M&A alapok | A Term Sheet
tárgyalások indítópultjaként szolgálnak , és mindkét fél számára fókuszpontot biztosítanak a tranzakció kritikus szempontjainak nullázásához. a kulcselemek összehangolásával előkészítse az utat egy átfogó szándéknyilatkozat (LOI)
Lényegében a terminus lap egy tömör, de hatásos dokumentum, pontszerű formátumba desztillálva, a kulcsfontosságú tranzakciós részletekre fókuszálva. Ez magában foglalja az olyan elemeket, mint az eladási ár, a készpénzes letét , az előleg, a finanszírozási feltételek, a kellő gondosság ütemezése, a képzési megállapodások, a versenytilalmi záradékok és egyéb alapvető feltételek.
Számos forgatókönyvnek lehettünk tanúi, amikor a felek számtalan órát és jelentős ügyvédi díjakat fektettek be, de rájöttek, hogy még nem határozták meg szilárdan a tranzakció alapkeretét. Egy terminus lehet olyan egyszerű, mint egy oldal, amely magában foglalja az Ön konszenzusát ezekkel az alapvető feltételekkel kapcsolatban.
Tekintse a terminuslapot vitaeszközként, amely lehetővé teszi az ügylet alapelemeinek felépítését anélkül, hogy a dokumentációhoz szükséges kiterjedt jogi nyelvezet megalkotásának terhe lenne. Miután megállapodásra jutott a szerződési feltételekkel, zökkenőmentesen áttérhet egy szándéknyilatkozat vagy egy átfogó adásvételi szerződés megalkotására.
Íme a kulcsfontosságú tranzakciós alapok, amelyekben meg kell állapodni:
- Eladási ár
- Pénzbefizetés (ha van)
- Előleg
- Visszatartási rendelkezések (ha van)
- Az eladó megjegyzésének részletei (amortizációs időszak, kamatláb)
- A kellő gondosság időtartama
- Gyakorlati időszak
- Versenytilalmi kikötések
- Bármilyen eshetőség
Elengedhetetlen, hogy elkerüljük azt a gyakori csapdát, hogy idő előtt bevonjuk az ügyvédet. A jogi tanácsadó bevonása szükségtelen mindaddig, amíg mindkét fél nem ért egyet ezekben az alapvető elemekben. Magántőke-csoportok vagy kifinomult vállalati vevők esetében előfordulhat, hogy nem feltétlenül szükséges a szerződési feltételek, mivel a vevő gyakran szándéknyilatkozat bemutatásával kezdeményezi a folyamatot.