Tudna adni egy gyors véleményt a vállalkozásom értékéről?

Át tudná tekinteni a pénzügyi adataimat, és rövid becslést adni az értékről? Nem keresek hivatalos értékelést vagy értékelést. Egyszerűen szükségem van egy gyors figurára. Az Ön nyilvánvaló szakértelmével bizakodó vagyok, hogy fel tudja mérni a vállalkozásomat , és hozzávetőleges becslést adni annak értékére. Ez megvalósítható?

vállalkozás értékelése minőségi és mennyiségi szempontokat is magában foglal. Nem lehetséges egy pillantást vetni az eredménykimutatásra – mennyiségi szempontból – és néhány percen belül pontosan felmérni a vállalat értékét. alapos felmérése egy vállalat számára időigényes a számtalan tényező miatt.

Egy vállalat értékének megértése szükségessé teszi annak elemzését az iparágon belüli másokhoz képest. Egy vállalkozás növekedési kilátásait és kockázati tényezőit egyaránt létfontosságú megérteni. Még egy látszólag csekély tényező is – például egy új versenytárs vagy a folyamatos bevételnövekedés – akár 50%-kal vagy még többet is befolyásolhatja a vállalat értékét.

Korábbi pályafutásom során szabadon értékeltem véleményt. Hamar rájöttem azonban, hogy ez nem előnyös a cégtulajdonosok . Ahogy a mondás tartja, azt kapod, amiért fizetsz. Ezekben az esetekben csak megalapozott találgatásokat tudtam felkínálni, hasonlóan ahhoz, mint egy nyílvesszőt a táblára dobni – körülbelül az idő felében eltaláltam a célt, a másik felét pedig teljesen kihagytam.

Miért? Az időmért járó kompenzáció hiánya miatt nem tudtam mélyen elmélyülni a vállalkozások és iparágaik megértésében. A vállalat értékelése

Vegyünk például egy olyan forgatókönyvet, amelyben a tulajdonos azt állítja, hogy a gyártási vállalkozása 1 000 000 USD EBITDA . Ez egyszerűnek tűnhet – sok gyártó vállalkozás 5,0-ás többszörösen értékesít, ami körülbelül 5 millió dolláros értéket jelent. Ez a példa azonban tele van bonyolultságokkal.

Mi van akkor, ha az első három ügyfél járul hozzá a bevétel 70%-ához? Mi van akkor, ha az elmúlt három évben folyamatosan, évente 5%-kal csökkent a bevétel? Mi van, ha évente 20, 30 vagy 40 százalékkal növekszik? Csökkennek a bruttó árrések ? A közelmúltban bekövetkezett bevételnövekedés a laza hitelpolitikának volt köszönhető? A vállalkozás nagymértékben támaszkodik a tulajdonosra, ha nincs vezetői csapat? A kulcsfontosságú alkalmazottak nem hajlandók maradni? Visszaesést tapasztal az iparág? Nemrég lépett a színre egy jól támogatott versenyző? A tulajdonos készpénzes fizetést követel? Kiszámíthatatlan a bevétel? Inkonzisztens az EBITDA? Van halasztott karbantartás? És a lista folytatódik.

Számos kérdés, és megvan a válaszunk. az üzleti értékelésekkel kapcsolatos megközelítésünkbe , olvasson tovább.

Eljárásunk a vállalkozás értékelésére

A vállalat értékelése számos tényező elemzésével jár. Ez az átfogó értékelés lehetővé teszi számunkra, hogy objektív véleményt adjunk az értékéről. Kezdetben, korlátozott információk birtokában, általában 30% és 50% közötti tartományban tudjuk megbecsülni az értéket. Mindazonáltal kulcsfontosságú megjegyezni, hogy ez a tartomány csak egy irányba terjed ki – ami 60% és 100% közötti teljes értéktartományt jelent.

Ahogy jobban belemélyedünk a cég sajátosságaiba, általában 10-20%-ra tudjuk szűkíteni a tartományt.

30%-tól 50%-ig terjedő értéktartomány esetén (az Ön vállalkozásának ismerete nélkül): Ha cége értéke 5 millió dollár, becslésünk 2,5 és 7,5 millió dollár között mozoghat. Mégis, anélkül, hogy betekintést nyerne a vállalkozásába, nem lehetséges pontosan meghatározni, hol esik ebben a tartományban.

10% és 20% közötti értéktartomány esetén (az Ön vállalkozásának ismeretében): Ha cége 5 millió dollárt ér, becslésünk 4 és 6 millió dollár között mozoghat. Ebben a forgatókönyvben az Ön vállalkozásának alapos ismeretével felvértezve meg tudjuk határozni, hogy az Ön vállalkozása valószínűleg hol helyezkedik el a tartományon belül. Kiemelhetjük az értékét befolyásoló konkrét tényezőket, és pontosan eligazíthatjuk, hogyan befolyásolhatja ezt az értéket.

Miért ritkán találkozik a sebesség és a pontosság?

Képzeljünk el egy affiliate hálózatot, amely 1 millió eurós EBITDA-t realizál. Ha az iparág forgalomvezérelt eszközökre vonatkozó fő szorzóját – mondjuk 4,5-szeresét – alkalmaznánk, akkor 4,5 millió eurós üzletnek nevezhetnénk. De mi van, ha a bevétel 75 százaléka egyetlen skandináv szolgáltatótól származik, amelynek licencének megújítása bizonytalan? Mi van, ha a Google legutóbbi algoritmusfrissítése egyik napról a másikra a felére csökkentette az organikus forgalmat? Vagy az ügyfélszerzés költsége 30 százalékkal emelkedett éves szinten? Ezen realitások bármelyike ​​csökkentené a szorzót. Ezzel szemben a diverzifikált GEO-k, a kifogástalan megfelelés, az ismétlődő bevételek és a saját fejlesztésű technológia 6-7-szeres szorzót is indokolhatna.

Ezen változó alkatrészek miatt egy ismeretlen céggel kapcsolatos első vizsgálatom pontossági sávja nagyjából 30–50 százalék. Amint részletes adatokkal rendelkezem, ezt jellemzően 10–20 százalékra tudom szűkíteni – ami elég szűk ahhoz, hogy az igazgatótanács döntéseket hozzon a refinanszírozásról, az újraértékesítésről vagy a strukturált eladásról.

Fegyelmezett, hatlépéses értékelési keretrendszerünk

A CasinosBroker folyamatát kis- és közepes piaci kapitalizációjú iGaming üzemeltetők számára tervezték, amelyek éves EBITDA-ja 0,5 és 10 millió euró között van. Vázlatosan:

1. Adatgyűjtés. Három-öt évnyi eredménykimutatást és mérleget, AR/AP öregedési kimutatásokat, valamint havi GGR/NGR felosztást kérünk.

2. Stratégiai kérdőív. Egy öt-tíz oldalas ellenőrzőlista a GEO mixet, a bónuszköltségeket, a licenc státuszát, a forgalmi csatornákat, a CRM kifinomultságát, a K-faktort és egyebeket vizsgálja. Egy utólagos hívás tisztázza a számok mögött rejlő narratívát.

3. Normalizálás. Együttesen kiigazítjuk az egyszeri tételeket, a tulajdonosok visszatérését, a magas piaci terhelést és a halasztott bevételeket, hogy a készpénzes bevételek tükrözzék a gazdasági valóságot.

4. Mélyreható elemzések. Belső modellünk jelzi a haszonkulcs-eltolódást, a kohorsz csökkenését, a lemorzsolódást, a SEO volatilitást és a szabályozási mérföldköveket.

5. Piaci benchmarking. Belefoglaljuk a korábbi tranzakciókat, a nyilvánosan működő részvénytársaságok összehasonlítását, valamint a stratégiai konszolidátorok és magántőke-alapok aktuális befektetési érdeklődését.

6. Modellszintézis és workshop. Bemutatunk egy értékelési sávot, megvédjük az egyes feltételezéseket, és feltérképezzük azokat a taktikai eszközöket, amelyekkel a középpont észak felé mozdítható.

A folyamat elejétől a végéig legalább tíz tanácsadói órát vesz igénybe – de az alapítókat gyakorlatias meglátásokkal vértezi fel, nem csupán számokkal.

*Középkategóriás iGaming szolgáltatót feltételezve; a tényleges tartományok alágazatonként eltérőek.

A gyorsbecslés előnyei és hátrányai

Profik

• Nulla költség és szinte azonnali visszajelzés.

• Hasznos alkalmi „józanságpróbaként” a személyes tervezés során.

Hátrányok

• A magas hibahatár félrevezetheti az árképzési stratégiát.

• Figyelmen kívül hagyja a megfoghatatlan értékeket (licencek, technológiai megoldások, felhasználói adatok).

• A vevők alááshatják azokat a kockázatokat, amelyek miatt a tárgyalások egy tetszőleges összeghez köthetők.

Egy strukturált értékelés ezzel szemben időbe – és általában díjba – kerül, mégis stratégiai eszközzé válik: számszerűsíti a potenciált, korán kiemeli az üzletet kizáró tényezőket, és védhető narratívát támogat a felvásárlók és a hitelezők előtt.

Kérdések, amelyeket fel kell tenni egy vállalkozás értékelésekor

Íme néhány kérdés, amelyeket felteszünk a vállalat értékének alapos értékeléséhez:

• Van-e különbség a készpénzes és az eredményszemléletű pénzügyek között?
• Az eredményszemléletű könyvelést megfelelően hajtják végre?
• vagy magasabb fizetést kapnak ?
• A családtagok részt vesznek a vállalkozásban? piaci alatt, azon vagy felett van ?
• Hetente hány órát szánnak a tulajdonosok a vállalkozásra?
• Mik a cég növekedési kilátásai?
• Milyen kockázati tényezők kapcsolódnak a vállalathoz?
• Hogyan viszonyul a vállalat iparági társaihoz?
• Milyenek a bruttó haszonkulcsok az iparági szabványokhoz képest?
• Rendelkezik-e a cég értékes szellemi tulajdonnal?
• A bevétel állandó, nő vagy csökken?
• Vannak aggályok az ügyfélkoncentráció miatt?
• Van-e visszatérő bevétel?
• A vállalkozás jelentős, visszatérő ügyfélbázisra támaszkodik?
• Könnyen áthelyezhető a vállalkozás egy másik földrajzi területre?
• Nyitott-e az eladó a vételár egy részének finanszírozására?
• Az ingatlan tulajdonában van vagy bérelt ? piaci fizetik ?
• A munkavállalók aláírtak-e munkaszerződést vagy versenytilalmi záradékot?
• Mennyire robusztus a vezetőség, ha van ilyen?
• Mióta működik a vállalkozás?
• A valószínű vevő egyéni, stratégiai vevő vagy pénzügyi vevő ?
• Tisztában van-e az eladó a közelmúltbeli iparági felvásárlásokkal?
• Mennyire pontosak a pénzügyi és számviteli nyilvántartások?
• Lízingelnek valamilyen berendezést? Ha igen, akkor tőke- vagy operatív lízingről van szó?
• Mennyi forgótőke szükséges a cég működtetéséhez?
• Milyen a versenykörnyezet? Telített, konszolidált, széttagolt, kisvállalkozások ?
• Hogyan a technológia az üzletre és az iparra?
• Mekkora a vásárlói figyelem/lemorzsolódás aránya?
• Mekkora az alkalmazottak fluktuációja?
• A bevételek folyamatos növekedést mutattak az utóbbi időben?
• Ki van téve a vállalkozás szezonalitásnak, ciklikusságnak vagy anticiklikus trendeknek?
• A bruttó haszonkulcsok állandóak, növekednek vagy csökkennek?
• Hajlandó-e az eladó versenytilalmat aláírni? Ha igen, mennyi ideig?
• Milyen belépési korlátok vannak az iparágban?
• Mennyi az éves beruházás a tőkefejlesztésbe? (Megjegyzés: a kifinomult vásárlók levonják a forgótőke összegét)
• Hogyan viszonyulnak az átlagos tranzakciós értékek az iparági társaikhoz?
• Rendelkezik-e a vállalkozás üzleti titkokkal?
• Vannak ügyfélszerződések?
• A bérleti szerződés magasabb vagy alacsonyabb a piacon ? Eladó az ingatlan?
• Vannak folyamatban lévő termékfejlesztések, amelyek növelhetik az üzleti értéket ?
• Hogyan viszonyulnak a vállalkozás árrései az iparági szabványokhoz?
• Jó állapotban vannak a követelések?
• Mennyire skálázható az üzlet?
• Automatizálhatók-e a marketing módszerek, vagy túlzottan a tulajdonos személyes erőfeszítéseitől függenek?
• A kulcsfontosságú alkalmazottak hajlandóak maradni?
• A vállalkozás rendelkezik-e megfelelő biztosítási fedezettel?
• Milyen készletnyilvántartási módszert alkalmaznak? Ez jelentősen befolyásolta a bevételeket?
• Valamelyik leltár elavult? Ha igen, le lett írva?
• Lehet-e emelni az árat? Nevezetesen, az áremelkedések közvetlenül befolyásolják az eredményt.
• A vállalkozás módosította a kereskedelmi hitelt a rövid távú bevétel növelése érdekében?
• Van folyamatban lévő peres eljárás?

Gyakran ismételt kérdések

1. kérdés: Mennyi ideig tart a hivatalos folyamat?

Nagyjából két héttel a teljes adatok beérkezése után; gyorsabb, ha a számlái rendben vannak, és a kérdéseire gyorsan válaszolunk.

2. kérdés: Az adóbevallásokra támaszkodik?

Csak összevetésképpen. A vezetői számlák sokkal jobban feltárják a trendeket és a szezonalitást.

3. kérdés: Milyen többszörösen kereskednek ma az iGaming cégek?

A leányvállalatok jellemzően 3–6-szoros EBITDA-t, a B2C kaszinó/sportfogadási platformok 6–9-szeresét, a B2B szoftverbeszállítók pedig 8–12-szeresét érik el, a növekedés, a licencfelület és az ismétlődő bevételek arányától függően.

4. kérdés: A vevőnek plusz költséget kell fizetnie a curaçaói engedélyemért?

Nem valószínű. Az 1. szintű szabályozott bevételek (pl. UKGC, MGA, Ontario) prémiumot jelentenek; a szürkepiaci kitettség csökkenti az értéket.

5. kérdés: Növelhetem az értékelést a tőzsde előtt?

Igen – diverzifikálni kell a forgalmat, kulcsfontosságú alkalmazottakat kell megtartani, többéves beszállítói szerződéseket kell kötni, és szabályozott GEO-k felé kell elmozdulni. Ezen intézkedések mindegyike jobban növeli a szorzót, mint a költségcsökkentés valaha is.

---

Vállalkozása az egyik legnagyobb vagyona. Értékelését ugyanolyan szigorúan kezelje, mint a hétszámjegyű tétek megtételekor a Super High Roller asztaloknál. Ha eladást, összefoglalót vagy kisebbségi befektetést fontolgat, kezdjük egy strukturált értékeléssel és egy őszinte beszélgetéssel arról, hogyan emelheti vállalkozását az értéksáv felső végébe. Vegye fel a kapcsolatot a CasinosBrokerrel egy ingyenes felmérési hívásért.