M&A Consulting , skratka pre Mergers and Acquisition Consulting, predstavuje kľúčový aspekt v rámci podnikateľského poradenstva. V spletitej sfére poradenstva v oblasti fúzií a akvizícií sú zodpovednosti konzultanta neodmysliteľne spojené s dômyselným obchodným poradenstvom. Doména fúzií a akvizícií, a teda aj konzultantov v oblasti fúzií a akvizícií, zahŕňa rôznorodé spektrum zahŕňajúce dôležité aspekty, ako sú akvizície spoločností, dlhové a kapitálovo financované prevzatia, fúzie, odčlenenia, vyčlenenia a spoločné podniky medzi spoločnosťami.
Náš uznávaný odborník, Gabriel, objasňuje presné ciele a úlohy, ktoré sú vlastné poradenstvu v oblasti fúzií a akvizícií , a ponúka neoceniteľné informácie o optimalizácii vašich transakcií v oblasti fúzií a akvizícií. Keď sa ponoríme hlbšie, objasnenie sa rozširuje na zložitosť procesu a osvetľuje najrozšírenejšie služby, ktoré podčiarkujú odbornosť v tejto dynamickej oblasti.
Úvod do M&A Consulting
Konzultanti fúzií a akvizícií zohrávajú kľúčovú úlohu pri vedení klientov prostredníctvom zložitých strategických a prevádzkových komplikácií spojených s transformačnými zmenami v ich podnikoch vyplývajúcich z fúzií, akvizícií, prevzatia, spoločných podnikov alebo IPO. Na pozadí eskalujúcej aktivity na súkromných trhoch a nárast verejných IPO sa objavil poradenstvo v oblasti fúzií a akvizícií ako základný kameň v oblasti konzultačných projektov uskutočňovaných prominentnými firmami, ako sú Bain, renomované pre svoju špecializáciu v spolupráci so súkromnými fondmi equity a transakčných odporovných zbraní veľkých 4 spoločností, spolu s Boutique M & A Consulting Firms.
V jadre Consulting v oblasti fúzií a akvizícií leží hlavný cieľ poskytovania komplexného strategického riadenia portfólia, čím zabezpečuje trvalú ziskovosť a trajektóriu rastu podnikania klienta. Tento mnohostranný prístup zahŕňa spektrum konzultačných služieb, pričom konzultantmi fúzií a akvizícií adeptly pomáhajú kupujúcim spoločnostiam pri dôkladnom hľadaní kandidátov na prevzatie alebo fúzie. Adepticky vyrábajú zložité plány spin-off alebo odpredaja, vykonávajú vyčerpávajúce hodnotenia potenciálnych cieľových spoločností a identifikujú synergie, ktoré je možné využiť prostredníctvom potenciálnych fúzií a akvizícií. Rozsah sa ďalej rozširuje na podporu transakcií starostlivo vypočítaním nákupných snímok a dohľadom nad následnými krokmi vrátane integrácie po fúzii (PMI).
Čo robí fúzie a akvizície úspešnými
Dosiahnutie úspechu pri fúziách a akvizíciách si vyžaduje nielen bohaté znalosti, ale aj hlboké skúsenosti. Prvoradá je schopnosť presahovať jednotlivé postavy. Konzultanti fúzií a akvizícií slúžia ako nepostrádateľní partneri, ktorí osvetľujú kontextové nuansy za číslami.
Dokonale nadväzujú kontakty s globálnymi investormi, odborníkmi v tomto odvetví a podnikmi po celom svete, vrátane potenciálnych cieľov prevzatia, s jasným cieľom optimalizovať tvorbu hodnoty, ktorá je súčasťou každej transakcie. Táto prezieravosť je mimoriadne dôležitá pri navigácii v zložitých scenároch, ako sú spoločné podniky, a pri riešení naliehavých situácií s maximálnou dôvernosťou, ako je to v prípade výpredajov.
Je dôležité zdôrazniť, že úspech transakcie často závisí od kvality a zapojenia zainteresovaných strán zo strany poradenstva. Hlboké odborné znalosti zahŕňajúce obchodnú administratívu, dane, obchodné právo a financie sú často nevyhnutné. Nie je nezvyčajné, že jedna transakcia zahŕňa spoločné úsilie investičných bankárov, ako aj viacerých poradenských a právnických firiem.
Proces M&A a úlohy konzultantov
Konzultanti v oblasti fúzií a akvizícií zohrávajú kľúčovú úlohu v niekoľkých kľúčových prvkoch, ktoré sú neoddeliteľnou súčasťou typickej transakcie fúzií a akvizícií, čím demonštrujú svoju odbornosť pri organizovaní úspešných obchodov:
Rozvoj stratégie M&A:
- Konzultanti fúzií a akvizícií sa aktívne zapájajú do strategických hodnotení, zosúladia príležitosti fúzií a akvizícií so širšími odchodom alebo rastovej stratégii spoločnosti. Výber stratégie fúzií a akvizícií je starostlivo vytvorený s cieľom optimalizovať finančné, prevádzkové a strategické zisky, a to všetko pri zmierňovaní súvisiacich rizík. Táto počiatočná fáza zaisťuje, že vybraná stratégia sa harmonizuje s prevládajúcou dynamikou trhu a jedinečnými okolnosťami klienta.
Skríning trhu a hĺbková analýza:
- Po prijatí fúzií a akvizícií ako A Strategickej cesty konzultanti iniciujú dôkladný proces skríningu trhu. Využívajú verejné a súkromné databázy a identifikujú optimálni investorov, kupujúcich alebo predávajúcich prispôsobených ašpiráciám klienta. Subjekty s užším výberom prechádzajú hĺbkovými analýzami, hodnotia obchodné modely, pozície trhu a potenciálne synergie na základe verejne dostupných údajov. Stretnutia s vybranými stranami sa uľahčujú až po podpísaní dohody o nezverejnení.
Vykonanie procesu M&A:
- Jadro procesu fúzií a akvizícií zahŕňa náležitú starostlivosť - komplexné preskúmanie cieľového podnikania. Konzultanti fúzií a akvizícií vykonávajú rôzne typy projektov povinnej starostlivosti, ktoré zahŕňajú právne, finančné, komerčné alebo predajné hodnotenia. Cieľom je predstaviť kritické ukazovatele a podporovať proces oceňovania , určujúc navrhovanú transakčnú cenu. Analýza presahuje hmatateľné aktíva a uznáva kľúčovú úlohu budúcich peňažných tokov pri ovplyvňovaní konečnej ceny. Varianty v cene ponúkajú často očakávané NI a dosiahnuteľné synergie prostredníctvom fúzií a akvizícií.
Vyjednávanie a uzavretie transakcie:
- Konzultanti v oblasti fúzií a akvizícií sa aktívne zúčastňujú na rokovaniach medzi zainteresovanými stranami, čím uľahčujú sprostredkovateľské služby, aby sa vyhli prípadným prekážkam. Po dosiahnutí dohodnutej ceny a časového harmonogramu sa transakcia M&A uzavrie. Táto fáza si vyžaduje odborné sprostredkovanie, aby sa zabezpečil bezproblémový proces a zmiernili sa riziká.
Integrácia po zlúčení (PMI):
- Po úspešnom uzavretí transakcie sa začína zložitý proces integrácie po zlúčení. Podobne ako pri komplexnej lekárskej chirurgii, spojenie dvoch odlišných podnikov si vyžaduje jemnosť. Cieľom PMI je preklenúť prevádzkové medzery a štandardizovať obchodné procesy, čo umožní nadobúdateľovi získať hodnotu. Proces sa tiež snaží aktualizovať identifikované synergie a zabezpečiť operatívnu pripravenosť integrovaného subjektu.
Základné konzultačné služby v oblasti fúzií a akvizícií
Ako už bolo spomenuté, konzultanti M&A pomáhajú v každej fáze procesu M&A. Pomáhajú pri vyňatí, hľadaní vhodných spoločností, určovaní hodnoty spoločnosti, optimalizácii jej finančnej štruktúry, identifikácii možností refinancovania a riadení vzťahov so zainteresovanými stranami. Každý z týchto aspektov je možné podrobnejšie rozviesť v rámci služieb ponúkaných poradenskými spoločnosťami.
A.) Strategické plánovanie fúzií a akvizícií
V oblasti stratégie fúzií a akvizícií vykonáva Blueprint komplexné hodnotenie na zosúladenie fúzií a akvizícií s dlhodobými strategickými cieľmi. Zahŕňa to dôslednú identifikáciu cieľových sektorov a funkcií, ktoré prispievajú k podniku najväčšou hodnotou, strategicky ho umiestňujú v rámci širšieho hodnotového reťazca a zvažujú súvisiace ekonomické faktory.
B.) Odborná znalosť oceňovania
Náš prístup k oceňovaniu zahŕňa určenie presvedčivého rozsahu ocenenia, využívajúci spektrum metodík ocenenia vrátane zľavnených peňažných tokov. Okrem toho vykonávame porovnávacie analýzy s verejne obchodovanými spoločnosťami a podobnými transakciami, ktoré využívajú metriky, ako sú predaj alebo násobky EBITDA
C.) Ovládanie finančného a dlhového poradenstva
Naše služby finančného a dlhového poradenstva zahŕňajú hodnotenie schopnosti spoločnosti splácať dlhy, hodnotenie likvidity a optimalizáciu kapitálovej štruktúry. To sa vzťahuje aj na identifikáciu príležitostí na refinancovanie z alternatívnych zdrojov, čím sa zabezpečí komplexný prístup ku kapitálovým úvahám.
D.) Predaj spoločnosti (Inclusive Vendor Due Diligence)
Na bezproblémový predaj spoločnosti usilovne pripravujeme transakciu analýzou súčasnej situácie spoločnosti. Zahŕňa to dôkladný výber a hodnotenie potenciálnych uchádzačov, vytvorenie presvedčivého príbehu spravodlivosti a riadenie konečných rokovaní o indikatívnych a záväzných ponukách.
E.) Akvizícia spoločnosti (vrátane finančnej, právnej a obchodnej due diligence)
V oblasti nadobudnutia spoločnosti definujeme konkrétne požiadavky na ciele a procesy. Naša podpora sa rozširuje na hľadanie vhodných cieľov, ich ocenenie (vrátane procesov náležitej starostlivosti) a pomoc pri rokovaniach, ktoré vedú k úspešným uzáverom fúzií a akvizícií.
F.) Zúfalé fúzie a akvizície
Pri riešení problémových aktív náš prístup zahŕňa využitie reštrukturalizačných pák na vytvorenie nezávislého obchodného prípadu obratu. To môže zahŕňať spoluprácu s veriteľmi na reštrukturalizácii dlhu, ktorá vyvrcholí dobre vykonaným predajom externému investorovi alebo strategickému kupujúcemu.
G.) Excelentnosť integrácie po zlúčení
V kritickej fáze integrácie po fúzii ponúkame operačnú podporu na riešenie kľúčových faktorov úspechu a zmierňuje riziká. Zahŕňa to riadenie plánovania a vykonávania integrácie (PMO), vykonávanie aktivít zachytávania hodnôt a navigáciu zmien v operačnom modeli a organizačnej kultúre. Zameriavame sa na odvrátenie problémov, ako sú nesprávne zarovnané riadiace tímy, kultúrne konflikty, oneskorenia procesov, narušenia zákazníkov a podniky a zabezpečenie prísneho prístupu k tvorbe hodnoty.
Ďalšie konzultačné služby v oblasti fúzií a akvizícií
Konzultanti fúzií a akvizícií sa bežne riadia zložitými projektmi charakterizovanými náročnými rámcami so zameraním na uľahčenie klientom prostredníctvom IPO, oddelení, spoločných podnikov a aliancií.
Počiatočné verejné ponuky (IPO):
- IPO vyžadujú starostlivú prípravu od spoločností, ktoré chcú vstúpiť na burzu. Konzultanti fúzií a akvizícií zohrávajú kľúčovú úlohu tým, že:
- Vytváranie a formulovanie presvedčivej stratégie zameranej na maximalizáciu hodnoty.
- Vývoj stratégií prispôsobených pre verejné trhy, určenie optimálneho načasovania IPO a štruktúrovanie ponuky.
- Asistencia pri komplexnej príprave na vstup na finančný trh, ktorá zahŕňa projektový manažment IPO, obchodné plány, oceňovanie, stratégie financovania, kótovanie dokumentov a prezentácie analytikov a road-show.
- Budovanie organizačných schopností nevyhnutných pre trvalý úspech na kapitálových trhoch.
Separácie:
- Oddelenia, ktoré si často vyžadujú regulačné alebo strategické imperatívy, sú paralelné so zložitosťou fúzií a akvizícií a integračných procesov. M&A konzultanti zefektívňujú tieto procesy:
- Definovanie stratégií odpredaja, vrátane preskúmania portfólia a vytvorenia príbehu o akciách pre transakciu.
- Riadenie vyrezávok, zahŕňajúce návrh Newco a riadenie procesov.
- Umožnenie bezproblémovej transakcie prostredníctvom šikovnej správy transakcií.
Spoločné podniky a aliancie:
- Konzultanti v oblasti fúzií a akvizícií vedú klientov pri zdokonaľovaní strategického zdôvodnenia partnerstiev a pri identifikácii vhodných partnerov. Uľahčujú zakladanie spoločných podnikov (JV) alebo aliancií v súlade s vopred definovanými cieľmi a víziami. To zahŕňa:
- Pomoc pri nastavení právneho riadenia partnerstva.
- Definovanie prevádzkového modelu pre trvalú efektívnosť.
- Implementácia dlhodobých monitorovacích mechanizmov na zabezpečenie úspechu spolupráce.
Je nevyhnutné poznamenať, že štruktúrovanie partnerstiev predstavuje výzvy, pričom menej ako 25 percent JV dosahuje všetky počiatočné ciele a takmer 70 percent sa stretávajú s výzvami v prvých troch rokoch. Konzultanti fúzií a akvizícií prinášajú svoje odborné znalosti, aby podporili klientov prostredníctvom týchto zložitosti so zameraním na strategickú prehľadnosť a prevádzkovú dokonalosť.
