Pénzügyi kimutatások kiigazítása: teljes útmutató

Ha Ön egy tipikus cégtulajdonos, úgy strukturálta vállalati működését, hogy minimálisra csökkentse az adókat. Előfordulhat, hogy Ön és családja különféle jutalmakat, alkalmazott rokonokat és leírt vállalkozással kapcsolatos kiadásokat adott – mindez hozzájárul a bevételek csökkenéséhez, következésképpen csökkenti vállalkozása általános értékét. Ezek a gyakorlatok – másokkal együtt – arra irányulnak, hogy a nyereséget és az adókötelezettséget is – esetenként mesterségesen – minimális szinten tartsák.

Amikor azonban elérkezik az ideje, hogy pontosan felmérje vállalkozása értékét, elengedhetetlen a pénzügyi kimutatások „normalizálása” vagy a szükséges módosítások elvégzése. Ez a normalizálási folyamat magában foglalja a pénzügyi nyilvántartások több módosítását, hogy felfedje vállalkozása valódi bevételi potenciálját.

A tipikus kiigazítások a következők:

• A fizetésed és a juttatások
• Fizetés és juttatás a családtagoknak
• A bevételek vagy kiadások valószínűleg nem maradnak fenn az értékesítés után
• Személyes kiadások, például személygépkocsi, biztosítás, mobiltelefon, gyermekfelügyelet, orvosi és utazási költségek
• Értékcsökkenés
• Amortizáció
• Beruházásokhoz vagy egyéb tevékenységhez kapcsolódó nem működési bevételek vagy kiadások
• Vállalkozási hitelek kamatfizetése
• Rendkívüli egyszeri vagy nem ismétlődő költségek
• Nem működési bevétel

A tulajdonosra jellemző juttatások, előnyök és kiadások kiküszöbölése kulcsfontosságú ahhoz, hogy a potenciális vásárlók pontos képet kapjanak a vállalkozás rendelkezésre álló pénzforgalmáról.

Pénzügyi adatainak finomhangolása lehetővé teszi, hogy vállalkozását zökkenőmentesen összehangolja más vállalkozásokkal az eladó diszkrecionális bevétele (SDE) vagy a kamat, adó, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény (EBITDA) .

Az SDE az okos vásárlók, tapasztalt üzleti brókerek és számtalan hozzáértő szakember által felkarolt mérce az 5 millió dollár alatti éves bevétellel büszkélkedő vállalatok értékének felmérésére. Eközben a toronymagasan magas EBITDA-mutató vezet az 5 millió dollárt meghaladó éves bevétellel rendelkező vállalkozások értékelésében.

A pénzügyi kimutatások finomításának művészete kulcsfontosságú sarokkő, amikor vállalkozását átalakító értékesítésre tervezi.

A leendő vásárlók harmonikus összehasonlító táncot rendeznek az SDE vagy az EBITDA objektív használatával. Ez a harmonikus elemzés lehetővé teszi számukra, hogy érzékeljék a vállalkozás valódi nyereségében gyökerező értékét, túllépve az adóköteles jövedelem határain. A végeredmény? Egy aprólékosan pontos összeállítás, amely feltárja az egyes vállalkozások valódi lényegét.

Szóval, fel az ingujját, és merüljünk el ennek az átalakuló folyamatnak a mélyébe…

A pénzügyi kimutatások módosításának definíciói

• A diszkrecionális kiadások a vállalkozás által fedezett költségeket foglalják magukban, amelyek személyes előnyt jelentenek a tulajdonos számára. A jogosultság érdekében ezeknek a költségeknek kizárólag a tulajdonost kell szolgálniuk, kivéve a vállalkozás vagy a munkaerő számára nyújtott juttatásokat. Ezeket a kiadásokat a vállalkozásnak kell fedeznie, és az eredménykimutatásban egyértelműen ráfordításként kell feltüntetni.
• A rendkívüli kiadások a vállalkozás által kezelt rendkívüli kifizetések, amelyek megismétlődése nem valószínű, és ekként gondosan dokumentálva van. Az illusztrációk természeti csapásokhoz, üzleti áthelyezésekhez vagy jogi eljárásokhoz kapcsolódó költségeket tartalmaznak. Ami nem tartozik ebbe a körbe, azok az olyan törekvések, mint egy félresikerült marketingkampány vagy a helyettesítő menedzser toborzásának díjai.
• A nem működési bevételek és kiadások túlmutatnak a tipikus üzleti műveleteken, és egyedi bevételi forrásokat vagy költségeket foglalnak magukban. Ez magában foglalhatja a befektetésekből származó kamatokat, a már használaton kívüli berendezések eladásából származó bevételeket, vagy a biztosítási károk kiegyenlítését. Ezeket a nem működő oldalakat hasonlóan törölni kell.
• Az egyszeri bevételek és kiadások magukban foglalják azokat az atipikus vagy egyszeri elemeket, amelyek nem számítanak az ismétlődésre. Vegye figyelembe a jelentős jogi költségeket, az áthelyezési költségeket vagy a természeti katasztrófából eredő kiadásokat. A másik oldalon az egyszeri bevételek a jelentős eszközértékesítésekből vagy biztosítási megállapodásokból származó bevételeket foglalják magukban.

A mintabeállítások listája

A beállítások általában megengedettek és módosíthatók.

Korszerűsítő kiigazítások: A világosság bemutatása meghatározott kategóriákban.

• Számvitel: Bármely olyan díj, amely nem kapcsolódik az üzlethez, vagy más jogi személyekkel vagy személyes ügyekkel kapcsolatos.
• Amortizáció: Az amortizációs költségek összessége.
• Barter díjak: Barter megállapodásokhoz kapcsolódó díjak, beleértve a kapcsolódó bevételeket.
• Gyermekgondozás: Az üzleti tevékenységhez nem kapcsolódó gyermekgondozási díjak.
• Továbbképzés: A továbbképzés költségei, amelyek nem kapcsolódnak üzleti funkciókhoz.
• Áruköltség: A személyesen beszerzett, nem vállalkozási célra felhasznált tárgyak költségei.
• Értékcsökkenés: Az értékcsökkenési leírások teljes skálája.
• Szórakozás: Minden személyes szórakoztatási költség és kapcsolódó kiadás.
• Biztosítás: Személyes szükségletekkel kapcsolatos költségek, például egészség-, autó-, fogászati ​​és életbiztosítás.
• Kamat: Minden kamatköltség, kivéve, ha iparág-specifikus szükség van rá (pl. autókereskedések minimális finanszírozása).
• Jogi: Személyes jogi díjak teljes egészében.
• Étkezés: Bármilyen személyes étkezési költség.
• Orvosi: Minden személyes egészségügyi költség.
• Tagsági díjak: A személyes tagság díjai, amelyek nincsenek összhangban az üzleti ügyekkel.
• Egyszeri költségek: Új berendezésekbe történő beruházások, üzembe helyezési költségek, kiépítések, jelentős javítások és elszigetelt jogi költségek.
• Tulajdonos fizetése: Az Ön W-2 vagy 1099 jövedelme, beleértve a cég által fizetett béradót is – kivéve a sorsolást vagy a felosztást. Ez a kiegészítés az SDE-számításra vonatkozik, míg az EBITDA normalizálása a piaci árfolyamokat tükrözi.
• Bérszámfejtés (egyéb): Az Ön és a nem dolgozó családtagok fizetéséhez kapcsolódó béradók.
• Személyes járműhasználat: Gépjármű-költségek, fizetések, üzemanyag, biztosítás és nem üzleti célú javítási költségek.
• Bérleti díj: Saját tulajdonú ingatlanhoz igazítás, bérleti díj normalizálása a piaci árakhoz.
• Javítások: Személyes tulajdon vagy lakásjavítás költségei.
• Fizetés: A nem dolgozó családtagok fizetése.
• Kellékek: Személyes kellékek, élelmiszerek és hasonló cikkek.
• Adók: Személyi és társasági adó egyaránt.
• Telefon: Személyes mobiltelefon használathoz kötött költségek.
• Utazás: Személyes vagy nem alapvető utazási kötelezettségekkel kapcsolatos kiadások.

Általában nem megengedett vagy nem módosítható beállítások.

• Bérleti díj: Ingatlantulajdon esetén kalibrálja újra a bérleti díjat, hogy az tükrözze az uralkodó piaci árakat. Itt a bérleti díjon van a hangsúly, nem a tulajdonosi költségeken.
• Fizetetlen családtagok: Az aktív családtagok javadalmazásának tükröznie kell az uralkodó piaci normákat. Ezzel szemben a nem aktív családtagok kompenzációja indokolja a visszahelyezést.
• Alkalmazottak: Az alulkompenzált munkavállalói fizetések – különösen a családtagok – fizetésének az uralkodó piaci viszonyítási alapokhoz igazításával orvosolja az egyenlőtlenségeket.

Íme egy lista azokról a beállításokról, amelyek állíthatók lehetnek:

• Rossz adósság: Az egyensúly megteremtése, a túlzott rossz adósság a normalizálás révén egyensúlyba kerülhet. Ne feledje, a mértékletesség uralkodik; előfordulhat, hogy a teljes eltávolítás nem illeszkedik vállalkozása múltjához és jövőjéhez.
• Jótékonysági hozzájárulások: A tulajdonosok gyakran jótékonysági szálakat szőnek az üzletbe, várva a megtérülést. Például egy étteremtulajdonos, aki egy helyi csapatot szponzorál, láthatóságot nyer. Az üzleti kapcsolatok nélküli hozzájárulások azonban más teret találnak, például a gyülekezetnek nyújtott magánadományok.
• Továbbképzés: Nem minden oktatási vállalkozás indokolja az eltávolítást; a diszkréció érvényesül. Törölje a személyes és nem kapcsolódó kiadásokat, miközben kíméli azokat, amelyek fenntartják az üzleti jelentőségét.
• Díjak és előfizetések: A személyi költségeknek nem szabad az üzleti szakaszból kerülniük. Ha az előnyök nem terjednek ki az Ön vállalkozására, ideje elválniuk útjairól.
• Nyugdíj: Az Ön és rokonai nyugdíjalapjainak gondozása érintetlen marad. Itt nincs kitérő; kerülje el az alkalmazottakra összpontosító tervfenntartást.
• Utazás: Haladjon át az alapvető üzleti utazások és a személyes expedíciók közötti finom határvonalon. A szálak szétválasztása tisztaságot biztosít anélkül, hogy eltérne az iránytól.

A következő kiadásokat nem szabad eltávolítani és nem módosítani:

• Reklámozás: A költségcsökkentés vonzereje gyakran arra készteti a tulajdonosokat, hogy fontolóra vegyék a reklámköltségek csökkentését a megtérülés vélt hiánya miatt. Egy bölcs perspektíva azonban elismeri, hogy a diadalmas reklám a kiszámított kockázatoktól függ. Az üzletkötés ára magában foglalja ezeket a kockázatokat, és a kudarc nem elegendő ok az eltávolításra. A leendő tulajdonosok öröklik a reklám köntösét, tudván, hogy még a sikertelen kampányok is egyenrangúak.
• Készpénzjövedelem: A burkolt készpénzjövedelem megerősítő igazolást igényel alternatív csatornákon keresztül.
• Szórakozás és étkezés: A kapcsolatok ápolása gyakran az éttermek asztalain található. Ha ezeket a kiadásokat kizárólag opcionális jellegük miatt utasítjuk el, akkor figyelmen kívül hagyja stratégiai értéküket.
• Tagság: A tagsági díjak, különösen a választható klubokhoz, például vidéki klubokhoz kötött tagdíjak vizsgálatot igényelnek.
• Bérleti díj: A bérleti díj menete egyenletes, érintetlen marad, ha a bérleti szerződése meghaladja a piaci normákat – hacsak az újratárgyalási kilátások nem csábítanak.
• Fizetés: A fizetéseket, a kompenzáció bonyolult kárpitját nem szabad túlfizetések hálójába szőni. A megközelítés itt a belátás, a körültekintő vágásra nyitva álló területek azonosítása.

Tippek a beállítások elvégzéséhez

Legyen alapos

Ne feledje, hogy a rövidség és a megalapozottság a hatásos kiigazítások pillére. Az üzleti kiadások kárpitja az aprólékos és pontos dokumentációban nyer erőt.

Egyetlen túlbuzgó vagy pontatlan kiigazítás kétségbe vonhatja a vevő szemében a narratíva egészét. Ez hangsúlyozza egy olyan pártatlan harmadik fél bevonásának bölcsességét, mint a Morgan & Westfield. Az ezeken a vizeken való navigálásban szerzett szakértelmük biztosítja az Ön SDE vagy EBITDA pontos beállítását és pontos értékelését.

Betekintéseinek mélysége és a költségigénylések alátámasztására bemutatott robusztus dokumentáció képezik a vállalkozása gyors és jövedelmező eladásának alapját.

Légy konzervatív

Vállalkozása eladása terén a pénzügyi kiigazítások körültekintő megközelítése uralkodik. Számos ok hangsúlyozza e stratégia jelentőségét.

A konzervatív hozzáállás választása arra készteti a vevőt, hogy a megfontoltság tágabb környezetét érzékelje üzleteiben. A kellő gondosság folyamata leegyszerűsödhet, tükrözve az általános prezentációba vetett bizalmat. Ezzel szemben az agresszív megközelítés alaposabb vizsgálatot és alapos vizsgálatot igényel.

Az érték tánc a kockázattal. Az alacsonyabb kockázat emeli az értéket.

A konzervatív eladóval megbízott vevő kisebb kockázattal átitatott ügyletet képzel el. Ez a felfogás oda vezethet, hogy valamivel magasabb értékelési többszöröst ajánlanak fel, mint egy agresszív eladóval való elköteleződésnél.

Kulcsfontosságú megjegyezni, hogy az üzleteladás kontextusában az „agresszív” kifejezés a tett nyilatkozatok természetére vonatkozik.

Például egy agresszív képviselet kijelentheti: „Kétségtelenül 20%-os éves bevételnövekedést fogunk elérni a következő öt évben.”
Ezzel szemben egy konzervatív felfogás kijelentheti: „Az elmúlt három évben következetesen 18-22%-os bevételnövekedést értünk el, és ezt a pályát szeretnénk fenntartani. Ennek ellenére továbbra is tudatában vagyunk a folyamatosan változó gazdasági és versenykörnyezetnek , és becsléseink továbbra is csak ilyenek – becslések.”

Ha az Ön megközelítése túlzottan az engedékenység felé hajlik, a vevők „kijelentések és szavatosság” záradékokat vezethetnek be az adásvételi szerződésbe, hogy megvédjék érdekeiket a lezárást követően.

Az ilyen záradékok magukban foglalhatják az Ön szavatosságát, hogy követelései összhangban vannak az Ön legjobb tudásával. Ha ezek az állítások később pontatlannak bizonyulnak, elhúzódhatnak, ami még az ügylet megkötése után is következményekkel járhat. Valósággá válhat a pereskedés vagy a veszteségek jövőbeli kifizetésekkel való beszámítása.

A kiigazítások egyszerűsített megközelítése a pénzügyek tiszta megjelenését eredményezi, miközben felkészül a gyeplő átadására. A P&L holisztikus képe sokat mond, különös tekintettel a végrehajtott módosítások teljes mennyiségére. A kevesebb beállítás kedvezőbb álláspontot jelent.

Amikor első pillantást vetnek az Ön eredményére, a kiigazítások teljes száma az egyik olyan szempont lesz, amelyek befolyásolják a vevő megítélését az Ön vállalkozásáról, mint potenciális akvizícióról. A tiszta P&L minimális kiigazításokkal hatékony és költséghatékony átvilágítási folyamatot sejtet, növelve vállalkozása vonzerejét.

Pénzügyi finomítása során fontolja meg az 500 USD alatti korrekciók elhagyását. A cél nem csupán az összeg csökkentése, hanem az egyéni kiigazítások számának racionalizálása. Míg az 500 dollár alatti változtatások minimális mértékben befolyásolják a pénzáramlást, tisztább környezetet teremtenek az eredménykimutatásban. Ez a „tiszta” megjelenés a potenciális vásárlók körében rezonál, simább átvilágítási utat vetít előre, és potenciálisan magasabb értékelést tesz indokolttá.

A kiigazítások minimalizálásával olyan üzlettulajdonosként pozicionálhatja magát, akivel gyerekjáték együtt dolgozni – olyan emberré, aki átláthatóan és felülmúlja az üzletet. Ezek a tevékenységek a bizalom megalapozásában csúcsosodnak ki, csökkentik a kockázatot és a maximális érték elérésében érik el az üzleteladás útján. Még az átvilágítási terhek enyhítésének lehetősége is fennáll.

Az utazás zenitje a nulla beállításra való törekvés, ideális esetben két-három évvel az eladás előtt. Ez a stratégiai lépés felerősíti vállalkozása értékét, és növeli a finanszírozás esélyét a vevő számára. Ez potenciálisan átalakíthatja az értékesítés utáni kötvények forgatókönyvét a záráskor történő kifizetési diadalmá.

Azokra, akik a vételár maximalizálására vágynak, egy ravasz manőver vár. Vállaljon konzervatív álláspontot a kiigazításokkal kapcsolatban, de bátran fogadjon el egy agresszív értékelési többszöröst. Ez a lépés szilárd érveléssel alátámasztott megerősített álláspontot tesz szükségessé, hogy indokolja a magasabb feleletválasztást.

A magasabb többszörös (B üzlet) gyakran azon múlik, hogy vállalkozását a csökkentett kockázat jelzőfényeként mutassa be. A kétirányú megközelítés arra ösztönöz, hogy vállalkozásának nem csak alacsony kockázatú jellemzőket kell kisugároznia, de interakcióinak visszafogottságot és szerénységet kell tükrözniük. Mégis, mint egy ügyes tánc, kerülje a túllépést a túlzásba. Öntsön magatartásába konzervatív optimizmust, mert az alázatosság, ha túlfeszített, kétélű fegyverré válhat.

A fent vázolt stratégiák taktikai előnyt kínálnak – tartalékban tartják a lehetséges kiigazításokat, készek leleplezni, ha a helyzet úgy kívánja. Tartsa ezeket a beállításokat a zsebében, jelenlétük ismert, de kimondatlanul, amíg a szükség meg nem hívja a megjelenésüket.

Ha a kellő gondosság fázisa kihívásokat tár fel, ragadja meg a lehetőséget az őszinte párbeszédre. Üljön le a vevővel, kalibrálja újra, és járja át azokat a költségeket, amelyek kiigazításától tudatosan tartózkodott. Fogalmazza meg ennek a visszafogottságnak az indokait, hangsúlyozva a konzervatív pontosságra való törekvését. Az átláthatóságnak ez a megjelenítése jelentős befolyást gyakorolhat, potenciálisan újradefiniálhatja a kifejezéseket és alakíthatja az eredményeket.

Valójában a konzervativizmus és az alázat ötvözete megvan a maga jutalma, aláhúzva ennek a stratégiai útnak a bölcsességét.

Hogyan készítsünk egyszerűen egy részletes listát a beállításokról

A módosítások átfogó listájának elkészítése egy zökkenőmentes folyamaton keresztül halad előre. Kezdje azzal, hogy exportálja átfogó eredményét (vagy „Főkönyvét”) a könyvelési szoftveréből egy olyan sokoldalú platformra, mint a Microsoft Excel . P&L Detail” erejét ” Ez az export felnagyítja az eredménykimutatáson belüli minden egyes tranzakciót, és átfogó képet ad.

Ha ezek az adatok az Excel területén vannak, egy egyszerű, de hatékony megközelítés hívogat: puszta „X” vagy egy sor kiemelés a megfelelő sorokban. Ennek a módszernek a szépsége az aprólékos felépítésben rejlik, amely egy részletes, jól strukturált jelentést eredményez, amelyet az átvilágítási szakaszban kell megvizsgálni.

Mutassa be ezt a jelentést a potenciális vásárlóknak, és nézze meg, amint a szemük elé tárul a tisztaság. Az a művészet, hogy a könyvelési szoftveren belül a kiigazításokat konkrét bejegyzésekhez fűzze, zökkenőmentes szimfóniává válik. Míg a jelentés az átláthatóság történetét szövi, bölcs dolog előre látni a forrásdokumentumok iránti kérelmeket. Ha szükséges, álljon készen bonyolult számlák vagy nyugták kiállítására – ez bizonyítja felkészültségét és elkötelezettségét a légmentes nyilvántartás mellett.

A jelentésnek valahogy így kell kinéznie:

Mikor adjak meg YTD normalizált eredményt a vásárlóknak?

Stratégiai tanácsadónk azt javasolja, hogy a leendő vevőket az idei évre vonatkozó bruttó értékesítési adatokkal lássák el. A bölcsesség a pragmatikus megközelítés fenntartásában rejlik, fenntartva az évről-napra szóló pénzügyi kiigazításokat az elkötelezett vevőkkel folytatott komoly tárgyalásokra. Ennek a megközelítésnek a betartásával elkerülheti a pénzügyi kimutatások folyamatos frissítésének szükségességét az adott év során.

Jellemzően elegendőnek bizonyul, ha a vásárlókat a folyó év bruttó eladási adataival látják el. Emelje fel prezentációját azáltal, hogy évről évre összehasonlítást kínál, ami felbecsülhetetlen értékű perspektíva. Szemléltessük: Feltételezve, hogy szeptember van, kínáljon a vevőnek az előző és a folyamatban lévő év január és augusztus közötti bruttó eladási adatait.

Ez az átgondolt gesztus felhatalmazza a vevőt arra, hogy felismerje vállalkozása pályáját az előző évekhez képest, lehetővé téve az aktuális évre vonatkozó tájékozott előrejelzés megfogalmazását. Ez a megközelítés a stabil költségstruktúra feltételezésén múlik, amely a múlt és a jelen összehangolását teszi lehetővé a szemléletes értékelés érdekében.