Kunt u mij snel een oordeel geven over de waarde van mijn bedrijf?

Kunt u mijn financiële gegevens bekijken en een korte waardebepaling geven? Ik ben niet op zoek naar een formele taxatie of waardebepaling. Ik heb gewoon een snelle schatting nodig. Gezien uw expertise heb ik er vertrouwen in dat u mijn bedrijf en een ruwe schatting van de waarde kunt geven. Is dit haalbaar?

Het waarderen van een bedrijf omvat zowel kwalitatieve als kwantitatieve overwegingen. Het is niet mogelijk om even snel naar een winst- en verliesrekening – een kwantitatief aspect – en zo binnen een paar minuten de waarde van een bedrijf nauwkeurig in te schatten. Een grondige beoordeling van de potentiële waarde van een bedrijf vergt tijd vanwege de talloze factoren die een rol spelen.

Om de waarde van een bedrijf te begrijpen, is het noodzakelijk om de positie ervan te analyseren ten opzichte van andere bedrijven in dezelfde branche. Zowel de groeivooruitzichten als de risicofactoren van een bedrijf zijn essentieel om te doorgronden. Zelfs een ogenschijnlijk kleine factor – zoals een nieuwe concurrent of aanhoudende omzetgroei – kan de waarde van een bedrijf met wel 50% of meer beïnvloeden.

In het begin van mijn carrière gaf ik gratis waardevolle adviezen. Ik realiseerde me echter al snel dat dit niet gunstig was voor ondernemers . Zoals het gezegde luidt: je krijgt waar je voor betaalt. In die gevallen kon ik alleen maar onderbouwde gissingen doen, net als een dartpijl op een dartbord gooien – ik raakte het doel ongeveer de helft van de tijd en miste het volledig.

Waarom? Doordat ik niet werd gecompenseerd voor mijn tijd, kon ik me niet diepgaand verdiepen in de bedrijven en hun sectoren. De waardering van een bedrijf brengt veel overwegingen en vragen met zich mee.

Neem bijvoorbeeld een scenario waarin een eigenaar beweert dat zijn productiebedrijf een EBITDA . Dat lijkt misschien eenvoudig: veel productiebedrijven worden verkocht tegen een multiple van 5,0, wat een waarde van ongeveer $5 miljoen aangeeft. Dit voorbeeld is echter complex.

Wat als de drie grootste klanten 70% van de omzet genereren? Wat als de omzet de afgelopen drie jaar consistent met 5% per jaar is gedaald? Wat als de omzet met 20%, 30% of 40% per jaar groeit? Dalen de brutomarges ? Is de recente omzetstijging te danken aan een soepeler kredietbeleid? Is het bedrijf sterk afhankelijk van de eigenaar en ontbreekt een managementteam? Zijn belangrijke werknemers niet bereid te blijven? Gaat de sector achteruit? Is er recent een sterke concurrent op de markt gekomen? Eist de eigenaar een contante betaling? Is de omzet onvoorspelbaar? Is de EBITDA inconsistent? Is er achterstallig onderhoud? En zo kunnen we nog wel even doorgaan.

Tal van vragen, en wij hebben de antwoorden. Lees verder voor meer inzicht in onze aanpak van bedrijfswaarderingen .

Ons proces voor het waarderen van een bedrijf

Het waarderen van een bedrijf omvat de analyse van tal van factoren. Deze uitgebreide beoordeling stelt ons in staat een objectief oordeel over de waarde te geven. Aanvankelijk, met beperkte informatie, kunnen we de waarde doorgaans schatten binnen een bereik van 30% tot 50%. Het is echter cruciaal om te benadrukken dat dit bereik slechts in één richting loopt, wat zich vertaalt naar een totale waarderange van 60% tot 100%.

Naarmate we dieper ingaan op de specifieke kenmerken van het bedrijf, kunnen we de bandbreedte meestal beperken tot 10% à 20%.

Voor een waardebereik van 30% tot 50% (zonder kennis van uw bedrijf): Als uw bedrijf een waarde heeft van $ 5 miljoen, zou onze schatting tussen de $ 2,5 miljoen en $ 7,5 miljoen kunnen liggen. Zonder inzicht in uw bedrijf is het echter niet mogelijk om precies te bepalen waar uw bedrijf binnen dit bereik valt.

Voor een waardebereik van 10% tot 20% (met kennis van uw bedrijf): Als uw bedrijf $5 miljoen waard is, kan onze schatting tussen de $4 miljoen en $6 miljoen liggen. In dit scenario kunnen we, met diepgaande kennis van uw bedrijf, aangeven waar uw bedrijf zich waarschijnlijk binnen dit bereik bevindt. We kunnen de specifieke factoren die van invloed zijn op de waarde ervan in kaart brengen en u nauwkeurig adviseren over hoe u die waarde kunt beïnvloeden.

Waarom snelheid en nauwkeurigheid zelden samengaan

Stel je voor dat een affiliate netwerk een EBITDA van € 1 miljoen boekt. Als we de gangbare multiple voor op verkeer gebaseerde activa toepassen – bijvoorbeeld 4,5x – zouden we het een bedrijf van € 4,5 miljoen kunnen noemen. Maar wat als 75 procent van de omzet afkomstig is van één enkele Scandinavische operator waarvan de licentieverlenging onzeker is? Wat als Google het organische verkeer van de ene op de andere dag halveert? Of wat als de kosten voor klantacquisitie met 30 procent zijn gestegen ten opzichte van vorig jaar? Elk van deze scenario's zou de multiple drastisch verlagen. Omgekeerd zouden gediversifieerde geografische locaties, een waterdichte compliance, terugkerende inkomsten en eigen technologie een multiple van 6-7x kunnen rechtvaardigen.

Door al deze variabele factoren ligt mijn eerste inschatting van een onbekend bedrijf tussen de 30 en 50 procent nauwkeurigheid. Zodra ik over gedetailleerde gegevens beschik, kan ik dat doorgaans terugbrengen tot 10-20 procent – ​​nauwkeurig genoeg voor bestuursbeslissingen over herfinanciering, herstructurering of een gestructureerde verkoop.

Ons gestructureerde waarderingskader in zes stappen

Het proces van CasinosBroker is ontworpen voor kleine en middelgrote iGaming-aanbieders met een jaarlijkse EBITDA tussen € 0,5 miljoen en € 10 miljoen. In het kort:

1. Gegevensverzameling. We vragen om winst- en verliesrekeningen en balansen van de afgelopen drie tot vijf jaar, overzichten van openstaande vorderingen en crediteuren, en maandelijkse verdelingen van bruto- en netto-opbrengsten.

2. Strategische vragenlijst. Een checklist van vijf tot tien pagina's onderzoekt de geografische mix, bonuskosten, licentiestatus, verkeerskanalen, CRM-verfijning, K-factor en meer. Een vervolgtelefoongesprek verduidelijkt de achtergrond van de cijfers.

3. Normalisatie. Samen corrigeren we eenmalige posten, correcties door eigenaren, marketing tegen hoge prijzen en uitgestelde inkomsten, zodat de kasstroom de economische realiteit weerspiegelt.

4. Diepgaande analyses. Ons interne model signaleert margeschommelingen, cohortverval, klantverloop, SEO-volatiliteit en wettelijke mijlpalen.

5. Marktbenchmarking. We voegen daar vergelijkbare transacties, beursgenoteerde bedrijven en de huidige interesse van strategische consolidators en private equity-fondsen aan toe.

6. Modelsynthese en workshop. We presenteren een waarderingsband, onderbouwen elke aanname en brengen tactische instrumenten in kaart waarmee het middelpunt naar boven kan worden verschoven.

Het hele proces vergt minstens tien uur aan consultancy, maar het levert oprichters bruikbare inzichten op, in plaats van alleen maar een cijfer.

*Uitgaande van een iGaming-aanbieder in het middensegment; de werkelijke bereiken variëren per subsector.

Voordelen en nadelen van een snelle schatting

Pluspunten

• Geen kosten en vrijwel onmiddellijke feedback.

• Handig als een informele "realiteitscheck" voor persoonlijke planning.

Nadelen

• Een grote foutmarge kan leiden tot een verkeerde prijsstrategie.

• Houdt geen rekening met immateriële waarde (licenties, technologie-stack, gebruikersgegevens).

• Het vastleggen van onderhandelingen op een willekeurig bedrag zal kopers mogelijk ondermijnen.

Een gestructureerde waardering daarentegen kost tijd – en meestal ook een vergoeding – maar wordt een strategisch instrument: het kwantificeert de potentiële winst, brengt dealbrekers vroegtijdig aan het licht en ondersteunt een verdedigbaar verhaal tegenover kopers en kredietverstrekkers.

Vragen om te stellen bij het waarderen van een bedrijf

Hieronder volgen enkele vragen die we stellen om de waarde van een bedrijf grondig te evalueren:

• Is er een verschil tussen financiële overzichten op basis van contanten en op basis van accrual?
• Wordt de accrual-boekhouding correct uitgevoerd?
• Ontvangen de eigenaren salarissen die marktconform, lager of hoger zijn dan de marktconforme salarissen ?
• Zijn er familieleden bij het bedrijf betrokken? Liggen hun salarissen onder, op of boven het marktgemiddelde ?
• Hoeveel uur per week besteden eigenaren aan hun bedrijf?
• Wat zijn de groeivooruitzichten van het bedrijf?
• Welke risicofactoren zijn verbonden aan het bedrijf?
• Hoe verhoudt het bedrijf zich tot branchegenoten?
• Hoe verhouden de brutomarges zich tot de branchegemiddelden?
• Beschikt het bedrijf over waardevolle intellectuele eigendom?
• Is de omzet stabiel, stijgend of dalend?
• Zijn er zorgen over de concentratie van klanten?
• Is er sprake van terugkerende inkomsten?
• Is het bedrijf afhankelijk van een aanzienlijk aantal terugkerende klanten?
• Kan het bedrijf gemakkelijk naar een andere geografische regio worden verplaatst?
• Is de verkoper bereid een deel van de aankoopprijs te financieren?
• Is het onroerend goed eigendom of wordt het gehuurd ? Indien eigendom, wordt er dan huur betaald tegen de marktprijs ?
• Hebben de werknemers arbeidsovereenkomsten of concurrentiebedingen ?
• Hoe sterk is het managementteam, als dat er al is?
• Hoe lang bestaat het bedrijf al?
• Is de waarschijnlijke koper een particulier, een strategische koper of een financiële koper ?
• Is de verkoper op de hoogte van recente overnames in de sector?
• Hoe nauwkeurig zijn de financiële en boekhoudkundige gegevens?
• Wordt er apparatuur geleased? Zo ja, betreft het een leaseovereenkomst met afkoopwaarde of een operationele lease?
• Hoeveel werkkapitaal is er nodig om het bedrijf te runnen?
• Hoe ziet het concurrentielandschap eruit? Verzadigd, geconsolideerd, gefragmenteerd, kleine bedrijven ?
• Welke invloed heeft technologie op het bedrijfsleven en de industrie?
• Wat is het klantbehoud/klantverliespercentage?
• Wat is het personeelsverloop?
• Is de omzet de laatste tijd consistent gegroeid?
• Is de onderneming onderhevig aan seizoensinvloeden, conjunctuurschommelingen of juist tegengestelde trends?
• Zijn de brutowinstmarges stabiel, stijgend of dalend?
• Is de verkoper bereid een concurrentiebeding te ondertekenen? Zo ja, voor hoe lang?
• Welke toetredingsdrempels bestaan ​​er in deze sector?
• Wat is de jaarlijkse investering in kapitaalverbeteringen? (Let op: ervaren kopers trekken een bedrag af voor werkkapitaal.)
• Hoe verhouden de gemiddelde transactiewaarden zich tot die van branchegenoten?
• Beschikt het bedrijf over bedrijfsgeheimen?
• Zijn er klantcontracten van kracht?
• Is de huurprijs hoger of lager dan de marktprijs ? Staat het pand te koop?
• Zijn er lopende productontwikkelingen die de bedrijfswaarde ?
• Hoe verhouden de winstmarges van het bedrijf zich tot de branchegemiddelden?
• Zijn de debiteurenportefeuilles in goede staat?
• Hoe schaalbaar is het bedrijf?
• Kunnen marketingmethoden geautomatiseerd worden, of zijn ze te afhankelijk van de persoonlijke inspanningen van de eigenaar?
• Zijn de belangrijkste werknemers bereid om te blijven?
• Beschikt het bedrijf over voldoende verzekeringsdekking?
• Welke voorraadadministratiemethode wordt gebruikt? Heeft dit een significant effect gehad op de winst?
• Is er voorraad die verouderd is? Zo ja, is deze dan afgeschreven?
• Kunnen de prijzen verhoogd worden? Prijsverhogingen hebben immers een directe invloed op de winst.
• Heeft het bedrijf de handelskredieten aangepast om de omzet op korte termijn te verhogen?
• Zijn er lopende rechtszaken?

Veelgestelde vragen

Vraag 1. Hoe lang duurt de formele procedure?

Ongeveer twee weken nadat we alle gegevens hebben ontvangen; sneller als uw accounts in orde zijn en vragen snel worden beantwoord.

Vraag 2. Maakt u gebruik van belastingaangiften?

Alleen ter controle. Managementrapportages geven trends en seizoensinvloeden veel beter weer.

Vraag 3. Tegen welke multiple worden iGaming-bedrijven vandaag verhandeld?

Affiliates behalen doorgaans een rendement van 3–6 keer de EBITDA, B2C casino-/sportweddenschapsplatforms 6–9 keer en B2B-softwareleveranciers 8–12 keer, afhankelijk van groei, licentieomvang en terugkerende omzetratio's.

Vraag 4. Moet een koper extra betalen voor mijn Curaçao-licentie?

Waarschijnlijk niet. Inkomsten uit gereguleerde sectoren (bijv. UKGC, MGA, Ontario) leveren een premie op; blootstelling aan de grijze markt drukt de waarde.

Vraag 5. Kan ik de waardering verhogen voordat ik de markt betreed?

Ja, diversificeer het verkeer, bind belangrijk personeel vast, sluit meerjarige leverancierscontracten af ​​en verschuif naar gereguleerde geografische gebieden. Elk van deze acties verhoogt de multiple meer dan kostenbesparingen ooit zullen doen.

---

Uw bedrijf is een van uw grootste bezittingen. Behandel de waarde ervan met dezelfde zorgvuldigheid als waarmee u miljoenen inzet aan de Super High Roller-tafels. Als u een verkoop, herstructurering of minderheidsbelang overweegt, laten we dan beginnen met een gestructureerde beoordeling en een openhartig gesprek over hoe u uw onderneming naar de bovenkant van de waardeband kunt tillen. Neem contact op met CasinosBroker voor een gratis en vrijblijvend kennismakingsgesprek.