Business Due Diligence
Zatiaľ čo právna hĺbková kontrola skúma právne postavenie predajcu, skúsený manažérsky tím musí súčasne preskúmať obchod a jeho strategickú pozíciu. Rozsah tejto analýzy závisí od znalosti odvetvia kupujúceho. Finanční kupujúci, ktorí vstupujú na nové trhy, si vyžadujú hĺbkové preskúmanie podnikania a širších trendov v odvetví. Na rozdiel od toho, veteráni z odvetvia, ktorí vedú odkúpenie manažmentom, sa môžu zamerať predovšetkým na legálnu obchodnú povinnú starostlivosť a vypočítané hodnotenie rizika.
Kupujúci často odhaľujú finančné problémy pri preskúmaní operácií predajcu vrátane:
- Podhodnotené zásoby
- Daňové záväzky
- Neefektívne informačné systémy riadenia
- Rizikové spoliehanie sa na vybraných zákazníkov/dodávateľov
- Starnúce pohľadávky
- Neevidované záväzky (napr. záruky, vrátenia tovaru)
- Potreba okamžitých kapitálových výdavkov v dôsledku zastaraných systémov
Tieto predstavujú rôzne riziká, ktoré treba starostlivo zvážiť oproti potenciálnym výhodám akvizície. V dnešnej nestabilnej ekonomickej klíme je zvýšená kontrola nevyhnutná.
Kľúčové otázky pre nováčikov
Kupujúci, ktorí vstupujú do nového odvetvia, by sa mali opýtať:
- Ako je definovaný trh predajcu? Aké kroky môžete podniknúť na rýchle porozumenie trendu v priemysle a kto sú poprednými poradcami v tomto priestore?
- Aké sú kritické faktory úspechu v tomto odvetví? Kde stojí predajca? Má silnú povesť alebo úzku pozíciu? Aké faktory ovplyvňujú jeho podiel na trhu?
Kontrolný zoznam povinnej starostlivosti: Váš východiskový bod
Nasledujúci kontrolný zoznam zaisťuje informované rokovania vyrovnaním podmienok voči predajcovi, ktorý má pravdepodobne viac znalostí z odvetvia. Zvážte tieto oblasti (poznámka: tento zoznam nie je úplný):
Manažérsky tím predajcu
- Organizačná štruktúra: Ako sú rozdelené zodpovednosti? Sú popisy práce aktuálne?
- Morálka zamestnancov: Ako sa angažujú zamestnanci na nižšej úrovni a aké kritické sú pre podnikanie?
- Získanie talentov: Aké ľahké je nájsť kvalifikovanú prácu na kľúčových trhoch predajcu? Ako predávajúci prijíma a rozvíja svoju pracovnú silu?
- Vedenie: Posúďte skúsenosti, povesť a obrat manažérskeho tímu. Kto sú ich kľúčoví externí poradcovia?
- Manažérsky prístup: Aké sú silné a slabé stránky tímu a aký prístup k strategickému plánovaniu a interným kontrolám?
Operácie predávajúceho
- Výroba a distribúcia: Analyzujte metódy a všetky súvisiace ochrany (zmluvné alebo vlastnícke). Prezrite si informácie o predaji.
- Kapacita a riziko: Funguje predajca maximálne efektívne? Identifikujte kľúčové závislosti (dodávatelia, zákazníci), ktoré by mohli brániť expanzii.
- Aktíva: Posúďte stav závodu, vybavenia a zásob. Kedy budú potrebné výmeny a za akú cenu?
- Výrobné záväzky: Preskúmajte dlhodobé zmluvy alebo záväzky týkajúce sa nákupu surovín.
- Stav zásob: Zabezpečte, aby sa úrovne zásob zhodovali s výrobnými/predajnými cyklami a posúdili zastaranie.
Predaj a marketing predajcu
- Cieľové trhy: Identifikujte primárne/sekundárne trhy, veľkosti trhu a podiel predajcu. Aké rastové stratégie existujú?
- Konkurencia: Analyzujte priamych/nepriamych konkurentov, ich silné a slabé stránky a základ pre konkurenciu (cena, kvalita atď.).
- Zákaznícka základňa: Profil typických zákazníkov (demografické údaje, nákupné zvyklosti, umiestnenie). Ako sa tieto trendy môžu zmeniť v nasledujúcich rokoch?
- Distribúcia: Pochopte distribučné kanály, súvisiace zmluvy a potenciál na zlepšenie alebo konflikty s existujúcimi kanálmi kupujúceho.
- Propagačné aktivity: Vyhodnoťte efektivitu súčasného predaja, reklamy a PR úsilia.
Finančný manažment predávajúceho
- Trendy výkonnosti: Analyzujte finančné výkazy a identifikujte trendy v predaji, príjmoch a zárobkoch. Ako ich akvizícia ovplyvní?
- Pohľadávky: Posúdenie postupov vymáhania pohľadávok a starnutia pohľadávok. Môžu byť tieto zlepšené?
- Kapitálová štruktúra: Skontrolujte dlhové záväzky predajcu a pomery pákového efektu v porovnaní s priemyselnými normami.
Igaming Business Due Diligence: Kľúčové úvahy
- Dodržiavanie predpisov: Igaming je vysoko regulovaný. Dôkladne preskúmajte licenčný stav predávajúceho vo viacerých jurisdikciách a zabezpečte dodržiavanie všetkých platných zákonov a zodpovedných praktík hazardných hier.
- Technológia a bezpečnosť: Posúdenie robustnosti hernej platformy predajcu, bezpečnostných protokolov a opatrení na ochranu údajov. Kybernetická bezpečnosť a spravodlivosť hry sú v odvetví igaming prvoradé.
- Spracovanie platieb: Pochopte zložitosť platobných brán a partnerstiev používaných predajcom. Preskúmajte ich postupy proti praniu špinavých peňazí (AML) a Poznajte svojho zákazníka (KYC).
- Marketingové a marketingové stratégie predajcu vrátane pridružených vzťahov. Zaistite, že sú v súlade so zodpovednými usmerneniami o hazardných hrách a vyhýbajte sa zacieleniu na zraniteľné populácie.
Záver
Úspešná obchodná náležitá starostlivosť si vyžaduje prístup založený na spolupráci. Pokusy o utajenie informácií vytvárajú budúce problémy a potenciálne súdne spory. Predajcovia by si mali pamätať na ľudský prvok: podporní predajcovia, ktorí uľahčujú prístup poradcom kupujúceho, často podporujú hladší proces vyjednávania.
