M&A-Verkäuferfinanzierung: Umgang mit einem Käuferausfall

Einführung

Im Geschäftsleben können selbst die besten Pläne manchmal scheitern. Käufer, so gut ihre Absichten auch sein mögen, können sich bei der Erfüllung ihrer finanziellen Verpflichtungen übernehmen. Ein Zahlungsausfall des Käufers kann für einen Verkäufer in der Tat sehr entmutigend sein.

Als Verkäufer kann Ihre Vorbereitung auf solche Situationen entscheidend sein. Wenn Sie über Ihre Optionen gut informiert sind, können Sie unnötige Konflikte vermeiden, falls Probleme auftreten.

Im Falle eines Zahlungsausfalls des Käufers lassen sich Ihre Handlungsmöglichkeiten im Allgemeinen in zwei große Kategorien einteilen:

Optionen für eine gegenseitige Vereinbarung:

• Vertragslösungen
• Verhandlung
• Mediation
• Optionen zur Streitbeilegung:
• Schiedsverfahren
• Gericht für Bagatellklagen
• Rechtsstreitigkeiten vor höheren Gerichten

Dieser Artikel befasst sich mit wichtigen Fragen, darunter:

• Welche Option sollten Sie priorisieren, wenn ein Käufer zahlungsunfähig wird?
• Unternehmen zurückzugewinnen , und wenn ja, welche Schritte sind notwendig, um die Kontrolle wiederzuerlangen?
• Wann ist der richtige Zeitpunkt, die Dienste eines Anwalts in Anspruch zu nehmen?
• Was ist, wenn Sie den Mietvertrag wieder in Besitz nehmen müssen, insbesondere wenn Ihr Name nicht mehr darauf steht?
• Unterscheiden sich die Verfahren bei Anlagenverkäufen von denen bei Aktienverkäufen ?
• Wie können Sie proaktive Maßnahmen ergreifen, um Zahlungsausfälle von vornherein zu verhindern?

Wir hoffen zwar sehr, dass Sie nie in die Situation geraten, einen Zahlungsausfall eines Käufers verkraften zu müssen, aber denken Sie daran: Vorbereitung ist Ihr größtes Kapital. Um sich optimal vorzubereiten, lesen Sie die folgenden Tipps.

Optionen für gegenseitige Vereinbarungen

Im Falle eines Zahlungsausfalls des Käufers sollten Sie zunächst immer offen mit ihm kommunizieren und eine einvernehmliche Lösung anstreben. Erstaunlicherweise lassen sich viele Zahlungsausfälle durch konstruktiven Dialog schnell und einvernehmlich beilegen.

Diesem Ansatz Priorität einzuräumen, ist entscheidend. Er bietet nicht nur eine mögliche Lösung, sondern unterstreicht auch die Bedeutung einer partnerschaftlichen Zusammenarbeit mit dem Käufer während der gesamten Transaktion. Wenn eine gute Arbeitsbeziehung gepflegt wird, sind die meisten Käufer auch bei Problemen zur Kooperation bereit, was eine schnelle und kostengünstige Lösung von Herausforderungen ermöglicht.

Option 1) Vertragliche Lösungen

Im Falle einer Streitigkeit mit Ihrem Käufer sollte man sich zunächst immer auf den Vertrag selbst stützen. Verträge enthalten üblicherweise ein festgelegtes Verfahren zur Beilegung von Konflikten und dienen somit beiden Parteien als Orientierungshilfe bei auftretenden Problemen.

Wenn der Käufer beispielsweise mit den Mietzahlungen für die Geschäftsräume , kann der Vertrag dem Verkäufer das Recht einräumen, die Kontrolle über das Unternehmen zu übernehmen und die Mietzahlungen zu verwalten. Diese Vertragsklausel kommt häufig dann zum Tragen, wenn der Vermieter die Bürgschaft des Verkäufers für die fortlaufenden Mietzahlungen als Voraussetzung für die Übertragung des Mietvertrags auf den Käufer verlangt.

Wenn beide Parteien der Einhaltung der Vertragsbedingungen zustimmen, genügt in der Regel ein einfacher Verweis auf die Vertragsbestimmungen, um den Lösungsprozess einzuleiten.

Option 2) Verhandlung

Im Falle einer Vertragsstreitigkeit oder wenn die Meinungsverschiedenheit über die Vertragsbestimmungen hinausgeht, ist es ratsam, eine gütliche Einigung durch Verhandlungen anzustreben.

Dieser Ansatz ist besonders dann sinnvoll, wenn der Käufer die tatsächliche Kontrolle über das Unternehmen ausübt. Unsere langjährige Erfahrung zeigt, dass die meisten Käufer kooperativ sind und so eine einvernehmliche Lösung ermöglichen. Dies kann die Aufgabe der Unternehmenskontrolle, die Vereinbarung alternativer Zahlungsmodalitäten oder die Stellung zusätzlicher Sicherheiten beinhalten.

Es ist unerlässlich zu beachten, dass die Anwendung von Gewalt zur Erzwingung der Einhaltung von Vereinbarungen unter keinen Umständen zulässig ist. Beispielsweise ist das gewaltsame Betreten von Räumlichkeiten, die sich in der Kontrolle des Käufers befinden, selbst bei größter Überzeugung von den eigenen Rechten nicht gestattet. In der Regel ist die einzige rechtlich anerkannte Möglichkeit zur Durchsetzung der Einhaltung einer Vereinbarung eine Anordnung einer zuständigen Behörde. Allerdings kann dieses Verfahren zeitaufwändig sein.

Option 3) Mediation

Mediation ist ein freiwilliges Verfahren , das Streitparteien unter der Leitung einer neutralen dritten Person zusammenbringt, um eine Lösung zu finden. Diese Sitzungen sind streng vertraulich und nicht öffentlich. Obwohl Mediation formal als Streitbeilegungsmethode gilt, betrachten wir sie als einen praktischen Weg zu einer einvernehmlichen Lösung.

Es ist wichtig zu verstehen, dass ein Mediator nicht als Richter, sondern als Kommunikationsvermittler . Er kann Vorschläge unterbreiten, Fragen beantworten und die verschiedenen Perspektiven in den Gesprächen verdeutlichen. Die endgültige Entscheidung für eine Einigung oder die Suche nach alternativen Lösungen liegt jedoch bei den Parteien selbst – ein Grundprinzip, das auch für andere Formen der einvernehmlichen Streitbeilegung gilt.

Üblicherweise führt der Mediator, nachdem er beide Parteien zusammengebracht und deren jeweilige Standpunkte angehört hat, Einzelgespräche mit jeder Seite. Anschließend tauschen sie Vergleichsangebote aus, um eine Einigung zu erzielen.

Hinsichtlich Kosten und Zeitaufwand erheben Mediationsinstitutionen häufig Bearbeitungsgebühren zwischen 100 und 500 US-Dollar. Zusätzlich teilen sich die Parteien in der Regel die Kosten für die Arbeitszeit des Mediators, die je nach Komplexität des Konflikts und dessen Expertise zwischen 100 und 300 US-Dollar pro Stunde variieren können. Erfahrungsgemäß können die Kosten für eine Mediation in einem Streitfall eines kleinen oder mittelständischen Unternehmens zwischen 5.000 und 20.000 US-Dollar liegen und ein bis zwei Monate dauern. Diese Schätzungen können je nach verschiedenen Faktoren variieren.

Optionen zur Streitbeilegung

Probleme können auftreten, wenn ein Käufer vom Vertrag abweicht oder eine abweichende Auslegung der Vertragsbedingungen vertritt. In solchen Fällen ist es unerlässlich, die folgenden Strategien zur Streitbeilegung in Betracht zu ziehen.

Option Nr. 4) Schiedsverfahren

Bei einem Schiedsverfahren wird eine Privatperson als Schiedsrichter für Ihren Streitfall bestellt. Der Schiedsrichter trifft eine Entscheidung in der Sache, nachdem er eine Anhörung durchgeführt hat, in der beide Parteien Zeugenaussagen und Beweise vorlegen können. Nach den Eröffnungsvorträgen, Zeugenaussagen und Schlussplädoyers fällt der Schiedsrichter eine Entscheidung in der Sache.

Die Streitbeilegung kann durch ein Schiedsverfahren erfolgen, wie im Vertrag der Parteien festgelegt, oder auch ohne vorherige Vereinbarung.

Dieses Verfahren ist besonders vorteilhaft, wenn die Parteien im Vergleich zu einem herkömmlichen Gerichtsverfahren eine schnelle und kostengünstige Anhörung anstreben, die zu einer Entscheidung in der Sache führt. Schiedsverfahren sind im Allgemeinen weniger formell und bürokratisch als Gerichtsverfahren.

Die Entscheidung des Schiedsrichters ist für die Parteien nur dann bindend, wenn sie dies im Voraus entweder in ihrem Vertrag oder durch ihre Anmeldung bei der Schiedsinstitution vereinbart haben.

Kosten und Zeitaufwand: Die Anmeldegebühren für Schiedsinstitutionen liegen üblicherweise zwischen 100 und 500 US-Dollar. Die Kosten für die Zeit des Schiedsrichters werden in der Regel zwischen den Parteien geteilt. Diese können je nach Komplexität des Streitfalls und des gewählten Schiedsrichters zwischen 100 und 400 US-Dollar pro Stunde variieren. Erfahrungsgemäß können die Kosten für ein Schiedsverfahren bei Streitigkeiten zwischen kleinen und mittelständischen Unternehmen . Das Schiedsverfahren dauert in der Regel drei bis fünf Monate. Dies sind jedoch Richtwerte, die je nach Schiedsort, Streitigkeit, Anzahl der Zeugen und Streitwert variieren können.

Schiedsverfahren sind im Vergleich zu anderen Formen der Streitbeilegung in der Regel mit höheren Anfangskosten verbunden. Anders als Richter, deren Honorare öffentlich finanziert werden, tragen die beteiligten Parteien die Gebühren der Schiedsrichter. Diese Gebühren steigen tendenziell mit der Erfahrung und dem Fachwissen der Schiedsrichter.

Im Gegensatz dazu mag ein Gerichtsverfahren zwar auf den ersten Blick kostengünstiger erscheinen, doch die langwierige und komplexe Natur der meisten Gerichtsverfahren führt oft zu höheren Gesamtkosten als ein Schiedsverfahren. Überlastete Gerichtstermine können erhebliche Verzögerungen zwischen den Verhandlungsterminen verursachen. Hinzu kommt der beträchtliche Zeitaufwand der Parteien für die Teilnahme an Gerichtsverhandlungen und die Bewältigung der komplexen Phasen der Beweisaufnahme, der Vorbereitungsmaßnahmen und der Hauptverhandlung selbst – ein oft übersehener, aber nicht unerheblicher Kostenfaktor.

Option 5) Gericht für geringfügige Forderungen

Das Amt für Bagatellklagen bietet ein effizientes Verfahren zur Beilegung von Rechtsstreitigkeiten ohne die Komplexität und den Zeitaufwand eines vollständigen Gerichtsverfahrens. Diese Verfahren finden in der Regel in einer informellen Atmosphäre statt, sodass die Parteien ihre Beweise und Argumente direkt dem Richter vortragen können. Der Richter fällt dann ein Urteil auf Grundlage der Sachlage.

Jeder Staat legt eine Obergrenze für die in Verfahren vor dem Amtsgericht zulässigen Geldforderungen fest, wobei das typische Maximum bei etwa 10.000 US-Dollar liegt, jedoch je nach Gerichtsbarkeit .

In vielen Bundesstaaten ist die Vertretung durch Anwälte vor dem Amtsgericht für Bagatellklagen nicht zulässig. Diese Einschränkung entspricht dem informellen und kostengünstigen Charakter von Bagatellklagen. Einige Bundesstaaten erlauben jedoch die Vertretung durch Anwälte, oft unter Einhaltung zusätzlicher Bestimmungen. Ungeachtet der anwaltlichen Vertretung steht es den Parteien grundsätzlich frei, beraten Beratern für Bagatellklagen unentgeltlich an.

Kosten und Zeitaufwand: Die Einleitung eines Verfahrens vor dem Amtsgericht ist mit einer Gerichtsgebühr verbunden, die je nach Bundesstaat und Streitwert zwischen ca. 15 und 200 US-Dollar variiert. Wird ein externer Anwalt hinzugezogen, belaufen sich die Prozesskosten für Streitigkeiten im Zusammenhang mit kleinen und mittleren Unternehmen . Das Verfahren kann vier bis acht Monate dauern, wobei es sich hierbei um ungefähre Angaben handelt, die variieren können.

Gerichte für Bagatellstreitigkeiten bieten eine zugängliche Alternative, insbesondere für Parteien, die die Kosten für Mediatoren oder Schiedsrichter vermeiden möchten. Es ist jedoch wichtig, die Begrenzung des maximalen Streitwerts vor diesen Gerichten zu beachten.

Option Nr. 6) Klage vor dem Obersten Gerichtshof

Bei Streitwerten über 10.000 US-Dollar ist in der Regel das zuständige Gericht erster Instanz des jeweiligen Bundesstaates. Diese Gerichte können in verschiedenen Bundesstaaten unterschiedliche Bezeichnungen tragen, wie beispielsweise „Superior Court“, „District Court“ oder „Court of Common Pleas“

Es ist wichtig zu beachten, dass die Zuständigkeitsbestimmungen der Gerichte von Bundesstaat zu Bundesstaat erheblich variieren können, wobei die Beweisregeln und das Prozessverfahren eine wesentliche Rolle spielen. Die Bewältigung dieser Komplexität erfordert oft die Expertise eines erfahrenen Prozessanwalts.

Kosten und Zeitaufwand: Die Einleitung eines Gerichtsverfahrens in diesem Fall ist mit einer Gerichtsgebühr verbunden, die je nach Bundesstaat und Streitwert üblicherweise zwischen 100 und 500 US-Dollar liegt. Zusätzlich müssen Sie Anwaltskosten einplanen, die zwischen 250 und 500 US-Dollar pro Stunde betragen können. Die Prozesskosten, insbesondere bei Streitigkeiten kleiner und mittelständischer Unternehmen, können sich auf 10.000 bis 50.000 US-Dollar belaufen. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die Kosten bei strittigen oder komplexen Streitigkeiten erheblich steigen können. Die Prozessdauer beträgt in der Regel ein bis drei Jahre. Diese Angaben sind Richtwerte und können erheblich variieren.

Häufig gestellte Fragen

Ab wann sollte ich einen Anwalt einschalten?

Die Beratung durch einen Rechtsanwalt ist zwar ideal, doch in der Realität müssen oft Kosten und Nutzen abgewogen werden. Anwälte können teuer sein, daher ist es wichtig, ein gutes Gleichgewicht zu finden. Als Faustregel gilt: Ziehen Sie einen Anwalt hinzu, wenn Sie Ihre Erfolgsaussichten als hoch einschätzen und seine Gebühren weniger als 30 % des Streitwerts betragen . Kompetente und ethisch handelnde Anwälte geben Ihnen eine ehrliche Einschätzung Ihrer Erfolgsaussichten und können Ihnen eine ungefähre Kostenschätzung geben.

Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass bei Rechtsstreitigkeiten vor höheren Gerichten die Einbeziehung eines Anwalts aufgrund der damit verbundenen Formalitäten praktisch unabdingbar ist.

Kann ich das Geschäft einfach zurücknehmen, wenn der Käufer zahlungsunfähig wird?

Die Rückgewinnung der Kontrolle über ein Unternehmen nach einem Verkauf erfordert sorgfältige Überlegung und die Einhaltung der rechtlichen Bestimmungen. Mit des Kaufvertrags geht das Eigentum auf den Käufer über und erwirbt damit die ausschließlichen Rechte am Unternehmen. Selbst wenn der Käufer mit den Zahlungen in Verzug gerät, können Sie das Unternehmen nicht ohne seine ausdrückliche Zustimmung oder rechtliche Schritte einseitig zurückfordern.

Um festzustellen, ob Sie das Unternehmen zurücknehmen können, sollten Sie Folgendes berücksichtigen:

• Können Sie ohne Anwendung von Gewalt oder unrechtmäßiges Betreten wieder Zugang zu den Geschäftsräumen erlangen?
• Wenn der Käufer physisch anwesend wäre, würde er Ihnen freiwillig die Kontrolle überlassen?

Lautet die Antwort auf eine dieser Fragen „Nein“, ist es unerlässlich, eine einvernehmliche Lösung anzustreben oder ein formelles Streitbeilegungsverfahren einzuleiten, um das Eigentum am Unternehmen zurückzuerlangen .

Wie kann ich den Pacht- oder Franchisevertrag zurückerhalten, wenn mein Name nicht mehr im Vertrag steht?

Bei Leasing- und Franchiseverträgen ist die Zustimmung Dritter oft unerlässlich. Selbst wenn der Käufer der Rückgabe des Unternehmens zustimmt , können beim Betrieb unter Ihrem Namen noch Hürden auftreten, bis der Leasinggeber oder Franchisegeber seine Zustimmung erteilt hat.

Eine wirksame Lösung ist die Erteilung einer unwiderruflichen Vollmacht. Diese rechtliche Vereinbarung ermöglicht es dem Käufer, Sie im Falle eines Zahlungsverzugs als seinen Bevollmächtigten mit unwiderruflicher Befugnis zur Geschäftsführung und zum Betrieb des Unternehmens in seinem Namen zu ernennen. Während der Käufer das Eigentum am Pacht- oder Franchisevertrag behält, erhalten Sie die Möglichkeit, die Geschäftsabläufe zu überwachen und die Einnahmen einzuziehen . Mit diesem Ansatz können Sie vorübergehend die Geschäftsführung übernehmen und so den Fortbestand des Unternehmens sichern.

Ist der Ablauf bei einem Aktienverkauf anders?

Im Rahmen eines Aktienverkaufs folgt das Streitbeilegungsverfahren einem ähnlichen Rahmen. Anstatt die Rückgabe von Betriebsvermögen oder die vollständige Bezahlung anzustreben, liegt der Fokus auf den Aktien. Es ist jedoch zu beachten, dass dieselben Überlegungen hinsichtlich der Zustimmung Dritter relevant sein können. Beispielsweise ist bei Leasing- und Franchiseverträgen häufig die Zustimmung des Leasinggebers bzw. Franchisegebers erforderlich, wenn es zu einem Kontrollwechsel innerhalb eines Unternehmens .

Ist der Ablauf anders, wenn ich noch einen Anteil am Unternehmen besitze?

Wenn Sie eine Teilhaberschaft am Unternehmen behalten, bleibt das Streitbeilegungsverfahren in der Regel unverändert. Anstatt die Vermögenswerte des Unternehmens , könnte sich Ihr Ziel dahingehend verschieben, die Mehrheitskontrolle im Unternehmen wiederzuerlangen. Wie bereits erwähnt, betrachten Dritte diesen Kontrollwechsel oft als vergleichbar mit einem Wechsel des Pächters oder Franchisenehmers. Folglich kann dies die Zustimmung Dritter erforderlich machen, selbst wenn das zugrunde liegende Unternehmen, das den Pacht- oder Franchisevertrag hält, unverändert bleibt.

Kann ich einen Ausfall von vornherein verhindern?

Aus unserer langjährigen Erfahrung haben wir zwei effektive Strategien zur Vermeidung von Zahlungsausfällen identifiziert:

• Sorgfältige Käuferprüfung: Eine gründliche Due- Diligence-Prüfung des Käufers ist unerlässlich. Dabei geht es nicht nur um die finanzielle Situation, sondern auch um Vertrauenswürdigkeit. Treffen mit dem Käufer , die Beobachtung seines Auftretens und die Beurteilung seiner Verhandlungstaktik können wichtige Erkenntnisse liefern. Ignorieren Sie Ihr Bauchgefühl nicht – es weist oft auf potenzielle Probleme hin, die einer weiteren Untersuchung bedürfen.
• Pflege positiver Beziehungen: Eine respektvolle und herzliche Beziehung zum Käufer nach dem Abschluss des Kaufvertrags ist von unschätzbarem Wert. Klare und sachliche Kommunikation schafft ein Umfeld, in dem die Parteien Bedenken offen ansprechen und gemeinsam Lösungen finden können. Dieser Ansatz beschleunigt die Beilegung etwaiger Probleme erheblich.

Abschluss

Im Falle eines Zahlungsausfalls des Käufers kann ein strukturierter Ansatz dazu beitragen, die Situation effektiv zu lösen:

• Streben Sie eine einvernehmliche Lösung an: Beginnen Sie mit dem Kontakt zum Käufer, um verschiedene Optionen zu erörtern. Dies kann die Begleichung ausstehender Zahlungen oder die Rückgewinnung der Kontrolle über das Unternehmen umfassen. Offene Kommunikation ist in dieser Phase entscheidend.
• Streitbeilegung in Betracht ziehen: Sollte eine Einigung unwahrscheinlich erscheinen, empfiehlt es sich, die zuvor genannten Streitbeilegungsmethoden heranzuziehen. Die Wahl hängt von Faktoren wie den verfügbaren Ressourcen und dem finanziellen Umfang des Problems ab.
• Ermitteln Sie den optimalen Weg: Die beste Vorgehensweise hängt von Ihren individuellen Umständen ab, insbesondere von Ihren finanziellen Mitteln und der Höhe des Streitwerts. Denken Sie daran, dass ein ruhiges und respektvolles Auftreten während des gesamten Prozesses Ihre Erfolgschancen erheblich erhöht.

Denken Sie daran: Klare und rationale Kommunikation ist bei der Lösung von Streitigkeiten stets wirksamer als Wut oder Feindseligkeit.