Tudna adni egy gyors véleményt a vállalkozásom értékéről?

Át tudná tekinteni a pénzügyi adataimat, és rövid becslést adni az értékről? Nem keresek hivatalos értékelést vagy értékelést. Egyszerűen szükségem van egy gyors figurára. Az Ön nyilvánvaló szakértelmével bizakodó vagyok, hogy fel tudja mérni a vállalkozásomat, és hozzávetőleges becslést adni annak értékére. Ez megvalósítható?

A vállalkozás értékelése minőségi és mennyiségi szempontokat is magában foglal. Nem lehetséges egy pillantást vetni az eredménykimutatásra – mennyiségi szempontból – és néhány percen belül pontosan felmérni a vállalat értékét. A potenciális értékek alapos felmérése egy vállalat számára időigényes a számtalan tényező miatt.

Egy vállalat értékének megértése szükségessé teszi annak elemzését az iparágon belüli másokhoz képest. Egy vállalkozás növekedési kilátásait és kockázati tényezőit egyaránt létfontosságú megérteni. Még egy látszólag csekély tényező is – például egy új versenytárs vagy a folyamatos bevételnövekedés – akár 50%-kal vagy még többet is befolyásolhatja a vállalat értékét.

Korábbi pályafutásom során szabadon értékeltem véleményt. Hamar rájöttem azonban, hogy ez nem előnyös a cégtulajdonosok számára. Ahogy a mondás tartja, azt kapod, amiért fizetsz. Ezekben az esetekben csak megalapozott találgatásokat tudtam felkínálni, hasonlóan ahhoz, mint egy nyílvesszőt a táblára dobni – körülbelül az idő felében eltaláltam a célt, a másik felét pedig teljesen kihagytam.

Miért? Az időmért járó kompenzáció hiánya miatt nem tudtam mélyen elmélyülni a vállalkozások és iparágaik megértésében. A vállalat értékelése sok szempontot és kérdést tartalmaz.

Vegyünk például egy olyan forgatókönyvet, amelyben a tulajdonos azt állítja, hogy a gyártási vállalkozása 1 000 000 USD EBITDA- . Ez egyszerűnek tűnhet – sok gyártó vállalkozás 5,0-ás többszörösen értékesít, ami körülbelül 5 millió dolláros értéket jelent. Ez a példa azonban tele van bonyolultságokkal.

Mi van akkor, ha az első három ügyfél járul hozzá a bevétel 70%-ához? Mi van akkor, ha az elmúlt három évben folyamatosan, évente 5%-kal csökkent a bevétel? Mi van, ha évente 20, 30 vagy 40 százalékkal növekszik? Csökkennek a bruttó árrések? A közelmúltban bekövetkezett bevételnövekedés a laza hitelpolitikának volt köszönhető? A vállalkozás nagymértékben támaszkodik a tulajdonosra, ha nincs vezetői csapat? A kulcsfontosságú alkalmazottak nem hajlandók maradni? Visszaesést tapasztal az iparág? Nemrég lépett a színre egy jól támogatott versenyző? A tulajdonos készpénzes fizetést követel? Kiszámíthatatlan a bevétel? Inkonzisztens az EBITDA? Van halasztott karbantartás? És a lista folytatódik.

Számos kérdés, és megvan a válaszunk. Ha betekintést szeretne kapni az üzleti értékelésekkel kapcsolatos megközelítésünkbe, olvassa el tovább.

Eljárásunk a vállalkozás értékelésére

A vállalat értékelése számos tényező elemzésével jár. Ez az átfogó értékelés lehetővé teszi számunkra, hogy objektív véleményt adjunk az értékéről. Kezdetben, korlátozott információk birtokában, általában 30% és 50% közötti tartományban tudjuk megbecsülni az értéket. Mindazonáltal kulcsfontosságú megjegyezni, hogy ez a tartomány csak egy irányba terjed ki – ami 60% és 100% közötti teljes értéktartományt jelent.

Ahogy jobban belemélyedünk a cég sajátosságaiba, általában 10-20%-ra tudjuk szűkíteni a tartományt.

30%-tól 50%-ig terjedő értéktartomány esetén (az Ön vállalkozásának ismerete nélkül): Ha cége értéke 5 millió dollár, becslésünk 2,5 és 7,5 millió dollár között mozoghat. Mégis, anélkül, hogy betekintést nyerne a vállalkozásába, nem lehetséges pontosan meghatározni, hol esik ebben a tartományban.

10% és 20% közötti értéktartomány esetén (az Ön vállalkozásának ismeretében): Ha cége 5 millió dollárt ér, becslésünk 4 és 6 millió dollár között mozoghat. Ebben a forgatókönyvben az Ön vállalkozásának alapos ismeretével felvértezve meg tudjuk határozni, hogy az Ön vállalkozása valószínűleg hol helyezkedik el a tartományon belül. Kiemelhetjük az értékét befolyásoló konkrét tényezőket, és pontosan eligazíthatjuk, hogyan befolyásolhatja ezt az értéket.

Végső soron a tulajdonosoknak kínált legnagyobb érték meghaladja a puszta számokat – ez a számok mögött rejlő megértés. Miért éri meg a céged annyit, amennyit? Milyen stratégiák növelhetik az értékét?

A CasinosBrokernél egy módszeres folyamatot követünk a kis- és közepes méretű vállalatok értékének meghatározására:

1. Kezdeti értékelés és adatgyűjtés:

Kezdjük a lényeges pénzügyi kimutatások bekérésével. Ez általában a következőket tartalmazza:

• Három-öt év eredménykimutatás (P&L).
• Három-öt éves mérleg, amely segít a számviteli pontosság értékelésében
• Folyó kintlévőségek és kötelezettségek öregedési ütemezése
• Az elmúlt három-öt év havi bevételeinek listája

2. Átfogó kérdőív: Öt-tíz oldalas részletes kérdőívet bocsátunk a tulajdonos rendelkezésére. Ez a kérdőív aprólékosan kidolgozott, hogy feltárja azokat a tényezőket, amelyek befolyásolhatják a vállalat értékét. Miután elkészült, 30-45 perces megbeszélést folytatunk az ügyféllel, hogy tovább tárjuk ezeket a szempontokat.

3. A pénzügyi kimutatások normalizálása: Segítünk a tulajdonosnak a pénzügyi kimutatások . Miután megkaptuk a kiigazítások listáját, felülvizsgáljuk és érvényesítjük a pontosságukat. Ez a folyamat gyakran magában foglalja a tulajdonos oktatását a megengedett módosításokról.

4. Adatelemzés: A pénzügyi kimutatások kézhezvételekor beírjuk a számokat a belső táblázatunkba az alapos elemzés érdekében. Szorgalmasan keressük a költségek ingadozásait, anomáliákat és a mögöttes történeteket a számok mögött. Ez a több órát felölelő részletes elemzés segít azonosítani azokat az üzleti trendeket, amelyek hatással lehetnek az értékre. Összehasonlító eredményt és eredményt hozunk létre a normalizált adatok évről évre történő elemzéséhez. Ez segít megérteni a vállalat működését, egyedi előnyeit és általános teljesítményét.

5. Iparági kutatás: Kutatásunk kiterjed az iparágra, és kiterjed összehasonlítható tranzakciókra, iparági benchmarkokra és értékes ágazat-specifikus betekintésekre.

6. Pénzügyi modell finomítása: Véglegesítjük pénzügyi modellünket, biztosítva a pontosságot és a relevanciát. Ezt követően az átfogó táblázatot átadjuk a tulajdonosnak. Ez a lépés mélyreható megbeszéléseket foglal magában, amelyek általában legalább egy órán át tartanak, hogy kitérjenek olyan elemekre, mint a többszörösek és a vállalat értékét befolyásoló tényezők.

Ez az aprólékos folyamat összességében legalább tíz órát igényel az alapos végrehajtáshoz. A folyamat lezárultával az a célunk, hogy a tulajdonos mélyen megértse a cégére vonatkozó értékbefolyásoló tényezőket. Világos betekintést nyernek az értéktartományon belüli pozíciójukba és a mögöttes okokba. Ez az egyértelműség segíti őket abban, hogy tájékozottan döntsenek – hogy véglegesítsék az eladási döntésüket, vagy olyan stratégiai intézkedéseket válasszanak, amelyek növelik a vállalat értékét a jövőbeli eladás előtt.

Az üzleti értékelés strukturált megközelítése

A 30% és 50% közötti potenciális értéktartományt hordozó becslésből hiányzik az a pontosság, amelyre a legtöbb eladó megköveteli az olyan kulcsfontosságú döntésekhez, mint az értékesítés. Ezzel szemben a 10%-tól 20%-ig terjedő tartományt bemutató értékelés kellően világos perspektívát ad a tulajdonosoknak a további lépéseik meghatározásához.

Ez az átfogó elemzés mélyen elmélyül az ügyfél üzletének megértésében. A módszeres megközelítés rendkívül fontos annak biztosításához, hogy egyetlen részlet se maradjon észrevétlen. Egy kis tényező jelentősége is átgyűrűzhet a szakértő értékelésén. Ezért minden potenciális ügyfelet végigvezetünk ezen az aprólékos folyamaton a vállalkozásuk értékelése során. Az ágazatukhoz igazodó, személyre szabott megkeresések mellett minden ügyfél egy 100 kérdésből álló azonos listát kap. Bár egyesek rutinnak tűnhetnek, megadják nekünk a megalapozott becsléshez szükséges alapvető adatokat. Ez az átfogó megközelítés időigényes, de mi így garantáljuk a pontosságot. Számos tranzakció vizsgálata alapján kidolgoztunk egy ellenőrző listát és kérdőívet, amelyek következetesen rögzítik a vállalkozás potenciális értékét befolyásoló kulcsfontosságú változókat.

Fontos megjegyezni, hogy az adóbevallás kérését a folyamat későbbi szakaszára halasztjuk. Ezek a hozamok bizonyos mértékig alátámasztják a következő fázisokban alkalmazott pénzügyi kimutatások pontosságát.

Alaposan elemezzük a korrigált/normalizált pénzügyi kimutatásokat, hogy azonosítsuk azokat a trendeket, amelyek jelentős hatást gyakorolnak az értékre. Ügyeljen a piros vagy zöld színnel kiemelt cellákra; ezek segítenek felismerni azokat a trendeket, amelyek potenciálisan alakíthatják a vállalat értékét.

Felmérjük a havi bevételi trendeket is, hogy betekintést nyerjünk a vállalat növekedési potenciáljába és kockázati tényezőibe. Az állandó növekedést produkáló vállalkozások magasabb értéket képviselnek, mint az ingadozó és bizonytalan bevételi mintákkal rendelkező vállalkozások.

Kérdések, amelyeket fel kell tenni egy vállalkozás értékelésekor

Íme néhány kérdés, amelyeket felteszünk a vállalat értékének alapos értékeléséhez:

• Van-e különbség a készpénzes és az eredményszemléletű pénzügyek között?
• Az eredményszemléletű könyvelést megfelelően hajtják végre?
• A tulajdonosok piaci szintű, alatti vagy magasabb fizetést kapnak?
• A családtagok részt vesznek a vállalkozásban? A fizetésük a piaci szint alatt, azon vagy felett van?
• Hetente hány órát szánnak a tulajdonosok a vállalkozásra?
• Mik a cég növekedési kilátásai?
• Milyen kockázati tényezők kapcsolódnak a vállalathoz?
• Hogyan viszonyul a vállalat iparági társaihoz?
• Milyenek a bruttó haszonkulcsok az iparági szabványokhoz képest?
• Rendelkezik-e a cég értékes szellemi tulajdonnal?
• A bevétel állandó, nő vagy csökken?
• Vannak aggályok az ügyfélkoncentráció miatt?
• Van-e visszatérő bevétel?
• A vállalkozás jelentős, visszatérő ügyfélbázisra támaszkodik?
• Könnyen áthelyezhető a vállalkozás egy másik földrajzi területre?
• Nyitott-e az eladó a vételár egy részének finanszírozására?
• Saját tulajdonban van vagy bérelt ingatlan? Ha tulajdonában van, akkor a bérleti díjat piaci áron fizetik?
• A munkavállalók aláírtak-e munkaszerződést vagy versenytilalmi záradékot?
• Mennyire robusztus a vezetőség, ha van ilyen?
• Mióta működik a vállalkozás?
• A valószínű vevő egyéni, stratégiai vevő vagy pénzügyi vevő?
• Tisztában van-e az eladó a közelmúltbeli iparági felvásárlásokkal?
• Mennyire pontosak a pénzügyi és számviteli nyilvántartások?
• Lízingelnek valamilyen berendezést? Ha igen, akkor tőke- vagy operatív lízingről van szó?
• Mennyi forgótőke szükséges a cég működtetéséhez?
• Milyen a versenykörnyezet? Telített, konszolidált, széttöredezett, kisvállalkozások?
• Hogyan hat a technológia az üzletre és az iparra?
• Mekkora a vásárlói figyelem/lemorzsolódás aránya?
• Mekkora az alkalmazottak fluktuációja?
• A bevételek folyamatos növekedést mutattak az utóbbi időben?
• Ki van téve a vállalkozás szezonalitásnak, ciklikusságnak vagy anticiklikus trendeknek?
• A bruttó haszonkulcsok állandóak, növekednek vagy csökkennek?
• Hajlandó-e az eladó versenytilalmat aláírni? Ha igen, mennyi ideig?
• Milyen belépési korlátok vannak az iparágban?
• Mennyi az éves beruházás a tőkefejlesztésbe? (Megjegyzés: a kifinomult vásárlók levonják a forgótőke összegét)
• Hogyan viszonyulnak az átlagos tranzakciós értékek az iparági társaikhoz?
• Rendelkezik-e a vállalkozás üzleti titkokkal?
• Vannak ügyfélszerződések?
• A bérleti szerződés a piac feletti vagy alatti? Eladó az ingatlan?
• Vannak folyamatban lévő termékfejlesztések, amelyek növelhetik az üzleti értéket?
• Hogyan viszonyulnak a vállalkozás árrései az iparági szabványokhoz?
• Jó állapotban vannak a követelések?
• Mennyire skálázható az üzlet?
• Automatizálhatók-e a marketing módszerek, vagy túlzottan a tulajdonos személyes erőfeszítéseitől függenek?
• A kulcsfontosságú alkalmazottak hajlandóak maradni?
• A vállalkozás rendelkezik-e megfelelő biztosítási fedezettel?
• Milyen készletnyilvántartási módszert alkalmaznak? Ez jelentősen befolyásolta a bevételeket?
• Valamelyik leltár elavult? Ha igen, le lett írva?
• Lehet-e emelni az árat? Nevezetesen, az áremelkedések közvetlenül befolyásolják az eredményt.
• A vállalkozás módosította a kereskedelmi hitelt a rövid távú bevétel növelése érdekében?
• Van folyamatban lévő peres eljárás?

Vállalkozása jelentős értéket képvisel, ezért megéri beruházni egy tapasztalt szakemberbe, hogy tájékozott és alaposan feltárt véleményt kapjon az értékéről. A CasinosBrokernél túllépünk azon, hogy csupán egy számot kínálunk. Megközelítésünk abból áll, hogy egy sor értéket és szakértői útmutatást adunk az Ön pozíciójához ezen a tartományon belül. Betekintést nyújtunk vállalkozása értékének növelésébe is. Célunk, hogy megalapozott beszélgetést folytassunk a cége értékelését befolyásoló kulcstényezőkről.

Vállalkozása eladását fontolgatja? Forduljon hozzánk még ma, hogy felmérjük cége értékét, és megbeszéljünk egy ingyenes konzultációt arról, hogyan tudunk segíteni Önnek.