Hoe u belastingdue diligence uit M&A kunt uitvoeren: Volledige gids & checklist

Belangrijkste afhaalmaaltijden:

Belasting due diligence is meer dan een nalevingsoefening - het is een strategisch hulpmiddel om verborgen verplichtingen te ontdekken, belastingvoordelen te verkrijgen en de dealstructuur te beïnvloeden op manieren die de waarde van uw transactie beschermen en laten groeien.

Wat is fiscale due diligence?

Belasting due diligence is een forensisch onderzoek van de historische en huidige belastingpraktijken van een doelbedrijf. Kopers gebruiken dit proces om risico's te detecteren, zoals onbetaalde verplichtingen, agressieve belastingposities en blootstelling aan audit. Verkopers gebruiken het om problemen proactief te corrigeren en de dealwaarde te behouden.

Het omvat vennootschapsbelasting, internationale belastingstructuren, onroerendgoedheffingen, werkgelegenheidsgerelateerde verplichtingen en meer. Het uiteindelijke doel is om te verduidelijken welke belastinggerelateerde bagage kan overdragen met de acquisitie en hoe dealstructurering vanuit een belastingoogpunt kan worden geoptimaliseerd.

Belasting due diligence focus gebieden

Het beoordelingsproces bevat meestal deze focuspunten:

• Historische belastingaangiften: over alle rechtsgebieden (lokaal tot internationaal), meestal over 3-5 jaar.

• Belastingbepalingen: evaluatie van reserves voor uitgestelde belastingen, niet -herkende voordelen of aanpassingen uit het verleden.

• Overdrachtsprijzen: vooral voor bedrijven met wereldwijde of intercompany -transacties.

• Auditgeschiedenis: inclusief resultaten, open jaren en terugkerende vlaggen.

• Credits en stimulansen: zoals R & D -credits, werkgelegenheidszone -vrijstelling of overdreven verliezen.

• Inzicht structureren: kiezen tussen activa versus aandelenaankopen en de resulterende belastingimpact.

Snelle referentie: belasting op de due diligence -tabel

Vaak over het hoofd gezien maar kritische belastingrisico's

• Uitgestelde verplichtingen: kan binnen 12-24 maanden omzetten in contante verplichtingen.

• Permanente vestiging (PE): kan u blootstellen aan buitenlandse belastingaangiften en dubbele belastingheffing.

• Overdrachtsbelastingen: afhankelijk van het type deal kunnen lokale heffingen de kasstromen aanzienlijk wijzigen.

• NEXUS-problemen: in multi-state of digitale eerste bedrijven kan het ontbreken van naleving leiden tot achteraf boetes.

Hoe effectieve belasting te due diligence uit te voeren

Een goed geleide belastingdue diligence-evaluatie vereist samenwerking tussen juridische, financiële en belastingteams. Belangrijke stappen zijn onder meer:

1. Retourneren en beoordelen van beoordelen: voor alle entiteiten en rechtsgebieden-Cross-Check voor consistentie.

2. ONTWERP BEPERKINGEN: Bekijk werkpapers en belastingreserves op ondergemiddelde verplichtingen.

3. Inspecteer communicatie: brieven van belastingautoriteiten kunnen lopende of eerdere controverses onthullen.

4. Risico kwantificeren: gebruik gegevens om blootstelling te berekenen en weerspiegelt dit vervolgens in prijs, schadevergoeding of escrow.

5. Evalueer structurering: modelleer verschillende acquisitiepaden om belastingen te verlagen en het risico te verminderen.

Wie voert fiscale due diligence uit?

Betrek professionals met fusies en overnames-specifieke belastingkennis:

• Big Four- of Boutique Tax Advisory Firms: Hanteer complexe internationale en grensoverschrijdende zaken.

• M&A Accountants: breng inzicht in hoe belastingrisico de waarderingsstatistieken zoals EBITDA .

• Belastingadvocaten: ontwerpvertegenwoordigingen, garanties en onderhandelen over schadevergoedingen in aankoopovereenkomsten.

Hoe lang duurt de belastingdue diligence?

Typische tijdschema's variëren van 3 tot 8 weken , gebaseerd op:

• Zakelijke complexiteit

• Internationale voetafdruk

• Eerdere audits of ontbrekende documentatie

• Urgentie omgeven

Vroege belastingintegratieplanning-vooral in grensoverschrijdende deals-voorkomen dat chaos na het afsluiten van chaos wordt vermeden.

Laatste gedachten

Belasting due diligence mag nooit als een selectievakje worden behandeld - het is een belangrijke onderhandelings- en waarderingsdriver. Een robuuste beoordeling onthult bedreigingen, ondersteunt slimmer structurering en maakt betere beschermingsclausules mogelijk. Goed gedaan, het beschermt zowel dealwaarde als uw strategie na acquisitie.

Veelgestelde vragen

V1: Hoe beïnvloeden belastingdue diligence -bevindingen de dealprijs?

Aanzienlijke risico's kunnen leiden tot prijsverlagingen, escrowhulden of schadevergoedingen van verkopers.

V2: Welke belastingdocumenten moeten verkopers voorbereiden?

Volledige sets belastingaangiften, audits, overdrachtsprijsrapporten, belastingkredietbestanden en correspondentie met autoriteiten.

V3: Wat is de impact van internationale activiteiten op belastingdue diligence?

Grensoverschrijdende activiteit introduceert PE-risico, naleving van overdrachtsprijzen en buitenlandse kredietvalidatie-vaak vereisen gespecialiseerde beoordeling.

V4: Wie draagt ​​overdrachtsbelasting in fusies en overnames?

Hangt af van lokale wetten en de dealstructuur. In activa -deals dragen kopers deze belastingen vaak op, tenzij anders onderhandeld.

V5: Hoe beoordeelt u uitgestelde belastingverplichtingen?

Bekijk de belastingvoorziening in financiële overzichten om te bepalen of tijdelijke verschillen kunnen leiden tot toekomstige uitstromen van contante belasting.