Warum erwerben Unternehmen andere Unternehmen?

Die Motivationen, die Unternehmen zu Übernahmen , sind vielfältig und oft komplex. Dennoch zeichnen sich erkennbare Trends ab, die es uns ermöglichen, übergreifende Erkenntnisse zu formulieren, die sich bei der Priorisierung Ihrer Werttreiber als wertvoll erweisen.

Warum ist das bedeutsam?

Wenn Sie die Gründe für eine Akquisition verstehen, können Sie:

• Befähigen Sie Sie zu erkennen, welche Werttreiber möglicherweise eine höhere Rendite als andere erzielen können.
• Wir unterstützen Sie bei der Orchestrierung Ihrer Aktionspläne mit einem strategischen Fokus.
• Erleichtern Sie die Ausarbeitung einer vertraulichen Marketingstrategie, die darauf zugeschnitten ist, den Verkauf Ihres Unternehmens zu optimieren.

Unternehmen tätigen Akquisitionen als Katalysator für Innovationen, als Mittel zur Verbesserung der Erfolgsaussichten und als Schutz vor Misserfolgen. Doch was bewegt ein Unternehmen dazu, über die Übernahme Ihres Unternehmens nachzudenken? Welche konkreten Faktoren könnten sie zu diesem Vorgehen motivieren? Wie treffen sie die Wahl zwischen verschiedenen Unternehmensentwicklungswegen, etwa interner Produktentwicklung oder Unternehmensakquise? Gibt es in den meisten Unternehmen gemeinsame Akquisitionsstrategien?

Aber warten Sie, es gibt noch mehr ...

Wie überschneidet sich die Motivation eines Unternehmens, Ihr Unternehmen zu erwerben, mit seiner potenziellen Wertwahrnehmung? Könnten sie einen Wert in Ihrer Technologie, Ihrem Personal, Ihrem Kundenstamm oder Ihrem Produktportfolio finden? Wie können Sie diese Erkenntnisse nutzen, um den Wert Ihres Unternehmens ?

Das sind die Fragen, um die es geht. Bereiten Sie sich auf die Antworten vor. Wenn Sie den Wert Ihres Unternehmens maximieren möchten, lesen Sie weiter, um genau zu verstehen, warum ein Unternehmen an der Übernahme Ihres Unternehmens interessiert sein könnte und wie Sie den Kaufpreis strategisch steigern können.

Allgemeine Gründe, warum Unternehmen Akquisitionen tätigen

Fördert Innovation

Kleine Unternehmen fungieren als Brutstätten für Innovationen und stellen ihre größeren Pendants oft in den Schatten. Das Herz der Innovation schlägt in agilen Startups, angetrieben von ihrer Bereitschaft, größere Risiken einzugehen. Diese Eigenschaften zwingen größere Unternehmen dazu, nach Übernahmen kleinerer Unternehmen Ausschau zu halten und von der Innovation zu profitieren, die diese flinken Akteure hervorbringen.

Bemerkenswerte Beispiele sind Uber und Lyft, die die 40-Milliarden-Dollar-Taxibranche revolutionierten, der transformative Einfluss von Airbnb auf den 570-Milliarden-Dollar-Hotelsektor weltweit und die durchschlagende Dominanz von Netflix im über 100-Milliarden-Dollar-TV-Bereich.

Verbessert die Erfolgsaussichten

Akquisitionen dienen als strategische Schritte, die von der Erkenntnis getragen werden, dass die Vorhersage von Gewinnern – sei es bei Produkteinführungen, Partnerschaften, Allianzen oder Übernahmen – eine gewaltige Herausforderung darstellt. Die Akquisitionstour eines Unternehmens ist ein strategischer Ansatz, um die Chancen zu seinen Gunsten zu nutzen.

Um den Widrigkeiten entgegenzuwirken, gründen Wettbewerber spezielle Unternehmensinvestitionsfonds, die eine Vielzahl aufstrebender Startups durch Mehrheits- oder Minderheitsbeteiligungen unterstützen. Etablierte Technologiegiganten verfügen über robuste Teams, die sich ausschließlich auf die Durchführung von Akquisitionen konzentrieren und nicht auf eine einzelne Akquisition abzielen, sondern auf eine Reihe strategischer Akquisitionen, um allen Widrigkeiten zu trotzen.

Reduziert Ausfallrisiken

Im Jahr 2018 sagte Jeff Bezos seinen Mitarbeitern offen: „Eines Tages Amazon scheitern.“ Diese Aussage des Gründers und CEO eines fast 2 Billionen US-Dollar schweren Unternehmens unterstreicht die gewaltigen Veränderungen, die die Geschäftslandschaft seit Beginn der Technologierevolution vor nur einer Generation verändert haben.

Große Konzerne haben mit hohen Ausfallraten zu kämpfen, ein Nebeneffekt ihrer reichlich vorhandenen Ressourcen. Ausfälle innerhalb dieser Giganten sind mit hohen Kosten verbunden. Durch die Übernahme verschiedener Unternehmen sichern sich diese Giganten strategisch gegen langfristige Ausfallrisiken ab und passen sich so an die sich ständig weiterentwickelnde Dynamik moderner Unternehmen an.

Spezifische Gründe, warum ein Unternehmen ein bestimmtes Unternehmen erwerben kann

Zugang zu Technologie

An der Spitze der Software-, Technologie- und Online-Branche liegt der wichtigste Antrieb hinter Unternehmensakquisitionen in der Erlangung technologischer Kompetenz.

Es geht jedoch nicht nur darum, Zugang zu Technologie zu erhalten; Vielmehr geht es darum, vom anspruchsvollen Markt validierte Technologie zu sichern. Um den potenziellen Erfolg eines Produkts einzuschätzen, wenden sich Unternehmen an den obersten Entscheidungsträger – den Kunden (mit anderen Worten: die Kundenvalidierung).

Durch die Nutzung der ausgedehnten Vertriebsnetze größerer Unternehmen können diese Branchenriesen ihre Lösungen schnell der breiten Masse zugänglich machen und dabei kleine Start-ups übertreffen, die durch begrenzte Marketingressourcen und Vertriebsteams eingeschränkt sind. Unterstützt durch eine erweiterte Produktpalette bietet das erwerbende Unternehmen seiner Kundenkohorte ein umfassendes Lösungsangebot und dürfte damit die Fluktuationsraten senken und die Kundenbindung erhöhen.

Zugang zu Märkten

Im Bereich der Unternehmensstrategie entscheiden sich bestimmte Unternehmen für den Erwerb von Unternehmen, um schnell in ein bestimmtes Marktsegment vorzudringen.

Stellen Sie sich ein Szenario vor, in dem ein auf Restaurierungsbau spezialisiertes Softwareunternehmen die Übernahme eines Gegenstücks im Bereich Industriebau wagt. Eines der zentralen Ziele dieses strategischen Schritts wäre der schnelle Zugang zum neuen Kundenstamm, begleitet von einer sofortigen Steigerung des Rufs und der Glaubwürdigkeit innerhalb des Industriesektors. Dieses kluge Manöver ermöglicht es dem Softwareunternehmen, sein bestehendes Lösungspaket nahtlos auf die Industriekunden des übernommenen Unternehmens auszudehnen. Ohne eine solche Übernahme könnte sich der Wechsel zwischen Branchen als entmutigend erweisen, was die Übernahme zu einer pragmatischen Abkürzung machen würde, die die damit verbundenen Risiken effektiv eindämmt.

Zugang zu Kunden

Für bestimmte Unternehmen ist die Sicherung des Zugangs zu strategischen Kunden ein zentrales Ziel.

Stellen Sie sich das Szenario vor, in dem ein Unternehmen beharrlich versucht hat, Verbindungen zu branchenführenden Kunden aufzubauen, nur um dann immer wieder Rückschläge zu erleiden. Trotz aller Bemühungen blieb der Erfolg aus. In einem solchen Kontext erweist sich eine Akquisition als eine konsequente Strategie, um die begehrten Kunden zu gewinnen. Durch die Übernahme eines Konkurrenten, der bereits etablierte Beziehungen zu diesen Kunden unterhält, stellt das Unternehmen einen definitiven Weg zur Gewinnung des von ihm angestrebten Kundenkreises sicher.

Zugang zu Talenten (Acqui-Hire)

Auch wenn Acqui-Hires im unteren Mittelstand seltener vorkommen, sind sie in der Technologiebranche eine vorherrschende Praxis. In Regionen, in denen der Technologiesektor mit Talentmangel zu kämpfen hat, kann die Übernahme eines Start-ups mit einem etablierten Team oft der schnellste Weg sein. Dies gilt insbesondere dann, wenn ein Unternehmen in einen neuen Markt vordringt und es in seinem bestehenden Team an Fachwissen in diesem Bereich mangelt.

Roll-Ups und Mehrfacherweiterung

In einem strategischen Schritt könnte ein gut kapitalisierter und großer Konkurrent eine Akquisitionstour starten, zahlreiche kleinere Konkurrenten assimilieren und sie zu einer einzigen, expansiven Einheit zusammenführen. Diese Konsolidierungsbemühungen zielen darauf ab, den Multiplikator ihres Unternehmens zu vergrößern, ein entscheidender Faktor für die Maximierung der Bewertung bei einem möglichen Verkauf.

Für Finanzkäufer beginnt der Ansatz mit der Übernahme eines Plattformunternehmens, das in der Regel einen Jahresumsatz von mindestens 20 Millionen US-Dollar erwirtschaftet. Anschließend wird eine Reihe kleinerer Übernahmen durchgeführt, um die Fähigkeiten des Plattformunternehmens zu erweitern. Dabei geht es darum, zusätzliche Kunden, Technologien und Produkte in ihr Portfolio zu integrieren.

Im Bereich der Roll-Ups erfolgt die Konsolidierung schnell und die Premium-Preise sind vorübergehend. Wenn Sie sich dafür entscheiden, nicht zu verkaufen, stehen Sie im Wettbewerb mit dem konsolidierten Unternehmen, das über größere Ressourcen verfügt: ein größeres Vertriebsteam, eine höhere Markenbekanntheit und erstklassige Preise. Wenn solche Roll-ups Ihre Branche verändern, ist es ein günstiger Zeitpunkt, über einen Verkauf nachzudenken.

Die Vielfalt von Akquisitionsstrategien und Unternehmensentwicklung

Akquisitionsstrategien sind vielfältig

Während die Beweggründe für Akquisitionen von Unternehmen zu Unternehmen ähnlich sein mögen, weisen die für Akquisitionen eingesetzten Strategien zwischen den verschiedenen Unternehmen erhebliche Unterschiede auf.

Beispielsweise verfolgen Unternehmen wie 3M einen proaktiven Ansatz, indem sie in der Anfangsphase zahlreiche kleine Unternehmen erwerben, oft zu niedrigeren Bewertungen. Im Gegensatz dazu entscheiden sich einige Unternehmen dafür, vor einer Akquisition eine umfassende Kundenbestätigung abzuwarten, was zur Zahlung höherer Prämien führt.

Unternehmensentwicklungsstrategien sind vielfältig

Akquisitionen sind ein wesentlicher Bestandteil verschiedener Unternehmensentwicklungsstrategien von Unternehmen. Gut kapitalisierte Unternehmen erstellen umfassende Unternehmensentwicklungspläne, die darauf abzielen, Stärken zu nutzen und Schwächen anzugehen. Diese Pläne umfassen verschiedene Strategien, darunter:

• Interne Forschung und Entwicklung
• Neue Produktentwicklung
• Partnerschaften
• Joint Ventures
• Lizenzierung
• Strategische Allianzen
• Fusionen & Übernahmen
• Desinvestitionen und Carve-outs zur Veräußerung unrentabler Geschäftssegmente

In der dynamischen Geschäftswelt, in der Erfolg nie garantiert ist, wird ein gut ausgearbeiteter Unternehmensentwicklungsplan sorgfältig entworfen, um die Chancen eines Unternehmens auf nachhaltigen langfristigen Erfolg zu erhöhen. Im Rahmen dieser Strategien spielen Fusionen und Übernahmen eine zentrale Rolle in der Unternehmensentwicklungsagenda eines Unternehmens .

Wie sich Akquisitionsgründe auf den Wert Ihres Unternehmens auswirken

Unternehmen tätigen Akquisitionen aus den unterschiedlichsten Beweggründen. Wenn Sie verstehen, warum ein Unternehmen die Übernahme Ihres Unternehmens in Betracht ziehen könnte, können Sie Ihre Bemühungen effektiv auf die Steigerung des Unternehmenswerts konzentrieren.

Auch wenn die Impulse für Akquisitionen vielfältig sind, kann ein M&A-Berater wiederkehrende Trends in Ihrer Branche erkennen. Diese Erkenntnisse ermöglichen es Ihnen, Ihre Werttreiber zu priorisieren, was durch unser proprietäres und kostenloses Return-on-Value-Driver-Modell (RVD™-Modell) erleichtert wird.

M&A stellt einen einzigartigen Aspekt im Bereich der Unternehmensentwicklung dar. Das übergeordnete Ziel der Unternehmensentwicklung bleibt jedoch bestehen: die Optimierung des Unternehmenswerts. Indem Sie die Strategien und Ziele Ihrer Wettbewerber verstehen , können Sie das Wertversprechen Ihres Unternehmens aus deren Perspektive strategisch stärken.