Bedrijfswaardering: een lijst met factoren waarmee u rekening moet houden

winstgevender bedrijf heeft uiteraard . Er zijn echter tal van andere factoren die de waarde van uw bedrijf beïnvloeden.

Het afwegen van risico en rendement

De belangrijkste reden waarom een ​​koper bereid is een premie te betalen voor uw bedrijf, is gebaseerd op hun inschatting van het risico en het potentiële rendement. Alles wat de risico's vermindert of de kans op aanzienlijke groei vergroot, verhoogt de waarde van het bedrijf . Kopers vergelijken de risico-rendementsverhouding van de overname van uw bedrijf met die van alternatieve investeringen zoals onroerend goed en aandelen.

Bekijk de onderstaande lijst voor verbeteringen

We hebben een uitgebreide inventarisatie gemaakt van factoren die de waarde van uw bedrijf . Hoewel niet al deze factoren relevant hoeven te zijn voor uw specifieke situatie, kan een grondige analyse de sterke punten en verbeterpunten van uw bedrijf aan het licht brengen om de waarde ervan te maximaliseren . Inzicht in deze factoren stelt u in staat om de vele variabelen die een rol kunnen spelen te begrijpen.

Het bedrijf

• het groeipotentieel het bedrijf
• Evalueer de bijbehorende risico's.
• Noteer hoe lang het bedrijf al bestaat.
• Beoordeel de van het bedrijf .

De industrie

• Houd rekening met de toetredingsdrempels tot de sector.
• Evalueer de impact van technologie op het bedrijf en de sector waarin het actief is.
• Noteer eventuele recente overnames in de sector.
• Begrijp het concurrentielandschap: verzadigd, geconsolideerd, gefragmenteerd of kleine bedrijven .
• winstgevendheidspositie van het bedrijf binnen de branche.
• Analyseer hoe de gemiddelde transactiewaarden zich verhouden tot de norm in de branche.
• Vergelijk de winstmarges van het bedrijf met die van branchegenoten.
• Identificeer de seizoensgebondenheid, conjunctuurgevoeligheid of tegenconjunctuurgevoeligheid van de sector.

Concurrentie

• Beoordeel het concurrentielandschap van de sector. Is het beperkt of sterk?
• Beoordeel de potentiële dreiging van toekomstige directe of indirecte concurrentie.
• Denk na over de impact van toetredingsdrempels. Zijn die een probleem?
• Onderzoek de beperkingen voor toetreding tot de markt .
• Onderzoek de waarborgen tegen overmatige concurrentie.
• Bepaal of er sprake is van een duurzaam concurrentievoordeel.
• Controleer of het concurrentievoordeel moeilijk te kopiëren is.

Producten en diensten

• Houd rekening met de mogelijkheid van prijsverhogingen, aangezien deze de winstgevendheid direct verbeteren.
• Evalueer de impact van toekomstige productontwikkelingen op de waarde van het bedrijf .
• Beoordeel of het bedrijf zich bezighoudt met gespecialiseerde producten in plaats van standaardproducten.
• Onderzoek de positieve vooruitzichten voor de branche of het product.
• Bepaal of het bedrijf producten of diensten aanbiedt waar veel vraag naar is.
• Onderzoek de haalbaarheid van het uitbreiden van productlijnen of diensten.
• Analyseer het eigendom van intellectuele eigendommen zoals patenten, handelsmerken en bedrijfsgeheimen.
• Bevestig het eigendomsrecht van de gebruikte technologie.

Marketing

• Is het haalbaar om de marketingmethoden te automatiseren en te repliceren, of is het bedrijf sterk afhankelijk van uw persoonlijke verkoop- , netwerk- of marketinginspanningen?

Klanten

• Bestaat er een risico dat uw klanten, op basis van persoonlijke relaties,
• Zijn klantcontracten een noodzaak voor uw bedrijfsvoering?
• Is de klantconcentratie beperkt, zodat niet meer dan 10% van de omzet afkomstig is van één enkele klant?
• Heeft u solide klantcontracten opgesteld?
• Zijn uw klantrelaties sterk en goed onderhouden?
• Is uw bedrijf sterk afhankelijk van aanbevelingen?
• Is uw klantenbestand zowel veerkrachtig als gediversifieerd?
• Richt uw bedrijf zich op een loyale en terugkerende klantengroep?
• Tonen uw klanten consequent een sterke bereidheid en het vermogen om te betalen?
• Wat is het klantretentiepercentage?
• Zijn er zorgen over de concentratie van klanten?
• Hoe groot is de diversiteit binnen uw klantenbestand?

Operaties

• Beschikt uw bedrijf, indien van toepassing, over een toplocatie die zeer gewild is?
• Zijn er robuuste bedrijfscontrolesystemen in uw bedrijfsvoering geïntegreerd?
• Heeft u de bedrijfsvoering, het beleid en de procedures van uw onderneming nauwkeurig gedocumenteerd?
• Zijn er mogelijke uitdagingen op het gebied van regelgeving of dreigende juridische kwesties?
• Is het regelgevingsklimaat minimaal of stabiel, waardoor het mogelijk een gunstige toetredingsdrempel vormt?
• Heeft uw bedrijf een uitgebreide staat van dienst (bij voorkeur met een langere geschiedenis)?
• Zijn er beperkte of doorlopende garantieverplichtingen van toepassing?
• Is uw bedrijfsmodel ontworpen voor schaalbaarheid?
• Als een fysieke locatie de kern van uw bedrijf vormt, is deze dan aanpasbaar voor uitbreiding?
• Is de reden voor uw verkoop niet urgent?

Locatie en faciliteiten

• Is het onroerend goed eigendom of wordt het gehuurd ?
• Is het bedrijf, wat betreft het eigen vastgoed, verantwoordelijk voor de verwerving van de eigendommen tegen een concurrerende marktprijs ?
• Als het onroerend goed verhuurd is, sluit het huurcontract dan aan op de gangbare marktprijzen? Staat het pand te koop?
• Is het mogelijk om het bedrijf naar een andere geografische markt ?
• Zijn er geleasede apparatuuractiva? Zo ja, valt de lease onder de kapitaal- of operationele kosten?

Personeel

• Beschikt uw managementteam over ruime ervaring en expertise?
• Beschikt u over bindende geheimhoudings- en concurrentiebedingovereenkomsten ?
• Zijn sleutelmedewerkers gebonden aan contracten?
• Zijn belangrijke personeelsleden gebonden aan non-solicitatie- of non-concurrentieovereenkomsten ?
• Wordt de loonlast verhoogd door niet-werkende familieleden?
• Bent u sterk afhankelijk van specifieke medewerkers?
• Zijn uw belangrijkste medewerkers bereid om ook na de verkoop bij het bedrijf te blijven werken?
• Hoe groot is de wekelijkse tijdsbesteding van de eigenaren?
• Ontvangen de eigenaren een salaris?
• Zijn er familieleden die onbetaald werk verrichten?
• Hoe sterk is uw managementteam?
• Heeft het managementteam een ​​solide staat van dienst met aantoonbare successen?
• Wat is het jaarlijkse personeelsverloop?
• Liggen de lonen hoger of lager dan het branchegemiddelde?

Activa

• Is uw apparatuur modern en goed onderhouden?
• Heeft u nog achterstallig onderhoud?
• Welk percentage van uw apparatuur is geleased?

Financiën

• Wat is het benodigde werkkapitaal voor een soepele bedrijfsvoering?
• Wat is de jaarlijkse toewijzing voor kapitaalverbeteringen? (Slimme kopers trekken kapitaalinvesteringen af ​​van de berekening van het werkkapitaal.)
• Zijn de financiële gegevens nauwkeurig en volledig?
• Hanteert het bedrijf de LIFO-, FIFO- of een andere voorraadwaarderingmethode? Zo ja, wat is de impact hiervan op de winst?
• Is er sprake van verouderde voorraad, en is deze al afgeschreven?
• Zijn de financiële overzichten gebaseerd op kas- of accrual accounting? Indien op accrual accounting, worden de accruals dan correct uitgevoerd?
• Zijn de inkomsten constant, groeiend of dalend?
• Heeft het bedrijf terugkerende inkomstenstromen?
• Hebben kortetermijnstijgingen van de omzet de voorwaarden beïnvloed?
• Zijn de brutowinstmarges stabiel, verbeteren ze of dalen ze?
• Hoe gezond is de debiteurenportefeuille?
• Hoe financiële prestatie van het bedrijf zich tot die van concurrenten?
• Is een positieve omzetgroei te verwachten?
• Wat is het jaarlijkse minimumbedrag voor kapitaaluitgaven?
• Wat zijn de minimale voorraadvereisten?
• Is de kasstroomcyclus kort??
• Zijn de debiteurenportefeuilles in goede staat?
• Zijn de brutomarges robuust?
• Komen de belastingaangiften overeen met de financiële overzichten?
• Zijn er niet-aangegeven inkomsten (bijv. contante verkopen)?
• Zijn de financiële overzichten duidelijk en nauwkeurig?
• Richt het bedrijf zich op waarde in plaats van op prijsconcurrentie?
• Is het inkomen betrouwbaar terugkerend? (Let op: dit is iets anders dan herhaalde aankopen.)
• Is de lokale, regionale of nationale economie robuust?
• Zijn er strenge boekhoudkundige controles ingevoerd?

Legaal

• Zijn er lopende juridische geschillen?
• Beschikt het bedrijf over waardevolle intellectuele eigendom?
• Zijn er beschermde bedrijfsgeheimen?
• Beschikt het bedrijf over een adequate verzekeringsdekking?

De verkoop

• Wie is de potentiële koper: een particulier, een strategische partij of een financiële partij?
• Gaat de verkoop over een activa- of een aandelentransactie?
• Sta je open voor gedeeltelijke financiering ?
• Is een concurrentiebeding onderdeel van het plan? Zo ja, wat is de duur ervan?