Perbedaan Antara Penilaian dan Penilaian

Membedakan antara penilaian bisnis untuk keperluan hukum dan penilaian yang ditujukan untuk penjualan bisnis sangatlah penting. Jika tujuan Anda adalah menjual perusahaan Anda, pilihan antara penilai bisnis dan broker untuk menilai bisnis Anda sangatlah berarti.

"Penilaian hukum" mencakup ranah legalitas, meliputi skenario seperti perceraian, kebangkrutan, pajak warisan atau hibah, konflik pemegang saham, litigasi, dan beberapa masalah perpajakan tertentu. Namun, jika rencana tersebut melibatkan penjualan bisnis Anda, melibatkan individu yang berpengalaman dalam membeli dan menjual bisnis menjadi sangat penting. Ini bisa mencakup menggunakan jasa broker bisnis berpengalaman, penasihat M&A yang mahir , atau bankir investasi berpengalaman.

Selain itu, sangat penting bahwa profesional yang bersangkutan tidak hanya memiliki keahlian penilaian tetapi juga keterlibatan langsung dalam bisnis . Banyak penilaian bisnis bergantung pada metodologi yang berbeda dari yang digunakan oleh pembeli dalam skenario dunia nyata. Wawasan yang diperoleh penilai selama persiapan penilaian hukum seringkali kurang relevan bagi pemilik yang mempertimbangkan penjualan bisnis .

Pada intinya, jalan yang Anda tempuh membutuhkan individu yang memahami seluk-beluk pasar dan dapat memanfaatkan pengalaman nyata mereka untuk memberi Anda penilaian yang akurat dan dapat ditindaklanjuti, yang selaras dengan dinamika transaksi bisnis.

Mengapa penilai bisnis menggunakan metode yang tampaknya tidak relevan bagi pemilik bisnis yang mempertimbangkan penjualan ? Tiga faktor inti menjelaskan hal ini:

• Ranah penilaian hukum menuntut penggunaan metode yang mungkin tidak berlaku dalam skenario bisnis praktis. Metodologi ini dirancang untuk memenuhi persyaratan hukum.
• Sebagian besar penilai menggunakan perangkat lunak yang dilengkapi dengan pengaturan bawaan. Perangkat lunak tersebut seringkali kurang fleksibel untuk penyesuaian, terutama dalam hal pengaturan yang ditujukan untuk penjualan bisnis. Perlu dicatat bahwa alat-alat ini sebagian besar dirancang dengan mempertimbangkan konteks hukum.
• Penilai bisnis terutama melayani klien yang mencari penilaian hukum. Akibatnya, menyusun laporan agar sesuai dengan kebutuhan pemilik bisnis yang bersiap untuk menjual akan tidak efisien mengingat frekuensinya yang jarang.

Apakah ini berarti bahwa penilai bisnis tidak berharga bagi mereka yang ingin menjual bisnis ? Justru sebaliknya. Penilai yang mahir memiliki akses ke basis data, alat, dan sumber daya premium, yang masing-masing memiliki nilai intrinsik. Namun, jika tujuan Anda adalah untuk mendapatkan penilaian semata-mata untuk perencanaan penjualan strategis, mempercayakan seorang ahli yang berpengalaman dalam jual bisnis adalah pilihan terbaik Anda.

Pakar seperti itu membawa pemahaman tentang metodologi penilaian yang relevan bagi calon pembeli . Mereka juga mempertimbangkan daya jual bisnis dan merancang strategi untuk peningkatan nilai. Ingat, menilai bisnis lebih dari sekadar menghitung angka.

Pada intinya, penilaian adalah seni memprediksi perilaku pembeli. Siapa yang lebih tepat untuk memenuhi peran ini selain seorang profesional berpengalaman yang telah berinteraksi langsung dengan individu-individu yang perilakunya ingin Anda antisipasi?

Anggap saja ini konsultasi , yang dirancang khusus untuk Anda…

Menggunakan Metode yang Tepat untuk Menilai Bisnis Anda

Izinkan saya mengilustrasikan skenario dunia nyata yang menjelaskan bagaimana informasi dapat bermanfaat—atau tidak. Selama masa kerja saya di perusahaan pialang lain (praktik yang tidak lagi saya dukung), saya terlibat dalam menjual penilaian pihak ketiga kepada klien.

Pada suatu kesempatan, saya memfasilitasi penjualan sebuah laporan kepada pemilik sebuah perusahaan . Kami dengan teliti mengumpulkan semua dokumen dan detail yang diperlukan untuk diteruskan kepada entitas penilai pihak ketiga. Kira-kira dua minggu kemudian, laporan tersebut dikembalikan kepada kami, dengan tampilan yang sempurna dan resmi—terikat dalam kulit yang indah, dihiasi dengan sampul berstempel emas. Angka-angka yang tercantum di dalamnya sangat teliti dan tepat. Saat menyerahkan laporan tersebut kepada klien di kantornya, ia segera membukanya, membolak-balik halaman hingga bagian yang menampilkan "angka terakhir," lalu menutup laporan tersebut. Sebuah kesimpulan yang antiklimaks—isi laporan yang tersisa tidak dieksplorasi, tanpa penyelidikan lebih lanjut.

Skenario ini menggarisbawahi bahwa jika satu-satunya kebutuhan Anda adalah angka numerik, penilaian lengkap tidaklah mutlak diperlukan; opini verbal tentang nilai sudah cukup. Sebaliknya, jika tujuan Anda mencakup pemahaman alasan yang mendasari angka-angka tersebut, mempelajari laporan komprehensif mungkin tidak memberikan kejelasan yang Anda cari. Sebagian besar laporan terdiri dari konten standar dan umum.

Dalam uraian di sini, saya menggunakan istilah “ penilaian ” untuk merujuk pada evaluasi yang ditujukan untuk konteks hukum, sementara “ valuasi ” berkaitan dengan penilaian nilai suatu bisnis dalam konteks potensi penjualan. Penting untuk menyadari bahwa istilah-istilah ini tidak berlaku secara universal. Nomenklatur alternatif atau definisi yang berbeda mungkin lazim di kalangan profesional di sektor lain.

Penilaian Bisnis di Dunia Nyata

Dalam ranah akuisisi bisnis , metode utama untuk menilai perusahaan muncul—mengandalkan kelipatan pendapatan. Penelusuran saya terhadap kurikulum sertifikasi penilai mengungkapkan bahwa penekanannya sebagian besar terletak pada pengetahuan teoretis, yang terutama disesuaikan untuk penilaian hukum . Meskipun tidak dapat disangkal penting dalam skenario tersebut, saya melihat adanya kesenjangan antara kerangka teoretis ini dan kebutuhan praktis klien saya di arena penjualan bisnis.

Perlu saya klarifikasi, penguasaan pengetahuan bukanlah masalah di sini—melainkan penerapan praktis yang menentukan arah penjualan bisnis di dunia nyata. Jika aspirasi Anda melibatkan penjualan perusahaan Anda, sangat penting untuk mencari profesional yang berpengalaman dalam penjualan bisnis di dunia nyata. Penelusuran mendalam ke dalam basis data saja, betapapun kayanya data transaksi, tidak akan cukup kecuali dipadukan dengan pengalaman praktis.

Selami Lebih Dalam dari Sekadar Permukaan
Ada baiknya merenungkan narasi yang tersembunyi di balik angka-angka. Sebagai pemilik bisnis , intinya terletak pada pemahaman alasan di balik angka-angka ini. Ajukan tiga pertanyaan penting:

1. Apa yang mendasari kelipatan valuasi yang dipilih dan alasannya?
2. Bagaimana Anda dapat meningkatkan nilai bisnis ?
3. Apa spektrum nilai yang masuk akal yang mencakup perusahaan Anda?

Banyak sekali kasus di mana penilaian menetapkan nilai tepat sebesar $1.434.918 . Namun, yang perlu diingat adalah jangan sampai tertipu oleh ketepatan angka tersebut. Kisaran penilaian yang lebih pragmatis, misalnya $1,2 juta hingga $1,6 juta, dapat muncul bergantung pada berbagai faktor yang berpengaruh.

Perlu diingat, menilai sebuah bisnis adalah sebuah perjalanan yang penuh dengan nuansa. Penggunaan perangkat lunak tertentu oleh penilai berpotensi membatasi sudut pandang yang digunakan untuk mempresentasikan bisnis Anda kepada calon pembeli .

Perhatikan ilustrasi ini: dalam pekerjaan kami di CasinosBroker , tugas yang berulang melibatkan melakukan penilaian untuk klien. Dalam proses evaluasi ini, kami sering menemukan sebuah pengungkapan yang mengejutkan—kerumitan yang membentuk nilai bisnis klien kami terletak pada keberadaan kelompok pembeli yang berbeda. Di dalam pengungkapan ini, terdapat nilai yang berbeda untuk setiap kelompok, masing-masing berbeda dan substansial.

Sebagai contoh, jika kepemimpinan diserahkan kepada orang dalam, nilainya mungkin mentok di angka $1,5 juta. Namun, jika berada di tangan individu swasta, kisarannya melebar menjadi $1,6 juta hingga $1,8 juta. Sebaliknya, jika bisnis tersebut menemukan tempat baru di dalam ranah pesaing , lanskapnya berubah sekali lagi—penilaian mungkin turun hingga serendah $800.000 atau naik hingga $2 juta yang mengesankan, pendulum berayun berdasarkan identitas pesaing tersebut.

Namun, upaya untuk merangkum beragam rentang dan seluk-beluk yang rumit ini dalam sebuah laporan konvensional adalah tugas yang sangat sulit. Bisnis, dengan jalinan variabel yang saling bergantung, sulit untuk dibatasi oleh rumus sederhana. Setelah mencoba hal ini berkali-kali, saya dapat membuktikan tantangan dalam mengkristalkan kompleksitas ini ke dalam laporan yang efisien. Saya dapat memastikan bahwa tidak ada perangkat lunak, seberapa canggih pun, yang secara konsisten merangkum esensi dari apa yang benar-benar dibutuhkan klien.

Lakukan Apa yang Berhasil di Dunia Nyata

Di CasinosBroker, kami menemukan bahwa pendekatan yang paling efektif menggabungkan penilaian spreadsheet yang efisien, rencana keluar , dan dialog mendalam selama satu hingga dua jam.

Di dalam spreadsheet, kami menyusun persamaan yang tepat— laba rugi (P&L) , yang dipadukan dengan berbagai faktor pengali yang diterapkan secara cermat pada pendapatan perusahaan Anda.

Rencana keluar , sebagai komponen penting, membahas secara mendalam berbagai pertimbangan kualitatif. Rencana ini dengan mahir membahas berbagai faktor: mulai dari calon pembeli dan kesepakatan hingga peluang untuk peningkatan nilai dan struktur kesepakatan itu sendiri.

Inti dari proses kami mencapai puncaknya dalam percakapan. Dialog yang tak terhitung jumlahnya, masing-masing merupakan jalinan unik, telah menerangi perjalanan kami. Tidak ada dua bisnis yang identik; setiap perusahaan memiliki kerumitan khasnya sendiri. Dengan melampaui batasan kaku perangkat lunak, kami membebaskan diri untuk menganalisis inti masalah yang berpengaruh—baik kualitatif maupun kuantitatif. Seringkali, jaringan rumit variabel yang saling bergantung terungkap, yang memerlukan eksplorasi independen yang cermat sebelum menyatu menjadi strategi yang koheren. Perjalanan mendalam ini bermanfaat bagi pemilik bisnis dan kami sendiri, karena mengungkap berbagai dimensi perusahaan.

Seiring pemahaman kami yang semakin mendalam tentang bisnis Anda, apresiasi kami pun meluas, membuka jalan bagi penilaian yang disesuaikan dan cetak biru penjualan strategis. Proses ini tidak dapat disederhanakan menjadi rumus-rumus kaku dan tidak dapat diatasi dengan solusi perangkat lunak siap pakai.