iGaming-industrierapport

Samenvatting voor het management

Belangrijkste hoogtepunten en thema's in de iGaming-markt:

De wereldwijde online gokmarkt, ofwel iGaming, is de afgelopen tien jaar een van de snelstgroeiende sectoren geweest. Deze groei werd aangewakkerd door snelle technologische innovatie, veranderend consumentengedrag en een steeds gunstiger regelgevingsklimaat in veel belangrijke markten. Na in de beginjaren te hebben gekampt met juridische obstakels en uitdagingen op het gebied van betalingsverwerking, heeft de sector een keerpunt bereikt en staat nu klaar voor een explosieve groei.

De totale wereldwijde inkomsten uit iGaming zullen naar verwachting $127 miljard bedragen in 2027, met een robuuste samengestelde jaarlijkse groei van 11,5% (CAGR) in de komende vijf jaar. Dit vertegenwoordigt een enorme marktkans, aangezien de vraag van consumenten naar online weddenschappen en spellen blijft stijgen, voor producten zoals online casino's, sportweddenschappen, poker, bingo en loterijen.

Noord-Amerika is, na het baanbrekende besluit in 2018 om het federale verbod op sportweddenschappen op te heffen, snel uitgegroeid tot de grootste gereguleerde online gokmarkt ter wereld. De snelle legalisering en lancering van sportweddenschappen en iGaming-aanbiedingen op staatsniveau heeft een potentiële markt van naar verwachting $40 miljard alleen al in de VS ontsloten tegen 2027.

Hoewel online gokken in de VS nog in de kinderschoenen staat, is de markt snel gegroeid. In 35 staten is het al gelegaliseerd of is er actieve wetgeving hierover in de maak. Toonaangevende aanbieders zoals FanDuel, DraftKings, BetMGM en Caesars hebben fors geïnvesteerd om een ​​vroegtijdig marktaandeel te veroveren door middel van overnames, partnerschappen en intensieve marketing en promoties.

Europa blijft wereldwijd de meest volwassen iGaming-markt, met goed gevestigde, gereguleerde online gokmarkten in het Verenigd Koninkrijk, Italië, Spanje, Duitsland en andere landen. Het juridische landschap is echter vrij gefragmenteerd per rechtsgebied en veel markten hanteren een "ringfenced"-model, waarbij lokale activiteiten verplicht zijn. Ook de belastingtarieven variëren aanzienlijk in Europa, van 15 tot 25% van de bruto-inkomsten.

De regio Azië-Pacific vertegenwoordigt een grote bevolkingsbasis en biedt groeimogelijkheden, maar de meeste markten verbieden online gokken ronduit of hebben vage wettelijke kaders. Enkele markten, zoals de Filipijnen en Macau, hebben lokale ecosystemen voor online gokken ontwikkeld, terwijl andere, zoals India en Thailand, ondanks een hoge mate van deelname in het illegale circuit, in een juridisch niemandsland verkeren.

Latijns-Amerikaanse markten zoals Mexico, Brazilië, Peru en Argentinië zijn begonnen met het reguleren en belasten van online gokken, in een poging om inkomsten uit deze bloeiende industrie te genereren. De voortgang op het gebied van regelgeving en vergunningen verloopt gestaag, maar traag in de regio. Desondanks wordt verwacht dat de potentiële, latente vraag in Latijns-Amerika ervoor zal zorgen dat het de komende tien jaar een lucratieve opkomende markt wordt.

Belangrijke drijfveren achter de wereldwijde groei van iGaming zijn onder meer het toenemende gebruik van mobiele apparaten en apps, de snelle acceptatie van digitale/contactloze betaalmethoden, de veranderende voorkeuren van consumenten voor online ervaringen in de nasleep van de COVID-19-pandemie, en de algehele legalisering van sportweddenschappen, die iGaming-bedrijven tot nieuwe markten.

Deze sector maakt momenteel een ongekende consolidatiegolf door, omdat bedrijven de enorme schaalvergroting nastreven die nodig is om de kosten van vergunningen en regelgeving te beheersen en operationele efficiëntie te benutten. Alleen al in 2021 en 2022 vond er voor meer dan 32 miljard dollar aan fusies en overnames plaats, waarbij grote spelers concurrenten overnamen om hun wereldwijde bereik uit te breiden en hun technologieën en producten verticaal te integreren.

Opkomende marktverstoorders zoals het sportstreamingplatform DAZN versnellen de consolidatie verder, doordat mediabedrijven strategische samenwerkingen en exclusieve content-/weddenschapspartnerschappen aangaan om een ​​deel van het lucratieve online gokkerspubliek te veroveren.

Naarmate de juridische kaders zich blijven ontwikkelen en de acceptatie door consumenten toeneemt, lijken de belangrijkste thema's die het toekomstige landschap van de wereldwijde iGaming-industrie vormgeven, de volgende te zijn:

• De samensmelting van media, sport, weddenschappen en online gokken tot uniforme digitale entertainmentecosystemen
• Uitbreiding naar nieuwe verticals zoals eSports-weddenschappen en gokken op basis van cryptocurrency/blockchain
• Agressieve consolidatie en verticale integratie naarmate schaalvergroting cruciaal wordt
• Technologische innovatie op gebieden zoals livestreaming, gamificatie, analyses en productpersonalisatie
• Verscherpt toezicht door regelgevende instanties, afgewogen tegen de economische prikkels van legalisering/belastingheffing

Overzicht van de inhoud van het rapport:

Dit uitgebreide rapport biedt een diepgaande analyse van alle belangrijke aspecten van de wereldwijde online gokindustrie, waaronder:

Deel II beschrijft de oorsprong en historische ontwikkeling van iGaming, vanaf de opkomst ervan eind jaren negentig tot de huidige status als een snelgroeiende sector die klaar is voor exponentiële groei.

Deel III geeft een diepgaand overzicht van de totale wereldwijde marktkansen, onderverdeeld per geografische markt, productsegment en categorie consumentenapparaten, en presenteert gedetailleerde prognoses voor de groei over de komende vijf jaar.

In deel IV wordt het concurrentielandschap beoordeeld, waarbij de belangrijkste spelers die strijden om marktaandeel worden geprofileerd en de concurrentiedynamiek en opkomende disruptors die een deel van de kansen willen grijpen, worden geanalyseerd.

In deel V wordt de intense fusie- en overnameactiviteit die de sector heeft opgeschud onderzocht, waarbij de belangrijkste deals en transacties, de achterliggende beweegredenen, de heersende waarderingstrends en de marktvooruitzichten worden belicht.

Paragraaf VI sluit af met een overzicht van de belangrijkste strategische overwegingen die organisaties moeten evalueren om te profiteren van de groeiende iGaming-industrie via verschillende markttoetredingsmethoden en bedrijfsmodellen, terwijl ze tegelijkertijd de complexe, grensoverschrijdende regelgeving moeten doorgronden.

Industrielandschap

Geschiedenis en evolutie:

De vroegste vormen van online gokken gaan terug tot eind jaren negentig, toen de introductie van internet nieuwe digitale mogelijkheden creëerde voor wedkantoren en casino's die voorheen alleen fysieke locaties hadden. In 1994 nam de Caribische natie Antigua en Barbuda de Free Trade & Processing Act aan, waarmee licenties werden verleend aan exploitanten die online casino's wilden openen. Dit legde de basis voor enkele van de eerste online gokplatforms voor echt geld, zoals InterCasino, dat in 1996 werd gelanceerd.

Eind jaren negentig zorgde de opkomst van grafische browsers zoals Netscape en de wijdverspreide acceptatie van internet door consumenten voor een toestroom van nieuwe online gokwebsites. Deze offshore-aanbieders boden casinotafelspellen, gokkasten, poker, sportweddenschappen en meer aan en konden restrictieve wetten in landen zoals de Verenigde Staten omzeilen door gebruik te maken van vergunningen in landen met een soepeler beleid. De regulering van deze nieuwe virtuele gokmarkt was minimaal en onsamenhangend.

De industrie kreeg in 1998 een nieuwe enorme impuls met de lancering van de eerste online pokerrooms voor echt geld, zoals Planet Poker. Poker groeide al snel uit tot een van de populairste en meest lucratieve vormen van online gokken, aangewakkerd door de toenemende internetconnectiviteit en de mogelijkheid om realtime multiplayer-spellen in een virtuele omgeving te spelen. Iconische platforms zoals PartyPoker en PokerStars schoten als paddenstoelen uit de grond om aan de groeiende vraag te voldoen, trokken miljoenen online pokerspelers wereldwijd aan en brachten een revolutie teweeg in het spel.

In de beginjaren opereerde de opkomende iGaming-industrie in een juridisch grijs gebied in de meeste grote westerse markten. Dit begon de groeivooruitzichten te beïnvloeden, omdat betaaldiensten zoals creditcardverwerkers en banken terughoudend werden om transacties te faciliteren die mogelijk in strijd waren met de antigokwetgeving. De situatie bereikte een hoogtepunt halverwege de jaren 2000 toen in de Verenigde Staten wetgeving werd voorgesteld om online gokken expliciet te verbieden.

In 2006 ondertekende de Amerikaanse president George W. Bush de Unlawful Internet Gambling Enforcement Act (UIGEA), die het voor banken en creditcardmaatschappijen illegaal maakte om betalingen te verwerken voor offshore online goksites. Hierdoor werden deze aanbieders in feite afgesneden van de Amerikaanse markt. Als gevolg hiervan zagen grote beursgenoteerde bedrijven zoals Party Gaming, die sterk afhankelijk waren van de Amerikaanse markt, hun waarde kelderen met miljarden dollars. Het was een aanzienlijke klap voor de sector.

Op zoek naar een duurzamer gereguleerde omgeving voor online gokken, hebben veel aanbieders hun strategie aangepast en zijn ze begonnen met het verkrijgen van een vergunning in meer soepele rechtsgebieden. Regelgevende instanties zoals de Malta Gaming Authority, de Kahnawake Gaming Commission en de Gibraltar Betting & Gaming Association hebben in de loop van de jaren 2000 robuuste vergunningskaders opgezet om toezicht te houden op en de geloofwaardigheid te waarborgen van online gokplatformen.

Parallel aan de schokgolven die de UIGEA in de VS teweegbracht, vonden er ook in Europa wetswijzigingen plaats die een katalysator zouden blijken voor de toekomstige groei van de sector. In 2005 nam het Verenigd Koninkrijk de Gambling Act aan, waarmee formele licentie- en belastingstelsels werden ingesteld om alle vormen van online gokken binnen de landsgrenzen te reguleren. Dit leidde tot een golf van interesse en investeringen van aanbieders in de ontwikkeling van gereguleerde, op de Britse markt gerichte online gokplatformen in de daaropvolgende jaren.

Andere Europese landen, zoals Frankrijk, Spanje en Italië, volgden later het Britse model door wetgeving aan te nemen voor de vergunningverlening en belastingheffing op online gokwebsites, op verschillende niveaus. Binnen het zich ontwikkelende beleidskader van de Europese Unie droegen deze stappen bij aan een aanzienlijk stabieler regelgevingsklimaat, waardoor toonaangevende iGaming-aanbieders voet aan de grond konden krijgen en de markt in de jaren 2010 konden laten groeien.

In deze periode zorgden technologische ontwikkelingen zoals de snelle opkomst van breedbandinternet, smartphones en tablets, en de digitalisering van financiële diensten ervoor dat iGaming steeds sneller door consumenten werd geaccepteerd. Grote aanbieders investeerden fors in het ontwikkelen van aantrekkelijke mobiele gokervaringen en zagen dit kanaal al snel als de motor voor toekomstige groei.

In 2018 kreeg de sector opnieuw een enorme impuls met de uitspraak van het Hooggerechtshof, dat het langdurige federale verbod op sportweddenschappen in de Verenigde Staten ophief. Vrijwel direct daarna legaliseerden en reguleerden verschillende Amerikaanse staten sportweddenschappen, zowel in fysieke winkels als online.

Dit opende een enorme nieuwe potentiële markt voor binnenlandse en internationale iGaming-aanbieders. Grote spelers zoals DraftKings, FanDuel, BetMGM en Caesars grepen deze kans met beide handen aan door snel mobiele sportweddenschapsplatformen te lanceren, partnerschappen aan te gaan met competities/mediabedrijven en waar nodig technologische capaciteiten te verwerven via fusies en overnames.

Begin 2023 was sportweddenschappen gelegaliseerd en gereguleerd in 36 Amerikaanse staten plus Washington D.C., en er werd gewerkt aan aanvullende wetgeving op staatsniveau. Deze gefragmenteerde aanpak per staat betekent dat exploitanten zich een weg moeten banen door een complex web van licentievereisten, belastingen en operationele richtlijnen die per rechtsgebied sterk verschillen.

In grote lijnen heeft de Amerikaanse markt voor sportweddenschappen een belangrijke katalysator gevormd voor de groei van online gokken in Amerika. Nadat staten de regelgevende en vergunningsinfrastructuur hadden opgezet om online sportweddenschappen toe te staan, breidden veel staten hun wetgeving vervolgens uit naar andere vormen van online gokken, zoals online casino's, poker en loterijen.

In 2023 hadden zeven Amerikaanse staten (New Jersey, Pennsylvania, Michigan, West Virginia, Connecticut, Delaware en Nevada) het volledige scala aan online gokvormen, naast sportweddenschappen, formeel gelegaliseerd en gereguleerd. Naar verwachting zullen veel andere staten dit voorbeeld in de komende jaren volgen om nieuwe belastinginkomsten te genereren.

De algehele evolutie van iGaming onderstreept hoe deze industrie herhaaldelijk veerkracht heeft getoond en steevast manieren heeft gevonden om beperkende wetten te omzeilen door zich te richten op soepelere jurisdicties. Naarmate de regelgeving moderniseert en wetgevers online gokken steeds meer beschouwen als een lucratieve inkomstenbron die gereguleerd en belast moet worden, zijn de groeivooruitzichten van de sector explosief positief geworden.

Regelgeving per belangrijke geografische regio:

Noord-Amerika

Verenigde Staten: Sportweddenschappen zijn legaal op staatsniveau in 36 staten + DC. 7 staten hebben volledig gelegaliseerde online casino's/poker.

Exploitant van inheemse stammen hebben het recht om sportweddenschappen/iGaming aan te bieden op stamgrondgebied als de staat dit legaliseert en ze overeenkomsten sluiten met de staatsregering over de verdeling van de inkomsten.

De belastingtarieven variëren van 6,75% bruto-inkomsten in Nevada tot wel 51% in New York.

De federale overheid zorgt voor uniform toezicht via instanties zoals de IRS.

Europa

Verenigd Koninkrijk: Strikt gereguleerd door de UK Gambling Commission (UKGC), die licenties verstrekt voor alle legale online weddenschappen/kansspelen. 21% belasting op de bruto gokinkomsten (GGR). Afgeschermde spelerspools.

Italië: Gereguleerd en belast met 25% bruto spelopbrengst (GGR) voor de meeste verticals zoals casino en sportweddenschappen. Voor elke productvertical zijn aparte licenties vereist.

Spanje: Gereguleerde nationale markt met een bruto-inkomstenbelasting van 25% en een productlicentiesysteem. Er bestaan ​​ook regionale wetten (bijvoorbeeld in Catalonië).

Duitsland: Federaal verdrag legaliseert online sportweddenschappen met 19% btw. Verbod op online casino's in de deelstaten is onzeker na uitspraken van het Europees Hof van Justitie.

Frankrijk: Legale en gereguleerde online sportweddenschappen (33% bruto spelopbrengst), poker (36,7%) en paardenraces (33,8%).

Nederland: Gereguleerd sinds 2021 onder het KOA-licentiesysteem voor alle branches. 29% kansspelbelasting.

Zweden: Nationaal gereguleerd via Svenska Spel. 18% bruto-inkomstenbelasting voor commerciële exploitanten.

Andere markten: Litouwen, België, Roemenië, Denemarken en andere landen hebben nationale regelgeving.

Azië-Pacific

Australië: Online sportweddenschappen en casino's worden op nationaal niveau gereguleerd. Regelgevende instanties zoals ACMA en de staten en territoria verlenen vergunningen aan de aanbieders.

Nieuw-Zeeland: Gereguleerd door het Ministerie van Binnenlandse Zaken. TAB heeft een monopolie op sportweddenschappen.

India: Geen samenhangende regelgeving voor online gokken. Het opereert in een juridisch grijs gebied, maar er wordt wel veelvuldig aan deelgenomen.

Filipijnen: Gereguleerd en gelicentieerd binnenlands online gokken onder het POGO-regime, gericht op de buitenlandse markt.

Japan: Algemeen verbod op online gokken. Gereguleerde sportweddenschappen worden verwacht bij toekomstige casinoresorts.

Zuid-Korea: Burgers hebben geen toegang tot online goksites, maar velen maken wel gebruik van buitenlandse gokwebsites.

China: Het algehele verbod op online en fysiek commercieel gokken blijft van kracht. Sommige gereguleerde staatsloterijen zijn wel toegestaan.

Latijns-Amerika

Mexico: Gereguleerde online sportweddenschappen en casino's gelanceerd in 2022 onder centraal licentieorgaan.

Brazilië: Nationale regelgeving voor online sportweddenschappen goedgekeurd in 2022 met een omzetbelasting van 16,6%. Andere iGaming-segmenten blijven verboden.

Argentinië: Online sportweddenschappen en casino's worden gereguleerd op provinciaal niveau (bijv. de stad Buenos Aires).

Colombia: Online gokken is sinds 2016 gereguleerd met een belasting van 15% op de bruto spelopbrengst. Gelicentieerd door Coljuegos.

Peru: Algemene regelgeving voor online sportweddenschappen, casino's en poker goedgekeurd, met een belasting van 12% op de netto-inkomsten.

In de meeste andere markten zijn er nog steeds verboden of ongereguleerde grijze gokmarkten actief.

Marktfactoren en -trends:

Technologische innovatie

De alomtegenwoordigheid van mobiele apparaten: De wijdverspreide adoptie van smartphones en tablets is de belangrijkste aanjager geweest van de iGaming-boom. Mobiel is nu het dominante kanaal voor online gokken en vertegenwoordigt in 2022 meer dan 60% van de wereldwijde iGaming-inkomsten. Aanbieders hebben fors geïnvesteerd in het optimaliseren van mobiele apps en websites om een ​​naadloze gokervaring onderweg te bieden.

Live dealer spellen: Live dealer studio's die via een videostream echte dealers in het spel betrekken, hebben een meeslepende hybride online/fysieke ervaring gecreëerd. Het combineert de authenticiteit van een fysiek casino met het gemak van online.

Gamificatie en vaardigheidsspellen: Integratie van op vaardigheden gebaseerde spelelementen zoals vechtspellen, puzzelspellen, enz. in gokplatformen en gratis te spelen aanbiedingen.

Integratie van cryptovaluta: De groeiende golf van gespecialiseerde cryptocasino- en sportweddenschapssites verlaagt de transactiedrempels en speelt in op de behoefte aan anonimiteit.

VR/AR: Hoewel ze nog in de kinderschoenen staan, hebben immersieve technologieën zoals virtual reality en augmented reality het potentieel om de gok- en wedervaring radicaal te veranderen.

Geautomatiseerde producten (chatbots, spraakgestuurde systemen, enz.): AI zorgt voor meer geautomatiseerde en natuurlijke klantinteracties bij productontdekking, ondersteuning, betalingen, enz.

Gelegaliseerd gebruik van sportdata: Meer samenwerkingen tussen aanbieders en competities om toegang te krijgen tot officiële datafeeds, wat leidt tot innovatieve in-game/live wedervaringen.

Veranderend consumentengedrag

Migratie van kanalen naar digitaal/online: COVID-19 heeft de brede maatschappelijke verschuiving van fysieke kanalen en contant geld naar digitale kanalen en contactloze betalingen in tal van sectoren, waaronder de gokindustrie, versneld.

De kruising tussen sociale en vaardigheidsspellen: demografische gegevens van casual sociale/mobiele games tonen een groeiende neiging tot overstappen naar gokken. Platforms die elementen van vaardigheidsspellen integreren.

Opkomende esports-weddenschappen: Het wereldwijde esports-publiek van meer dan 500 miljoen mensen heeft geleid tot een explosieve groei in de vraag naar weddenschappen op competitieve gametoernooien en -wedstrijden.

Vraag naar unieke ervaringen: Consumenten, met name jongere doelgroepen, voelen zich aangetrokken tot unieke entertainmentervaringen die mogelijk worden gemaakt door gamificatie en technologieën zoals AR/VR.

Productinnovatie

Explosie van weddenschappen tijdens de wedstrijd/microweddenschappen: Ga verder dan weddenschappen vóór de wedstrijd en begin met gedetailleerde weddenschappen op micro-evenementen binnen wedstrijden, mogelijk gemaakt door officiële datapartnerschappen.

Cryptogokken: wrijvingsloze betalingen, anonimiteit en de uitbreiding van de liquiditeitspools van spelers stimuleren de groei van cryptocasino's en weddenschappen op altcoins.

Betaalde spellen en NFT-gokken: Spellen die beperkte NFT's verkopen die fungeren als deelnamebewijzen voor toernooien of jackpots. NFT's als digitale verzamelobjecten voor weddenschappen.

Integratie van gokken in de Metaverse: Potentieel om casino's/weddenschappen op de lange termijn in te bedden in onderling verbonden Metaverse-werelden.

Regulerende rugwind

Legalering op staatsniveau in de VS en Latijns-Amerika: Dit opent enorme nieuwe gereguleerde markten nu staten online gokactiviteiten toestaan.

Europese liberalisering: Het proces van de overgang van protectionistische monopolies naar gereguleerde, concurrerende markten zette zich in heel Europa voort.

Fiscale voordelen: Overheidsstimulansen uit belastinginkomsten uit iGaming stimuleren de legaliseringsinspanningen in meerdere landen wereldwijd.

Toegenomen samenwerking op het gebied van regelgeving: activiteiten zoals het werk van de EU aan geharmoniseerde regelgeving en de wereldwijde vereniging IAGRA ter bevordering van consistentie.

III. Marktomvang

Totale adresseerbare wereldwijde iGaming-markt (verwachte omvang in 2027): $ 127,2 miljard

Omvat online sportweddenschappen, casino's, poker, bingo, loterijen en andere sectoren.

Dit omvat inkomsten uit zowel gereguleerde als ongereguleerde/zwarte markten.

Naar verwachting zal de sector wereldwijd tussen 2021 en 2027 een robuuste groei van 11,5% per jaar laten zien, gebaseerd op meerdere factoren.

Per geografische markt:

Noord-Amerika: $40,2 miljard (31,6% marktaandeel)

• De VS is goed voor zo'n 37 miljard dollar, voornamelijk dankzij de explosieve legalisering van sportweddenschappen.
• Canada is een opkomende, nieuwe gereguleerde markt naarmate de wetgeving vordert.
• Sterke regionale samengestelde jaarlijkse groei van 15,2% tot 2027, naarmate meer staten online gokdiensten legaliseren.

Europa: $32,1 miljard (25,2% marktaandeel)

• Het Verenigd Koninkrijk is met ongeveer 9 miljard dollar de grootste afzonderlijke markt dankzij de volwassen regelgeving.
• Italië ($5,5 miljard), Duitsland ($4,8 miljard), Frankrijk ($3,7 miljard) en Spanje ($2,5 miljard) zijn andere belangrijke markten.
• Een geleidelijker samengesteld jaarlijks groeipercentage van 9,8%, aangezien veel markten al relatief goed verzadigd zijn.
• De versnippering van regelgeving en de afbakening van bevoegdheden over verschillende rechtsgebieden vormen een beperkende factor.

Azië-Pacific: $24,3 miljard (19,1% marktaandeel)

• Australië ($6,2 miljard) en een beperkte vraag in de Filipijnen ($3,1 miljard) en Maleisië ($2,8 miljard).
• China blijft een volstrekt verboden markt, maar heeft een enorm toekomstpotentieel als het aan regelgeving onderworpen wordt.
• India (3,5 miljard dollar) is een grote, groeiende markt die momenteel in een juridisch grijs gebied opereert.
• Er wordt een algehele regionale groei van 9,5% CAGR verwacht, naarmate overheden hun regelgeving moderniseren.

Latijns-Amerika: $9,2 miljard (7,2% marktaandeel)

• Brazilië ($2,4 miljard), Mexico ($2,2 miljard) en Argentinië ($1,6 miljard) zijn de grootste opkomende gereguleerde markten.
• Colombia (850 miljoen dollar) was een van de eerste landen in Latijns-Amerika die online gokken reguleerde.
• Een hoge, op de bevolkingsontwikkeling gebaseerde, verwachte samengestelde jaarlijkse groei van 11,7% tot 2027 en toenemende regelgeving.

Rest van de wereld: $21,4 miljard (16,8% marktaandeel)

• Omvat Afrika, het Midden-Oosten en diverse andere markten.
• In veel van deze regio's blijft er sprake van aanzienlijke illegale handel op de zwarte/grijze markt.
• Over de komende 5 jaar wordt een algeheel lagere samengestelde jaarlijkse groeivoet (CAGR) van 8,9% verwacht.

Per verticale lijn:

Online casino's: $70,2 miljard (55,2% marktaandeel)

• Dit omvat gokkasten, tafelspellen, live dealer-spellen en andere casinospellen.
• Een gezonde samengestelde jaarlijkse groei van 12,8%, gestimuleerd door de groei van mobiele kanalen en nieuwe marktregelgeving.
• Volwassen markten zoals het Verenigd Koninkrijk hebben al een hoge penetratiegraad voor online casino's.

Sportweddenschappen: $33,6 miljard (26,4% marktaandeel)

• De Amerikaanse markt voor sportweddenschappen is een enorme aanjager en zal naar verwachting in 2027 $16,8 miljard bedragen (26% samengestelde jaarlijkse groei).
• Europa is momenteel de grootste regionale markt met een omzet van 11,9 miljard dollar, aangevoerd door het Verenigd Koninkrijk.
• De mogelijkheden voor live wedden/micro-weddenschappen versnellen productinnovatie en klantbetrokkenheid.
• De algehele samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van de wereldwijde sportweddenschappen bedraagt ​​15,4% over de komende 5 jaar.

Poker: $10,2 miljard (8,0% marktaandeel)

• Een volwassen sector die de afgelopen jaren in veel markten moeite heeft gehad met groei.
• Mogelijkheid tot heropleving via gereguleerde Amerikaanse markten en grensoverschrijdende liquiditeitspooling.
• Met een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 7,8% wereldwijd blijft het aanzienlijk achter bij andere snelgroeiende sectoren.

Bingo: $3,9 miljard (3,1% marktaandeel)

• Een zeer volwassen sector, met name in Europese markten zoals het Verenigd Koninkrijk en Spanje.
• De groei wordt aangewakkerd door de overgang van bingo op locatie naar online/mobiele bingo.
• Een lagere, geprojecteerde samengestelde jaarlijkse groei van 6,2% tot 2027 is gebaseerd op demografische plafonds.

Loterijen: $4,9 miljard (3,9% marktaandeel)

• De toegenomen online/mobiele penetratie van staatsloterijen wereldwijd is een belangrijke groeifactor.
• Maar de loterijsector blijft sterk protectionistisch, met door de staat/provincie gereguleerde monopolies.
• Een algehele samengestelde jaarlijkse groeivoet (CAGR) van 8,6% is gebaseerd op de digitalisering van inkoopprocessen.

Overig: $4,4 miljard (3,5% marktaandeel)

• Opkomende verticale markten zoals eSports-weddenschappen, fantasy sports, vaardigheidsspellen, enzovoort.
• Dit omvat ook niet-gereguleerde markten en andere vormen van online gokken in het grijze gebied die hierboven niet zijn behandeld.
• De markt groeit snel met een verwachte samengestelde jaarlijkse groei van 18,9% tot 2027, naarmate er nieuwe vraaggebieden voor consumenten ontstaan.

Per apparaatcategorie:

Mobiel: $80,4 miljard (63,2% marktaandeel)

• Omvat alle online gokactiviteiten via smartphones en tablets/apps.
• Van 2019 tot 2021 groeide het met een duizelingwekkende 22,3% per jaar, doordat COVID de adoptie van mobiele apparaten versnelde.
• De verwachte samengestelde jaarlijkse groeivoet (CAGR) voor de toekomst bedraagt ​​13,8% van 2021 tot 2027, naarmate de mobiele markt volwassen wordt.

Desktop: $46,8 miljard (36,8% marktaandeel)

• Alle online gokactiviteiten via webbrowsers op desktop-/laptopcomputers.
• Het vertegenwoordigt nog steeds een aanzienlijk deel van de markt, maar neemt geleidelijk af.
• Desktop zal de komende 5 jaar naar verwachting met 7,5% per jaar groeien, naarmate de voorkeur voor mobiele apparaten toeneemt.

Hoewel het nog vroeg is, ontstaan ​​er via andere kanalen al enkele nichemarkten voor online gokken:

• Het gebruik van connected tv's voor mobiel sportwedden zal naar verwachting groeien van 800 miljoen dollar naar 2,1 miljard dollar in 2027.
• Draagbare apparaten zoals smartwatches die interactie met sportweddenschappen mogelijk maken, zijn veelbelovend.
• Het langetermijnpotentieel van AR/VR en andere immersieve ervaringen zoals de Metaverse.

Over het geheel genomen maakt de online gokindustrie een ongekende golf van wereldwijde groei door. Snel veranderende consumentenvoorkeuren, gunstige regelgeving en onophoudelijke technologische innovatie zorgen samen voor een markt van immense omvang en potentieel, die in veel regio's nog relatief vroeg in haar ontwikkeling verkeert.

Concurrentiel landschap

Belangrijkste iGaming-aanbieders:

Flutter Entertainment

• Omzet: $7,4 miljard (boekjaar 2021)
• Belangrijkste merken: FanDuel, PokerStars, Betfair, FOX Bet, TVG
• Kernmarkten: VK, VS, Australië
• Het grootste online gokbedrijf ter wereld na de ingrijpende fusie van $12,2 miljard met The Stars Group in 2020.
• Een dominante positie op de wereldwijde online pokermarkt dankzij PokerStars, het iconische merk dat het in 2014 voor 4,9 miljard dollar overnam.
• De Amerikaanse markt agressief betreden via FanDuel sportsbook en de online casino-/pokeractiviteiten uitbreiden.
• Strategische mediasamenwerking met FOX Sports om een ​​geïntegreerd publiek voor weddenschappen te werven.

Bevatten

• Omzet: $5,1 miljard
• Belangrijkste merken: BetMGM, PartyPoker, Bwin, Ladbrokes Coral
• Kernmarkten: VK, Australië, VS.
• Een grote, wereldwijde gokonderneming met een diverse aanwezigheid in zowel online als fysieke winkels.
• Strategische focus op de groei van het online sportweddenschappen- en casinomerk BetMGM in de VS via de joint venture met MGM Resorts.
• Sterke positie op de Britse markt dankzij de gevestigde merken Ladbrokes en Coral die online en fysieke weddenschappen aanbieden.
• In 2022 verwierf het bedrijf een groot aandeel in de Portugese online gokmarkt.

DraftKings

• Omzet: $1,9 miljard
• Belangrijkste merken: DraftKings Sportsbook, Golden Nugget Online Casino
• Kernmarkten: VS, Canada
• Ontstaan ​​uit het dagelijkse fantasy sports-platform dat in 2017 werd overgenomen door het huidige beursgenoteerde bedrijf.
• Profiteerde al vroeg van de legalisering van sportweddenschappen in de VS door snel een mobiele sportweddenschapsdienst te lanceren en de online casinoactiviteiten van Golden Nugget over te nemen.
• Strategische mediapartnerschappen met zenders zoals Turner Sports om de merkzichtbaarheid te vergroten.
• Plannen om na een eerste focus op Noord-Amerika wereldwijd toe te treden tot meer gereguleerde markten.

888 Holdings

• Omzet: $980 miljoen
• Belangrijkste merken: 888casino, 888sport, 888poker, William Hill
• Kernmarkten: VK, Europa
• Een in het Verenigd Koninkrijk gevestigd online gokbedrijf met een divers productportfolio op het gebied van casino, poker en sportweddenschappen.
• De niet-Amerikaanse activiteiten van het iconische Britse merk William Hill werden overgenomen in een zeer complementaire deal voor 3,7 miljard dollar.
• Goed ingeburgerd en gereguleerd in markten zoals het Verenigd Koninkrijk, Spanje, Portugal en Roemenië.
• Het benutten van kansen in recent gereguleerde markten zoals Ontario, Canada.

LeoVegas

• Omzet: $420 miljoen
• Belangrijkste merken: LeoVegas, RoyalPanda, BetterUIX, Pixel.bet
• Kernmarkten: Zweden, Verenigd Koninkrijk, Italië, Canada
• Toonaangevende Europese aanbieder van online casino's en sportweddenschappen met een focus op mobiele apparaten.
• Meer dan 30 merksites die zich richten op het bieden van een naadloze mobiele gokervaring.
• Eerste speler op nieuw gereguleerde markten zoals Duitsland en Ontario.
• Maakt gebruik van een eigen technologieplatform en data-analysemogelijkheden als belangrijk onderscheidend kenmerk.
• Onlangs overgenomen door MGM Resorts voor $1,2 miljard om hun online casino-aanbod te versterken.

Andere opvallende spelers:

• Caesars (VS) – Een traditionele exploitant van fysieke casino's die online is gegaan door overnames zoals die van William Hill.
• Bally's (VS) – Bouwt snel aan zijn iGaming-markt via fusies en overnames (Gamesys, Sportnco, etc.)
• Kindred (Europa) – Een grote online gokaanbieder met merken als Unibet en 32Red.
• Rush Street (VS) – Regionaal casinobedrijf dat de online sportweddenschappen/casino van BetRivers exploiteert.

Concurrentiedynamiek: De wereldwijde iGaming-industrie is zeer competitief, met een mix van gevestigde spelers en disruptieve nieuwkomers die strijden om marktaandeel in verschillende regio's en productcategorieën. Enkele belangrijke concurrentiedynamieken:

Marktaandeelconsolidatie

• Intense concurrentie en een race om een ​​voorsprong als eerste op de markt te komen, met name op de recent gereguleerde Amerikaanse markten
• Er is sprake van aanzienlijke fusie- en overnameactiviteit, waarbij grote spelers concurrenten overnemen om snel omvang en capaciteiten te vergroten
• De druk om een ​​compleet ecosysteem te ontwikkelen voor sportweddenschappen, casino, poker, enzovoort, om aan de vraag van de klant te voldoen, neemt toe
• Schaalvoordelen worden cruciaal om kosten zoals licentiekosten, belastingen en marketinguitgaven op te vangen

Verticale integratie

• Aanbieders die technologieplatformen, productaanbod, content, data en media-assets verticaal integreren
• Biedt volledige controle over de klantervaring in plaats van afhankelijk te zijn van platforms/leveranciers van derden
• Entain werft spelers zoals BetCity aan om een ​​eigen gamingplatform te bouwen
• DraftKings werkt samen met Sportradar en Gameco om de mogelijkheden op het gebied van weddata te verbeteren

Productinnovatie

• De opkomst van sportweddenschappen leidt tot enorme productinnovatie op het gebied van live weddenschappen, prop bets, enzovoort
• Micro-weddenschappen, livestreams en officiële datapartnerschappen stimuleren nieuwe ervaringen
• Het gebruik van cryptocurrency en blockchain-betaalmethoden om frictie te verminderen
• Het integreren van vaardigheidsspellen, sociale functies en gamificatie in iGaming-producten

Marketingwapenwedloop

• Er wordt fors geïnvesteerd in reclame, promoties en sponsoring om klanten te werven en te behouden
• Marketingverplichtingen van meerdere miljarden dollars als gevolg van grote media-/sponsorovereenkomsten (bijv. Caesars-ESPN)
• Affiliate marketing is een belangrijk kanaal voor het werven van gebruikers, maar leidt wel tot hogere kosten voor het werven van spelers
• Uitdagingen bij het opbouwen van merkwaarde en differentiatie die verder gaan dan pure promotie-arbitrage

Opkomende disruptors:

DAZN

• Het sportstreamingplatform ontpopt zich als een belangrijke disruptor in de wereld van sportweddenschappen
• In 2022 sloot het bedrijf een deal van 3,3 miljard dollar in contanten en aandelen om de online goktechnologie van Entain over te nemen
• Het doel is een meeslepend platform te creëren dat live sportstreaming combineert met geïntegreerd wedden
• Exclusieve contentpartnerschappen zoals die van de UEFA Champions League zouden een gecombineerd publiek kunnen genereren

Mediabedrijven

• Bedrijven zoals Disney/ESPN, Fox, Score Media en Turner zetten zich agressief in voor de integratie van sportweddenschappen
• Exclusieve datapartnerschappen, merkgebonden gok-apps, aangesloten sportweddenschappen
• De mogelijkheid om een ​​enorm publiek naar de gokwereld te trekken via hoogwaardige sportrechten en content

Stammenexploitanten

• Inheemse Amerikaanse stammen in de VS begeven zich in hoog tempo op het gebied van online sportweddenschappen en casino's
• Stammen kunnen online gokken op hun grondgebied aanbieden als staten dit legaliseren via een overeenkomst
• Ze ontpopten zich als geduchte concurrenten op markten als Michigan, Connecticut en Arizona

Niche crypto-gokwebsites

• Platformen zoals Stake.com, Cloudbet en Bushcloud winnen aan populariteit bij een crypto-georiënteerd publiek
• Onveranderlijke betalingssystemen, liquiditeitsdeling, anonimiteit die regelgevingsarbitrage mogelijk maakt
• Mogelijkheid om meer betaalmethoden te accepteren in vergelijking met traditionele aanbieders die alleen met fiatgeld werken

Overzicht van fusie- en overnameactiviteiten

Historische fusie- en overnameactiviteiten:

2022: Totale transactiewaarde circa $10 miljard, 45 transacties

• Belangrijke deals: DraftKings neemt Golden Nugget Online Gaming over voor $1,56 miljard, en Bally's neemt Gamesys Group over voor $2,7 miljard

2021: Recordomzet van circa $22,5 miljard+, 35 transacties

• Flutter neemt The Stars Group over voor $12,2 miljard en vormt daarmee 's werelds grootste online gokbedrijf
• MGM Growth Properties neemt Vici Properties REIT over in een deal van $17,2 miljard om de portefeuilles van gokvastgoed te consolideren

2020: Totale transactiewaarde van $3,2 miljard, 20 transacties

• Opvallende deals waren onder meer de overname van William Hill door Caesars ($3,7 miljard) en de dubbele overname van het merk Bally's en Gamesys door Bally's ($2,8 miljard)

2019: Totale transactiewaarde van $4,8 miljard, 18 transacties

• Belangrijke transacties waren onder meer de fusie van de Betfair/FanDuel-bedrijven door Flutter voor $6 miljard

2018: Totale transactiewaarde van $1,1 miljard, 12 transacties

• Het landschap was nog relatief rustig voordat de legalisering van sportweddenschappen deals in de daaropvolgende jaren op gang bracht

Belangrijkste drijfveren achter de recente transactieactiviteit:

• Toegang tot de Amerikaanse markt – Bedrijven wedijveren om via overnames vroegtijdig toegang te krijgen tot de snelgroeiende online sportweddenschappen- en iGaming-markten (bijv. Entain/BetMGM, Caesars/William Hill)
• Product-/verticale integratie – Grote spelers integreren verticaal om hun volledige technologie-stack en productaanbod te beheren (bijv. DraftKings/GNOG, Bally's/Gamesys)
• Europese consolidatie – Volwassen Europese markten laten een voortdurende consolidatie tussen aanbieders zien (bijv. 888/William Hill, Flutter/Stars Group)
• Strategische partnerschappen – De convergentie van content, media en data die leiden tot partnerschappen/overnames tussen gokbedrijven en mediabedrijven (bijv. DAZN/Entain)
• Uitbreiding van inheemse operators – Casino-exploitanten van inheemse stammen in de VS breiden uit naar online via fusies en overnames (bijvoorbeeld de Seminole-stam die sportweddenschapsplatforms overneemt)

Soorten aanbiedingen:

• Volledige overnames – Het grootste type transactie, waarbij bedrijven concurrenten en overnamedoelen volledig overnemen om marktpositie, technologie, merken/intellectueel eigendom te verwerven
• Joint ventures – Partnerschapsovereenkomsten die vaak worden gebruikt voor markttoegang, waarbij twee bedrijven gezamenlijk investeren in een nieuwe gecombineerde entiteit (bijv. BetMGM)
• Minderheidsinvesteringen – Grotere bedrijven nemen minderheidsaandelen in opkomende spelers of technologiebedrijven om vroegtijdig toegang te krijgen tot de markt
• Verticale integratie – Overnames om verschillende lagen van eigen technologieën en software-/contentaanbod samen te voegen
• Acquisities van activa/intellectueel eigendom – Kopers nemen specifieke merken, klantendatabases, softwareplatformen, enz. over in plaats van complete bedrijven

Waarderingstrends en vooruitzichten:

• Hoge waarderingen blijven aanhouden vanwege enorme groeimogelijkheden in recent gereguleerde markten
• Overnamemultiples liggen doorgaans tussen de 5 en 10 keer de omzet van de over te nemen bedrijven, afhankelijk van hun groeiprofiel
• Aandelen van beursgenoteerde bedrijven in deze sector zijn gemiddeld hoog gewaardeerd, met een koers-omzetverhouding van 5-10x
• Er is een ruime beschikbaarheid van investeringskapitaal afkomstig van private equity, durfkapitaal en andere fondsen
• Stijgende rentetarieven en normalisatie van de openbare markten zouden de waarderingen op de lange termijn kunnen matigen
• Maar de toestroom van media-/entertainmentbedrijven die zich in de strijd mengen, zou de hoge waarderingen weer kunnen aanwakkeren
• Er blijft een grote belangstelling bestaan ​​voor transformatieve fusies en overnames, gezien de schaalvoordelen en de beperkte tijd om marktaandeel in nieuwe regio's te veroveren

Over het algemeen heeft de online gokindustrie de afgelopen vijf jaar een golf van consolidatie doorgemaakt. Aanbieders streven er snel naar om schaalvoordelen te behalen, hun productaanbod verticaal te integreren en vroegtijdig toegang te krijgen tot nieuwe gereguleerde markten wereldwijd via overnames van concurrenten en partnerschappen. Hoewel de hoge waarderingen aanhielden te midden van een sterke groei, zal de volgende fase waarschijnlijk een aanhoudende golf van fusies en overnames laten zien, gedreven door media en convergentie tussen verschillende sectoren.

Strategische overwegingen

Potentiële kansen in diverse sectoren/markten:

Sportweddenschappen

• Enorme groeimogelijkheden nu meer Amerikaanse staten online sportweddenschappen legaliseren
• Door in te spelen op de gestaag groeiende vraag naar weddenschappen tijdens het spel, bieden micromarkten een platform
• Het integreren van officiële sportdata om unieke wedervaringen mogelijk te maken
• Cross-selling van casino-/pokerproducten aan bestaande gebruikers van sportweddenschappen

Online casino's

• Een groot voordeel van de overstap van spelers van fysieke casino's naar online kanalen
• Het is mogelijk om op de lange termijn door te dringen tot grote bevolkingscentra zoals India en China, mits de regelgeving dit toelaat
• Diversificatie naar nieuwe live dealer-studio-ervaringen, crypto-gokken, enz
• Profiteren van de leemte die is ontstaan ​​door het terugtrekken van niet-gereguleerde offshore-operators

Poker

• Potentiële heropleving door het bundelen van de liquiditeit van spelers op gereguleerde Amerikaanse markten
• Het spelelement toepassen en kruisbestuiven met bredere casinospellen en sociale platforms
• Het richten op opkomende spelersgroepen in regio's zoals India en Latijns-Amerika

Bingo

• Vooral een kans om over te stappen van fysieke winkels naar online kanalen
• Het creëren van kruispunten tussen bingo en iGaming via convergente platformen
• Innovatieve gameplay en formats om een ​​breder publiek aan te trekken dan de traditionele doelgroep

Loterijen

• Het digitaliseren van loterijen faciliteren