Bedrijfsdue diligence
Terwijl juridische due diligence de juridische status van de verkoper onderzoekt, moet een bekwaam managementteam tegelijkertijd het bedrijf en zijn strategische positie onderzoeken. De reikwijdte van deze analyse hangt af van de bekendheid van de koper met de sector. Financiële kopers die nieuwe markten betreden, hebben diepgaand onderzoek naar de zakelijke en bredere trends in de sector. Veteranen uit de sector die een management buy-out leiden, kunnen zich daarentegen in de eerste plaats richten op juridische due diligence en berekende risicobeoordeling.
Kopers ontdekken vaak financiële problemen bij het beoordelen van de activiteiten van de verkoper, waaronder:
- Ondergewaardeerde voorraad
- Belastingverplichtingen
- Inefficiënte managementinformatiesystemen
- Riskante afhankelijkheid van geselecteerde klanten/leveranciers
- Verouderde debiteuren
- Niet-geregistreerde verplichtingen (bijvoorbeeld garanties, rendementen)
- Noodzaak van onmiddellijke kapitaaluitgaven vanwege verouderde systemen
Deze brengen verschillende risico's met zich mee die zorgvuldig moeten worden afgewogen tegen de potentiële voordelen van de overname. In het huidige volatiele economische klimaat is verscherpt toezicht essentieel.
Belangrijke vragen voor nieuwkomers
Kopers die een nieuwe branche betreden, moeten zich afvragen:
- Hoe wordt de verkopersmarkt gedefinieerd? Welke acties kunt u ondernemen om snel inzicht te krijgen in trends in de sector, en wie zijn de belangrijkste adviseurs op dit gebied?
- Wat zijn de kritische succesfactoren in deze branche? Waar staat de verkoper? Heeft het een sterke reputatie of nichepositie? Welke factoren beïnvloeden het marktaandeel?
Due diligence-checklist : uw startpunt
De volgende checklist zorgt voor geïnformeerde onderhandelingen door een gelijk speelveld te creëren voor een verkoper die waarschijnlijk over meer branchekennis beschikt. Houd rekening met deze gebieden (let op: deze lijst is niet uitputtend):
Managementteam van de verkoper
- Organisatiestructuur: Hoe zijn de verantwoordelijkheden verdeeld? Zijn functiebeschrijvingen up-to-date?
- Moreel van werknemers: Hoe betrokken zijn werknemers op een lager niveau en hoe cruciaal zijn ze voor het bedrijf?
- Talentwerving: hoe gemakkelijk is het om geschoolde arbeidskrachten te vinden in de belangrijkste markten ? Hoe werft en ontwikkelt de verkoper zijn personeel?
- Leiderschap: Beoordeel de ervaring, reputatie en omzet van het managementteam. Wie zijn hun belangrijkste externe adviseurs?
- Managementbenadering: Wat zijn de sterke en zwakke punten van het team en de aanpak van strategische planning en interne controles?
Operaties van de verkoper
- Productie en distributie: Analyseer methoden en eventuele bijbehorende beschermingen (contractueel of bedrijfseigen). Bekijk verkoopmateriaal voor inzichten.
- Capaciteit en risico: werkt de verkoper met maximale efficiëntie? Identificeer de belangrijkste afhankelijkheden (leveranciers, klanten) die de uitbreiding kunnen belemmeren.
- Activa: Beoordeel de staat van de installaties, apparatuur en inventaris. Wanneer zijn vervangingen nodig en tegen welke kosten?
- Productieverplichtingen: Beoordeel langetermijncontracten of inkoopverplichtingen voor grondstoffen.
- Voorraadstatus: Zorg ervoor dat de voorraadniveaus overeenkomen met de productie-/verkoopcycli en beoordeel op veroudering.
Verkoop en marketing van de verkoper
- Doelmarkten: Identificeer primaire/secundaire markten, marktomvang en het aandeel van de verkoper. Welke groeistrategieën bestaan er?
- Concurrentie: Analyseer directe/indirecte concurrenten, hun sterke en zwakke punten en de basis voor concurrentie (prijs, kwaliteit, enz.).
- Klantenbestand: profiel van typische klanten (demografie, aankooppatronen, locatie). Hoe kunnen deze trends de komende jaren veranderen?
- Distributie: Begrijp distributiekanalen, gerelateerde contracten en mogelijkheden voor verbetering of conflicten met de bestaande kanalen van de koper.
- Promotionele activiteiten: Evalueer de effectiviteit van de huidige verkoop-, reclame- en PR-inspanningen.
Financieel beheer van de verkoper
- Prestatietrends: Analyseer financiële overzichten om trends in omzet, inkomen en inkomsten te identificeren. Welke impact zal de overname hierop hebben?
- Debiteuren: Beoordeel incassoprocedures en veroudering van debiteuren. Kunnen deze verbeterd worden?
- Kapitaalstructuur: Beoordeel de schuldverplichtingen en hefboomratio's van de verkoper tegen de industrienormen.
iGaming Business Due Diligence: belangrijke overwegingen
- Naleving van regelgeving: iGaming is sterk gereguleerd. Onderzoek de licentiestatus van de verkoper grondig in meerdere rechtsgebieden, waarbij u ervoor zorgt dat alle toepasselijke wetten en verantwoorde gokpraktijken worden nageleefd.
- Technologie en beveiliging: Beoordeel de robuustheid van het spelplatform, de beveiligingsprotocollen en de gegevensbeschermingsmaatregelen van de verkoper. Cyberveiligheid en eerlijkheid van games zijn van het grootste belang in de iGaming-industrie.
- Betalingsverwerking: Begrijp de complexiteit van betalingsgateways en partnerschappen die door de verkoper worden gebruikt. Onderzoek hun procedures tegen het witwassen van geld (AML) en Know Your Customer (KYC).
- Marketing- en aangesloten netwerken: Analyseer de marketingstrategieën van de verkoper, inclusief aangesloten relaties. Zorg ervoor dat ze aansluiten bij de richtlijnen voor verantwoord gokken en vermijd dat ze zich op kwetsbare bevolkingsgroepen richten.
Conclusie
Succesvol zakelijk due diligence onderzoek vereist een gezamenlijke aanpak. Pogingen om informatie te verbergen creëren toekomstige problemen en potentiële rechtszaken. Verkopers moeten rekening houden met het menselijke element: ondersteunende verkopers die de toegang voor kopers faciliteren, zorgen vaak voor een soepeler onderhandelingsproces.