliárd fontot fizetett egy olyan eszközért, amelynek technológiai platformja önmagában ennek az árnak a többszörösét érte az amerikai piac megnyitásakor. Az eladók számára, akik versenyképes értékesítési folyamatot értékelnek, ez az üzlet alátámasztja a strukturált versenyeljárás lefolytatásának szükségességét az ellenérték maximalizálása érdekében.

← Vissza az iGaming M&A adatbázishoz | Böngésszen az eladó európai iGaming vállalkozások között | Adja el iGaming cégét