Belangrijkste afhaalrestaurants

• MGA-licentie biedt operators toegang tot de Europese markten, een robuust regelgevingskader en betrouwbare spelersbescherming.
• Het sollicitatieproces is verdeeld in vier fasen: geschiktheids- en betrouwbaarheidscontroles, beoordeling van zakelijke en technische vaardigheden, systeembeoordeling en nalevingsaudit.
• Er zijn vier soorten licenties: casinospellen, weddenschappen, peer-to-peer-spellen en behendigheidsspellen.
• Licentiekosten omvatten een niet-restitueerbare aanvraagvergoeding van € 5.000, en de jaarlijkse kosten variëren per licentietype.

Uitvoerend overzicht

Voor iGaming-exploitanten die hun marktpositie, uitbreidingsstrategieën of eventuele exits evalueren, vertegenwoordigt de licentie van de Malta Gaming Authority (MGA) veel meer dan alleen een vereiste voor naleving van de regelgeving. Het is een strategisch bezit dat direct van invloed is op de waardering van de onderneming, de markttoegang en de haalbaarheid van transacties.

De MGA, opgericht in 2001 als een van de baanbrekende regelgevingskaders in de sector, heeft zich ontwikkeld tot een Tier-1-licentierechtsgebied met wereldwijde erkenning. Met toezicht op meer dan 300 online gokaanbieders – goed voor ongeveer 10% van de wereldwijde virtuele casino-activiteit – fungeert de MGA-licentie als een cruciale waardecreërende factor bij due diligence van fusies en overnames en als een fundamentele vereiste voor institutionele kapitaaltoegang.

De strategische waardepropositie

Markttoegang en inkomstendiversificatie

Een MGA-licentie biedt onmiddellijke commerciële toegang tot de grootste en meest lucratieve iGaming-markten van Europa. Dankzij de EU-kaders voor wederzijdse erkenning en bilaterale overeenkomsten kunnen MGA-gelicentieerde aanbieders zich legaal richten op spelers in meerdere rechtsgebieden zonder dat ze in elk gebied een aparte lokale licentie nodig hebben.

Toegang tot de primaire markt:

Jurisdictie	Licentieherkenning	Marktomvang (2023)	Strategische waarde
Duitsland	Vol	€6,2 miljard	Grootste EU-markt, strikt nalevingsregime
Verenigd Koninkrijk	Gedeeltelijk*	€14,2 miljard	Voor volledige toegang is UKGC vereist, maar MGA faciliteert B2B
Italië	Vol	€9,8 miljard	Markt met een hoog rendement en een gevestigde spelersbasis
Spanje	Vol	€5,5 miljard	Groeiende markt met gunstige demografie
Zweden	Vol	€2,6 miljard	Premiummarkt met hoge ARPU

*Let op: Voor directe B2C-activiteiten in het Verenigd Koninkrijk is een UKGC-licentie , maar MGA faciliteert B2B-partnerschappen en platformvoorziening.

Deze toegang tot meerdere jurisdicties maakt strategieën voor omzetdiversificatie mogelijk die het risico op geografische concentratie verminderen – een belangrijke factor bij zowel strategische kopersbeoordelingen als het underwritingproces van private equity. Aanbieders met aantoonbare inkomstenstromen in meer dan drie grote EU-markten hanteren doorgaans waarderingspremies van 15-25% ten opzichte van spelers op de interne markt.

Regelgevend kader als risicobeheersing

Vanuit een M&A-perspectief functioneert het uitgebreide regelgevingskader van de MGA als een kant-en-klaar systeem voor operationeel risicomanagement. De vereisten van de Autoriteit richten zich direct op de primaire zorgen van kopers in due diligence:

Spelerbescherming en nalevingsinfrastructuur:

• Verplichte stortingslimieten en zelfuitsluitingsprotocollen verminderen de aansprakelijkheid voor verantwoord spelen
• RNG-certificering (Random Number Generator) zorgt voor eerlijk spel en vermindert reputatierisico's
• AML/KYC-nalevingskaders zijn afgestemd op de vereisten van de vijfde antiwitwasrichtlijn van de EU
• Gegevensbeschermingsnormen die voldoen aan de AVG-specificaties

Operationeel toezicht:

• Jaarlijks worden 54 audits op locatie en 230 desktop-compliancebeoordelingen uitgevoerd
• Realtime monitoring van de scheiding van spelersfondsen
• Vereisten voor kwartaalrapportage ter waarborging van transparantie
• Protocollen voor het melden van incidenten, het creëren van audit trails voor due diligence

Deze strenge regelgeving is weliswaar veeleisend tijdens de bedrijfsvoering, maar zorgt er wel voor dat de koper zich veel minder zorgen maakt over ‘verborgen verplichtingen tot naleving’. Dit is vaak de voornaamste reden voor prijsaanpassingen of mislukte transacties bij fusies en overnames in de iGaming-sector.

Licentiearchitectuur en portfolioflexibiliteit

De vierlaagse licentiestructuur van de MGA biedt strategische flexibiliteit voor exploitanten die uitbreiding plannen of hun waardering willen verhogen door verticale diversificatie:

Licentiecategorieën:

1. Type 1 ( Casinospellen ) : Gokkasten, roulette, blackjack, baccarat en andere kansspelen. Live dealer-aanbiedingen en progressieve jackpots zijn toegestaan ​​zonder extra licentie.
2. Type 2 (weddenschappen met vaste quoteringen) : Sportweddenschappen, virtuele sporten en andere weddenschappen met vaste quoteringen. Omvat zowel weddenschappen vóór als tijdens de wedstrijd.
3. Type 3 (Peer-to-Peer-spellen) : Poker, exchange betting en andere speler-tegen-speler-spellen waarbij de aanbieder platformdiensten levert en commissie ontvangt in plaats van het huisvoordeel.
4. Type 4 (Gecontroleerde vaardigheidsspellen) : dagelijkse fantasysporten, vaardigheidstoernooien en competitief gamen waarbij de uitkomsten voornamelijk worden beïnvloed door de vaardigheid van de speler.

Strategische overweging : Operators kunnen meerdere licentietypen tegelijk bezitten, waardoor ze snel kunnen inspelen op opkomende verticals zonder vertragingen bij het opnieuw aanvragen. Deze flexibiliteit is met name waardevol in fusie- en overnamescenario's waarbij kopers op zoek zijn naar "product optionaliteit" – de mogelijkheid om snel aanvullende producten te lanceren om de customer lifetime value te maximaliseren.

Financiële architectuur en belastingefficiëntie

Het belastingstelsel van Malta biedt aanzienlijke EBITDA-voordelen die direct van invloed zijn op de waarderingsratio's:

Belastingstructuur:

Onderdeel	Nominaal tarief	Effectief tarief	Sollicitatie
Vennootschapsbelasting	35%	~5%*	Na aandeelhouderskortingen
Kansspelbelasting (type 1/2)	maximaal 4%	1.25-4%	Gelaagd op basis van omzet
Gokbelasting (Type 4)	Lagere laag	0.5-2%	Premium vaardigheidsspellen

*Effectief vennootschapsbelastingtarief bereikt via de Maltese deelnemingsvrijstelling en aandeelhoudersteruggavemechanismen

Belangrijke implicatie voor M&A : Het verschil tussen het effectieve vennootschapsbelastingtarief van 5% in Malta en de typische EU-tarieven (19-30%) levert aanzienlijke cashflowvoordelen op. Voor een exploitant met een EBITDA van € 20 miljoen vertegenwoordigt dit een jaarlijkse belastingbesparing van € 3-5 miljoen – wat overeenkomt met € 24-40 miljoen aan extra ondernemingswaarde bij een typische EBITDA-multiple van 8x.

Bovendien betalen exploitanten alleen kansspelbelasting over inkomsten uit Malta (d.w.z. spelers die zich op Malta bevinden), terwijl internationale inkomsten geen extra kansspelbelasting betalen. Deze territoriale aanpak maakt internationale expansie met hoge marges mogelijk.

Het vergunningsproces: een raamwerk voor M&A-gereedheid

Inzicht in het MGA-vergunningsproces is essentieel voor exploitanten die transacties plannen, omdat het vierfasenkader direct aansluit bij de institutionele due diligence-vereisten.

Fase 1: Beoordeling van geschiktheid en betrouwbaarheid

De MGA voert uitgebreide antecedentenonderzoeken uit naar alle sleutelpersonen (bestuurders, uiteindelijke belanghebbenden met meer dan 5% van de aandelen, senior management):

Evaluatiecriteria:

• Financiële integriteit en kredietwaardigheid (persoonlijke kredietcontroles, faillissementsonderzoeken)
• Vakkundige competentie en relevante branche-ervaring
• Controles op strafblad in alle rechtsgebieden waar u woont/werkt
• Verificatie van de bron van fondsen voor initiële kapitalisatie
• Reputatiecontroles, inclusief mediaonderzoek en referentiegesprekken

M&A Parallel : Dit weerspiegelt de beoordelingen van het Vendor Due Diligence (VDD) managementteam. Operators die actuele achtergrondcontroles en documentatie bijhouden, ervaren een verkorting van 30-45 dagen in de doorlooptijd van buyer due diligence.

Fase 2: Beoordeling van de bedrijfs- en technische capaciteiten

Aanvragers moeten zowel de levensvatbaarheid van het bedrijf als de technische competentie aantonen:

Zakelijke vereisten:

• Financiële projecties voor drie jaar met inkomstenmodellen en kasstroomprognoses
• Marketing- en klantenwervingsstrategieën met CAC/LTV-economie
• Beleid voor verantwoord spelen en kaders voor spelersbescherming
• Risicobeheerprocedures en protocollen voor nalevingscontrole
• Organisatiestructuur inclusief operationeel leiderschap

Technische vereisten:

• Architectuur en redundantiesystemen voor gamingplatforms
• Integratie van betalingsverwerking (minimaal 3 betaalmethoden)
• Geolocatie- en spelerverificatietechnologieën
• Partnerschappen voor game-integratie met gecertificeerde leveranciers
• Gegevensbeveiliging en AVG-nalevingsinfrastructuur

M&A Parallel : Deze vereisten stellen operationele basiskwaliteitsnormen vast. Kopers kunnen tijdens het due diligence-onderzoek verwijzen naar door de MGA goedgekeurde businessplannen en technische architecturen, waardoor de operationele beoordelingstijd aanzienlijk wordt verkort.

Fase 3: Audit van systemen en controles

Een onafhankelijke externe auditor (goedgekeurd door MGA) voert uitgebreide technische en operationele beoordelingen uit:

Auditomvang:

• Spelersregistratie- en identiteitsverificatieprocessen
• Spellogboeken en transactieregistratiesystemen
• Functionaliteit van de tool voor verantwoord spelen (stortingslimieten, zelfuitsluiting, reality checks)
• Betalingsintegratie en scheiding van spelersfondsen
• RNG-implementatie en protocollen voor spelfairness
• Rapportagemogelijkheden voor indiening bij regelgevende instanties

M&A Parallel : Deze externe validatie biedt kopers onafhankelijke zekerheid over de integriteit van het platform. Operators met recente, schone auditrapporten onderhandelen vaak over een kleinere operationele due diligence-scope voor kopers, waardoor de transactiekosten met € 50.000-150.000 dalen.

Fase 4: Doorlopende nalevingsmonitoring

Na het verkrijgen van de vergunning moeten exploitanten blijven voldoen aan de volgende eisen:

Jaarlijkse vereisten:

• Compliance audit door onafhankelijke auditor
• Financiële verslaglegging (gecontroleerde rekeningen, afstemming van spelersfondsen)
• Incidentrapportage voor materiële gebeurtenissen (storingen, inbreuken, geschillen)
• KYC/AML-transactiebewaking en rapportage van verdachte activiteiten
• Rapportage van statistieken over verantwoord spelen (zelfuitsluitingen, klachten, terugboekingen)

M&A Parallel : Deze voortdurende naleving creëert een uitgebreide dataroombasis. Operators die overzichtelijke rapportagebestanden bijhouden, verminderen het aantal verzoeken om due diligence-documenten met 40-60% en tonen operationele volwassenheid die kopers zeer waarderen.

Tijdlijn en kostenoverwegingen

Tijdlijn van de aanvraag

• Voorbereidingsfase : 2-4 maanden (documentatie verzamelen, beleid ontwikkelen, systeemconfiguratie)
• MGA-beoordelingsfase : 4-8 maanden (uitgaande van een volledige indiening en een responsieve aanvrager)
• Systeemaudit de MGA- in de laatste fase )
• Totale tijd tot licentie : 7-14 maanden vanaf de eerste voorbereiding tot de licentie-uitgifte

Strategische overwegingen voor fusies en overnames : exploitanten die een exit plannen, moeten MGA-aanvragen 18-24 maanden vóór de verwachte transactietijdlijnen indienen. Hierdoor wordt rekening gehouden met een nalevingsgeschiedenis van meer dan 12 maanden die door kopers als betrouwbaar wordt beschouwd.

Financiële investering

Kostencomponent	Hoeveelheid	Frequentie	Opmerkingen
Aanvraagkosten	€5,000	Eenmalig	Niet-restitueerbaar, te betalen bij indiening
Jaarlijkse licentievergoeding (type 1/2)	€25,000	Jaarlijks	Vervaldatum voor elke licentieverjaardag
Jaarlijkse licentievergoeding (Type 4)	€10,000	Jaarlijks	Lager niveau voor vaardigheidsspellen
Nalevingsaudit	€15,000-35,000	Jaarlijks	Verschilt per operatorcomplexiteit
Juridisch/Advies	€50,000-150,000	Aanvraagfase	Hangt af van interne mogelijkheden

Totale investering eerste jaar : € 95.000-215.000 (aanvraag + jaarlijkse vergoeding + audit + advies)

Doorlopende jaarlijkse kosten : € 40.000-60.000 (licentiekosten + nalevingsaudit)

Waarderingsimpact : Deze kosten vertegenwoordigen 0,2-0,4% van de omzet van exploitanten die jaarlijks € 25 miljoen of meer genereren. De licentie zelf draagt ​​echter vaak 10-15% bij aan de ondernemingswaarde door markttoegang en risicovermindering.

Overwegingen bij transactiestructurering

Vereisten voor verandering van controle

MGA-licenties zijn niet automatisch overdraagbaar bij fusies en overnames. Elke wijziging van meer dan 5% van het eigendom vereist een formele melding, terwijl wijzigingen van meer dan 50% volledige goedkeuring van de toezichthouder vereisen:

Procesvereisten:

• 30 dagen van tevoren melden voor wijzigingen in minderheidsaandeelhouderschap (5-50%)
• Volledig aanvraagproces voor controlewijzigingen (50%+ of effectieve controle)
• Geschiktheids- en betrouwbaarheidsbeoordelingen van nieuwe controlerende personen
• Bedrijfsplanupdates weerspiegelen de nieuwe eigendomsstructuur
• Demonstratie van financiële draagkracht door de overnemende partij

Impact op de tijdlijn : Goedkeuringen voor een verandering van controle duren doorgaans 60-90 dagen. Transactieovereenkomsten moeten het volgende omvatten:

• Goedkeuring door de regelgevende instanties als afsluitende voorwaarde
• Tijdelijke operationele afspraken om naleving van de licentievoorwaarden te handhaven
• Rechtsmiddelen indien goedkeuring wordt geweigerd (omgekeerde opzegvergoedingen, beëindigingsrechten)
• Nalevingsverplichtingen na afsluiting

Implicaties voor de aankoop van activa versus aandelen

Aandelenaankoop (meest voorkomend):

• Licentie blijft bij de gelicentieerde entiteit, waardoor overdracht eenvoudiger wordt
• Vereist MGA-goedkeuring voor nieuwe uiteindelijke begunstigden
• Behoudt de werkingsgeschiedenis en de spelersdatabase
• Onderhoudt relaties met leveranciers en betalingsverwerkingsaccounts

Aankoop van activa (minder gebruikelijk):

• Vereist een nieuwe licentieaanvraag door de koper of licentieoverdracht
• Gegevensoverdracht van spelers beperkt onder AVG (vereist toestemming)
• Leveranciersovereenkomsten kunnen heronderhandeld moeten worden
• Voegt doorgaans 6-12 maanden toe aan de transactietijdlijn

Strategische aanbeveling : structureer transacties als aandelenaankopen met goedkeuringsvoorwaarden van de toezichthouder om verstoringen en verlenging van de tijdlijn tot een minimum te beperken.

Concurrerende positionering voor strategische exits

Voor exploitanten die uiteindelijk willen verkopen, biedt een MGA-licentie meerdere mogelijkheden om de waarde te verhogen:

1. Uitbreiding van het kopersuniversum

• Strategische kopers : Gevestigde exploitanten die op zoek zijn naar geografische uitbreiding of verticale diversificatie, geven prioriteit aan gelicentieerde doelen om aanvraagtijdlijnen te vermijden
• Private Equity : Institutionele beleggers stellen doorgaans Tier-1-licenties verplicht als investeringsvoorwaarde
• SPAC's/publieke markten : beursgenoteerde entiteiten worden geconfronteerd met een strengere regelgevende controle, waardoor gelicentieerde activa aanzienlijk aantrekkelijker worden

2. Meerdere uitbreidingsdrivers

• Regelgevende zekerheid : een schone nalevingsgeschiedenis kan 1-2x bijdragen aan de waarderingsveelvouden (8x vs. 6x EBITDA)
• Markttoegang : Multi-jurisdictiecapaciteiten brengen premies van 15-25% met zich mee ten opzichte van exploitanten van een interne markt
• Kwaliteit van de opbrengsten : Gereguleerde inkomstenstromen worden als duurzamer ervaren, waardoor kortingen op het risico van de koper worden verminderd

3. Transactieversnelling

• Efficiëntie van due diligence : uitgebreide MGA-documentatie verkort de tijdlijn voor de beoordeling van kopers met 30-60 dagen
• Verminderd heronderhandelingsrisico : audits door derden minimaliseren prijsaanpassingen na de LOI
• Reinigingsvertegenwoordigers en garanties : naleving van de regelgeving vermindert de escrow-vereisten en het risico op schadeloosstelling

Conclusie: de MGA-licentie als strategische infrastructuur

Voor iGaming-exploitanten moet de MGA-licentie niet alleen worden gezien als een vorm van naleving van de regelgeving, maar ook als een strategische infrastructuur die de ondernemingswaarde vergroot, transactierisico's beperkt en de keuzemogelijkheden van de koper vergroot.

De investering van € 95.000-215.000 in het eerste jaar en de aanvraagtijdlijn van 7-14 maanden vertegenwoordigen beheersbare verplichtingen die buitengewone rendementen genereren door:

• Toegang tot € 38 miljard+ in bereikbare Europese markten
• Belastingvoordeel ter waarde van € 3-5 miljoen per jaar voor middelgrote exploitanten
• Waarderingspremies van 15-25% in M&A-scenario's
• Lagere kosten voor due diligence en kortere tijdslijnen
• Uitgebreid kopersuniversum inclusief institutioneel kapitaal

Exploitanten die van plan zijn om binnen 3 tot 5 jaar te stoppen, moeten direct prioriteit geven aan MGA-licentieverlening. De combinatie van de aanvraagtijdlijn, vereisten met betrekking tot de nalevingsgeschiedenis en voorkeuren van kopers maakt dit namelijk tot een cruciaal strategisch initiatief voor de lange termijn.

Voor overnamedoelen vertaalt het naleven van voorbeeldige naleving (schone audits, tijdige rapportage, nul materiële incidenten) zich direct in onderhandelingsposities, meervoudige uitbreiding en minder transactiefrictie. Dit maakt uitmuntende regelgeving een kerncomponent van waardecreatie bij fusies en overnames.

---

Veel Gestelde Vragen

1. Welke invloed heeft een MGA-licentie op de waardering van ondernemingen bij fusies en overnames in de iGaming-sector?

Een MGA-licentie verhoogt doorgaans de waardering van ondernemingen met 15-25% ten opzichte van aanbieders zonder of met een lagere licentie. Dit manifesteert zich via meerdere mechanismen: zekerheid over regelgeving vermindert de risicoperceptie van kopers (en voegt 1-2x toe aan de EBITDA-multiples), markttoegang tot meer dan € 38 miljard in EU-markten verhoogt het omzetpotentieel, en de geschiktheid van institutionele beleggers vergroot het koperspubliek. Aanbieders met een schone MGA-nalevingsgeschiedenis behalen vaak 8-12x de EBITDA-multiples, tegenover 5-7x voor aanbieders met onzekerheid over regelgeving. De licentie verlaagt ook de earn-outkortingspercentages, omdat kopers een lager uitvoeringsrisico ervaren in gereguleerde omgevingen.

2. Wat is de realistische tijdlijn voor het voltooien van een MGA-licentieoverdracht tijdens een overname, en hoe moet dit worden weerspiegeld in transactieovereenkomsten?

MGA-licentieoverdrachten voor change-of-control-transacties vereisen 60-90 dagen voor goedkeuring door de toezichthouder, hoewel complexe eigendomsstructuren dit kunnen verlengen tot 120 dagen. Transactieovereenkomsten dienen het volgende te omvatten: (a) goedkeuring door de toezichthouder als expliciete sluitingsvoorwaarde, (b) verplichtingen van de verkoper om gedurende de tussenliggende periode aan de naleving te voldoen, (c) vereisten voor medewerking van de koper voor Fit and Proper-aanvragen, en (d) kosten voor terugdraaiing van de overeenkomst (doorgaans 3-5% van de aankoopprijs) indien de goedkeuring wordt geweigerd vanwege problemen bij de koper. Geavanceerde SPA's bevatten gedetailleerde tussentijdse operationele convenanten die materiële bedrijfsveranderingen beperken die de goedkeuring door de toezichthouder in gevaar kunnen brengen. Houd bij standaardtransacties rekening met een budget van 75 dagen na ondertekening voor goedkeuring.

3. Kan een exploitant tegelijkertijd meerdere MGA-licentietypen bezitten, en wat zijn de gevolgen voor strategieën voor verticale expansie?

Ja, exploitanten kunnen alle vier de MGA-licentietypen tegelijkertijd bezitten (casino, wedden, p2p, behendigheidsspellen), wat aanzienlijke strategische flexibiliteit biedt. Dit maakt snelle verticale expansie mogelijk: een houder van een type 1 (casino) licentie kan bijvoorbeeld sportweddenschappen toevoegen door een type 2-licentie aan te vragen zonder de volledige aanvraagprocedure opnieuw te hoeven starten. Vanuit een M&A-perspectief zijn exploitanten met meerdere licenties aantrekkelijker, omdat ze kopers direct mogelijkheden bieden voor productdiversificatie. De extra kosten zijn beheersbaar (€ 25.000 jaarlijkse vergoeding per licentietype), terwijl omzetdiversificatie 10-15% aan de waardering kan toevoegen door het risico op concentratie van één product te verminderen. Kopers zoeken steeds vaker naar "product optionaliteit", waarbij ze binnen 60-90 dagen complementaire verticals kunnen lanceren in plaats van 12+ maanden te moeten wachten op nieuwe licenties.

4. Hoe verhoudt de belastingstructuur van Malta zich tot andere iGaming-rechtsgebieden vanuit het perspectief van de structurering van fusies en overnames?

Malta's effectieve vennootschapsbelastingtarief van ~5% (behaald via aandeelhouderskortingen van het nominale tarief van 35%), plus belasting op kansspelinkomsten van 1,25-4%, creëert aanzienlijke EBITDA-voordelen ten opzichte van concurrerende jurisdicties. Vergeleken alternatieven: Curaçao (~2% omzetbelasting, maar beperkte EU-erkenning), Gibraltar (10% vennootschapsbelasting, 1% kansspelbelasting over de eerste £10 miljoen omzet), het VK (19% vennootschapsbelasting, 21% POC-belasting op kansspelinkomsten) en Cyprus (12,5% vennootschapsbelasting). Voor een EBITDA- operator van € 20 miljoen levert de Maltese structuur een jaarlijkse belastingbesparing van € 3-5 miljoen op ten opzichte van het VK – equivalent aan € 24-40 miljoen aan extra ondernemingswaarde bij een factor 8. De Maltese holdingstructuren maken ook een fiscaal efficiënte dividenduitkering aan private equity/strategische kopers mogelijk, waardoor de IRR-berekeningen met 200-300 basispunten worden verbeterd. Bovendien maken de meer dan 75 verdragen ter voorkoming van dubbele belastingheffing het mogelijk om grensoverschrijdende transacties te structureren met minimale belastinglekkage.

5. Welke nalevingsgeschiedenis en documentatie moeten verkopers vooraf voorbereiden om het due diligence-onderzoek aan de koopzijde bij de verkoop van een entiteit met een MGA-licentie te versnellen?

Verkopers dienen een georganiseerde virtuele dataroom te onderhouden met: (a) alle MGA-correspondentie (aanvragen, goedkeuringen, auditrapporten, incidentmeldingen), (b) drie jaar aan compliance auditrapporten met managementresponsbrieven, (c) Fit and Proper-documentatie voor alle sleutelpersonen met de huidige status, (d) kwartaalrapporten over financiële verantwoording ingediend bij de MGA, (e) statistieken over verantwoord spelen (zelfuitsluitingen, klachten, oplossingstijden), (f) AML/KYC-beleid en rapporten over verdachte activiteiten, (g) bewijs van scheiding van spelersfondsen en bankbevestigingen, (h) RNG-certificaten en resultaten van eerlijkheidstests, en (i) documentatie over marketingcompliance. Exploitanten die deze documentatie onderhouden, ervaren 40-60% minder due diligence-verzoeken en een verkorting van de doorlooptijd van 30-45 dagen. Cruciale best practice: voer jaarlijks mock audits uit met behulp van buy-side DD-checklists om hiaten 12-18 maanden voor de verwachte verkoop te identificeren, waardoor er tijd is voor herstel en last-minute prijsaanpassingen worden voorkomen.