Tudna adni egy gyors véleményt a vállalkozásom értékéről?

Át tudná tekinteni a pénzügyi adataimat, és rövid becslést adni az értékről? Nem keresek hivatalos értékelést vagy értékelést. Egyszerűen szükségem van egy gyors figurára. Az Ön nyilvánvaló szakértelmével bizakodó vagyok, hogy fel tudja mérni a vállalkozásomat , és hozzávetőleges becslést adni annak értékére. Ez megvalósítható?

vállalkozás értékelése minőségi és mennyiségi szempontokat is magában foglal. Nem lehetséges egy pillantást vetni az eredménykimutatásra – mennyiségi szempontból – és néhány percen belül pontosan felmérni a vállalat értékét. alapos felmérése egy vállalat számára időigényes a számtalan tényező miatt.

Egy vállalat értékének megértése szükségessé teszi annak elemzését az iparágon belüli másokhoz képest. Egy vállalkozás növekedési kilátásait és kockázati tényezőit egyaránt létfontosságú megérteni. Még egy látszólag csekély tényező is – például egy új versenytárs vagy a folyamatos bevételnövekedés – akár 50%-kal vagy még többet is befolyásolhatja a vállalat értékét.

Korábbi pályafutásom során szabadon értékeltem véleményt. Hamar rájöttem azonban, hogy ez nem előnyös a cégtulajdonosok . Ahogy a mondás tartja, azt kapod, amiért fizetsz. Ezekben az esetekben csak megalapozott találgatásokat tudtam felkínálni, hasonlóan ahhoz, mint egy nyílvesszőt a táblára dobni – körülbelül az idő felében eltaláltam a célt, a másik felét pedig teljesen kihagytam.

Miért? Az időmért járó kompenzáció hiánya miatt nem tudtam mélyen elmélyülni a vállalkozások és iparágaik megértésében. A vállalat értékelése

Vegyünk például egy olyan forgatókönyvet, amelyben a tulajdonos azt állítja, hogy a gyártási vállalkozása 1 000 000 USD EBITDA . Ez egyszerűnek tűnhet – sok gyártó vállalkozás 5,0-ás többszörösen értékesít, ami körülbelül 5 millió dolláros értéket jelent. Ez a példa azonban tele van bonyolultságokkal.

Mi van akkor, ha az első három ügyfél járul hozzá a bevétel 70%-ához? Mi van akkor, ha az elmúlt három évben folyamatosan, évente 5%-kal csökkent a bevétel? Mi van, ha évente 20, 30 vagy 40 százalékkal növekszik? Csökkennek a bruttó árrések ? A közelmúltban bekövetkezett bevételnövekedés a laza hitelpolitikának volt köszönhető? A vállalkozás nagymértékben támaszkodik a tulajdonosra, ha nincs vezetői csapat? A kulcsfontosságú alkalmazottak nem hajlandók maradni? Visszaesést tapasztal az iparág? Nemrég lépett a színre egy jól támogatott versenyző? A tulajdonos készpénzes fizetést követel? Kiszámíthatatlan a bevétel? Inkonzisztens az EBITDA? Van halasztott karbantartás? És a lista folytatódik.

Számos kérdés, és megvan a válaszunk. az üzleti értékelésekkel kapcsolatos megközelítésünkbe , olvasson tovább.

Eljárásunk a vállalkozás értékelésére

A vállalat értékelése számos tényező elemzésével jár. Ez az átfogó értékelés lehetővé teszi számunkra, hogy objektív véleményt adjunk az értékéről. Kezdetben, korlátozott információk birtokában, általában 30% és 50% közötti tartományban tudjuk megbecsülni az értéket. Mindazonáltal kulcsfontosságú megjegyezni, hogy ez a tartomány csak egy irányba terjed ki – ami 60% és 100% közötti teljes értéktartományt jelent.

Ahogy jobban belemélyedünk a cég sajátosságaiba, általában 10-20%-ra tudjuk szűkíteni a tartományt.

30%-tól 50%-ig terjedő értéktartomány esetén (az Ön vállalkozásának ismerete nélkül): Ha cége értéke 5 millió dollár, becslésünk 2,5 és 7,5 millió dollár között mozoghat. Mégis, anélkül, hogy betekintést nyerne a vállalkozásába, nem lehetséges pontosan meghatározni, hol esik ebben a tartományban.

10% és 20% közötti értéktartomány esetén (az Ön vállalkozásának ismeretében): Ha cége 5 millió dollárt ér, becslésünk 4 és 6 millió dollár között mozoghat. Ebben a forgatókönyvben az Ön vállalkozásának alapos ismeretével felvértezve meg tudjuk határozni, hogy az Ön vállalkozása valószínűleg hol helyezkedik el a tartományon belül. Kiemelhetjük az értékét befolyásoló konkrét tényezőket, és pontosan eligazíthatjuk, hogyan befolyásolhatja ezt az értéket.

Miért ritkán létezik a sebesség és a pontosság

Képzelje el, hogy egy kapcsolt hálózat, amely 1 millió eurót tesz közzé az EBITDA -ban. Ha az iparág címsorát alkalmaztuk a forgalomvezérelt eszközökre-mondjuk 4,5 ×-, 4,5 millió eurós vállalkozásnak hívhatjuk. Mégis mi lenne, ha a bevétel 75 százaléka egyetlen északi üzemeltetőtől folyik, amelynek licenc megújítása bizonytalan? Mi lenne, ha a Google utolsó algoritmusának frissítése egy éjszakán át felére csökkent? Vagy az ügyfelek beszerzési költségei 30 % -kal emelkedtek az előző év azonos időszakához képest? Ezen valóság bármelyike ​​csökkenti a többszöröset. Ezzel szemben a diverzifikált GEO-k, a golyóbiztos megfelelés, az ismétlődő bevételek és a védett technológia igazolhatja a 6–7 ×.

Ezen mozgó alkatrészek miatt egy ismeretlen társaság első átadása körülbelül 30–50 százalékos pontossági sávot tartalmaz. Miután granulált adatokkal rendelkezem, általában 10–20 % -ra szűkíthetem - eléggé eléggé az igazgatósági döntésekhez a refinanszírozásról, az áttekintésről vagy a strukturált eladásról.

Fegyelmezett, hatlépéses értékelési keretünk

A Casinosbroker folyamatát úgy tervezték, hogy a kis- és középső kapitalizációjú IGaming szolgáltatók 0,5 millió és 10 millió euró között forduljanak az éves EBITDA-ban. Vázlaton:

1. Adat betakarítás. Három -öt év P & LS -t és mérlegeket, AR/AP öregedést és havi GGR/NGR hasítást kérünk.

2. Stratégiai kérdőív. Öt-tíz oldalas ellenőrző lista szonda geo mix, bónuszköltség, licenc állapot, forgalmi csatornák, CRM kifinomultság, K-tényező és még sok más. A nyomon követési hívás tisztázza a számok mögött meghúzódó narratívát.

3. Normalizálás. Együtt alkalmazkodunk az egyszeri, a tulajdonos hozzáadása, a magasvízi marketing és a halasztott bevételekhez, hogy a készpénzes bevételek gazdasági valóságát tükrözzük.

4. Mély adag elemzés. Belső modellünk zászlói drift, kohort bomlás, churn, SEO volatilitás és szabályozási mérföldkövek.

5. Piaci benchmarking. A stratégiai konszolidátorok és a PE alapoktól a precedens tranzakciókban, az állami vállalatból álló komponációkban és a jelenlegi étvágyban rétegezzük.

6. Modell szintézis és műhely. Táblázunk egy értékelési sávot, megvédjük az egyes feltételezéseket, és feltérképezzük a taktikai karokat, amelyek mozgathatják az északi középpontot.

A gyakorlat végpontjától a gyakorlat legalább tíz tanácsadó órát fogyaszt, de az alapítókat cselekvési betekintéssel, nem csak egy számmal.

*Egy középpiaci igaming operátort feltételez; A tényleges tartományok alszektoronként változnak.

A gyors becslés előnyei és hátrányai

Profik

• Nulla költség és közeli instant visszajelzés.

• Hasznos, mint alkalmi „józanság -ellenőrzés” a személyes tervezéshez.

Hátrányok

• A nagy hibamarg helytelen árképzési stratégiát követhet el.

• Figyelmen kívül hagyja az immateriális értéket (licencek, tech verem, felhasználói adatok).

• A kockázatok egy önkényes számú tárgyalások rögzítését aláásják.

A strukturált értékelés ezzel szemben az idő - és általában a díj - stratégiai eszközévé válik: számszerűsíti a fejjel, kiemeli az üzletgyilkosokat, és támogatja a megvásárolható narratívát a felvásárlók és a hitelezők előtt.

Kérdések, amelyeket fel kell tenni egy vállalkozás értékelésekor

Íme néhány kérdés, amelyeket felteszünk a vállalat értékének alapos értékeléséhez:

• Van-e különbség a készpénzes és az eredményszemléletű pénzügyek között?
• Az eredményszemléletű könyvelést megfelelően hajtják végre?
• vagy magasabb fizetést kapnak ?
• A családtagok részt vesznek a vállalkozásban? piaci alatt, azon vagy felett van ?
• Hetente hány órát szánnak a tulajdonosok a vállalkozásra?
• Mik a cég növekedési kilátásai?
• Milyen kockázati tényezők kapcsolódnak a vállalathoz?
• Hogyan viszonyul a vállalat iparági társaihoz?
• Milyenek a bruttó haszonkulcsok az iparági szabványokhoz képest?
• Rendelkezik-e a cég értékes szellemi tulajdonnal?
• A bevétel állandó, nő vagy csökken?
• Vannak aggályok az ügyfélkoncentráció miatt?
• Van-e visszatérő bevétel?
• A vállalkozás jelentős, visszatérő ügyfélbázisra támaszkodik?
• Könnyen áthelyezhető a vállalkozás egy másik földrajzi területre?
• Nyitott-e az eladó a vételár egy részének finanszírozására?
• Az ingatlan tulajdonában van vagy bérelt ? piaci fizetik ?
• A munkavállalók aláírtak-e munkaszerződést vagy versenytilalmi záradékot?
• Mennyire robusztus a vezetőség, ha van ilyen?
• Mióta működik a vállalkozás?
• A valószínű vevő egyéni, stratégiai vevő vagy pénzügyi vevő ?
• Tisztában van-e az eladó a közelmúltbeli iparági felvásárlásokkal?
• Mennyire pontosak a pénzügyi és számviteli nyilvántartások?
• Lízingelnek valamilyen berendezést? Ha igen, akkor tőke- vagy operatív lízingről van szó?
• Mennyi forgótőke szükséges a cég működtetéséhez?
• Milyen a versenykörnyezet? Telített, konszolidált, széttagolt, kisvállalkozások ?
• Hogyan a technológia az üzletre és az iparra?
• Mekkora a vásárlói figyelem/lemorzsolódás aránya?
• Mekkora az alkalmazottak fluktuációja?
• A bevételek folyamatos növekedést mutattak az utóbbi időben?
• Ki van téve a vállalkozás szezonalitásnak, ciklikusságnak vagy anticiklikus trendeknek?
• A bruttó haszonkulcsok állandóak, növekednek vagy csökkennek?
• Hajlandó-e az eladó versenytilalmat aláírni? Ha igen, mennyi ideig?
• Milyen belépési korlátok vannak az iparágban?
• Mennyi az éves beruházás a tőkefejlesztésbe? (Megjegyzés: a kifinomult vásárlók levonják a forgótőke összegét)
• Hogyan viszonyulnak az átlagos tranzakciós értékek az iparági társaikhoz?
• Rendelkezik-e a vállalkozás üzleti titkokkal?
• Vannak ügyfélszerződések?
• A bérleti szerződés magasabb vagy alacsonyabb a piacon ? Eladó az ingatlan?
• Vannak folyamatban lévő termékfejlesztések, amelyek növelhetik az üzleti értéket ?
• Hogyan viszonyulnak a vállalkozás árrései az iparági szabványokhoz?
• Jó állapotban vannak a követelések?
• Mennyire skálázható az üzlet?
• Automatizálhatók-e a marketing módszerek, vagy túlzottan a tulajdonos személyes erőfeszítéseitől függenek?
• A kulcsfontosságú alkalmazottak hajlandóak maradni?
• A vállalkozás rendelkezik-e megfelelő biztosítási fedezettel?
• Milyen készletnyilvántartási módszert alkalmaznak? Ez jelentősen befolyásolta a bevételeket?
• Valamelyik leltár elavult? Ha igen, le lett írva?
• Lehet-e emelni az árat? Nevezetesen, az áremelkedések közvetlenül befolyásolják az eredményt.
• A vállalkozás módosította a kereskedelmi hitelt a rövid távú bevétel növelése érdekében?
• Van folyamatban lévő peres eljárás?

Gyakran feltett kérdéseket

Q1. Mennyi ideig tart a formális folyamat?

Körülbelül két hét, ha teljes adatokat kapunk; Gyorsabb, ha a fiókjai tisztaak, és a kérdések azonnal megválaszolják.

Q2. Bízik az adóbevallásokra?

Csak keresztellenőrzésként. A menedzsment számlák sokkal jobban fedik fel a tendenciákat és a szezonalitást.

Q3. Milyen többszörösen kereskednek az Igaming -társaságok a mai napon?

A leányvállalatok általában 3–6 × EBITDA, B2C kaszinó/Sportsbook Platforms 6–9 × és B2B szoftver beszállítói 8–12 ×, növekedés, licenc lábnyom és ismétlődő bevételi arányok mellett.

Q4. Fizet -e a vevő extra extra a Curaçao engedélyemért?

Nem valószínű. Az 1. szintű szabályozott bevétel (pl. UKGC, MGA, Ontario) prémiumot parancsol; A szürke-piaci expozíciós kedvezmények értéke.

Q5. Növelhetem az értékelést, mielőtt piacra lépnék?

Igen-a forgalmat, a lezárás kulcsfontosságú személyzetét, a többéves beszállítói szerződéseket és a szabályozott GEO-k felé történő elmozdulást. Ezen tevékenységek mindegyike többször is felemelkedik, mint a költségek csökkentése.

Az Ön vállalkozása az egyik legnagyobb eszköz. Kezelje annak értékelését ugyanolyan szigorral, amelyet alkalmazna, amikor hét figurát tárol a szuper magas görgős táblákon. Ha eladásra, áttekintésre vagy kisebbségi beruházásra gondol, kezdje el egy strukturált értékeléssel és egy őszinte beszélgetéssel arról, hogyan lehet az Ön vállalkozását az értékpántjának felső végére helyezni. Vegye fel a kapcsolatot a CasinosBroker -rel egy ingyenes lépési híváshoz.