Kunt u mij snel een oordeel geven over de waarde van mijn bedrijf?

Kunt u mijn financiële gegevens bekijken en een korte schatting van de waarde geven? Ik ben niet op zoek naar een formele taxatie of waardebepaling. Ik heb gewoon een snel cijfer nodig. Met uw duidelijke expertise ben ik optimistisch dat u mijn bedrijf kunt beoordelen en een ruwe schatting van de waarde ervan kunt geven. Is dit haalbaar?

Bij het waarderen van een bedrijf zijn zowel kwalitatieve als kwantitatieve overwegingen betrokken. Het is niet mogelijk om een ​​blik te werpen op een winst- en verliesrekening (een kwantitatief aspect) en binnen een paar minuten nauwkeurig de waarde van een bedrijf te meten. Het uitvoeren van een grondige beoordeling van potentiële waarden voor een bedrijf vergt tijd vanwege de talloze factoren die een rol spelen.

Om de waarde van een bedrijf te begrijpen, is het noodzakelijk de positie ervan te analyseren in vergelijking met anderen binnen de sector. Zowel de groeivooruitzichten als de risicofactoren van een bedrijf zijn van essentieel belang om te begrijpen. Zelfs een ogenschijnlijk kleine factor (zoals een nieuwe concurrent of een consistente omzetgroei) kan de waarde van een bedrijf met wel 50% of meer beïnvloeden.

In mijn eerdere carrière gaf ik altijd vrije meningen over waarde. Ik besefte echter al snel dat dit niet gunstig was voor ondernemers. Zoals het gezegde luidt: je krijgt waar je voor betaalt. In deze gevallen kon ik alleen maar onderbouwde gissingen doen, net zoals het gooien van een pijl naar een bord: ongeveer de helft van de tijd raakte ik het doel en miste ik de andere helft helemaal.

Waarom? Door het gebrek aan compensatie voor mijn tijd kon ik me niet diep verdiepen in het begrijpen van de bedrijven en hun sectoren. Bij de waardering van een onderneming komen veel overwegingen en vragen kijken.

Neem bijvoorbeeld een scenario waarin een eigenaar beweert dat zijn productiebedrijf $1.000.000 aan EBITDA . Het lijkt misschien eenvoudig: veel productiebedrijven verkopen tegen een veelvoud van 5,0, wat een waarde van ongeveer $ 5 miljoen aangeeft. Dit voorbeeld zit echter vol complexiteiten.

Wat als de drie grootste klanten 70% van de omzet bijdragen? Wat als de omzet de afgelopen drie jaar consequent met 5% per jaar is gedaald? Wat als het met 20%, 30% of 40% per jaar groeit? Nemen de brutomarges af? Is de recente omzetstijging te danken aan een versoepeld kredietbeleid? Is het bedrijf sterk afhankelijk van de eigenaar zonder dat er een managementteam aanwezig is? Zijn belangrijke medewerkers niet bereid om te blijven? Beleeft de sector een recessie? Is er onlangs een goed ondersteunde concurrent op het toneel verschenen? Vraagt ​​de eigenaar om een ​​volledige contante betaling? Zijn de inkomsten onvoorspelbaar? Is de EBITDA inconsistent? Is er sprake van achterstallig onderhoud? En de lijst gaat maar door.

Talloze vragen, en wij hebben antwoorden. Lees verder om inzicht te krijgen in onze aanpak van bedrijfswaarderingen.

Ons proces voor het waarderen van een bedrijf

Het waarderen van een bedrijf omvat het analyseren van tal van factoren. Dankzij deze uitgebreide beoordeling kunnen we een objectief oordeel geven over de waarde ervan. In eerste instantie kunnen we, met beperkte informatie, de waarde doorgaans schatten binnen een bereik van 30% tot 50%. Het is echter van cruciaal belang om op te merken dat dit bereik zich slechts in één richting uitstrekt: wat zich vertaalt naar een totaal waardebereik van 60% tot 100%.

Naarmate we dieper ingaan op de specifieke kenmerken van het bedrijf, kunnen we het bereik meestal beperken tot 10% tot 20%.

Voor een waardebereik van 30% tot 50% (zonder kennis van uw bedrijf): als uw bedrijf wordt gewaardeerd op €5 miljoen, kan onze schatting variëren tussen €2,5 miljoen en €7,5 miljoen. Maar zonder inzicht in uw bedrijf is het niet haalbaar om vast te stellen waar het binnen dit bereik valt.

Voor een waardebereik van 10% tot 20% (met kennis van uw bedrijf): als uw bedrijf €5 miljoen waard is, kan onze schatting tussen €4 miljoen en €6 miljoen liggen. In dit scenario kunnen we, gewapend met diepgaande kennis van uw bedrijf, specificeren waar uw bedrijf zich waarschijnlijk binnen het bereik bevindt. We kunnen de specifieke factoren benadrukken die van invloed zijn op de waarde ervan en u precies begeleiden bij de manier waarop u die waarde kunt beïnvloeden.

Uiteindelijk overstijgt de grootste waarde die we eigenaren bieden meer dan alleen cijfers: het gaat om het begrip dat aan die cijfers ten grondslag ligt. Waarom is uw bedrijf waard wat het is? Welke strategieën kunnen de waarde ervan vergroten?

Bij CasinosBroker volgen we een methodisch proces om de waarde van kleine tot middelgrote bedrijven te bepalen:

1. Initiële beoordeling en gegevensverzameling:

We beginnen met het opvragen van essentiële financiële overzichten. Dit omvat doorgaans:

• Drie tot vijf jaar winst- en verliesrekeningen (P&L).
• Drie tot vijf jaar aan balansen, die ons helpen de nauwkeurigheid van de boekhouding te beoordelen
• Verouderingsschema's voor lopende debiteuren en crediteuren
• Lijst met maandelijkse inkomsten van de afgelopen drie tot vijf jaar

2. Uitgebreide vragenlijst: We voorzien de eigenaar van een gedetailleerde vragenlijst van vijf tot tien pagina's. Deze vragenlijst is zorgvuldig opgesteld om factoren bloot te leggen die de waarde van het bedrijf kunnen beïnvloeden. Eenmaal voltooid, gaan we een gesprek van 30-45 minuten met de klant aan om deze aspecten verder te onderzoeken.

3. Normalisatie van jaarrekeningen: Wij helpen de eigenaar bij het normaliseren of aanpassen van zijn jaarrekening . Nadat we een lijst met aanpassingen hebben ontvangen, beoordelen en valideren we deze op nauwkeurigheid. Dit proces omvat vaak het informeren van de eigenaar over toegestane aanpassingen.

4. Gegevensanalyse: Na ontvangst van de financiële overzichten voeren we de cijfers in onze interne spreadsheet in voor een grondige analyse. We zoeken ijverig naar kostenschommelingen, afwijkingen en onderliggende verhalen achter de cijfers. Deze gedetailleerde analyse, die meerdere uren beslaat, helpt ons zakelijke trends te identificeren die van invloed kunnen zijn op de waarde. We creëren een vergelijkende P&L om genormaliseerde cijfers jaar na jaar te analyseren. Dit helpt bij het begrijpen van de activiteiten van het bedrijf, de unieke voordelen en de algehele prestaties.

5. Industrieonderzoek: Ons onderzoek strekt zich uit tot de industrie en omvat vergelijkbare transacties, sectorbenchmarks en waardevolle sectorspecifieke inzichten.

6. Verfijning van het financiële model: We finaliseren ons financiële model en zorgen voor nauwkeurigheid en relevantie. Vervolgens verstrekken wij de uitgebreide spreadsheet aan de eigenaar. Deze stap omvat diepgaande discussies, die doorgaans minstens een uur duren, om elementen zoals veelvouden en factoren die de waarde van het bedrijf beïnvloeden, te bespreken.

In totaal vergt dit nauwgezette proces voor een gedegen uitvoering minimaal tien uur. Nu het proces is afgerond, is het ons doel om de eigenaar een diepgaand inzicht te geven in de waardebeïnvloedende factoren die relevant zijn voor zijn bedrijf. Zij krijgen helder inzicht in hun positie binnen de waarderange en de onderliggende redenen. Deze duidelijkheid helpt hen bij het maken van een weloverwogen keuze – of ze nu hun besluit om te verkopen definitief willen maken of moeten kiezen voor strategische maatregelen die de waarde van het bedrijf vergroten voordat ze tot een toekomstige verkoop overgaan.

Een gestructureerde benadering van bedrijfswaardering volgen

Een schatting met een potentieel waardebereik van 30% tot 50% mist de nauwkeurigheid die de meeste verkopers nodig hebben voor cruciale beslissingen zoals verkopen. Omgekeerd biedt een waardering met een bereik van 10% tot 20% eigenaren een voldoende duidelijk perspectief om hun vervolgstappen te bepalen.

Deze uitgebreide analyse gaat dieper in op het begrijpen van de activiteiten van de klant. Het hanteren van een methodische aanpak is van cruciaal belang om ervoor te zorgen dat geen enkel detail onopgemerkt blijft. De betekenis van zelfs een kleine factor kan door de evaluatie van de deskundige heen sijpelen. Daarom begeleiden wij alle potentiële klanten door dit nauwgezette proces bij de beoordeling van hun bedrijf. Naast op maat gemaakte vragen, afgestemd op hun branche, ontvangt elke klant een identieke lijst van 100 vragen. Hoewel sommige misschien routine lijken, leveren ze ons de essentiële gegevens voor een weloverwogen schatting. Deze alomvattende aanpak vergt tijd, maar het is onze manier om nauwkeurigheid te garanderen. Op basis van ons onderzoek van talloze transacties hebben we een checklist en vragenlijst ontwikkeld die op consistente wijze de cruciale variabelen vastleggen die van invloed zijn op de potentiële waarde van een bedrijf.

Het is belangrijk op te merken dat we het verzoek om belastingaangifte uitstellen tot een later stadium in het proces. Deze rendementen dienen om tot op zekere hoogte de nauwkeurigheid van de financiële overzichten te bevestigen die in de volgende fasen worden gebruikt.

Wij analyseren de aangepaste/genormaliseerde jaarrekeningen nauwgezet om trends te identificeren die een aanzienlijke invloed hebben op de waarde. Let op de cellen die rood of groen zijn gemarkeerd; deze helpen ons bij het detecteren van trends die mogelijk de waarde van het bedrijf kunnen bepalen.

We beoordelen ook de maandelijkse omzettrends om inzicht te krijgen in het groeipotentieel en de risicofactoren van het bedrijf. Bedrijven met consistente groei hebben een hogere waarde dan bedrijven met fluctuerende en onzekere omzetpatronen.

Vragen die u kunt stellen bij het waarderen van een bedrijf

Hier zijn verschillende vragen die we stellen om de waarde van een bedrijf grondig te evalueren:

• Is er een onderscheid tussen financiële instrumenten op transactiebasis en op transactiebasis?
• Wordt de boekhouding op transactiebasis correct uitgevoerd?
• Ontvangen eigenaren salarissen op marktniveau, onder of boven de markt?
• Zijn familieleden betrokken bij de onderneming? Liggen hun salarissen onder, op of boven het marktniveau?
• Hoeveel uur per week besteden eigenaren aan het bedrijf?
• Wat zijn de groeivooruitzichten van het bedrijf?
• Welke risicofactoren zijn verbonden aan het bedrijf?
• Hoe presteert het bedrijf ten opzichte van branchegenoten?
• Hoe zijn de brutomarges in vergelijking met industriestandaarden?
• Beschikt het bedrijf over waardevol intellectueel eigendom?
• Is de omzet stabiel, stijgend of dalend?
• Zijn er zorgen over klantconcentratie?
• Is er sprake van terugkerende inkomsten?
• Is het bedrijf afhankelijk van een substantieel, terugkerend klantenbestand?
• Kan het bedrijf gemakkelijk naar een ander geografisch gebied worden verplaatst?
• Staat de verkoper open voor financiering van een deel van de koopprijs?
• Is het onroerend goed eigendom of verhuurd? Als u eigenaar bent, wordt de huur dan marktconform betaald?
• Hebben werknemers arbeidsovereenkomsten of een niet-concurrentiebeding ondertekend?
• Hoe robuust is het managementteam, als dat bestaat?
• Hoe lang bestaat het bedrijf?
• Is de waarschijnlijke koper een individuele, strategische koper of financiële koper?
• Is de verkoper op de hoogte van recente bedrijfsovernames?
• Hoe nauwkeurig zijn de financiële en boekhoudkundige gegevens?
• Wordt er apparatuur geleased? Zo ja, is er sprake van kapitaal- of operationele lease?
• Hoeveel werkkapitaal is er nodig om het bedrijf te runnen?
• Wat is het concurrentielandschap? Verzadigde, geconsolideerde, gefragmenteerde, kleine bedrijven?
• Welke invloed heeft technologie op het bedrijfsleven en de industrie?
• Wat is het klantaandachts-/verlooppercentage?
• Wat is het personeelsverloop?
• Heeft de omzet de laatste tijd een consistente groei laten zien?
• Is het bedrijf onderhevig aan seizoensgebonden, cyclische of anticyclische trends?
• Zijn de brutowinstmarges stabiel, stijgend of dalend?
• Is de verkoper bereid een niet-concurrentiebeding te ondertekenen? Zo ja, voor hoe lang?
• Welke toetredingsbarrières bestaan ​​er in de sector?
• Wat is de jaarlijkse investering in kapitaalverbeteringen? (Let op: geavanceerde kopers trekken een bedrag af voor werkkapitaal)
• Hoe verhouden de gemiddelde transactiewaarden zich tot branchegenoten?
• Beschikt het bedrijf over bedrijfsgeheimen?
• Zijn er klantcontracten van kracht?
• Is de huur boven of onder de markt? Staat het onroerend goed te koop?
• Zijn er voortdurende productontwikkelingen die de bedrijfswaarde kunnen vergroten?
• Hoe verhouden de marges van het bedrijf zich tot de industriestandaarden?
• Zijn de debiteuren op orde?
• Hoe schaalbaar is het bedrijf?
• Kunnen marketingmethoden worden geautomatiseerd of zijn ze te afhankelijk van de persoonlijke inspanningen van de eigenaar?
• Zijn belangrijke medewerkers bereid om te blijven?
• Is het bedrijf voldoende verzekerd?
• Welke voorraadboekhoudmethode wordt gebruikt? Heeft dit de winst aanzienlijk beïnvloed?
• Is er een inventaris verouderd? Zo ja, is deze afgeschreven?
• Kan de prijs verhoogd worden? Met name prijsstijgingen hebben een directe invloed op het bedrijfsresultaat.
• Heeft het bedrijf het handelskrediet aangepast om de inkomsten op de korte termijn te vergroten?
• Zijn er lopende rechtszaken?

Uw bedrijf heeft een aanzienlijke waarde, waardoor het de moeite waard is om te investeren in een ervaren professional voor een geïnformeerd en zorgvuldig onderzocht oordeel over de waarde ervan. Bij CasinosBroker gaan we verder dan alleen het aanbieden van een aantal. Onze aanpak omvat het bieden van een reeks waarden en deskundige begeleiding over uw positie binnen dat bereik. We bieden ook inzichten in het vergroten van de waarde van uw bedrijf. Ons doel is om met kennis van zaken in gesprek te gaan over de belangrijkste factoren die van invloed zijn op de waardering van uw onderneming.

Overweegt u uw bedrijf te verkopen? Neem vandaag nog contact met ons op voor een eerste beoordeling van de waarde van uw bedrijf en om een ​​gratis adviesgesprek in te plannen over hoe wij u kunnen helpen.