Wat is M&A-advies?

M&A Consulting , een afkorting voor Mergers and Acquisition Consulting, vertegenwoordigt een cruciaal facet binnen het landschap van zakelijke adviesdiensten. In het ingewikkelde domein van M&A-advies zijn de verantwoordelijkheden van een consultant inherent afgestemd op scherpzinnige zakelijke begeleiding. Het domein van M&A, en bij uitbreiding, M&A-consultants, bestrijkt een divers spectrum en omvat vitale facetten zoals bedrijfsovernames, met schulden en aandelen gefinancierde overnames, fusies, spin-offs, carve-outs en samenwerkingsverbanden tussen bedrijven.

Onze vooraanstaande expert, Gabriel, licht de precieze doelstellingen en taken toe die inherent zijn aan M&A-advies , en biedt waardevolle inzichten in het optimaliseren van uw M&A-transacties. Als we dieper graven, strekt de verheldering zich uit tot de complexiteit van het proces, en werpt licht op de meest voorkomende diensten die de vaardigheid op dit dynamische gebied onderstrepen.

Inleiding tot M&A-advies

M&A-consultants spelen een cruciale rol bij het begeleiden van klanten door de ingewikkelde strategische en operationele complexiteit die gepaard gaat met transformatieve veranderingen in hun bedrijf als gevolg van fusies, overnames, overnames, joint ventures of beursintroducties. Tegen de achtergrond van escalerende activiteiten op de particuliere markten en de toename van het aantal publieke beursintroducties is M&A-advies uitgegroeid tot een hoeksteen binnen het domein van de adviesprojecten van vooraanstaande bedrijven als Bain, bekend om zijn specialisatie in samenwerking met private equity-fondsen. de transactionele adviesafdelingen van Big 4-bedrijven, naast boutique M&A-adviesbureaus.

De kern van M&A-advies ligt de overkoepelende doelstelling van het leveren van alomvattend strategisch portefeuillebeheer, waardoor de duurzame winstgevendheid en het groeitraject van het bedrijf van de klant . Deze veelzijdige aanpak omvat een spectrum aan adviesdiensten, waarbij M&A-consultants kopersbedrijven ​​in de nauwgezette zoektocht naar passende overname- of fusiekandidaten. Ze stellen vakkundig ingewikkelde spin-off- of desinvesteringsplannen op, voeren uitgebreide evaluaties uit van potentiële doelbedrijven en identificeren synergieën die kunnen worden benut door potentiële fusies en overnames. De reikwijdte strekt zich verder uit tot het ondersteunen van transacties door het nauwgezet berekenen van aankoopdia's en het toezicht houden op de daaropvolgende stappen, inclusief post-fusie-integratie (PMI).

Wat maakt fusies en overnames succesvol

Succes behalen bij een fusie- en overnamedeal vereist niet alleen een schat aan kennis, maar ook een diepgaande ervaring. Het vermogen om individuele figuren te overstijgen staat voorop. M&A-consultants fungeren als onmisbare partners en belichten de contextuele nuances achter de cijfers.  

Ze brengen vakkundig verbindingen tot stand met mondiale investeerders, experts uit de sector en bedrijven over de hele wereld, inclusief potentiële overnamedoelen, met het expliciete doel om de waardecreatie die inherent is aan elke transactie te optimaliseren. Dit inzicht is vooral van cruciaal belang bij het navigeren door ingewikkelde scenario's, zoals joint ventures, en bij het met de grootst mogelijke vertrouwelijkheid aanpakken van urgente situaties, zoals blijkt uit gevallen van brandverkopen.

Het is van cruciaal belang om te onderstrepen dat het succes van een transactie vaak afhangt van het kaliber en de betrokkenheid van belanghebbenden uit de advieskant. Diepgaande expertise op het gebied van bedrijfskunde, belastingen, handelsrecht en financiën is vaak noodzakelijk. Het is niet ongebruikelijk dat bij een enkele transactie de gezamenlijke inspanningen van investeringsbankiers en meerdere advies- en advocatenkantoren betrokken zijn.

M&A-proces en rollen van consultants

M&A-consultants spelen een centrale rol in verschillende sleutelelementen die integraal deel uitmaken van een typische M&A-transactie, en tonen hun expertise in het orkestreren van succesvolle deals:

Ontwikkeling van M&A-strategieën:

• M&A-consultants zijn actief betrokken bij strategische beoordelingen, waarbij ze M&A-mogelijkheden afstemmen op de bredere exit- of groeistrategie van een bedrijf. De selectie van een M&A-strategie wordt zorgvuldig samengesteld om de financiële, operationele en strategische winsten te optimaliseren, en tegelijkertijd de bijbehorende risico's te beperken. Deze beginfase zorgt ervoor dat de gekozen strategie aansluit bij de heersende marktdynamiek en de unieke omstandigheden van de klant.

Marktscreening en diepgaande analyse:

• Nadat ze fusies en overnames als een strategische weg hebben aangenomen, starten consultants een grondig marktscreeningsproces. Door gebruik te maken van publieke en private databases identificeren ze optimale investeerders, kopers of verkopers, afgestemd op de ambities van de klant. Op de shortlist geplaatste entiteiten ondergaan diepgaande outside-in analyses, waarbij bedrijfsmodellen , marktposities en potentiële synergieën worden geëvalueerd op basis van openbaar beschikbare gegevens. Ontmoetingen met geselecteerde partijen worden pas mogelijk gemaakt na ondertekening van een geheimhoudingsovereenkomst.

Uitvoering van fusies en overnames:

• De kern van het fusie- en overnameproces bestaat uit due diligence: een uitgebreid onderzoek van de doelactiviteiten . M&A-consultants voeren verschillende soorten due diligence- projecten uit, waaronder juridische, financiële, commerciële of leveranciersbeoordelingen. Het doel is om kritische indicatoren te onthullen en het waarderingsproces , waarbij de voorgestelde transactieprijs wordt bepaald. De analyse gaat verder dan materiële activa en erkent de cruciale rol van toekomstige kasstromen bij het beïnvloeden van de uiteindelijke prijs. Variaties in prijsaanbiedingen zijn vaak afhankelijk van de verwachte ROI en haalbare synergieën via de fusies en overnames.

Onderhandeling en transactieafsluiting:

• M&A-consultants nemen actief deel aan de onderhandelingen tussen betrokken partijen en faciliteren bemiddelingsdiensten om potentiële stilstand te omzeilen. Bij het bereiken van een overeengekomen prijs en tijdlijn wordt de fusie- en overnametransactie afgerond. Deze fase vereist deskundige bemiddeling om een ​​naadloos proces te garanderen en risico's te beperken.

Integratie na de fusie (PMI):

• Na een succesvolle transactieafsluiting begint het ingewikkelde integratieproces na de fusie. Analoog aan een complexe medische operatie vereist het samenvoegen van twee afzonderlijke bedrijven finesse. PMI heeft tot doel operationele hiaten te overbruggen en bedrijfsprocessen te standaardiseren, waardoor waarde voor de overnemende entiteit mogelijk wordt gemaakt. Het proces streeft er ook naar de geïdentificeerde synergieën te verwezenlijken en de operationele gereedheid van de geïntegreerde entiteit te garanderen.

Kernadviesdiensten voor fusies en overnames

Zoals eerder vermeld assisteren M&A-consultants in elke fase van het M&A-proces. Ze helpen bij carve-outs, het vinden van geschikte bedrijven, het bepalen van de waarde van een bedrijf, het optimaliseren van de financiële structuur, het identificeren van mogelijkheden voor herfinanciering en het beheren van relaties met belanghebbenden. Elk van deze aspecten kan verder worden uitgewerkt als onderdeel van de diensten die door adviesbureaus worden aangeboden.

A.) Strategische M&A-planning

Op het gebied van de M&A-strategie voert Blueprint een alomvattende beoordeling uit om fusies en overnames met strategische langetermijndoelstellingen. Dit omvat de nauwgezette identificatie van doelsectoren en functies die de meeste waarde aan het bedrijf bijdragen, het strategisch positioneren ervan binnen de bredere waardeketen en rekening houdend met de daarmee samenhangende economische factoren.

B.) Taxatie-expertise

Onze waarderingsaanpak omvat het bepalen van een sluitend waarderingsbereik, waarbij gebruik wordt gemaakt van een spectrum aan waarderingsmethodologieën, waaronder verdisconteerde kasstromen. Daarnaast voeren we vergelijkende analyses uit met beursgenoteerde bedrijven en vergelijkbare transacties, waarbij we gebruik maken van maatstaven zoals omzet- of EBITDA-multiples .

C.) Beheersing van financieel en schuldadvies

Onze financiële en schuldadviesdiensten omvatten het evalueren van de schuldendienstcapaciteit van het bedrijf, de liquiditeitsbeoordeling en de optimalisatie van de kapitaalstructuur. Dit strekt zich uit tot het identificeren van herfinancieringsmogelijkheden uit alternatieve bronnen, waardoor een alomvattende benadering van kapitaaloverwegingen wordt gewaarborgd.

D.) Verkoop van bedrijf (inclusief leveranciersonderzoek)

Voor een naadloze bedrijfsverkoop bereiden wij de transactie zorgvuldig voor door de huidige situatie van het bedrijf te analyseren. Dit omvat de nauwgezette selectie en beoordeling van potentiële bieders, het opstellen van een overtuigend aandelenverhaal en het sturen van de laatste onderhandelingen over indicatieve en bindende biedingen.

E.) Bedrijfsovername (inclusief financiële, juridische en commerciële due diligence)

Op het gebied van bedrijfsovername definiëren wij specifieke eisen aan doelstellingen en processen. Onze ondersteuning strekt zich uit tot het zoeken naar geschikte doelstellingen, hun waardering (inclusief due diligence-processen ) en hulp bij onderhandelingen die leiden tot succesvolle fusies en overnames.

F.) Noodlijdende fusie- en overname-expertise

Bij het omgaan met noodlijdende activa omvat onze aanpak het gebruik van herstructureringsinstrumenten om een ​​onafhankelijke business case voor een turnaround te formuleren. Hierbij kan het gaan om het samenwerken met crediteuren om schulden te herstructureren, met als hoogtepunt een goed uitgevoerde 'fire sale' aan een externe investeerder of strategische koper.

G.) Excellentie op het gebied van integratie na de fusie

In de kritieke fase van de integratie na de fusie bieden wij operationele ondersteuning om de belangrijkste succesfactoren en de risico's te beperken. Dit omvat het beheren van de planning en uitvoering van integratie (PMO), het uitvoeren van activiteiten voor het vastleggen van waarde en het navigeren door veranderingen in het bedrijfsmodel en de organisatiecultuur. Onze focus ligt op het voorkomen van uitdagingen zoals slecht op elkaar afgestemde managementteams, culturele conflicten, procesvertragingen, verstoringen voor klanten en bedrijven, en het garanderen van een rigoureuze benadering van waardecreatie.

Andere M&A-adviesdiensten

M&A-consultants navigeren routinematig door ingewikkelde projecten die worden gekenmerkt door veeleisende raamwerken, met de nadruk op het faciliteren van klanten via beursintroducties, scheidingen, joint ventures en allianties.

Initial Public Offers (IPO's):

• Beursintroducties vereisen een nauwgezette voorbereiding van bedrijven die naar de beurs willen gaan. M&A-consultants spelen een cruciale rol door:
  • Het bedenken en formuleren van een overtuigende strategie gericht op het maximaliseren van de waarde.
  • Het ontwikkelen van strategieën op maat voor de publieke markten, het bepalen van de optimale timing van de beursintroductie en het structureren van het aanbod.
  • Assisteren bij de uitgebreide voorbereiding op toegang tot de financiële markt, inclusief IPO-projectmanagement, bedrijfsplannen, waarderingen, financieringsstrategieën, noteringsdocumenten en presentaties van analisten en roadshows.
  • Het opbouwen van organisatorische capaciteiten die essentieel zijn voor duurzaam succes op de kapitaalmarkten.

Scheidingen:

• Scheidingsprocessen, vaak noodzakelijk vanwege wettelijke of strategische verplichtingen, lopen parallel met de complexiteit van fusies en overnames en integratieprocessen. M&A-consultants stroomlijnen deze processen door:
  • Het definiëren van afstotingsstrategieën, inclusief portefeuillebeoordelingen en het creëren van een aandelenverhaal voor de transactie.
  • Managen van carve-outs, waarbij NewCo ontwerp- en procesmanagement betrokken is.
  • Een naadloze transactie mogelijk maken door middel van deskundig transactiebeheer.

Joint ventures en allianties:

• M&A-consultants begeleiden klanten bij het verfijnen van de strategische grondgedachte voor partnerschappen en het identificeren van geschikte partners. Ze vergemakkelijken de oprichting van joint ventures (JV's) of allianties die zijn afgestemd op vooraf gedefinieerde doelstellingen en visies. Dit betrekt:
  • Assisteren bij de juridische opzet van het partnerschap.
  • Het definiëren van het operationele model voor duurzame effectiviteit.
  • Het implementeren van langetermijnmonitoringmechanismen om het succes van de samenwerking te garanderen.

Het is absoluut noodzakelijk op te merken dat het structureren van partnerschappen uitdagingen met zich meebrengt: minder dan 25 procent van de joint ventures bereikt alle initiële doelstellingen en bijna 70 procent wordt in de eerste drie jaar met uitdagingen geconfronteerd. M&A-consultants zetten hun expertise in en loodsen klanten door deze complexiteiten heen, met de nadruk op strategische duidelijkheid en operationele uitmuntendheid.