Este posibil ca metodele financiare tradiționale să nu fie întotdeauna adecvate sau accesibile pentru achizițiile de afaceri pe internet. În circumstanțele potrivite, finanțarea vânzătorului poate fi o opțiune benefică atât pentru cumpărător, cât și pentru vânzător.
Acest articol discută finanțarea vânzătorului, așa cum se aplică cumpărătorilor și vânzătorilor de afaceri pe internet. Veți afla despre potențialele beneficii și dezavantaje ale finanțării vânzătorului, precum și când are sens.
Ce este finanțarea vânzătorului pentru o afacere?
Finanțarea vânzătorului permite cumpărătorului să achiziționeze o firmă fără a se baza pe sursele financiare tradiționale. În acest aranjament, vânzătorul afacerii oferă în mod efectiv cumpărătorului un împrumut, permițându-i să cumpere afacerea fără a fi nevoit să meargă la companii de finanțare, bănci sau investitori instituționali. Prin utilizarea unei note de vânzător, cumpărătorul obține posibilitatea de a rambursa vânzătorului pe o anumită perioadă de timp cu dobânda.
De obicei, vânzătorul obține o parte din încasări în avans și este de acord să finanțeze o parte din achiziția afacerii. Cumpărătorul este responsabil pentru efectuarea plăților periodice către vânzător (de obicei lunar) în conformitate cu termenii stipulati.
De exemplu, dacă prețul de vânzare al companiei este de 1 milion USD, cumpărătorul poate plăti în avans 600.000 USD în numerar, restul de 400.000 USD fiind acoperit de finanțarea vânzătorului. Cumpărătorul ar fi răspunzător pentru rambursarea datoriei în rate lunare la o dobândă convenită pe o anumită perioadă de timp.
Atunci când cumpărătorul nu are suficiente fonduri sau nu dorește să plătească suficient numerar în avans, finanțarea vânzătorului permite finalizarea achiziției. În timp ce împrumuturile SBA și alte metode de finanțare mai tradiționale sunt uneori disponibile, anumite achiziții, afaceri sau cumpărători nu sunt eligibili din cauza limitelor.
Cum funcționează finanțarea vânzătorului
Procedura începe cu o negociere între cumpărător și vânzător. Ambele părți trebuie să cadă de acord cu privire la prețul de cumpărare, valoarea finanțării vânzătorului (adesea un procent din prețul total), rata dobânzii și programul de rambursare.
Iată o defalcare a pașilor.
- Acordați asupra condițiilor: ambele părți negociază și convin asupra condițiilor împrumutului, cum ar fi suma, rata dobânzii și planul de rambursare. Acest lucru se face în general cu asistența consultanților juridici și financiari pentru a verifica dacă condițiile sunt echitabile și în conformitate cu legile și reglementările aplicabile.
- Elaborarea unui bilet la ordin: vânzătorul oferă cumpărătorului un bilet la ordin. Acesta este un contract obligatoriu din punct de vedere juridic în care cumpărătorul este de acord să ramburseze împrumutul în condițiile convenite.
- Asigurați împrumutul: împrumutul este de obicei garantat de activele afacerii, ceea ce înseamnă că, dacă cumpărătorul eșuează cu împrumutul, vânzătorul are dreptul de a sechestra activele afacerii.
- Finalizați achiziția vânzând afacerea și transferând-o noului proprietar. De obicei, cumpărătorul plătește o parte din prețul de vânzare în numerar la închidere.
- Plăți : Cumpărătorul plătește plăți lunare vânzătorului în conformitate cu prevederile biletului la ordin. Plățile conțin de obicei atât principiul, cât și dobânda.
- Eliberarea de garanție: Odată ce împrumutul este returnat în întregime, vânzătorul eliberează orice garanții asupra afacerii, iar cumpărătorul își asumă proprietatea deplină.
Vânzătorul ar trebui să evalueze bonitatea cumpărătorului și, în multe circumstanțe, expertiza și capacitatea sa în managementul afacerii. Acest tip de finanțare necesită un nivel ridicat de încredere și transparență între cumpărător și vânzător. Vânzătorii trebuie să fie precauți deoarece, dacă cumpărătorul nu reușește să finalizeze tranzacția, este posibil să nu obțină rambursarea integrală a datoriei.
Avantajele finanțării vânzătorului pentru proprietarul afacerii
Majoritatea vânzătorilor le place să primească 100% din bani în avans. Acest lucru este, în general, realizabil cu mici achiziții sub 1 milion de dolari, dar acordurile care depășesc această sumă sunt mai probabil să necesite finanțare. Pe piața unui cumpărător, multe tranzacții mai mici vor necesita și finanțarea vânzătorului.
Marvin Karlow, Senior M&A Advisor la Raincatcher , afirmă: „Adevărul simplu este că există relativ puține tranzacții „în numerar”. Vânzătorii care acceptă că o parte din prețul de cumpărare va fi amânat au mai multe șanse să finalizeze tranzacția cu succes. Vânzători care nu pot sau nu doresc să plece la altar.”
Deși majoritatea vânzătorilor preferă numerar, acordarea de finanțare a vânzătorului are anumite avantaje potențiale.
1. Crește șansele de vânzare a afacerii (grup de cumpărători mai mare)
Finanțarea vânzătorului crește numărul de posibili cumpărători care își permit să cumpere afacerea. Acest lucru se datorează faptului că minimizează suma de numerar pe care un cumpărător o necesită în avans, permițând mai multor persoane cu mai puțini numerar la îndemână să facă o ofertă.
Deoarece finanțarea vânzătorului oferă condiții de finanțare mai flexibile decât împrumuturile bancare obișnuite, ea atrage cumpărătorii care ar putea să nu poată obține un împrumut normal.
Oferirea de finanțare vânzătorului vă extinde grupul de posibili cumpărători, sporind probabilitatea de a vă vinde afacerea .
2. Creează venit din plățile dobânzilor
Unul dintre avantajele principale ale acordării finanțării vânzătorului este capacitatea de a câștiga mai mulți bani prin plățile dobânzilor. Atunci când finanțați vânzarea firmei dvs., cumpărătorul este de acord să vă ramburseze în rate cu dobândă. Aceasta înseamnă că, pe măsură ce trece timpul, dobânda acumulată va crește suma pe care o câștigați din vânzare.
3. Obligație fiscală potențial redusă
Consecințele fiscale ar putea fi o problemă majoră atunci când vindeți o firmă. Cu finanțarea vânzătorului, este posibil să vă puteți reduce obligația fiscală prin repartizarea profiturilor din vânzare pe mai mulți ani.
În loc să primiți o sumă forfetară și să plătiți impozite pe aceasta dintr-o dată, este posibil să vă puteți reduce povara fiscală prin colectarea ratelor de la cumpărător în timp.
Este esențial să consultați un CPA sau un specialist fiscal care vă poate sfătui în funcție de circumstanțele dumneavoastră individuale.
4. Preț de vânzare potențial mai mare
În unele circumstanțe, acordarea finanțării vânzătorului poate duce la un preț de vânzare mai mare. Cumpărătorii pot fi dispuși să plătească suplimentar pentru o firmă care oferă opțiuni flexibile de plată și le permite să ocolească finanțarea tradițională.
În plus, o bază mai largă de cumpărători și creșterea cererii ar putea duce la un preț de vânzare mai mare.
5. Face o achiziție posibilă dacă alte finanțări nu sunt disponibile
După cum sa menționat anterior, este posibil ca sursele financiare tradiționale să nu fie întotdeauna disponibile pentru achiziții de afaceri online. În aceste circumstanțe, finanțarea vânzătorului poate ajuta un cumpărător să achiziționeze o afacere pe care altfel nu ar fi putut să o facă.
6. Arată că vânzătorul are încredere în viitorul afacerii
Un beneficiu semnificativ al finanțării vânzătorului este că demonstrează încrederea vânzătorului în firma lor. Pregătirea unui vânzător de a finanța achiziția indică încrederea în supraviețuirea companiei și succesul viitor.
Dezavantajele finanțării vânzătorului pentru proprietarul afacerii
1. Risc mai mare
Deși oferirea de finanțare vânzătorului are potențialul de a-l ajuta pe vânzător, aceasta implică și pericole. Prin acordarea unui împrumut cumpărătorului, vânzătorul acționează ca un creditor. Aceasta înseamnă că, dacă cumpărătorul nu plătește împrumutul, vânzătorul nu poate primi niciodată suma totală datorată.
Dacă împrumutul este garantat de activele afacerii, vânzătorul poate fi capabil să-și recupereze pierderile sau să recupereze posesia companiei. Cu toate acestea, este fezabil ca afacerea să fie într-o formă slabă în acest moment și să aibă o valoare mică. În plus, vânzătorul poate fi nevoit să treacă printr-un proces legal lung și costisitor pentru a colecta bani sau active.
2. Oportunități ratate de a nu avea banii în avans
În timp ce plățile de dobândă beneficiază vânzătorul, banii folosiți pentru finanțarea tranzacției nu pot fi utilizați în altă parte. Aceasta înseamnă că vânzătorul poate transmite șanse care ar fi accesibile dacă tranzacția ar fi 100% cash în avans.
3. Riscul ratei dobânzii
Un alt aspect care influențează posibilele beneficii și dezavantaje ale finanțării vânzătorului este rata dobânzii la împrumut. Dacă ratele dobânzilor cresc, vânzătorul poate primi un profit mai mic.
Riscurile finanțării vânzătorului pentru cumpărător
1. Plățile în curs pot limita capitalul pentru alte cheltuieli
Când un cumpărător alege finanțarea vânzătorului, trebuie să efectueze plăți lunare continue către vânzător, la fel cum ar face plăți ipotecare către o bancă. Acest lucru reduce disponibilitatea fondurilor pentru alte cheltuieli și investiții, deoarece aceste plăți pot consuma o parte considerabilă a veniturilor.
Acest lucru poate avea o influență asupra capacității noului proprietar de a dezvolta firma, deoarece este posibil să nu aibă finanțe necesare pentru a investi în angajați/independenți sau alte resurse care vor ajuta afacerea să prospere.
2. Poate preveni o tranziție curată
În unele circumstanțe, finanțarea vânzătorului poate cauza probleme în timpul tranziției de proprietate. Vânzătorii mențin un interes personal în afacere deoarece primesc plăți recurente de la cumpărător. Acest lucru ar putea duce la perspective opuse și la luarea deciziilor, limitând capacitatea noului proprietar de a prelua complet controlul și de a implementa ajustări critice pentru creștere.
Cum pot vânzătorii să se protejeze de cumpărătorii care nu plătesc?
În timp ce finanțarea vânzătorului implică riscuri, există diferite moduri pe care vânzătorii le pot folosi pentru a reduce probabilitatea acestor posibile dezastre.
Solicitați un avans semnificativ
Una dintre cele mai eficiente abordări pentru a reduce riscul este de a obține cât mai mulți bani în avans. Un avans mare afișează angajamentul cumpărătorului, reducând în același timp posibilele pierderi ale vânzătorului.
Verificați cu atenție cumpărătorul
Trebuie efectuată diligența necesară înainte de a acorda finanțare unei achiziții. Acest proces poate include revizuirea istoricului de credit al cumpărătorului, aflarea experienței sale de afaceri și evaluarea strategiei sale de afaceri. De asemenea, este esențial să se evalueze situația lor financiară și să se determine capacitatea lor de a efectua plăți.
Asigurați împrumutul cu garanție
Asigurarea împrumutului cu garanții poate oferi un alt nivel de siguranță. Activele unei afaceri online (inclusiv site-ul web) pot fi folosite ca garanție pentru vânzarea acesteia. Aceasta înseamnă că, dacă cumpărătorul nu efectuează plățile, vânzătorul ar putea confisca bunurile.
Angajați un avocat pentru a redacta acordul
Un contract de vânzare bine întocmit poate oferi o protecție semnificativă vânzătorului. Angajarea unui avocat pentru a pregăti acest document vă protejează interesele.
Când are sens să oferiți finanțare vânzătorului
În anumite condiții, oferirea de finanțare vânzătorului poate fi o opțiune de afaceri solidă. Iată câteva exemple în care are sens:
- Când piața încetinește: în timpul unei piețe lente, achiziționarea de clienți poate fi dificilă. Oferirea de finanțare poate atrage mai mulți potențiali cumpărători care altfel nu ar putea să-ți cumpere firma direct.
- Când căutați să vindeți rapid: dacă doriți o vânzare rapidă, oferirea de finanțare a vânzătorului vă poate extinde grupul de posibili cumpărători, crescând șansele de a găsi un cumpărător mai rapid.
- Când credeți în succesul viitor al companiei: Dacă credeți că compania are un potențial puternic de creștere și profitabilitate, furnizarea de finanțare ar putea fi o mișcare strategică pentru a asigura un preț de vânzare mai mare, minimizând în același timp riscul.
- Când cumpărătorul are un istoric solid: dacă un cumpărător are un istoric de succes în industrie sau o experiență adecvată, acordarea de finanțare poate fi mai puțin riscantă, deoarece are mai multe șanse să reușească în urma achiziției.
- Când sursele obișnuite de finanțare nu sunt disponibile: finanțarea convențională poate să nu fie accesibilă pentru toate achizițiile de afaceri pe internet.
Când nu are sens să oferiți finanțare vânzătorului
În unele cazuri, extinderea finanțării vânzătorului poate să nu fie în interesul dumneavoastră.
- Când aveți nevoie imediat de toți banii: dacă aveți nevoie imediat de numerar din vânzarea firmei dvs., finanțarea vânzătorului nu este pentru dvs. Plățile se fac pe un program prestabilit, prin urmare suma de bani pe care o primiți inițial va fi redusă.
- Când un cumpărător are un credit prost: dacă un potențial cumpărător are un scor de credit sau un istoric de credit scăzut, acesta poate prezenta un risc mare de neplată.
- Când cumpărătorul are o experiență comercială limitată: dacă cumpărătorul nu are experiență comercială sau cunoștințe despre industrie, pot exista îngrijorări cu privire la capacitatea sa de a gestiona și de a dezvolta cu succes afacerea.
- Când afacerea este în declin: dacă afacerea dvs. este în declin sau are perspective de viitor necunoscute, oferirea finanțării vânzătorului poate fi riscantă. Dacă afacerea continuă să se prăbușească sub o nouă proprietate, cumpărătorul poate să nu efectueze plăți.
Gânduri finale
Finanțarea vânzătorului oferă vânzătorilor atât avantaje, cât și dezavantaje. Ca orice decizie financiară, este nevoie de o atenție serioasă, o diligență riguroasă și o judecată sănătoasă. Fiecare tranzacție este unică și influențată de o varietate de circumstanțe, inclusiv condițiile pieței, experiența și bonitatea cumpărătorului și nevoile financiare ale vânzătorului.
Finanțarea este de obicei o barieră în calea achizițiilor, deși finanțarea vânzătorului poate fi o opțiune. În unele cazuri, vânzătorilor li se poate cere să accepte finanțarea vânzătorului pentru a finaliza tranzacția.
Dacă vă gândiți la finanțarea vânzătorului, consultați-vă avocatul și contabilul pentru îndrumări specifice.