Menyesuaikan Laporan Keuangan: Panduan Lengkap

Jika Anda adalah pemilik bisnis pada umumnya, Anda telah menyusun operasional perusahaan Anda untuk meminimalkan pajak. Anda mungkin telah memberikan berbagai fasilitas kepada diri sendiri dan keluarga, mempekerjakan kerabat, dan mengurangi pengeluaran terkait bisnis—yang semuanya berkontribusi pada penurunan pendapatan dan akibatnya mengurangi nilai keseluruhan bisnis Anda. Praktik-praktik ini, bersama dengan praktik lainnya, bertujuan untuk menjaga agar keuntungan dan kewajiban pajak tetap minimal, terkadang secara artifisial.

Namun, ketika tiba waktunya untuk menilai nilai bisnis Anda secara akurat, sangat penting untuk "menormalisasi" atau melakukan penyesuaian yang diperlukan pada laporan keuangan Anda. Proses normalisasi ini melibatkan beberapa modifikasi pada catatan keuangan Anda potensi pendapatan bisnis Anda

Penyesuaian umum meliputi:

• Gaji dan tunjangan Anda
• Gaji dan tunjangan untuk anggota keluarga
• Pendapatan atau pengeluaran yang kemungkinan besar tidak akan berlanjut setelah penjualan
• Pengeluaran pribadi, seperti kendaraan pribadi, asuransi, telepon seluler, perawatan anak, biaya medis, dan biaya perjalanan
• Penyusutan
• Amortisasi
• Pendapatan atau pengeluaran non-operasional atau aktivitas lainnya
• Pembayaran bunga atas pinjaman
• Biaya luar biasa yang bersifat sekali bayar atau tidak berulang
• Pendapatan non-operasional

Menghilangkan fasilitas, tunjangan, dan pengeluaran yang khusus untuk pemilik sangat penting untuk memberikan gambaran akurat kepada calon pembeli tentang arus kas yang tersedia bagi bisnis Anda.

Dengan menyempurnakan laporan keuangan Anda, Anda dapat menyelaraskan bisnis Anda secara mulus dengan perusahaan lain menggunakan Pendapatan Diskresioner Penjual (Seller's Discretionary Earnings /SDE) atau Pendapatan Sebelum Bunga, Pajak, Depresiasi, dan Amortisasi (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation, and Amortization/EBITDA) .

SDE (Standard Debt Equivalents/Pengurangan Debit Modal) menjadi tolok ukur utama yang digunakan oleh pembeli yang cerdas, pialang bisnis , dan banyak profesional yang mahir untuk menilai nilai perusahaan yang memiliki pendapatan tahunan di bawah $5 juta. Sementara itu, metrik EBITDA (Earnings by Interest, Daily Interest, and Amortization/Pengurangan Hutang Dagang yang tinggi menjadi tolok ukur utama dalam mengevaluasi bisnis yang memiliki pendapatan tahunan melebihi $5 juta.

Seni menyempurnakan laporan keuangan Anda merupakan landasan penting dalam mengatur bisnis Anda untuk penjualan transformatif .

Calon pembeli mengatur tarian perbandingan yang harmonis, menggunakan SDE atau EBITDA . Analisis harmonis ini memungkinkan mereka untuk memahami nilai suatu bisnis yang berakar pada laba riilnya, melampaui batasan pendapatan kena pajak semata. Hasil akhirnya? Perbandingan yang sangat akurat yang mengungkap esensi sejati dari setiap perusahaan.

Jadi, mari kita singsingkan lengan baju dan menyelami kedalaman proses transformatif ini…

Definisi Penyesuaian Laporan Keuangan

• Pengeluaran diskresioner mencakup biaya yang ditanggung oleh bisnis yang memberikan keuntungan pribadi kepada pemiliknya. Agar memenuhi syarat, pengeluaran ini harus secara eksklusif menguntungkan pemilik, tidak termasuk fasilitas apa pun untuk bisnis atau tenaga kerjanya. Pengeluaran ini harus ditanggung oleh bisnis dan diuraikan dengan jelas sebagai pengeluaran dalam laporan laba rugi.
• Pengeluaran luar biasa merujuk pada pengeluaran istimewa yang ditangani oleh perusahaan, yang kemungkinan besar tidak akan terulang, dan didokumentasikan dengan cermat. Contohnya termasuk biaya yang terkait dengan bencana alam, relokasi bisnis, atau proses hukum. Yang tidak termasuk dalam cakupan ini adalah upaya seperti pemasaran atau biaya untuk merekrut manajer pengganti.
• Pendapatan dan pengeluaran non-operasional melampaui operasi bisnis tipikal, mencakup aliran pendapatan atau biaya yang unik. Ini dapat mencakup bunga yang diperoleh dari investasi , pendapatan dari pelepasan peralatan yang tidak lagi digunakan, atau penyelesaian dari klaim asuransi. Aspek non-operasional ini juga harus dihapus.
• Pendapatan dan pengeluaran tidak berulang mencakup elemen-elemen yang tidak lazim atau sekali saja yang tidak diharapkan akan berulang. Pertimbangkan biaya , biaya relokasi, atau pengeluaran yang timbul akibat bencana alam. Di sisi lain, contoh pendapatan tidak berulang meliputi pendapatan yang diperoleh dari penjualan aset yang besar atau penyelesaian klaim asuransi.

Daftar Penyesuaian Sampel

Penyesuaian yang umumnya diperbolehkan dan dapat disesuaikan.

Penyederhanaan dan Penyesuaian: Mengungkap Kejelasan dalam Kategori Spesifik.

• Akuntansi: Setiap biaya yang dikeluarkan yang tidak terkait dengan bisnis atau melibatkan entitas lain atau urusan pribadi.
• Amortisasi: Keseluruhan biaya amortisasi.
• Biaya Barter: Biaya yang terkait dengan kesepakatan barter, termasuk pendapatan terkait.
• Penitipan Anak: Pembayaran untuk penitipan anak yang tidak terkait dengan operasional bisnis.
• Pendidikan Berkelanjutan: Biaya untuk pendidikan lanjutan yang tidak relevan dengan fungsi bisnis.
• Biaya Barang: Biaya untuk barang yang diperoleh secara pribadi, yang tidak digunakan untuk bisnis.
• Penyusutan: Seluruh rangkaian biaya penyusutan.
• Hiburan: Semua biaya hiburan pribadi dan pengeluaran terkait.
• Asuransi: Pengeluaran yang berkaitan dengan kebutuhan pribadi, seperti asuransi kesehatan, kendaraan, gigi, dan jiwa.
• Bunga: Semua biaya bunga, kecuali jika ada kebutuhan khusus industri (misalnya, pembiayaan dasar untuk dealer mobil).
• Hukum: Seluruh biaya hukum pribadi.
• Makanan: Biaya makan pribadi apa pun.
• Medis: Semua biaya medis pribadi.
• Keanggotaan: Biaya untuk keanggotaan pribadi yang tidak terkait dengan urusan bisnis.
• Pengeluaran Sekali Pakai: Investasi pada peralatan baru, pengeluaran awal, pembangunan, perbaikan besar, dan biaya hukum terpisah.
• Gaji Pemilik: Pendapatan W-2 atau 1099 Anda, termasuk pajak gaji yang dibayarkan oleh perusahaan — tidak termasuk penarikan atau distribusi. Penambahan ini berlaku untuk perhitungan SDE, sedangkan normalisasi EBITDA mencerminkan pasar .
• Penggajian (Lainnya): Pajak penggajian yang terkait dengan gaji Anda dan anggota keluarga yang tidak bekerja.
• Penggunaan Kendaraan Pribadi: Biaya pengeluaran otomotif, pembayaran, bahan bakar, asuransi, dan perbaikan untuk keperluan non-bisnis .
• Sewa: Penyesuaian untuk properti milik sendiri, menormalkan sewa ke pasar .
• Perbaikan: Biaya untuk perbaikan barang pribadi atau rumah.
• Gaji: Gaji yang ditujukan kepada anggota keluarga yang tidak bekerja.
• Persediaan: Perlengkapan pribadi, bahan makanan, dan barang-barang serupa.
• Pajak: Pajak penghasilan pribadi dan pajak penghasilan perusahaan.
• Telepon: Biaya terkait dengan penggunaan telepon seluler pribadi.
• Perjalanan: Pengeluaran terkait perjalanan pribadi atau perjalanan yang tidak penting.

Penyesuaian yang Umumnya Tidak Diizinkan atau Tidak Dapat Disesuaikan.

• Sewa: Dalam kasus kepemilikan properti, sesuaikan kembali harga sewa agar mencerminkan harga pasar yang berlaku. Fokus di sini adalah biaya sewa, bukan biaya kepemilikan.
• Anggota Keluarga yang Tidak Dibayar: Remunerasi untuk anggota keluarga aktif harus mencerminkan standar pasar yang berlaku. Sebaliknya, kompensasi untuk anggota keluarga yang tidak aktif perlu dipulihkan.
• Karyawan: Atasi kesenjangan dengan menyelaraskan gaji karyawan yang kurang memadai—terutama untuk anggota keluarga—dengan tolok ukur pasar yang berlaku.

Berikut adalah daftar pengaturan yang mungkin dapat disesuaikan:

• Piutang Tak Tertagih: Mencapai keseimbangan, piutang tak tertagih yang berlebihan dapat menemukan keseimbangan melalui normalisasi. Ingat, moderasi adalah kunci; penghapusan total mungkin tidak sesuai dengan masa lalu dan masa depan bisnis Anda.
• Kontribusi Amal: Pemilik sering kali menyisipkan unsur amal ke dalam bisnis mereka, dengan harapan mendapatkan keuntungan. Misalnya, pemilik restoran yang mensponsori tim lokal akan mendapatkan visibilitas. Namun, kontribusi tanpa keterkaitan bisnis menemukan ruang yang berbeda, seperti donasi pribadi ke gereja Anda.
• Pendidikan Berkelanjutan: Tidak semua kegiatan pendidikan perlu dihapus; kebijaksanaan tetap berlaku. Hapus pengeluaran pribadi dan yang tidak terkait, sementara yang relevan dengan bisnis tetap dipertahankan.
• Iuran dan Biaya Keanggotaan: Biaya pribadi sebaiknya dihindari dalam urusan bisnis. Jika manfaatnya tidak lagi menguntungkan perusahaan Anda, saatnya untuk berpisah.
• Pensiun: Mengelola dana pensiun untuk Anda dan keluarga tetap berjalan dengan baik. Tidak ada penyimpangan di sini; hindari pengelolaan rencana pensiun yang berfokus pada karyawan.
• Perjalanan: Jelajahi garis tipis antara perjalanan bisnis penting dan ekspedisi pribadi. Memisahkan kedua hal tersebut memastikan kejelasan tanpa menyimpang dari jalur yang direncanakan.

Biaya-biaya berikut ini tidak boleh dihapus dan tidak dapat disesuaikan:

• Periklanan: Daya tarik pengurangan biaya seringkali membuat pemilik bisnis mempertimbangkan untuk memangkas pengeluaran iklan karena dianggap kurang memberikan keuntungan. Namun, perspektif yang bijaksana mengakui bahwa keberhasilan periklanan bergantung pada risiko yang terhitung. Biaya menjalankan bisnis mencakup risiko-risiko ini, dan kegagalan bukanlah alasan yang cukup untuk penghapusan. Pemilik bisnis di masa depan akan mewarisi tanggung jawab periklanan, dengan mengetahui bahwa bahkan kampanye yang tidak berhasil pun adalah hal yang wajar.
• Pendapatan Tunai: Pendapatan tunai terselubung memerlukan pembuktian yang menguatkan melalui saluran alternatif.
• Hiburan dan Santapan: Membangun hubungan sering kali menemukan tempatnya di meja restoran. Mengabaikan pengeluaran ini hanya karena sifatnya yang opsional berarti mengabaikan nilai strategisnya.
• Keanggotaan: Iuran keanggotaan, terutama yang terkait dengan klub opsional seperti klub olahraga, perlu diteliti dengan cermat.
• Sewa: Tren harga sewa tetap stabil dan tidak berubah jika masa sewa di atas norma pasar—kecuali jika ada prospek negosiasi ulang.
• Gaji: Gaji, yang merupakan jalinan kompensasi yang rumit, seharusnya tidak terjalin dalam jaringan pembayaran berlebihan. Pendekatan di sini adalah kebijaksanaan, mengidentifikasi area yang dapat dipangkas secara bijaksana.

Tips untuk Melakukan Penyesuaian

Lakukan dengan teliti

Ingatlah, ringkas dan didukung bukti adalah pilar dari penyesuaian yang berdampak. Catatan pengeluaran bisnis Anda akan kuat jika didokumentasikan dengan cermat dan akurat.

Satu penyesuaian yang terlalu berlebihan atau tidak akurat dapat menimbulkan keraguan terhadap keseluruhan narasi Anda di mata pembeli. Hal ini menekankan pentingnya melibatkan pihak ketiga yang tidak memihak seperti Morgan & Westfield. Keahlian mereka dalam menangani hal ini memastikan penyesuaian yang tepat dan penilaian yang akurat terhadap SDE atau EBITDA Anda .

Kedalaman wawasan Anda dan dokumentasi kuat yang Anda sajikan untuk mendukung klaim pengeluaran Anda merupakan landasan bagi penjualan bisnis Anda yang cepat dan menguntungkan.

Bersikaplah Konservatif

Dalam ranah penjualan bisnis Anda , pendekatan yang bijaksana terhadap penyesuaian keuangan sangatlah penting. Banyak alasan yang menggarisbawahi signifikansi strategi ini.

Memilih sikap konservatif akan membuat pembeli mempersepsikan kehati-hatian yang lebih luas dalam transaksi uji tuntas mereka mungkin akan lebih efisien, mencerminkan kepercayaan pada keseluruhan presentasi Anda. Sebaliknya, pendekatan agresif dapat mengundang pengawasan yang lebih ketat dan pemeriksaan yang lebih menyeluruh.

Nilai merupakan perpaduan antara nilai dan risiko. Risiko yang lebih rendah meningkatkan nilai.

Pembeli yang berurusan dengan penjual konservatif membayangkan transaksi yang memiliki risiko lebih rendah. Persepsi ini dapat menyebabkan kesediaan untuk menawarkan valuasi dibandingkan dengan berurusan dengan penjual yang agresif.

Penting untuk dicatat bahwa dalam konteks penjualan bisnis, "agresif" mengacu pada sifat pernyataan yang dibuat.

Sebagai contoh, pernyataan yang agresif dapat berbunyi, “Kami pasti akan mencapai pertumbuhan selama lima tahun ke depan.”
Sebaliknya, pernyataan yang konservatif mungkin menyatakan, “Kami secara konsisten telah mencapai pertumbuhan pendapatan lingkungan ekonomi dan persaingan yang selalu berubah , dan perkiraan kami tetaplah hanya perkiraan.”

Jika pendekatan Anda terlalu condong ke arah kelonggaran, pembeli dapat memasukkan klausul "pernyataan dan jaminan" dalam perjanjian pembelian untuk melindungi kepentingan mereka setelah penutupan transaksi.

Klausul semacam itu mungkin mencakup jaminan Anda bahwa klaim Anda sesuai dengan pengetahuan terbaik Anda. Jika pernyataan ini kemudian terbukti tidak akurat, hal itu dapat terus berlanjut, berpotensi menyebabkan konsekuensi bahkan setelah kesepakatan terc tercapai. Litigasi atau pengurangan kerugian terhadap pembayaran di masa mendatang mungkin menjadi kenyataan.

Pendekatan yang efisien terhadap penyesuaian menghasilkan tampilan keuangan yang prima saat Anda bersiap untuk menyerahkan kendali. Pandangan holistik terhadap laporan laba rugi Anda sangat penting, dengan perhatian khusus pada total volume penyesuaian yang dilakukan. Semakin sedikit penyesuaian, semakin baik posisi keuangan Anda.

Pada pandangan pertama mereka terhadap laporan laba rugi Anda, jumlah total penyesuaian menjadi salah satu dari beberapa pertimbangan yang memengaruhi penilaian pembeli terhadap bisnis Anda sebagai potensi akuisisi. Laporan laba rugi yang bersih, dengan penyesuaian minimal, mengindikasikan uji tuntas , sehingga meningkatkan daya tarik bisnis Anda.

Dalam upaya Anda untuk menyempurnakan laporan keuangan, pertimbangkan untuk menghilangkan penyesuaian di bawah $500. Tujuannya bukan hanya mengurangi jumlah total, tetapi juga merampingkan jumlah penyesuaian individual. Meskipun perubahan di bawah $500 hanya memiliki pengaruh minimal terhadap arus kas, perubahan tersebut menciptakan gambaran yang lebih bersih dalam laporan laba rugi Anda. Tampilan yang "bersih" ini akan menarik bagi calon pembeli, memproyeksikan proses uji tuntas yang lebih lancar dan berpotensi membenarkan valuasi .

Dengan meminimalkan penyesuaian, Anda memposisikan diri sebagai pemilik bisnis yang mudah diajak bekerja sama—seseorang yang menjalankan bisnis secara transparan dan jujur. Tindakan-tindakan ini berpuncak pada fondasi kepercayaan, mengurangi risiko, dan menghasilkan nilai maksimal saat Anda menempuh jalur penjualan bisnis. Bahkan ada kemungkinan untuk meringankan uji tuntas .

Puncak dari perjalanan ini melibatkan upaya untuk mencapai nol penyesuaian, idealnya dua hingga tiga tahun sebelum penjualan. Langkah strategis ini meningkatkan nilai bisnis Anda dan meningkatkan peluang mendapatkan pembiayaan bagi pembeli. Ini berpotensi mengubah skenario utang pasca-penjualan menjadi kemenangan tunai saat penutupan transaksi .

Bagi mereka yang ingin memaksimalkan harga pembelian, ada manuver cerdik yang menanti. Ambil sikap konservatif terhadap penyesuaian, namun dengan berani terapkan valuasi yang agresif. Langkah ini membutuhkan posisi yang kokoh, didukung oleh penalaran yang kuat, untuk membenarkan pilihan valuasi yang lebih tinggi.

Perbandingan Dampak Penyesuaian terhadap Penilaian: Membandingkan Pendekatan Konservatif dan Pendekatan Agresif
	Bisnis A	Bisnis B
Pendapatan bersih	$1,000,000	$1,000,000
Penyesuaian	$500,000	$300,000
EBITDA (Laba Bersih + Penyesuaian)	$1,500,000	$1,300,000
Banyak	3.0	3.5
Harga Jual (EBITDA x Kelipatan)	$4,500,000	$4,550,000

Jalan untuk mendapatkan valuasi lebih tinggi (Bisnis B) seringkali bergantung pada menampilkan bisnis Anda sebagai contoh bisnis dengan risiko rendah. Pendekatan dua arah diperlukan: bisnis Anda tidak hanya harus menunjukkan karakteristik risiko rendah, tetapi interaksi Anda juga harus mencerminkan sikap yang terkendali dan rendah hati. Namun, seperti tarian yang terampil, hindari berlebihan. Sertakan optimisme yang konservatif dalam sikap Anda, karena kerendahan hati, jika berlebihan, dapat menjadi pedang bermata dua.

Strategi yang diuraikan di atas menawarkan keunggulan taktis—menyimpan potensi penyesuaian sebagai cadangan, siap untuk diungkapkan jika situasi mengharuskan. Simpan penyesuaian ini dalam saku Anda, keberadaannya diketahui tetapi tidak diucapkan, sampai kebutuhan mendesak untuk memunculkannya.

Jika uji tuntas mengungkap tantangan, manfaatkan kesempatan untuk dialog yang jujur. Duduklah bersama pembeli, lakukan kalibrasi ulang, dan telusuri pengeluaran yang sengaja Anda tahan untuk tidak disesuaikan. Jelaskan alasan Anda untuk menahan diri ini, tekankan upaya Anda untuk mencapai akurasi yang konservatif. Transparansi ini dapat memberikan pengaruh yang signifikan, berpotensi mendefinisikan ulang istilah dan membentuk hasil.

Sesungguhnya, perpaduan antara konservatisme dan kerendahan hati memberikan imbalan tersendiri, yang menggarisbawahi kebijaksanaan dari jalur strategis ini.

Cara Mudah Membuat Daftar Penyesuaian yang Terperinci

Menyusun daftar penyesuaian yang komprehensif akan berjalan lancar melalui proses yang mudah. ​​Mulailah dengan mengekspor laporan laba rugi (atau "Buku Besar Umum") komprehensif Anda dari perangkat lunak akuntansi ke platform serbaguna seperti Microsoft Excel . Pengguna QuickBooks dapat memanfaatkan kekuatan " Rincian Laba Rugi ". Ekspor ini memperbesar setiap transaksi dalam laporan laba rugi Anda, mengungkap tampilan yang komprehensif.

Setelah data ini berada di ranah Excel, pendekatan sederhana namun efektif pun siap digunakan: cukup dengan memberi tanda "X" atau menyoroti baris-baris yang relevan. Keindahan metode ini terletak pada pengorganisasiannya yang teliti, menghasilkan laporan terperinci dan terstruktur dengan baik yang siap untuk diteliti selama uji tuntas .

Sajikan laporan ini kepada calon pembeli dan saksikan bagaimana kejelasan terungkap di hadapan mereka. Seni mengaitkan penyesuaian dengan entri spesifik dalam perangkat lunak menjadi simfoni yang mulus. Meskipun laporan ini merangkai kisah transparansi, bijaksana untuk mengantisipasi permintaan dokumen sumber. Jika diperlukan, bersiaplah untuk menunjukkan faktur atau tanda terima yang rumit—sebagai bukti kesiapan dan dedikasi Anda terhadap pencatatan yang akurat.

Kapan Saya Harus Memberikan Laporan Laba Rugi YTD yang Dinormalisasi kepada Pembeli?

Saran strategis kami data penjualan kotor yang relevan dengan tahun berjalan kepada calon pembeli. Kuncinya adalah mempertahankan pendekatan pragmatis, dengan menyimpan penyesuaian keuangan tahun berjalan untuk negosiasi dengan pembeli yang berkomitmen. Dengan mengikuti pendekatan ini, Anda menghindari kebutuhan untuk memperbarui laporan keuangan secara berkala sepanjang tahun berjalan.

Memberikan data penjualan kotor untuk tahun berjalan biasanya sudah cukup bagi pembeli. Tingkatkan presentasi Anda dengan juga menawarkan perbandingan tahun ke tahun, sebuah perspektif yang sangat berharga. Mari kita ilustrasikan: Misalnya, saat ini bulan September, berikan data penjualan kotor kepada pembeli untuk bulan Januari hingga Agustus baik tahun sebelumnya maupun tahun berjalan.

Sikap bijaksana ini memberdayakan pembeli untuk memahami lintasan bisnis Anda relatif terhadap tahun-tahun sebelumnya, sehingga memungkinkan perumusan proyeksi yang tepat untuk tahun berjalan. Pendekatan ini bergantung pada asumsi struktur pengeluaran yang stabil, menyelaraskan masa lalu dan masa kini untuk evaluasi yang mendalam.