iGaming-industrierapport

Managementsamenvatting

Belangrijkste hoogtepunten en thema’s in de iGaming-markt:

De mondiale markt voor online gokken of iGaming is de afgelopen tien jaar een van de snelst groeiende industrieën geweest, aangewakkerd door snelle technologische innovatie, veranderend consumentengedrag en een steeds ondersteunend regelgevingsklimaat in veel belangrijke markten. Na in de beginjaren te hebben geworsteld met juridische hindernissen en uitdagingen op het gebied van betalingsverwerking, heeft de sector een keerpunt bereikt en is nu klaar voor een explosieve groei in de toekomst.

De totale mondiale iGaming-inkomsten zullen naar verwachting in 2027 127 miljard dollar bedragen, en de komende vijf jaar groeien met een robuust samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 11,5%. Dit vertegenwoordigt een enorme marktkans nu de vraag van de consument naar online gok- en spelaanbod blijft stijgen in producten als online casino's, sportweddenschappen, poker, bingo en loterijen.

Noord-Amerika is, na het historische besluit uit 2018 om het federale verbod op sportweddenschappen op te heffen, snel uitgegroeid tot de grootste gereguleerde online gokmarkt ter wereld. De snelle legalisatie en lancering van sportweddenschappen en iGaming-aanbiedingen in de hele staat heeft een markt ontsloten die naar verwachting alleen al in de VS in 2027 een bereik van $40 miljard zal hebben.

Hoewel het nog steeds een opkomende markt is, is online gokken in de VS snel gegroeid, waarbij 35 staten de wetgeving al hebben gelegaliseerd of er actieve wetgeving op stapel staat. Topoperators zoals FanDuel, DraftKings, BetMGM en Caesars hebben agressief geïnvesteerd om vroeg marktaandeel te veroveren door middel van overnames, partnerschappen en intensieve marketing/promoties.

Europa blijft wereldwijd de meest volwassen iGaming-markt, met gevestigde gereguleerde online gokmarkten in Groot-Brittannië, Italië, Spanje, Duitsland en andere landen. Het juridische landschap is echter behoorlijk versnipperd over de rechtsgebieden heen en veel markten maken gebruik van een ‘afgeschermd’ model dat lokale activiteiten vereist. De belastingtarieven variëren ook aanzienlijk in Europa, van 15 tot 25% van de bruto-inkomsten.

De regio Azië-Pacific vertegenwoordigt een grote bevolkingsbasis en groeimogelijkheden, maar de meeste markten verbieden online gokken ronduit of beschikken over vage wettelijke kaders. Een paar markten, zoals de Filipijnen en Macau, hebben gelokaliseerde ecosystemen voor online gokken ontwikkeld, terwijl andere, zoals India en Thailand, ondanks de hoge ondergrondse deelname in een juridisch niemandsland blijven.

Latijns-Amerikaanse markten zoals Mexico, Brazilië, Peru en Argentinië zijn begonnen met het reguleren en belasten van online gokken, omdat ze graag inkomsten uit deze bloeiende industrie willen binnenhalen. De vooruitgang op het gebied van regelgeving en vergunningen is gestaag maar traag in de regio. Toch wordt verwacht dat de potentiële latente vraag in Latijns-Amerika het land de komende tien jaar tot een lucratieve opkomende markt zal maken.

De belangrijkste factoren die de mondiale groei van iGaming aandrijven, zijn onder meer het toenemende gebruik van mobiele apparaten en apps, de snelle acceptatie van digitale/contantloze betaalmethoden, de veranderende voorkeuren van consumenten ten aanzien van ervaringen op afstand/online in de nasleep van de COVID-19-pandemie, en de algehele legalisering van sportweddenschappen die iGaming-bedrijven een toegangspoort hebben geboden om nieuwe markten te betreden.

Deze sector maakt momenteel een ongekende golf van consolidatie door, omdat exploitanten op zoek zijn naar de immense schaal die nodig is om de licentie-/regelgevingskosten te beheersen en de operationele efficiëntie te benutten. ruim $32 miljard aan waarde van fusies en overnames plaats, toen grote spelers concurrenten overnamen om hun mondiale bereik uit te breiden en hun technologiepakketten en producten verticaal te integreren.

Opkomende marktverstoorders zoals het sportstreamingplatform DAZN katalyseren de consolidatie verder terwijl mediabedrijven strategische samenwerkingsverbanden en exclusieve inhoud/weddenschapspartnerschappen nastreven om een ​​deel van het lucratieve online gokpubliek te veroveren.

Terwijl de wettelijke kaders zich blijven ontwikkelen en de adoptie door consumenten versnelt, lijken de belangrijkste thema’s die het toekomstige landschap van de mondiale iGaming-industrie vormgeven de volgende te zijn:

• De convergentie van media, sport, weddenschappen en online gokken in verenigde ecosystemen voor digitaal entertainment
• Uitbreiding naar nieuwe branches zoals eSports-weddenschappen en gokken op basis van cryptocurrency/blockchain
• Agressieve consolidatie en verticale integratie naarmate schaalgrootte cruciaal wordt
• Technologische innovatie op gebieden als livestreaming, gamificatie, analyse en productpersonalisatie
• Een verscherpt toezicht door de toezichthouders stond in evenwicht met de economische prikkels van legalisering/belastingheffing

Overzicht van de inhoud van het rapport:

Dit uitgebreide rapport biedt een uitgebreide analyse die alle belangrijke facetten van de wereldwijde online gokindustrie bestrijkt, waaronder:

Deel II beschrijft de oorsprong en historische evolutie van iGaming vanaf de verspreiding ervan eind jaren negentig tot de huidige staat als een snel opkomende sector die klaar is voor exponentiële groei.

Sectie III geeft een diepgaande analyse van de totale kansen op de mondiale markt, waarbij deze wordt ontleed op geografische markt, productverticaal en consumentenapparaatcategorie, en gedetailleerde voorspelde groeipercentages voor de komende vijf jaar worden gegeven.

Hoofdstuk IV beoordeelt het concurrentielandschap, profileert de grote spelers die strijden om marktaandeel en analyseert tegelijkertijd de concurrentiedynamiek die een rol speelt en de opkomende disruptors die een deel van de kansen willen benutten.

Sectie V onderzoekt de intense fusie- en overnameactiviteit die de sector op zijn kop heeft gezet, waarbij de belangrijkste deals en transacties, de soorten dealredenen en de heersende waarderingstrends en marktvooruitzichten worden onderzocht.

Sectie VI besluit met een schets van de belangrijkste strategische overwegingen die organisaties moeten evalueren als ze proberen te kapitaliseren op de opkomende iGaming-industrie via verschillende markttoegangsmethoden en bedrijfsmodellen, terwijl ze navigeren door de complexe, multi-jurisdictionele regelgevingsomgeving.

Industrieel landschap

Geschiedenis en evolutie:

De vroegste vormen van online gokken zijn terug te voeren tot eind jaren negentig, toen de lancering van internettoegankelijkheid nieuwe digitale wegen opende voor gokwinkels en casino's die voorheen alleen op fysieke locaties actief waren. In 1994 keurde het Caribische land Antigua en Barbuda de Free Trade & Processing Act goed, waarmee licenties werden verleend aan exploitanten die online casino's wilden openen. Dit legde de basis voor enkele van de eerste online gokplatforms voor echt geld, zoals InterCasino, gelanceerd in 1996.

Eind jaren negentig zorgden de opkomst van grafische browsers zoals Netscape en de wijdverbreide adoptie van internet door consumenten voor een toestroom van nieuwe online gokwebsites. Door casinotafelspellen, slots, poker, sportweddenschappen en meer aan te bieden, konden deze offshore-exploitanten beperkende wetten in rechtsgebieden als de Verenigde Staten omzeilen door gebruik te maken van licenties in meer tolerante landen. De regulering van deze nieuwe virtuele gokruimte was minimaal en onsamenhangend.

De industrie ervoer in 1998 opnieuw een enorme katalysator met de lancering van de eerste online pokerrooms voor echt geld, zoals Planet Poker. Poker kwam al snel naar voren als een van de meest populaire en lucratieve online gokbranches, aangewakkerd door de toenemende golf van internetconnectiviteit en het vermogen ervan om real-time multiplayer-spellen in een virtuele omgeving mogelijk te maken. Iconische platforms zoals PartyPoker en PokerStars zijn ontstaan ​​om aan de stijgende vraag te voldoen, waardoor ze wereldwijd miljoenen online pokerspelers hebben aangetrokken en een revolutie in het spel teweeg hebben gebracht.

In de beginjaren opereerde de jonge iGaming-industrie in een juridisch grijs gebied op de meeste grote westerse markten. Dit begon de groeivooruitzichten te beïnvloeden toen betalingsoplossingen zoals creditcardverwerkers en banken huiverig werden voor het faciliteren van transacties die mogelijk in strijd waren met anti-gokwetten. De situatie kwam halverwege de jaren 2000 tot een hoogtepunt toen in de Verenigde Staten wetgevende inspanningen ontstonden om online gokken uitdrukkelijk te verbieden.

In 2006 ondertekende de Amerikaanse president George W. Bush de Unlawful Internet Gambling Enforcement Act (UIGEA), die het voor banken en creditcarduitgevers illegaal maakte om betalingen voor offshore online goksites te verwerken, waardoor deze exploitanten feitelijk van de Amerikaanse markt werden afgesloten. In de nasleep zagen grote publieke bedrijven zoals Party Gaming, die sterk afhankelijk waren van de Amerikaanse markt, hun waarden met miljarden dollars kelderen. Het zette de sector aanzienlijk terug.

Op zoek naar een duurzamer gereguleerde werkomgeving, draaiden veel operators om en begonnen legitieme licenties na te streven in meer tolerante rechtsgebieden. Regelgevende instanties zoals de Malta Gaming Authority, Kahnawake Gaming Commission en Gibraltar Betting & Gaming Association hebben in de jaren 2000 robuuste licentiekaders opgezet om toezicht en geloofwaardigheid te bieden aan online gokplatforms.

Parallel aan de Amerikaanse schokgolven veroorzaakt door UIGEA, werden er ook in Europa wetswijzigingen gerealiseerd die als katalysator zouden blijken voor de toekomstige groei van de industrie. In 2005 heeft Groot-Brittannië de Gambling Act aangenomen, die formele licentie- en belastingregimes instelde om alle vormen van online gokken binnen zijn grenzen te reguleren. Dit zorgde de komende jaren voor een golf van belangstelling van exploitanten en investeringen in het bouwen van gereguleerde online gokplatforms voor Groot-Brittannië.

Andere Europese jurisdicties zoals Frankrijk, Spanje en Italië volgden later het Britse model door wetgeving aan te nemen om online goksites op verschillende niveaus te licentiëren en te belasten. Binnen het evoluerende beleidskader van de Europese Unie hebben deze stappen bijgedragen aan het creëren van een aanzienlijk stabieler regelgevingsklimaat, waardoor toonaangevende iGaming-exploitanten voet aan de grond konden krijgen en de expansie van de markt in de loop van de jaren 2010 konden stimuleren.

Gedurende deze periode hebben technologische krachten zoals de proliferatie van supersnel mobiel breedband, smartphones/tablets en de digitalisering van financiële diensten de adoptie van iGaming door de consument verder versneld. Grote operators investeerden zwaar in het uitbouwen van gestroomlijnde mobiele gokervaringen, waardoor het kanaal al snel werd erkend als de toekomstige groeimotor.

In 2018 ontving de sector opnieuw een blockbuster-katalysator met het besluit van het Hooggerechtshof om het al lang bestaande federale verbod op sportweddenschappen in de Verenigde Staten ongedaan te maken. Vrijwel onmiddellijk kwamen verschillende Amerikaanse staten in actie om sportweddenschappen in zowel de detailhandel als online te legaliseren en te reguleren.

Dit opende een enorme nieuwe adresseerbare markt voor binnenlandse en mondiale iGaming-exploitanten. Grote spelers als DraftKings, FanDuel, BetMGM en Caesars maakten gebruik van first-mover-kansen door snel mobiele platforms voor sportweddenschappen te lanceren, partnerschappen aan te gaan met competities/mediabedrijven en waar nodig technische capaciteiten te verwerven via fusies en overnames.

Sinds begin 2023 zijn sportweddenschappen gelegaliseerd en gereguleerd in 36 Amerikaanse staten plus Washington DC, terwijl er aanvullende staatswetgeving in voorbereiding is. Deze lappendeken van regelgeving per staat betekent dat exploitanten moeten navigeren door een complex web van licentievereisten, belastingen en operationele richtlijnen die aanzienlijk variëren tussen rechtsgebieden.

In grote lijnen heeft de Amerikaanse markt voor sportweddenschappen gefunctioneerd als een krachtige katalysator voor de uitbreiding van online gokken in Amerika. Toen staten eenmaal de regelgevende en licentie-infrastructuur hadden opgezet om online sportboeken toe te staan, breidden velen de wetgeving vervolgens uit naar andere vormen van iGaming, zoals online casino's, poker en loterijen.

Vanaf 2023 hebben zeven Amerikaanse staten (New Jersey, Pennsylvania, Michigan, West Virginia, Connecticut, Delaware en Nevada) het volledige scala aan online gokbranches naast sportweddenschappen formeel gelegaliseerd en gereguleerd. Er wordt verwacht dat veel andere staten de komende jaren dit voorbeeld zullen volgen als een manier om nieuwe belastinginkomsten te genereren.

De algehele evolutie van iGaming onderstreept hoe deze sector herhaaldelijk blijk heeft gegeven van veerkracht en steevast manieren heeft gevonden om beperkende wetten gedurende haar hele bestaan ​​te omzeilen door op zoek te gaan naar tolerante rechtsgebieden. Nu de regelgeving moderniseert en wetgevers online gokken steeds meer zien als een lucratieve inkomstenstroom die gereguleerd en belast moet worden, zijn de groeivooruitzichten van de sector explosief positief geworden.

Regelgevend klimaat per belangrijke geografische regio:

Noord Amerika

Verenigde Staten: legaal op staatsniveau in 36 staten + DC voor sportweddenschappen. 7 staten met volledig gelegaliseerde online casino's/poker.

Tribale exploitanten hebben het recht om sportweddenschappen/iGaming aan te bieden op stamgronden als de staat dit legaliseert en zij afspraken maken over het delen van inkomsten met de deelstaatregeringen.

De belastingtarieven variëren van 6,75% GGR in Nevada tot wel 51% in New York.

De federale overheid zorgt voor uniform regelgevend toezicht via instanties zoals de IRS.

Europa

Verenigd Koninkrijk: streng gereguleerd door de UK Gambling Commission (UKGC), die licenties afgeeft voor alle legale online weddenschappen/gaming. 21% belasting op bruto kansspelinkomsten (GGR). Afgeschermde spelerspools.

Italië: Gereguleerd en belast tegen 25% GGR voor de meeste branches, zoals casino- en sportweddenschappen. Voor elke productbranche zijn afzonderlijke licenties vereist.

Spanje: Gereguleerde nationale markt met 25% GGR-belastingtarief en productlicentiemodel. Er bestaan ​​ook regionale wetten (bijvoorbeeld Catalonië).

Duitsland: Federaal verdrag legaliseert online sportweddenschappen tegen 19% BTW. Staatsverbod op online casino's in de lucht na uitspraken van het EU-Hof.

Frankrijk: Legale en gereguleerde online sportweddenschappen (33% GGR), poker (36,7%) en paardenraces (33,8%).

Nederland: sinds 2021 gereguleerd onder KOA-licentiesysteem voor alle branches. 29% kansspelbelasting.

Zweden: nationaal gereguleerd via Svenska Spel. 18% GGR-belasting voor commerciële exploitanten.

Andere markten: Litouwen, België, Roemenië, Denemarken en andere zijn nationaal gereguleerd.

Aziatisch-Pacifisch

Australië: Online sportweddenschappen en casino's zijn op nationaal niveau gereguleerd. Regelgevende instanties zoals ACMA en staatsgebieden verlenen licenties aan exploitanten.

Nieuw-Zeeland: gereguleerd door de afdeling Binnenlandse Zaken. TAB heeft het monopolie op sportweddenschappen.

India: Geen coherente regelgeving voor online gokken. Opererend in juridisch grijs gebied, maar op grote schaal deelgenomen.

Filippijnen: Gereguleerd en gelicentieerd binnenlands online gokken onder POGO-regime, gericht op de overzeese markt.

Japan: Algemeen verbod op online gokken. Gereguleerde sportweddenschappen verwacht bij toekomstige casinoresorts.

Zuid-Korea: Burgers zijn verboden op online goksites, maar velen hebben toegang tot buitenlandse boeken.

China: Het regelrechte verbod op online en fysiek gokken blijft bestaan. Sommige gereguleerde staatsloterijen.

Latijns Amerika

Mexico: Gereguleerde online sportweddenschappen en casino's gelanceerd in 2022 met een centrale vergunningverlenende instantie.

Brazilië: Nationale regelgeving voor online sportweddenschappen goedgekeurd in 2022 met 16,6% omzetbelasting. Andere iGaming-segmenten zijn nog steeds verboden.

Argentinië: Online sportweddenschappen en casino gereguleerd op provinciaal niveau (bijvoorbeeld Buenos Aires City).

Colombia: Gereguleerd online gokken sinds 2016 met 15% belasting op GGR. Onder licentie van Coljuegos.

Peru: Algemene regelgeving voor online sportweddenschappen, casino, poker goedgekeurd met 12% belasting op netto-inkomsten.

Op de meeste andere markten zijn grijze gokmarkten verboden of blijven er ongereguleerde markten bestaan.

Marktfactoren en trends:

Technologische innovatie

De alomtegenwoordigheid van mobiele apparaten: de wijdverbreide adoptie van smartphones en tablets is de grootste factor geweest die de opkomst van iGaming mogelijk heeft gemaakt. Mobiel is nu het dominante kanaal voor online gokken en is in 2022 goed voor meer dan 60% van de wereldwijde iGaming-inkomsten. Operators hebben zwaar geïnvesteerd in het optimaliseren van mobiele apps/websites om onderweg probleemloze gokervaringen te bieden.

Live dealer-spellen: Live dealer-studio's die via videostream echte menselijke dealers binnenleiden, hebben een meeslepende hybride online/persoonlijke ervaring gecreëerd. Combineert de authenticiteit van landbased met het gemak van online.

Gamification & skill gaming: Integratie van op vaardigheden gebaseerde spelelementen zoals vechtspellen, puzzelspellen, enz. in gokplatforms en gratis te spelen aanbiedingen.

Integratie van cryptocurrency: De groeiende golf van speciale cryptocasino- en sportweddenschappensites verlaagt transactiebarrières en komt tegemoet aan de eisen van anonimiteit.

VR/AR: Hoewel ze nog in opkomst zijn, hebben meeslepende technologieën zoals virtual reality en augmented reality het potentieel om de gok-/weddenschapservaring radicaal te veranderen.

Geautomatiseerde producten (chatbots, stem, enz.): AI zorgt voor meer geautomatiseerde en genaturaliseerde klantinteracties op het gebied van productontdekking, ondersteuning, betalingen, enz.

Gelegaliseerd gebruik van sportdata: meer partnerschappen tussen operators en competities om toegang te krijgen tot officiële datafeeds, waardoor innovatieve in-game/live gokervaringen worden gestimuleerd.

Verschuivend consumentengedrag

Kanaalmigratie naar digitaal/online: COVID-19 versnelde de brede maatschappelijke verschuiving van fysieke kanalen en contant geld naar digitale kanalen en girale betalingen in tal van sectoren, waaronder gokken.

Crossover voor sociale en skill-gaming: demografische gegevens van casual sociaal/mobiel gamen laten een groeiende neiging tot crossover naar gokken zien. Platforms met behendigheidsspelelementen.

Groeiende esports-weddenschappen: Het wereldwijde esports-publiek dat de 500 miljoen overschrijdt, heeft een enorme vraag naar weddenschappen op competitieve gamingtoernooien en -wedstrijden gegenereerd.

Vraag naar unieke ervaringen: Consumenten, vooral de jongere doelgroepen, worden aangetrokken door unieke entertainmentervaringen, mogelijk gemaakt door gamificatie en technologie zoals AR/VR.

Product innovatie

Explosie van in-game/micro-weddenschappen: ga verder dan weddenschappen vóór de game en kies voor gedetailleerde weddenschappen op micro-evenementen binnen games/wedstrijden, mogelijk gemaakt door officiële datapartnerschappen.

Crypto-gokken: wrijvingsloze betalingen, anonimiteit en uitbreiding van de liquiditeitspools van spelers stimuleren de groei van crypto-casino's en weddenschappen op alt-ketens.

Pay-to-Enter-spellen en NFT-gokken: Spellen die een beperkt aantal NFT's verkopen en die fungeren als deelname aan toernooien of jackpots. NFT's als digitale verzamelweddenschappen.

Metaverse gokintegraties: Potentieel om casino's/weddenschappen op de lange termijn in onderling verbonden Metaverse-rijken te integreren.

Regelgevende rugwind

Legalisatie op staatsniveau in de VS en Latijns-Amerika: het openen van enorme nieuwe gereguleerde markten nu staten online gokbranches toestaan.

Europese liberalisering: Het proces van de overgang van protectionistische monopolies naar gereguleerde, concurrerende markten zette zich in heel Europa voort.

Fiscale voordelen: Overheidsprikkels uit iGaming-belastinginkomsten stimuleren de legalisering in meerdere rechtsgebieden wereldwijd.

Verbeterde samenwerking op regelgevingsgebied: activiteiten zoals het werk van de EU op het gebied van geharmoniseerde regelgeving en de mondiale vereniging IAGRA die consistentie bevordert.

III. Marktgrootte

Totale adresseerbare mondiale iGaming-markt (voorspelde omvang voor 2027): $127,2 miljard

Omvat online sportweddenschappen, casino's, poker, bingo, loterijen en andere branches.

Omvat inkomsten uit zowel gereguleerde als niet-gereguleerde/zwarte markten.

Er wordt verwacht dat deze tussen 2021 en 2027 wereldwijd zal groeien met een robuuste CAGR van 11,5% op basis van meerdere factoren.

Per geografische markt:

Noord-Amerika: $40,2 miljard (31,6% marktaandeel)

• De VS zijn goed voor ~$37 miljard, gedreven door de explosieve legalisering van sportweddenschappen.
• Canada wordt een opkomende nieuwe gereguleerde markt naarmate de wetgeving vordert.
• Sterke regionale CAGR van 15,2% tot 2027 naarmate meer staten online gokbranches legaliseren.

Europa: $32,1 miljard (25,2% marktaandeel)

• Het Verenigd Koninkrijk vertegenwoordigt de grootste interne markt met ongeveer 9 miljard dollar, dankzij volwassen regelgeving.
• Italië ($5,5 miljard), Duitsland ($4,8 miljard), Frankrijk ($3,7 miljard) en Spanje ($2,5 miljard) zijn andere belangrijke markten.
• Een meer geleidelijke CAGR van 9,8%, aangezien veel markten al relatief goed gepenetreerd zijn.
• Fragmentatie van de regelgeving en afbakening tussen jurisdicties zijn een beperkende factor.

Azië-Pacific: $24,3 miljard (19,1% marktaandeel)

• Australië ($6,2 miljard) en vraaggebieden in de Filipijnen ($3,1 miljard) en Maleisië ($2,8 miljard).
• China blijft een ronduit verboden markt, maar heeft een enorm toekomstpotentieel als het gereguleerd wordt.
• India ($3,5 miljard) is momenteel een grote groeiende markt die in een juridisch grijs gebied opereert.
• Algemene regionale groei van 9,5% CAGR verwacht naarmate rechtsgebieden de regelgeving moderniseren.

Latijns-Amerika: $9,2 miljard (7,2% marktaandeel)

• Brazilië ($2,4 miljard), Mexico ($2,2 miljard) en Argentinië ($1,6 miljard) zijn koplopers in de opkomende gereguleerde markten.
• Colombia ($850 miljoen) is een van de pioniers in de regulering van online gokken in LatAm.
• Hoge voorspelde CAGR van 11,7% tot 2027 op basis van de demografische bevolkingssamenstelling en toenemende regelgeving.

Rest van de wereld: $21,4 miljard (16,8% marktaandeel)

• Omvat Afrika, het Midden-Oosten en andere diverse markten.
• In veel van deze regio’s blijft sprake van aanzienlijke activiteit op de zwart/grijze markt.
• Over het algemeen wordt een lagere CAGR van 8,9% verwacht voor de komende vijf jaar.

Per verticaal:

Online casino’s: $70,2 miljard (marktaandeel van 55,2%)

• Inclusief slots, tafelspellen, live dealer-spellen en andere verticale casinospellen.
• Gezonde CAGR van 12,8%, aangedreven door de groei van mobiele kanalen en nieuwe marktregulering.
• Volwassen markten zoals Groot-Brittannië zijn al sterk doorgedrongen in online casino's.

Sportweddenschappen: $33,6 miljard (26,4% marktaandeel)

• De Amerikaanse markt voor sportweddenschappen is een enorme aanjager die in 2027 $16,8 miljard zal bereiken (26% CAGR).
• Europa is momenteel de grootste regionale markt met een omzet van $11,9 miljard, aangevoerd door Groot-Brittannië.
• In-play/microweddenschapsmogelijkheden versnellen productinnovatie en betrokkenheid.
• Totale CAGR voor wereldwijde sportweddenschappen van 15,4% in de komende 5 jaar.

Poker: $10,2 miljard (8,0% marktaandeel)

• Volwassen verticale sector die de afgelopen jaren in veel markten moeite heeft gehad om te groeien.
• Potentieel voor heropleving via gereguleerde Amerikaanse markten en grensoverschrijdende liquiditeitspooling.
• CAGR van 7,8% wereldwijd, aanzienlijk achter bij andere snelgroeiende branches.

Bingo: $3,9 miljard (3,1% marktaandeel)

• Zeer volwassen verticale sector, vooral in Europese markten zoals het Verenigd Koninkrijk en Spanje.
• De groei wordt aangewakkerd door de overgang van fysieke naar online/mobiele bingo.
• Lagere 6,2% verwachte CAGR tot 2027 op basis van demografische plafonds.

Loterijen: $ 4,9 miljard (3,9% marktaandeel)

• De toegenomen online/mobiele penetratie van staatsloterijen wereldwijd is een belangrijke groeimotor.
• Maar de loterij blijft zwaar protectionistisch, met door de staat/provinciaal gereguleerde monopolies.
• Totale CAGR van 8,6% op basis van digitalisering van inkoopprocessen.

Overige: $4,4 miljard (3,5% marktaandeel)

• Opkomende branches zoals eSports-weddenschappen, fantasiesporten, behendigheidsspellen, enz.
• Omvat ook niet-gereguleerde markten en ander online gokken in het grijze gebied dat hierboven niet wordt behandeld.
• Snel groeiend met een verwachte CAGR van 18,9% tot 2027 naarmate er nieuwe consumentenvraaggebieden ontstaan.

Per apparaatcategorie:

Mobiel: $80,4 miljard (63,2% marktaandeel)

• Omvat alle online gokactiviteiten op smartphones en tablets/apps.
• Groeide tussen 2019 en 2021 met een zinderende CAGR van 22,3% toen COVID de mobiele adoptie versnelde.
• Toekomstige CAGR wordt geprojecteerd op 13,8% tussen 2021 en 2027 naarmate mobiel volwassen wordt.

Desktop: $46,8 miljard (36,8% marktaandeel)

• Alle online gokactiviteiten via webbrowsers op desktop-/laptopcomputers.
• Nog steeds een aanzienlijk deel van de markt, maar het blijft geleidelijk afnemen.
• Desktop CAGR van 7,5% in de komende vijf jaar naarmate de voorkeur voor mobiel groeit.

Hoewel het nog vroeg is, zijn er enkele niche-opkomsten van online gokken via andere kanalen:

• Het gebruik van verbonden tv voor mobiele sportweddenschappen zal naar verwachting groeien van $800 miljoen naar $2,1 miljard in 2027.
• Wearables zoals smartwatches die veelbelovende interacties bij sportweddenschappen mogelijk maken.
• Langetermijnpotentieel voor AR/VR en andere meeslepende ervaringen zoals de Metaverse.

Over het geheel genomen ervaart de online gokindustrie een ongeëvenaarde golf van mondiale groei. De snel evoluerende consumentenvoorkeuren, de rugwind van de regelgeving en de niet-aflatende technologische innovatie zorgen er samen voor dat er in veel regio's een markt van enorme omvang en potentieel ontstaat die zich nog relatief vroeg in zijn levenscyclus bevindt.

Competitief landschap

Grote iGaming-operatoren:

Flutter-entertainment

• Omzet: $7,4 miljard (boekjaar 2021)
• Belangrijkste merken: FanDuel, PokerStars, Betfair, FOX Bet, TVG
• Kernmarkten: VK, VS, Australië
• Het grootste online gokbedrijf ter wereld na de transformatieve fusie ter waarde van $12,2 miljard met The Stars Group in 2020.
• Dominante positie op de wereldwijde online pokermarkt via PokerStars, het iconische merk dat het in 2014 voor $ 4,9 miljard verwierf.
• Het agressief nastreven van de Amerikaanse markt via FanDuel sportsbook en het vergroten van de voetafdruk van online casino's/poker.
• Strategische media-samenwerking met FOX Sports om de geïntegreerde acquisitie van gokpubliek te stimuleren.

Inhouden

• Inkomsten: $ 5,1 miljard
• Belangrijkste merken: BetMGM, PartyPoker, Bwin, Ladbrokes Coral
• Kernmarkten: VK, Australië, VS
• Een groot mondiaal gokbedrijf met een gevarieerde aanwezigheid op het internet en in de detailhandel.
• Strategische focus op de groei van het online sportsbook- en casinomerk BetMGM in de VS via de joint venture met MGM Resorts.
• Sterkte op de Britse markt via de oude merken Ladbrokes en Coral die online/retailweddenschappen aanbieden.
• Verwierf in 2022 een groot deel van de Portugese online gokmarkt.

OntwerpKingen

• Inkomsten: $ 1,9 miljard
• Belangrijkste merken: DraftKings Sportsbook, Golden Nugget Online Casino
• Kernmarkten: VS, Canada
• Geboren uit het dagelijkse fantasy-sportplatform dat in 2017 door het huidige beursgenoteerde bedrijf werd overgenomen.
• Al vroeg geprofiteerd van de legalisatie van sportweddenschappen in de VS door snel mobiele sportsbook te lanceren en Golden Nugget Online casinoactiviteiten over te nemen.
• Strategische mediapartnerschappen met verkooppunten als Turner Sports om de zichtbaarheid van het merk te vergroten.
• Plannen om wereldwijd aanvullende gereguleerde markten te betreden, nadat de focus aanvankelijk op Noord-Amerika was gericht.

888 Bezittingen

• Inkomsten: $ 980 miljoen
• Belangrijkste merken: 888casino, 888sport, 888poker, William Hill
• Kernmarkten: VK, Europa
• Een in Groot-Brittannië gevestigd online gokbedrijf met een gevarieerd productportfolio op het gebied van casino, poker en sportweddenschappen.
• Overname van de niet-Amerikaanse activiteiten van het iconische Britse merk William Hill in een zeer complementaire deal voor $3,7 miljard.
• Goed gevestigd en gereguleerd in markten als Groot-Brittannië, Spanje, Portugal en Roemenië.
• Het nastreven van kansen in nieuw gereguleerde markten zoals Ontario, Canada.

LeoVegas

• Inkomsten: $ 420 miljoen
• Belangrijkste merken: LeoVegas, RoyalPanda, BetterUIX, Pixel.bet
• Kernmarkten: Zweden, VK, Italië, Canada
• Toonaangevende Europese mobile-first online casino- en sportsbook-exploitant.
• Meer dan 30 merkenites gericht op het bieden van naadloze mobiele gokervaringen.
• First mover in nieuw gereguleerde markten zoals Duitsland en Ontario.
• Maakt gebruik van een eigen technologieplatform en data-analysemogelijkheden als een belangrijke onderscheidende factor.
• Onlangs voor $1,2 miljard overgenomen door MGM Resorts om hun online casino-aanwezigheid te vergroten.

Andere opmerkelijke spelers:

• Caesars (VS) – Oude landgebaseerde operator is online geworden door overnames als William Hill.
• Bally's (VS) – Snel een iGaming-voetafdruk opbouwen via fusies en overnames (Gamesys, Sportnco, enz.)
• Kindred (Europa) – Grote online gokoperator met merken als Unibet en 32Red.
• Rush Street (VS) – Regionaal casinobedrijf dat BetRivers online sportsbook/casino exploiteert.

Competitieve dynamiek: De mondiale iGaming-industrie is zeer competitief, met een mix van gevestigde exploitanten en disruptieve nieuwkomers die strijden om marktaandeel in verschillende geografische gebieden en productverticals. Een paar belangrijke concurrentiedynamieken:

Consolidatie van marktaandeel

• Hevige concurrentie en race om early mover-voordelen, vooral op de onlangs gereguleerde Amerikaanse markten
• Aanzienlijke fusie- en overnameactiviteiten doordat grote spelers concurrenten overnemen om snel aan omvang en mogelijkheden te winnen
• Druk om een ​​volledig ecosysteem uit te bouwen voor sportweddenschappen, casino's, poker, enz. om aan de vraag van de klant te voldoen
• Schaalvoordelen worden van cruciaal belang om kosten als licentiekosten, belastingen en marketinguitgaven op te vangen

Verticale integratie

• Operators die tech-stacks, productaanbod, inhoud, data en media-assets verticaal integreren
• Geeft controle over de volledige klantervaring in plaats van te vertrouwen op platforms/leveranciers van derden
• Betrek spelers als BetCity erbij om een ​​eigen gamingplatform te bouwen
• DraftKings werkt samen met Sportradar en Gameco om de mogelijkheden voor gokgegevens te verbeteren

Product innovatie

• De opkomst van sportweddenschappen zorgt voor enorme productinnovatie rond in-play weddenschappen, prop bets, enz
• Microweddenschappen, livestreams, officiële datapartnerschappen die nieuwe ervaringen aanwakkeren
• Het adopteren van cryptocurrency en blockchain-betalingsmogelijkheden om wrijving te verminderen
• Het integreren van skill-gaming, sociale functies en gamificatie in iGaming-producten

Marketingwapenwedloop

• Intensieve uitgaven aan advertenties, promoties en sponsoring om klanten te werven en te behouden
• Marketingtoezeggingen van meerdere miljarden dollars uit grote media-/sponsorovereenkomsten (bijv. Caesars-ESPN)
• Affiliate marketing is een belangrijk kanaal voor gebruikersacquisitie, maar leidt tot hogere acquisitiekosten voor spelers
• Uitdagingen rond het opbouwen van merkwaarde en differentiatie die verder gaan dan pure promotiearbitrage

Opkomende disruptors:

DAZN

• Het sportstreamingplatform ontpopt zich als een grote disruptor in het landschap van sportweddenschappen
• Sluit een cash-and-share deal van $3,3 miljard om de online goktechnologie van Entain in 2022 over te nemen
• Het doel is om een ​​meeslepend platform te creëren dat live sportstreaming combineert met geïntegreerde weddenschappen
• Exclusieve contentcombinaties zoals de UEFA Champions League kunnen een samengevoegd publiek stimuleren

Mediabedrijven

• Bedrijven als Disney/ESPN, Fox, Score Media en Turner streven agressief naar de integratie van sportweddenschappen
• Exclusieve datapartnerschappen, merkweddenschapsapps, aangesloten sportsbook-aanbod
• Mogelijkheid om een ​​groot publiek aan te zetten tot gokken via eersteklas sportrechten en inhoud

Tribale exploitanten

• Inheemse Amerikaanse stammen in de VS bewegen zich snel naar online sportweddenschappen en casino-verticals
• Stammen kunnen online gokken op hun land exploiteren als staten dit via compacting legaliseren
• Ontpopte zich als geduchte concurrenten in markten als Michigan, Connecticut en Arizona

Niche Crypto-goksites

• Platforms als Stake.com, Cloudbet en Bushcloud winnen terrein bij een cryptocentrisch publiek
• Onveranderlijke betalingsrails, het delen van liquiditeit, anonimiteit die regelgevingsarbitrage mogelijk maakt
• Mogelijkheid om meer betaalvormen te accepteren vergeleken met op fiat gebaseerde traditionele operators

M&A-activiteitenoverzicht

Historische M&A-activiteit:

2022: totale dealwaarde van ~$10 miljard, 45 transacties

• Belangrijke deals: DraftKings ($1,56 miljard) overname van Golden Nugget Online Gaming, Bally's ($2,7 miljard) overname van Gamesys Group

2021: Recordwaarde van ~$22,5 miljard+ totale dealwaarde, 35 transacties

• Flutter's overname van The Stars Group voor $12,2 miljard om 's werelds grootste online gokbedrijf te vormen
• MGM Growth Properties neemt Vici Properties REIT over in een deal van $ 17,2 miljard om gaming-vastgoedportefeuilles te consolideren

2020: totale dealwaarde van $ 3,2 miljard, 20 transacties

• Opmerkelijke deals waren onder meer de overname door Caesars ($3,7 miljard) van William Hill, Bally's ($2,8 miljard) dubbele overname van het merk Bally en Gamesys

2019: totale dealwaarde van $ 4,8 miljard, 18 transacties

• Belangrijke transacties waren onder meer Flutter's fusie van Betfair/FanDuel-bedrijven ter waarde van $ 6 miljard

2018: totale dealwaarde van $ 1,1 miljard, 12 transacties

• Het landschap was nog steeds relatief gematigd voordat de legalisering van sportweddenschappen de komende jaren tot deals leidde

Belangrijkste factoren achter recente dealactiviteiten:

• Toegang tot de Amerikaanse markt – Bedrijven racen om vroegtijdige toegang te krijgen tot snel openstaande markten voor online sportweddenschappen en iGaming door middel van overnames (bijv. Entain/BetMGM, Caesars/William Hill)
• Product/verticale integratie – Grote operators integreren verticaal om hun volledige tech-stack en productsuite te beheren (bijv. DraftKings /GNOG, Bally's/Gamesys)
• Europese consolidatie – Volwassen Europese markten zien een voortdurende consolidatie tussen operators (bijv. 888/William Hill, Flutter/Stars Group)
• Strategische partnerschappen – Convergentie van inhoud, media en gegevens die partnerschappen/overnames tussen gokbedrijven en mediabedrijven stimuleren (bijv. DAZN/Entain)
• Uitbreiding van inheemse exploitanten – Tribale casino-exploitanten in de VS breiden zich uit naar online via fusies en overnames (bijvoorbeeld de Seminole Tribe die platforms voor sportweddenschappen overneemt)

Soorten aanbiedingen:

• Rechtstreekse overnames – Grootste dealtype waarbij bedrijven rechtstreeks concurrenten en doelwitten overnemen om marktpositie, technologie, merken/IP te verwerven
• Joint ventures – Partnerschapsovereenkomsten die gebruikelijk zijn voor markttoegang waarbij twee bedrijven gezamenlijk investeren in een nieuwe gecombineerde entiteit (bijv. BetMGM)
• Minderheidsinvesteringen – Grotere bedrijven die minderheidsbelangen nemen in opkomende exploitanten of technologie-enablers om vroegtijdige toegang te krijgen
• Verticale integratie – Overnames om verschillende lagen van eigen tech-stacks en software-/contentaanbiedingen samen te voegen
• Acquisitie van activa/IP – Acquirers pikken specifieke merken, klantendatabases, softwareplatforms, enz. op in plaats van hele bedrijven

Waarderingstrends en vooruitzichten:

• Verheven waarderingen blijven aanhouden op basis van enorme groeimogelijkheden in nieuw gereguleerde markten
• Acquisitieveelvouden variëren gewoonlijk van 5-10x de omzet voor doelbedrijven op basis van groeiprofiel
• Aandelen van overheidsbedrijven in de sector worden gemiddeld rijkelijk gewaardeerd op 5-10x de toekomstige omzetmultiples
• Er is een ruim aanbod aan investeringskapitaal uit private equity, durfkapitaal en andere fondsen die worden ingezet
• Stijgende rentetarieven en normalisering van de publieke markten kunnen de waarderingen op termijn matigen
• Maar de toestroom van media-/entertainmentbedrijven die zich in de strijd begeven, zou de waarderingen van de premies weer kunnen aanwakkeren
• Aanhoudend grote belangstelling voor transformatieve fusies en overnames, gezien de schaalvoordelen en de beperkte tijd om marktaandeel te veroveren in nieuwe regio's

Over het geheel genomen heeft de online gokindustrie de afgelopen vijf jaar een vloedgolf van consolidatie ervaren. Operators proberen snel schaalgrootte te verwerven, hun productstapels verticaal te integreren en vroegtijdig toegang te krijgen tot nieuw gereguleerde markten wereldwijd door overnames van concurrenten en partnerschappen. Terwijl de schuimende waarderingen ondanks de hoge groei aanhielden, zal de volgende fase waarschijnlijk een aanhoudende golf van fusies en overnames laten zien, gedreven door de media en sectoroverschrijdende convergentie.

Strategische overwegingen

Potentiële kansen in verschillende branches/markten:

Sportweddenschappen

• Een enorme groeigolf nu steeds meer Amerikaanse staten online sportweddenschappen legaliseren
• Inspelen op de gestaag toenemende vraag naar in-game weddenschappen, micromarkten
• Integratie van officiële sportgegevens om unieke gokervaringen mogelijk te maken
• Cross-selling van casino-/pokerbranches aan gevestigde gebruikersbases voor sportweddenschappen

Online casino's

• Groot voordeel van de overstap van fysieke casinospelers naar kanalen op afstand
• Het doordringen van grote bevolkingscentra zoals India en China op de lange termijn, als de regelgeving dit toelaat
• Diversificatie naar nieuwe live dealer studio-ervaringen, crypto-gokken, enz
• Kapitaliseren op de gaten die zijn ontstaan ​​door de terugtrekking van niet-gereguleerde offshore-exploitanten

Poker

• Mogelijke heropleving door de liquiditeit van spelers op gereguleerde Amerikaanse markten te bundelen
• Gamifying en kruisbestuiving met bredere casinogameplay en sociale platforms
• Gericht op de demografische gegevens van opkomende spelers in regio's als India en Latijns-Amerika

Bingo

• In de eerste plaats een online kanaalmigratiemogelijkheid van fysieke hallen/retailers
• Het creëren van kruispunten tussen bingo en iGaming via convergente platforms
• Innovatieve gameplay en formaten om demografische groepen aan te trekken die verder gaan dan de traditionele basis

Loterijen

• Faciliteren van de digitalisering van loterijen