M&A-Verkäuferfinanzierung: Umgang mit einem Käuferausfall

Einführung

In der Welt der Geschäftstransaktionen können die besten Pläne manchmal aus der Bahn geraten. Trotz aller guten Absichten kann es sein, dass Käufer überfordert sind, wenn es darum geht, ihren finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Der Umgang mit Zahlungsausfällen eines Käufers kann für einen Verkäufer tatsächlich entmutigend sein.

Als Verkäufer kann Ihre Bereitschaft für solche Situationen den entscheidenden Unterschied machen. Wenn Sie über Ihre verfügbaren Optionen gut informiert sind, können Sie unnötige Konflikte vermeiden, falls Probleme auftreten.

Im Falle eines Käuferausfalls lassen sich Ihre verfügbaren Maßnahmen in der Regel in zwei große Kategorien einteilen:

Möglichkeiten der gegenseitigen Vereinbarung:

• Vertragslösungen
• Verhandlung
• Mediation
• Optionen zur Streitbeilegung:
• Schiedsverfahren
• Gericht für geringfügige Forderungen
• Prozessführung vor Obersten Gerichten

Dieser Artikel zielt darauf ab, wichtige Fragen zu beantworten, darunter:

• Welche Option sollten Sie im Falle eines Käuferausfalls priorisieren?
• Ist es möglich, das Unternehmen zurückzugewinnen, und wenn ja, welche Schritte sind erforderlich, um die Kontrolle zurückzugewinnen?
• Wann ist der richtige Zeitpunkt, die Dienste eines Anwalts in Anspruch zu nehmen?
• Was passiert, wenn Sie den Mietvertrag wieder in Besitz nehmen müssen, insbesondere wenn Ihr Name nicht mehr darauf steht?
• Unterscheiden sich die Verfahren beim Verkauf von Vermögenswerten im Vergleich zum Verkauf von Aktien?
• Wie können Sie proaktive Maßnahmen ergreifen, um Ausfälle von vornherein zu verhindern?

Auch wenn wir aufrichtig hoffen, dass Sie nie in eine Situation geraten, in der Sie sich mit einem Käuferausfall auseinandersetzen müssen, denken Sie daran, dass Bereitschaft Ihr größtes Kapital ist. Um Ihre Vorbereitungsreise zu beginnen, vertiefen Sie sich in die Erkenntnisse im folgenden Artikel.

Möglichkeiten der gegenseitigen Vereinbarung

Wenn ein Käufer in Verzug gerät, sollte Ihr erster Schritt immer darin bestehen, eine offene Kommunikation zu führen und eine gegenseitige Einigung mit dem Käufer anzustreben. Überraschenderweise können viele Zahlungsausfälle von Käufern durch einen konstruktiven Dialog schnell und einvernehmlich gelöst werden.

Die Priorisierung dieses Ansatzes ist von entscheidender Bedeutung. Es bietet nicht nur eine mögliche Abhilfe, sondern betont auch, wie wichtig es ist, während der gesamten Transaktion eine kooperative Beziehung mit dem Käufer aufrechtzuerhalten. Wenn eine starke Arbeitsbeziehung gepflegt wird, sind die meisten Käufer bereit, auch dann zusammenzuarbeiten, wenn Probleme auftreten, was eine schnelle und kostengünstige Lösung von Herausforderungen ermöglicht.

Option Nr. 1) Vertragslösungen

Im Streitfall mit Ihrem Käufer sollte die erste Anlaufstelle immer der Vertrag selbst sein. Verträge enthalten in der Regel ein festgelegtes Verfahren zur Lösung von Konflikten, das beiden Parteien als Orientierungshilfe bei auftretenden Problemen dient.

Wenn der Käufer beispielsweise mit den Mietzahlungen für die Geschäftsräume in Verzug gerät, kann der Vertrag dem Verkäufer die Befugnis einräumen, die Kontrolle über das Unternehmen zu übernehmen und die Mietzahlungen zu verwalten. Diese Vertragsregelung kommt häufig dann zum Tragen, wenn der Vermieter als Voraussetzung für die Übertragung des Mietverhältnisses auf den Käufer die Garantie des Verkäufers für die fortlaufenden Mietzahlungen verlangt.

Wenn sich beide Parteien auf die Einhaltung der Vertragsbedingungen einigen, reicht in der Regel ein einfacher Verweis auf die Vertragsbestimmungen aus, um den Lösungsprozess zu steuern.

Option #2) Verhandlung

Im Falle einer Vertragsstreitigkeit oder wenn die Meinungsverschiedenheit über die Vertragsbestimmungen hinausgeht, ist es am ratsamsten, eine gütliche Lösung durch Verhandlungen zu finden.

Dieser Ansatz ist besonders relevant, wenn der Käufer die physische Kontrolle über das Unternehmen besitzt. Nach unserer umfangreichen Erfahrung sind die meisten Käufer zur Kooperation bereit, was eine friedliche Lösung ermöglicht. Dies kann den Verzicht auf die Kontrolle über das Unternehmen, die Ausarbeitung alternativer Zahlungsvereinbarungen oder die Bereitstellung zusätzlicher Sicherheiten bedeuten.

Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass die Anwendung von Gewalt, um die Einhaltung der Vorschriften zu erzwingen, unabhängig von den Umständen keine Option ist. Beispielsweise ist das gewaltsame Betreten von Räumlichkeiten, die unter der Kontrolle des Käufers stehen, nicht zulässig, unabhängig davon, wie stark Sie von Ihren Rechten überzeugt sind. Typischerweise ist das einzige gesetzlich anerkannte Mittel zur Durchsetzung der Einhaltung eine Anordnung einer zuständigen Regierungsbehörde. Es ist jedoch zu beachten, dass dieser Vorgang zeitaufwändig sein kann.

Option #3) Mediation

Mediation ist ein freiwilliges Verfahren , bei dem Streitparteien unter der Leitung eines neutralen Dritten zusammenkommen, um eine Lösung zu finden. Diese Sitzungen sind streng vertraulich und nicht für die Öffentlichkeit zugänglich. Auch wenn die Mediation technisch als Option zur Streitbeilegung eingestuft wird, betrachten wir die Mediation als einen praktischen Weg zur gegenseitigen Einigung.

Es ist wichtig zu beachten, dass ein Mediator nicht als Richter, sondern eher als Kommunikationsvermittler . Sie können Anregungen geben, Fragen beantworten und verschiedene in Diskussionen dargelegte Perspektiven klären. Die endgültige Entscheidung über die Einigung oder Prüfung alternativer Lösungen liegt jedoch bei den Parteien selbst, ein Schlüsselprinzip, das auch bei anderen Methoden der gegenseitigen Einigung gilt.

Nachdem er beide Parteien zusammengebracht hat, um ihre jeweiligen Standpunkte anzuhören, hält der Mediator normalerweise private Treffen mit beiden Seiten ab. Anschließend unterbreiten sie Vergleichsangeboten hin und her, um eine Lösung zu finden.

Was die Kosten und den Zeitaufwand betrifft , erheben Mediationsinstitutionen häufig Anmeldegebühren zwischen 100 und 500 US-Dollar. Darüber hinaus teilen sich die Parteien in der Regel die Zeitkosten des Mediators, die je nach Komplexität des Streits und Fachwissen des Mediators zwischen 100 und 300 US-Dollar pro Stunde variieren können. Unserer Erfahrung nach kann die Schlichtung einer Streitigkeit, an der ein kleines bis mittleres Unternehmen beteiligt ist, Kosten zwischen 5.000 und 20.000 US-Dollar verursachen und ein bis zwei Monate dauern. Diese Schätzungen unterliegen verschiedenen Einflussfaktoren.

Optionen zur Streitbeilegung

Probleme können auftreten, wenn ein Käufer vom Vertrag abweicht oder eine widersprüchliche Auslegung seiner Bedingungen vertritt. In solchen Situationen ist es wichtig, die folgenden Strategien zur Streitbeilegung in Betracht zu ziehen.

Option Nr. 4) Schiedsverfahren

Bei einem Schiedsverfahren wird eine Privatperson als Richter für Ihren Streitfall bestellt. Der Schiedsrichter trifft eine Entscheidung in der Sache, nachdem er eine Anhörung durchgeführt hat, bei der beide Parteien Zeugenaussagen und Beweise vorlegen können. Nach Eröffnungsreden, Zeugenaussagen und Schlussplädoyers treffen die Schiedsrichter eine Entscheidung über die Begründetheit des Falles.

Ein Schiedsverfahren kann die im Vertrag der Parteien festgelegte Methode zur Streitbeilegung sein oder auch ohne vorherige Vereinbarung vereinbart werden.

Dieser Ansatz ist besonders nützlich, wenn Parteien im Vergleich zu herkömmlichen Gerichtsverfahren eine schnelle und kostengünstige Anhörung anstreben, die zu einer Entscheidung in der Sache führt. Schiedsverfahren sind im Allgemeinen weniger formell und bürokratisch als Gerichtsverfahren.

Die Entscheidung des Schiedsrichters ist für die Parteien nur dann bindend, wenn sie dies zuvor entweder in ihrem Vertrag oder durch ihre Vorlage bei der Schiedsinstitution vereinbart haben.

Kosten und Zeit: Die Anmeldegebühren für Schiedsgerichte liegen in der Regel zwischen 100 und 500 US-Dollar. Im Allgemeinen teilen sich die Parteien die Zeitkosten des Schiedsrichters, die zwischen 100 und 400 US-Dollar pro Stunde variieren können, abhängig von der Komplexität des Streits und dem ausgewählten Schiedsrichter. Unserer Erfahrung nach können die Schlichtungskosten bei der Beilegung von Streitigkeiten zwischen kleinen und mittleren Unternehmen zwischen 10.000 und 50.000 US-Dollar liegen. Der Abschluss des Schlichtungsverfahrens dauert in der Regel drei bis fünf Monate. Hierbei handelt es sich jedoch um ungefähre Zahlen, die aufgrund von Faktoren wie dem Ort des Schiedsverfahrens, der Streitigkeit des Streits, der Anzahl der Zeugen und der Höhe des Anspruchs schwanken können.

Im Vergleich zu anderen Formen der Streitbeilegung ist ein Schiedsverfahren im Allgemeinen mit höheren Anfangskosten verbunden. Im Gegensatz zu Gerichtsrichtern, die aus öffentlichen Mitteln finanziert werden, liegen die Honorare von Schiedsrichtern in der Verantwortung der beteiligten Parteien. Die Honorare für Schiedsrichter steigen tendenziell mit deren Erfahrung und technischem Fachwissen.

Im Gegensatz dazu scheinen Rechtsstreitigkeiten zwar im Vorhinein kosteneffektiver zu sein, doch der langwierige und komplizierte Charakter der meisten Gerichtsverfahren führt oft zu höheren Gesamtkosten als ein Schiedsverfahren. Überlastete Gerichtstermine können zu erheblichen Verzögerungen zwischen den Verhandlungsterminen führen. Darüber hinaus stellt die beträchtliche Zeit, die die Parteien in die Teilnahme an Gerichtsverhandlungen und die Bewältigung der komplexen Phasen der Offenlegung, der Vorverfahrensaktivitäten und des Prozesses selbst investieren, versteckte Kosten dar, die häufig übersehen werden.

Option Nr. 5) Gericht für geringfügige Forderungen

Gerichte für Bagatellklagen bieten einen optimierten Ansatz zur Beilegung von Rechtsstreitigkeiten ohne die Komplexität und den Zeitaufwand eines vollständigen Verfahrens. Bei diesen Verfahren herrscht in der Regel eine informelle Atmosphäre, die es den Prozessbeteiligten ermöglicht, dem Richter direkt Beweise und Argumente vorzulegen. Der Richter fällt dann ein Urteil, das auf der Begründetheit des Falles basiert.

Jeder Staat legt eine Obergrenze für die vor Gericht für Bagatellklagen zulässigen Geldansprüche fest, wobei der typische Höchstbetrag bei etwa 10.000 US-Dollar liegt, obwohl er je nach Gerichtsbarkeit variiert.

In vielen Bundesstaaten ist die Vertretung durch Anwälte vor Gerichten für Bagatellklagen nicht zulässig. Diese Einschränkung steht im Einklang mit der Informalität und Erschwinglichkeit, die bei Bagatellfällen angestrebt wird. Einige Staaten erlauben jedoch die Vertretung durch einen Anwalt, oft vorbehaltlich zusätzlicher Regeln. Unabhängig von der rechtlichen Vertretung steht es den Parteien im Allgemeinen frei, außergerichtlich einen Anwalt zu konsultieren, solange sie den Fall selbst bearbeiten. Darüber hinaus bieten viele Landkreise ehrenamtlich die Unterstützung von Beratern für Bagatellschäden an.

Kosten und Zeit: Für die Einleitung einer Klage vor einem Bagatellgericht fällt eine Anmeldegebühr an, die je nach Bundesstaat und gefordertem Betrag zwischen etwa 15 und 200 US-Dollar liegt. Wenn die Beratung durch einen externen Anwalt in Anspruch genommen wird, liegen die Kosten für die Beilegung von Streitigkeiten im Zusammenhang mit kleinen und mittleren Unternehmen in der Regel zwischen 500 und 2.000 US-Dollar. Der Prozess kann zwischen vier und acht Monaten dauern, obwohl es sich dabei um ungefähre Schätzungen handelt, die Schwankungen unterliegen.

Gerichte für Bagatellklagen bieten eine zugängliche Alternative, insbesondere für Parteien, die die mit Mediatoren oder Schiedsrichtern verbundenen Kosten vermeiden möchten. Es ist jedoch wichtig, die Begrenzung des maximalen Anspruchsbetrags vor diesen Gerichten zu beachten.

Option Nr. 6) Rechtsstreit vor einem Obersten Gericht

Bei Ansprüchen über 10.000 US-Dollar ist der geeignete Gerichtsstand für rechtliche Schritte in der Regel das allgemeine Gericht des Staates. Diese Gerichte können in verschiedenen Bundesstaaten unterschiedliche Namen haben, beispielsweise „Obergericht“, „Bezirksgericht“ oder „Gericht für gemeinsame Klagegründe“.

Es ist wichtig zu beachten, dass die Komplexität der Gerichtsbarkeit von Staat zu Staat erheblich variieren kann, wobei Beweisregeln und Prozessverfahren in diesen Verfahren eine wesentliche Rolle spielen. Die Bewältigung solcher Komplexitäten erfordert oft das Fachwissen eines erfahrenen Prozessanwalts.

Kosten und Zeit: Die Einleitung einer Klage in diesem Fall ist mit einer Anmeldegebühr verbunden, die in der Regel zwischen 100 und 500 US-Dollar liegt und vom Bundesstaat und der geforderten Höhe abhängt. Darüber hinaus müssen Sie die Anwaltskosten einkalkulieren, die zwischen 250 und 500 US-Dollar pro Stunde liegen können. Die Prozesskosten, insbesondere bei Streitigkeiten in kleinen und mittleren Unternehmen, können zwischen 10.000 und 50.000 US-Dollar liegen. Es ist jedoch wichtig zu wissen, dass die Kosten bei strittigen oder komplizierten Streitigkeiten erheblich steigen können. Was den Zeitrahmen betrifft, kann man davon ausgehen, dass sich der Rechtsstreit zwischen einem und drei Jahren erstrecken wird. Diese Zahlen sind Näherungswerte und unterliegen erheblichen Schwankungen.

Häufig gestellte Fragen

Wann sollte ich einen Anwalt einschalten?

Auch wenn es ideal ist, sich von einem Rechtsbeistand beraten zu lassen, geht es in der Realität häufig um eine Kosten-Nutzen-Abwägung. Anwälte können teuer sein, und es ist wichtig, ein Gleichgewicht zu finden. Als praktischer Leitfaden sollten Sie die Einschaltung eines Anwalts in Erwägung ziehen, wenn Sie glauben, dass Ihr Fall gute Erfolgsaussichten hat und wenn dessen Honorare weniger als 30 % des auf dem Spiel stehenden Wertes ausmachen. Ethische und kompetente Anwälte geben eine ehrliche Einschätzung Ihrer Interessenten ab und können ungefähre Schätzungen der erwarteten Kosten abgeben.

Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass bei Rechtsstreitigkeiten vor dem Obergericht die Einschaltung eines Anwalts aus technischen Gründen praktisch erforderlich ist.

Kann ich das Geschäft einfach zurücknehmen, wenn der Käufer in Verzug gerät?

Die Rückgewinnung der Kontrolle über das Unternehmen nach einem Verkauf erfordert sorgfältige Überlegungen und die Einhaltung rechtlicher Verfahren. Sobald der Kaufvertrag unterzeichnet ist, geht das Eigentum auf den Käufer über und gewährt ihm die ausschließlichen Rechte am Unternehmen. Selbst wenn der Käufer mit seinen Zahlungen in Verzug gerät, können Sie das Geschäft ohne seine ausdrückliche Zustimmung oder gerichtliche Intervention nicht einseitig zurückfordern.

Um festzustellen, ob Sie das Unternehmen zurückerobern können, sollten Sie Folgendes berücksichtigen:

• Können Sie wieder Zutritt zu den Geschäftsräumen erlangen, ohne Gewalt anzuwenden oder unrechtmäßig einzudringen?
• Wenn der Käufer physisch anwesend wäre, würde er Ihnen dann bereitwillig erlauben, die Kontrolle zu übernehmen?

Wenn die Antwort auf eine dieser Fragen „Nein“ lautet, ist es wichtig, eine einvernehmliche Lösung anzustreben oder ein formelles Streitbeilegungsverfahren einzuleiten, um die Eigentümerschaft des Unternehmens zurückzugewinnen.

Wie kann ich den Mietvertrag oder die Franchise zurücknehmen, wenn mein Name nicht mehr im Vertrag steht?

Bei Leasing- und Franchiseverträgen ist häufig die Zustimmung Dritter das entscheidende Element. Selbst wenn der Käufer der Rückgabe des Unternehmens zustimmt, kann es dennoch auf Hürden stoßen, das Unternehmen unter Ihrem Namen zu betreiben, bis der Leasinggeber oder Franchisegeber seine Zustimmung erteilt.

Eine wirksame Lösung ist die Erteilung einer unwiderruflichen Vollmacht. Diese rechtliche Regelung ermöglicht es dem Käufer, Sie im Falle eines Zahlungsverzugs als seinen Vertreter mit der unwiderruflichen Vollmacht zu ernennen, das Unternehmen in seinem Namen zu verwalten und zu betreiben. Während sie das rechtliche Eigentum an der Pacht oder Franchise behalten, erhalten Sie die Möglichkeit, den Geschäftsbetrieb zu überwachen und Einnahmen zu erzielen. Dieser Ansatz ermöglicht es Ihnen, vorübergehend in das Unternehmen einzugreifen und es zu verwalten und so dessen Kontinuität sicherzustellen.

Ist der Prozess bei einem Aktienverkauf anders?

Im Rahmen eines Aktienverkaufs folgt das Streitbeilegungsverfahren einem ähnlichen Rahmen. Anstatt die Rückgabe des Unternehmensvermögens oder dessen vollständige Bezahlung anzustreben, verlagert sich der Fokus auf die Aktien. Es ist jedoch zu beachten, dass bei der Genehmigung durch Dritte möglicherweise dieselben Überlegungen angestellt werden. Beispielsweise erfordern Leasing- und Franchiseverträge häufig die Zustimmung des Leasinggebers oder Franchisegebers, wenn es innerhalb eines Unternehmens zu einem Kontrollwechsel kommt.

Ist der Prozess anders, wenn ich noch einen Prozentsatz des Unternehmens besitze?

Wenn Sie teilweise Eigentümer des Unternehmens bleiben, bleibt der Streitbeilegungsprozess in der Regel konsistent. Anstatt wieder in den Besitz von Unternehmensvermögen zu gelangen, könnte Ihr Ziel darin liegen, die Mehrheitskontrolle innerhalb des Unternehmens zurückzugewinnen. Wie bereits erwähnt, behandeln Dritte diesen Kontrollwechsel häufig als eine Änderung des Pächters oder Franchisenehmers. Folglich kann die Notwendigkeit einer Genehmigung durch Dritte erforderlich sein, auch wenn die zugrunde liegende Geschäftseinheit, die den Mietvertrag oder die Franchise verwaltet, unverändert bleibt.

Kann ich einen Zahlungsausfall von vornherein verhindern?

Aufgrund unserer umfangreichen Erfahrung haben wir zwei wirksame Strategien identifiziert, um Ausfällen vorzubeugen:

• Sorgfältige Käuferbewertung: Eine gründliche Due-Diligence-Prüfung des Käufers ist von größter Bedeutung. Dabei geht es nicht nur um Finanzchecks; es geht auch um Vertrauenswürdigkeit. Wenn Sie den Käufer persönlich treffen, sein Verhalten beobachten und seinen Verhandlungsansatz beurteilen, können Sie wichtige Erkenntnisse gewinnen. Lassen Sie Ihr Bauchgefühl nicht außer Acht – es weist oft auf potenzielle Probleme hin, die einer weiteren Untersuchung bedürfen.
• Pflege positiver Beziehungen: Die Aufrechterhaltung einer respektvollen und herzlichen Beziehung zum Käufer nach dem Vertragsabschluss ist von unschätzbarem Wert. Klare und emotionsfreie Kommunikation fördert ein Umfeld, in dem Parteien offen über Bedenken diskutieren und Lösungen finden können. Dieser Ansatz beschleunigt die Lösung eventuell auftretender Probleme erheblich.

Abschluss

Wenn ein Käufer in Verzug gerät, kann ein strukturierter Ansatz dabei helfen, die Situation effektiv zu lösen:

• Streben Sie nach gegenseitigem Einvernehmen: Beginnen Sie damit, mit dem Käufer in Kontakt zu treten, um Optionen zu erkunden. Dies kann die Begleichung ausstehender Zahlungen oder die Wiedererlangung der Kontrolle über das Unternehmen beinhalten. Offene Kommunikation ist in dieser Phase der Schlüssel.
• Ziehen Sie die Streitbeilegung in Betracht: Wenn eine Einigung unwahrscheinlich erscheint, wenden Sie sich an die zuvor genannten Methoden zur Streitbeilegung. Die Wahl hängt von Faktoren wie den verfügbaren Ressourcen und dem finanziellen Umfang des Problems ab.
• Bewerten Sie den idealen Weg: Die beste Vorgehensweise hängt von Ihren spezifischen Umständen ab, einschließlich der finanziellen Ressourcen und des auf dem Spiel stehenden Betrags. Denken Sie daran, dass ein gelassenes und respektvolles Verhalten während des gesamten Prozesses Ihre Erfolgschancen erheblich erhöht.

Denken Sie daran, dass eine klare und rationale Kommunikation bei der Beilegung von Streitigkeiten immer besser ist als Wut oder Feindseligkeit.