Bedrijfswaardering: een lijst met factoren waarmee u rekening moet houden

Het is duidelijk dat een winstgevender bedrijf een hogere waarde heeft . Er zijn echter nog tal van andere elementen die invloed hebben op de waarde van uw bedrijf.

Risico en rendement in evenwicht brengen

De kerngedachte achter de bereidheid van een koper om een ​​premie voor uw bedrijf te betalen, hangt af van zijn perceptie van risico en potentiële rendementen. Alles wat de daarmee samenhangende risico's verkleint of de kans op aanzienlijke groei vergroot, zal de waarde van het bedrijf . Kopers beoordelen de risico-rendementsverhouding van het verwerven van uw bedrijf ten opzichte van die van alternatieve beleggingen zoals onroerend goed en aandelen.

Bekijk de onderstaande lijst voor verbeteringen

We hebben een uitgebreide inventarisatie gemaakt van factoren die de waarde van uw bedrijf kunnen beïnvloeden. Hoewel niet al deze overwegingen relevant zijn voor uw specifieke situatie, kan een grondige beoordeling de sterke punten en verbeterpunten van uw bedrijf onthullen om de waarde ervan te maximaliseren. Door inzicht te krijgen in deze factoren, kunt u de reeks variabelen begrijpen die een rol kunnen spelen.

Het bedrijf

• Houd rekening met het groeipotentieel van het bedrijf.
• Evalueer de bijbehorende risico's.
• Let op de duur van de activiteiten van het bedrijf.
• Beoordeel de schaalbaarheid van het bedrijf.

De industrie

• Denk eens aan de toetredingsbarrières van de sector.
• Evalueer de impact van technologie op het bedrijf en zijn sector.
• Let op eventuele recente overnames in de sector.
• Begrijp het concurrentielandschap: verzadigde, geconsolideerde, gefragmenteerde of kleine bedrijven.
• Bepaal de winstgevendheidspositie van het bedrijf binnen de sector.
• Analyseer hoe de gemiddelde transactiewaarden overeenkomen met de industrienorm.
• Vergelijk de marges van het bedrijf met sectorgenoten.
• Identificeer de seizoensgebondenheid, cycliciteit of anticycliciteit van de sector.

Concurrentie

• Beoordeel het concurrentielandschap van de sector. Is het beperkt of sterk?
• Evalueer de potentiële dreiging van toekomstige directe of indirecte concurrentie.
• Denk aan de impact van toetredingsbarrières. Zijn ze een probleem?
• Onderzoek de beperkingen op het betreden van de markt.
• Onderzoek naar waarborgen tegen buitensporige concurrentie.
• Bepaal of er sprake is van een duurzaam concurrentievoordeel.
• Controleer of het concurrentievoordeel moeilijk te repliceren is.

producten en diensten

• Houd rekening met het potentieel voor prijsstijgingen, aangezien deze het bedrijfsresultaat direct verbeteren.
• Evalueer de impact van aankomende productontwikkelingen op de waarde van het bedrijf.
• Beoordeel of het bedrijf zich bezighoudt met gespecialiseerde aanbiedingen in plaats van met grondstoffen.
• Onderzoek de positieve vooruitzichten voor de sector of het product.
• Bepaal of het bedrijf producten of diensten aanbiedt waar veel vraag naar is.
• Onderzoek de haalbaarheid van het uitbreiden van productlijnen of diensten.
• Analyseer het eigendom van intellectueel eigendom, zoals patenten, handelsmerken en bedrijfsgeheimen.
• Bevestig het eigendomsrecht van de gebruikte technologie.

Marketing

• Is het haalbaar om de marketingmethoden te automatiseren en te repliceren, of is het bedrijf sterk afhankelijk van uw persoonlijke verkoop-, netwerk- of marketinginspanningen?

Klanten

• Vormen persoonlijke banden tussen u en uw klanten een risico dat zij vertrekken als u niet langer eigenaar bent van het bedrijf?
• Zijn klantcontracten een noodzaak voor uw bedrijfsvoering?
• Is de klantconcentratie beperkt, waarbij niet meer dan 10% van de omzet afkomstig is van één enkele klant?
• Heeft u robuuste klantcontracten opgesteld?
• Zijn uw klantrelaties sterk en goed gevestigd?
• Gedijt uw bedrijf op een solide basis van verwijzingen?
• Is uw klantenbestand zowel veerkrachtig als gediversifieerd?
• Richt uw bedrijf zich op een loyale en terugkerende klantengroep?
• Tonen uw klanten consequent een sterke betalingsbereidheid en -capaciteit?
• Wat is het percentage klantenbehoud?
• Zijn er zorgen over de klantconcentratie?
• Hoe breed is de diversiteit binnen uw klantenbestand?

Activiteiten

• Indien relevant: beschikt uw bedrijf over een uitstekende en gewilde locatie?
• Zijn robuuste bedrijfscontroles geïntegreerd in uw activiteiten?
• Heeft u de activiteiten, het beleid en de procedures van uw bedrijf nauwgezet gedocumenteerd?
• Zijn er potentiële uitdagingen op het gebied van de regelgeving of dreigende juridische kwesties?
• Is het regelgevingsklimaat minimaal of stabiel, waardoor het mogelijk een gunstige toetredingsbarrière vormt?
• Beschikt uw bedrijf over een uitgebreid trackrecord (waarbij een langere geschiedenis de voorkeur heeft)?
• Zijn er beperkte of doorlopende garantieverplichtingen van kracht?
• Is uw bedrijfsmodel ontworpen voor schaalbaarheid?
• Als een fysieke faciliteit de kern van uw bedrijf vormt, is deze dan aanpasbaar voor uitbreiding?
• Is het motief achter uw verkoop niet dringend?

Locatie en faciliteiten

• Is het onroerend goed eigendom of verhuurd?
• Beveiligt het bedrijf het onroerend goed tegen een concurrerend markttarief als het gaat om onroerend goed in eigendom?
• Als het onroerend goed wordt verhuurd, is de huurovereenkomst dan in overeenstemming met de geldende markttarieven? Staat het pand open voor aankoop?
• Is het potentieel om het bedrijf naar een andere geografische markt te verplaatsen haalbaar?
• Zijn er geleasde apparatuuractiva? Zo ja, valt de lease onder de kapitaal- of exploitatiecategorie?

Personeel

• Is uw managementteam ervaren en bekwaam?
• Heeft u afdwingbare geheimhoudings- en niet-wervingsovereenkomsten?
• Is personeel op sleutelposities gebonden aan contracten?
• Zijn op sleutelposities van het personeel een niet-sollicitatie- of niet-concurrentiebeding van toepassing?
• Wordt de loonsom belast door niet-werkende gezinsleden?
• Bent u sterk afhankelijk van specifieke medewerkers?
• Zijn uw cruciale medewerkers toegewijd aan het blijven na de verkoop?
• Wat is de omvang van de wekelijkse inzet van de eigenaren?
• Ontvangen de eigenaren een salaris?
• Zijn er gezinsleden die niet-gecompenseerde arbeid bijdragen?
• Hoe robuust is uw managementteam?
• Kan het managementteam bogen op een solide geschiedenis van prestaties?
• Wat is het jaarlijkse personeelsverloop?
• Overtreffen de lonen de industriële normen of blijven ze achter?

Activa

• Is uw materieel modern en goed onderhouden?
• Heeft u nog openstaand achterstallig onderhoud?
• Welk deel van uw apparatuur is verhuurd?

Financiën

• Wat is het noodzakelijke werkkapitaal voor een soepele bedrijfsvoering?
• Wat is de jaarlijkse toewijzing voor kapitaalverbeteringen? (Slechte kopers trekken de kapitaalinvestering af van de werkkapitaalberekeningen.)
• Zijn de financiële gegevens minutieus accuraat?
• Maakt het bedrijf gebruik van LIFO, FIFO of een andere inventarisatiemethode? Zo ja, welke invloed heeft dit op de winst?
• Is er sprake van verouderde voorraad en is deze afgeschreven?
• Zijn financiële gegevens gebaseerd op contante boekhouding of op transactiebasis? Worden de toerekeningen correct uitgevoerd als er sprake is van een opbouw?
• Zijn de inkomsten consistent, groeiend of dalend?
• Heeft het bedrijf terugkerende inkomstenstromen?
• Hebben omzetstijgingen op de korte termijn invloed gehad op de voorwaarden?
• Zijn de brutowinstmarges stabiel, verbeterend of dalend?
• Hoe gezond zijn debiteuren?
• Hoe verhouden de financiële prestaties van het bedrijf zich tot die van vergelijkbare bedrijven?
• Is er een positieve omzetgroei te verwachten?
• Wat is het jaarlijkse minimum voor kapitaaluitgaven?
• Wat zijn de basisvoorraadvereisten?
• Is de cashflowcyclus kort?
• Zijn de debiteuren op orde?
• Zijn de brutomarges robuust?
• Sluiten de belastingaangiften aan bij de jaarrekening?
• Zijn er niet-gerapporteerde inkomsten (bijvoorbeeld contante verkopen)?
• Zijn financiële overzichten duidelijk en nauwkeurig?
• Richt het bedrijf zich op waarde in plaats van op prijsconcurrentie?
• Is het inkomen betrouwbaar terugkerend? (Let op: verschillend van terugkerende klanten)
• Is de lokale, regionale of nationale economie robuust?
• Zijn er strikte boekhoudcontroles stevig ingevoerd?

Legaal

• Zijn er aanhoudende juridische geschillen?
• Beschikt het bedrijf over waardevol intellectueel eigendom?
• Zijn er beschermde bedrijfsgeheimen?
• Heeft het bedrijf een robuuste verzekeringsdekking?

De verkoop

• Wie is de potentiële koper: individueel, strategisch of financieel?
• Zal de verkoop een activa- of aandelentransactie zijn?
• Staat u open voor een gedeeltelijke financiering?
• Maakt een niet-concurrentiebeding deel uit van het plan? Zo ja, wat is de duur?