Sprievodca M&A | Predajte svoju firmu zamestnancom
Včera jeden člen nášho tímu prejavil záujem o kúpu našej firmy. Spomenul, že aj jeho súrodenci by sa k nemu v tomto podniku chceli pridať. Vyskytla sa však výzva: pýtal sa na našu ochotu predať a na požadovanú cenu. Keď som mu položil tú istú otázku – koľko by bol ochotný zaplatiť – jeho odpoveď bola jednoduchá: „No, koľko hľadáte?“
Stojí za zmienku, že nevie o našich prebiehajúcich snahách o predaj podniku . Rozhodli sme sa zachovať mlčanlivosť , aby sme predišli predčasnému oboznámeniu našich zamestnancov a zákazníkov. Hoci s ním mám dlhodobé vzťahy, existujú pochybnosti o jeho finančnej spôsobilosti.
Vzhľadom na to existujú dva schodné postupy:
- Správajte sa k nemu ako k akémukoľvek inému potenciálnemu kupcovi . Potvrďte, že firma je skutočne na trhu . Požiadajte ho, aby podpísal dohodu o mlčanlivosti a vyplnil potrebné kvalifikačné dokumenty.
- Zachovajte si diskrétnosť ohľadom firmy . Pred začatím akýchkoľvek diskusií o predaji uprednostnite overenie oprávnenosti kupujúceho.
Vzhľadom na dané okolnosti dôrazne odporúčame možnosť č. 2, ktorú podrobnejšie rozoberieme v nasledujúcom článku. Pozrime sa však stručne na možnosť č. 1, pre prípad, že by vám viac vyhovovala vo vašej konkrétnej situácii.
Predaj vášho podnikania zamestnancom
#1 Správajte sa k nemu ako k akémukoľvek inému kupujúcemu
Aj keď už s týmto potenciálnym kupcom poznáte, je nevyhnutné dodržiavať jednotné zaobchádzanie, rovnako ako s akýmkoľvek iným potenciálnym kupcom. Je však rozumné si uvedomiť, že tento prístup môže vašim zamestnancom nechtiac signalizovať, že firma je na trhu .
Poďme si načrtnúť postup:
- Požiadajte kupujúceho o formálne schválenie dohody o mlčanlivosti .
- Požiadajte kupujúceho o vyplnenie osobného finančného výkazu, v ktorom uvedie dostupný likvidný kapitál na investovanie a prehľad o svojom čistom majetku. Poznámka: Ak kupujúci tvrdí, že sa na investícii podieľal investor, uistite sa, že investor tieto dokumenty tiež poskytne.
- Ak kupujúci nespĺňa kvalifikačné požiadavky, začnite s ním otvorene hovoriť o tomto nedostatku. Vysvetlite, že zdieľanie citlivých informácií závisí od overenia jeho oprávnenosti.
- Ak sa kupujúci preukáže ako oprávnený, poskytnite mu memorandum o dôverných informáciách (CIM) a zabezpečte jeho dôvernosť počas celého procesu.
Je dôležité zdôrazniť, že protokol pre správu tohto kupujúceho je rovnaký ako pre akéhokoľvek iného kupujúceho. Spravodlivé zaobchádzanie je prvoradé; personalizované zaobchádzanie vyplývajúce z vášho vzťahu s ním by mohlo byť kontraproduktívne. Na zorganizovanie tohto procesu môže byť rozumné zapojiť tretiu stranu, ako je obchodný maklér alebo poradca pre fúzie a akvizície .
Využitie odborných znalostí poradcu alebo makléra na overenie kvalifikácie kupujúceho by mohlo byť výhodné. Navyše, vzhľadom na to, že kupujúci je zamestnancom, môže sa mu o osobných financiách pohodlnejšie rozprávať s niekým iným ako s vami.
#2 Nezverejňujte, že vaša firma je na predaj
Pred začatím diskusií o predaji uprednostnite kvalifikáciu kupujúceho.
Pred zverejnením predaja podniku máte plné právo posúdiť .
V tomto prípade si zachovanie dôvernosti predaja vašej firmy vyžaduje osobné jednanie. Odkázanie kupujúceho na vášho makléra by mohlo neúmyselne signalizovať trhový stav vašej firmy .
Prípadne môžete overiť kvalifikáciu kupujúceho dôveryhodným profesionálnym poradcom – napríklad účtovníkom alebo právnikom . Títo odborníci dodržiavajú prísne štandardy, čo môže kupujúceho upokojiť pri zverejňovaní finančných údajov.
Navigácia v tomto procese si vyžaduje takt pri kvalifikácii kupujúceho bez toho, aby ste spôsobili akékoľvek neúmyselné urážky, čo by mohlo mať negatívny vplyv na vaše podnikanie.
Kľúčovým aspektom je diplomatický prístup. Kupujúcemu oznámte, že ste otvorení myšlienke predaja , ale s výraznou zálohou. Môžete vyjadriť:
„Dovoľte mi, aby som sa o tom porozprával s mojím manželom/manželkou.“
Po niekoľkých dňoch sa vráťte s:
„S manželom/manželkou sme sa poradili a dospeli sme k záveru, že pred ďalším rokovaním o predaji je potrebná minimálna hotovosti vo výške xxx xxx dolárov. Ak viete preukázať dostupnosť hotovosti vo výške xxx xxx dolárov, sme viac než ochotní predaj preskúmať.“
Táto stratégia vám umožňuje vyhodnotiť finančnú situáciu kupujúceho bez toho, aby ste zverejnili požadovanú cenu alebo sa zaviazali ku konkrétnemu ohodnoteniu podniku .
Stojí za zmienku, že v mnohých prípadoch zamestnanci, ktorí sa snažia získať podnik, nemusia spĺňať potrebné finančné kritériá. Preto sa táto možnosť odporúča len vtedy, keď sú vyčerpané všetky ostatné alternatívy.
Záver
Vedenie diskusií o predaji so zamestnancami sa môže ukázať ako jedna z najzložitejších a najcitlivejších výziev, s ktorými sa počas tohto procesu stretnete. Zamestnanci často nemajú finančnú kapacitu na to, aby sa usilovali o akvizíciu podniku, a preto je vhodné pristupovať k týmto rozhovorom premyslene.
V prípade otázok je rozumné mať vopred pripravenú odpoveď na bežnú otázku: „ Je vaša firma na predaj ? “
Mnohí zamestnanci túžia po vlastníctve firmy a v snahe uzavrieť obchod môžu prekrúcať pravdu o svojich finančných možnostiach . Často sa verí, že si dokážu zabezpečiť investora, ktorý poskytne potrebné finančné prostriedky. Takéto scenáre sa však zriedka naplnia.
Môžu nastať situácie, keď sa zamestnanci cítia obmedzení v možnostiach podnikania, čo ich vedie k zaujatiu asertívneho postoja. Ak sa tak stane, je nevyhnutné nepodľahnúť neprimeranému tlaku. Vaše podnikanie sa rozvíjalo roky, možno aj desaťročia, a ochrana týchto investícií je vaším právom.
