Warum erwerben Unternehmen andere Unternehmen?

Die Beweggründe von Unternehmen für Akquisitionen sind vielfältig und oft komplex. Dennoch lassen sich erkennbare Trends herauskristallisieren, die es uns ermöglichen, übergreifende Erkenntnisse zu gewinnen, die sich bei der Priorisierung Ihrer Werttreiber als wertvoll erweisen.

Warum ist das von Bedeutung?

Das Verständnis der Gründe für eine Übernahme wird:

• Wir befähigen Sie, zu erkennen, welche Werttreiber potenziell eine höhere Rendite erzielen können als andere.
• Wir unterstützen Sie bei der strategischen Ausrichtung Ihrer Aktionspläne.
• Wir unterstützen Sie bei der Erstellung einer vertraulichen Marketingstrategie, die speziell auf die Optimierung des Absatzes Ihres Unternehmens zugeschnitten ist .

Unternehmen tätigen Akquisitionen, um Innovationen voranzutreiben, ihre Erfolgsaussichten zu verbessern und sich gegen Misserfolge abzusichern. Doch was bewegt ein Unternehmen dazu, die Übernahme Ihres Unternehmens in Erwägung zu ziehen? Welche spezifischen Faktoren könnten es zu diesem Schritt motivieren? Wie wägen Unternehmen zwischen verschiedenen Ansätzen der Unternehmensentwicklung ab, beispielsweise zwischen interner Produktentwicklung und Unternehmensübernahme ? Gibt es gängige Akquisitionsstrategien, die von den meisten Unternehmen verfolgt werden?

Aber Moment mal, da ist noch mehr…

Wie überschneidet sich die Motivation eines Unternehmens für die Übernahme Ihres Unternehmens mit dessen potenzieller Wertwahrnehmung? Könnte es in Ihrer Technologie , Ihren Mitarbeitern, Ihrem Kundenstamm oder Ihrem Produktportfolio Wert erkennen? Wie können Sie diese Erkenntnis nutzen, um den Wert Ihres Unternehmens ?

den Wert Ihres Unternehmens maximieren möchten , lesen Sie weiter, um genau zu verstehen, warum ein Unternehmen an der Übernahme Ihres Unternehmens interessiert sein könnte und wie Sie den Kaufpreis strategisch steigern können.

Allgemeine Gründe für Unternehmensübernahmen

Fördert Innovation

Kleine Unternehmen sind wahre Innovationszentren und übertreffen ihre größeren Konkurrenten oft. Das Herzstück der Innovation liegt in agilen Startups, angetrieben von ihrer Bereitschaft, höhere Risiken einzugehen. Diese Eigenschaften veranlassen größere Unternehmen dazu, kleinere Konkurrenten zu übernehmen und von deren Innovationskraft zu profitieren.

Zu den bemerkenswerten Beispielen zählen Uber und Lyft, die die 40 Milliarden Dollar schwere Taxiindustrie revolutioniert haben, der transformative Einfluss von Airbnb auf den globalen Hotelsektor mit einem Volumen von 570 Milliarden Dollar und die überwältigende Dominanz von Netflix im Fernsehmarkt mit einem Volumen von über 100 Milliarden Dollar.

Verbessert die Erfolgsaussichten

Akquisitionen dienen als strategische Schritte, die auf der Erkenntnis beruhen, dass die Vorhersage von Erfolg – ​​sei es bei Produkteinführungen, Partnerschaften, Allianzen oder Übernahmen – eine enorme Herausforderung darstellt. Die Akquisitionsoffensive eines Unternehmens ist ein strategischer Ansatz, um die Erfolgsaussichten zu seinen Gunsten zu verbessern.

Um den Wettbewerbsnachteilen entgegenzuwirken, gründen Konkurrenten spezielle Unternehmensbeteiligungsfonds und unterstützen zahlreiche aufstrebende Startups mit Mehrheits- oder Minderheitsbeteiligungen. Etablierte Technologiekonzerne verfügen über schlagkräftige Teams, die sich ausschließlich mit der Durchführung von Akquisitionen befassen und nicht auf eine einzelne Übernahme, sondern auf eine Reihe strategischer Akquisitionen abzielen, um den Wettbewerb zu gewinnen.

Mindert das Ausfallrisiko

Im Jahr 2018 sagte Jeff Bezos seinen Mitarbeitern unumwunden: „Eines Tages Amazon scheitern.“ Diese Aussage des Gründers und CEO eines Unternehmens mit einem Wert von fast 2 Billionen Dollar unterstreicht die tiefgreifenden Veränderungen, die die Geschäftswelt seit Beginn der technologischen Revolution vor nur einer Generation grundlegend verändert haben.

Großkonzerne haben mit hohen Ausfallraten zu kämpfen, eine Folge ihrer enormen Ressourcen. Fehlschläge in diesen Giganten sind mit hohen Kosten verbunden. Durch die Übernahme verschiedener Unternehmen sichern sich diese Konzerne strategisch gegen langfristige Ausfallrisiken ab und passen sich der sich ständig wandelnden Dynamik des modernen Geschäfts an.

Spezifische Gründe, warum ein Unternehmen ein bestimmtes Unternehmen erwerben könnte

Zugang zu Technologie

An der Spitze von Software, Technologie und dem Online- Bereich steht die Erlangung technologischer Kompetenz als wichtigster Antrieb für Unternehmensübernahmen.

Es geht jedoch nicht nur darum, Zugang zu Technologie zu erhalten, sondern vielmehr darum, Technologie zu sichern, die sich im anspruchsvollen Markt . Unternehmen wenden sich an den letztendlichen Entscheidungsträger – den Kunden (mit anderen Worten: Kundenvalidierung) –, um den potenziellen Erfolg eines Produkts einzuschätzen.

Durch die Nutzung der weitverzweigten Vertriebsnetze großer Unternehmen können diese Branchenriesen ihre Lösungen schnell einem breiten Publikum zugänglich machen und so kleine Startups mit begrenzten Marketingressourcen und Vertriebsteams überflügeln. Gestärkt durch ein erweitertes Produktportfolio bietet das übernehmende Unternehmen seinen Kunden ein umfassendes Lösungsangebot und kann dadurch die Kundenabwanderungsrate senken und die Kundenbindung erhöhen.

Marktzugang

Im Bereich der Unternehmensstrategie entscheiden sich manche Unternehmen für den Erwerb anderer Firmen, um schnell in ein bestimmtes Marktsegment vorzudringen .

Stellen Sie sich vor, ein Softwareunternehmen , das sich auf Sanierungsprojekte spezialisiert hat, plant die Übernahme eines Konkurrenten im Industriebau. Ziel dieses strategischen Schritts wäre unter anderem der schnelle Zugang zu einem neuen Kundenstamm, verbunden mit einer sofortigen Steigerung von Reputation und Glaubwürdigkeit im Industriesektor. Dieser kluge Schachzug ermöglicht es dem Softwareunternehmen, sein bestehendes Lösungsportfolio nahtlos auf die Industriekunden des übernommenen Unternehmens auszuweiten. Ohne eine solche Übernahme könnte der Branchenwechsel eine große Herausforderung darstellen, wodurch die Akquisition zu einer pragmatischen Abkürzung wird, die die damit verbundenen Risiken effektiv minimiert.

Zugang zu Kunden

Für bestimmte Unternehmen besteht ein zentrales Ziel darin, den Zugang zu strategischen Kunden zu sichern.

Stellen Sie sich vor, ein Unternehmen bemüht sich beharrlich um Kontakte zu branchenführenden Kunden, erleidet dabei aber immer wieder Rückschläge. Trotz größter Anstrengungen bleibt der Erfolg aus. In einem solchen Fall erscheint eine Akquisition als zielführende Strategie, um diese begehrten Kunden zu gewinnen. Durch die Übernahme eines Wettbewerbers, der bereits etablierte Beziehungen zu diesen Kunden pflegt, sichert sich das Unternehmen einen direkten Weg, die angestrebte Kundengruppe zu erreichen.

Zugang zu Talenten (Acqui-Hire)

Obwohl im unteren Mittelstand weniger verbreitet, sind Übernahmen durch andere Unternehmen in der Technologiebranche gängige Praxis. In Regionen, in denen der Technologiesektor mit Fachkräftemangel zu kämpfen hat, kann die Akquisition eines Start-ups mit einem etablierten Team oft der schnellste Weg sein. Dies gilt insbesondere dann, wenn ein Unternehmen in einen neuen Markt eintritt und die entsprechende Expertise im eigenen Team fehlt.

Roll-Ups & Mehrfacherweiterung

Ein strategisch kluger und großer Wettbewerber könnte eine Akquisitionsoffensive starten, zahlreiche kleinere Konkurrenten übernehmen und zu einem einzigen, expandierenden Unternehmen fusionieren. Ziel dieser Konsolidierung ist es, den Unternehmenswert zu steigern – ein entscheidender Faktor für die Maximierung der Bewertung bei einem potenziellen Verkauf.

Für Finanzinvestoren beginnt der Ansatz mit dem Erwerb eines Plattformunternehmens, typischerweise mit einem Jahresumsatz von mindestens 20 Millionen US-Dollar. Anschließend werden mehrere kleinere Zukäufe getätigt, um die Fähigkeiten des Plattformunternehmens zu erweitern. Dies beinhaltet die Integration zusätzlicher Kunden, Technologien und Produkte in das Portfolio.

Im Bereich der Unternehmenszusammenschlüsse schreitet die Konsolidierung rasant voran, und Premiumpreise sind nur von kurzer Dauer. Wer nicht verkauft, steht im Wettbewerb mit dem fusionierten Unternehmen, das über deutlich mehr Ressourcen verfügt: ein größeres Vertriebsteam, eine höhere Markenbekanntheit und Premiumpreise. Wenn solche Zusammenschlüsse Ihre Branche verändern, ist jetzt ein günstiger Zeitpunkt, einen Verkauf .

Die Vielfalt der Akquisitionsstrategien und der Unternehmensentwicklung

Die Akquisitionsstrategien sind vielfältig

Während die Beweggründe für Unternehmensübernahmen unternehmensübergreifend Ähnlichkeiten aufweisen mögen, zeigen die angewandten Übernahmestrategien erhebliche Unterschiede zwischen den einzelnen Firmen.

Unternehmen wie 3M verfolgen beispielsweise einen proaktiven Ansatz, indem sie zahlreiche kleine Unternehmen in deren Anfangsphase, oft zu niedrigeren Bewertungen . Andere Unternehmen hingegen warten lieber auf eine umfassende Kundenvalidierung, bevor sie eine Akquisition anstreben, was zu höheren Aufschlägen führt.

Die Strategien zur Unternehmensentwicklung sind vielfältig

Akquisitionen stellen einen wesentlichen Bestandteil der verschiedenen Unternehmensentwicklungsstrategien dar, die von Unternehmen eingesetzt werden. Gut kapitalisierte Unternehmen erstellen umfassende Unternehmensentwicklungspläne, die darauf abzielen, Stärken auszubauen und Schwächen zu beheben. Diese Pläne umfassen diverse Strategien, darunter:

• Interne Forschung und Entwicklung
• Neuentwicklung von Produkten
• Partnerschaften
• Joint Ventures
• Lizenzierung
• Strategische Allianzen
• Fusionen und Übernahmen
• Veräußerungen und Ausgliederungen zur Veräußerung unrentabler Geschäftsbereiche

In der dynamischen Geschäftswelt, in der Erfolg nie garantiert ist, wird ein sorgfältig ausgearbeiteter Unternehmensentwicklungsplan entwickelt , um die Chancen eines Unternehmens auf nachhaltigen, langfristigen Erfolg zu erhöhen. Fusionen und Übernahmen spielen dabei eine zentrale Rolle .

Wie die Gründe für Unternehmensübernahmen mit dem Wert Ihres Unternehmens zusammenhängen

Unternehmen tätigen Übernahmen aus den unterschiedlichsten Gründen. Wenn Sie verstehen, warum ein anderes Unternehmen eine Übernahme Ihres Unternehmens in Betracht ziehen könnte, können Sie Ihre Anstrengungen gezielt darauf ausrichten, den Wert Ihres Unternehmens zu steigern.

Die Beweggründe für Unternehmensübernahmen sind vielfältig, doch ein M&A-Berater kann wiederkehrende Trends in Ihrer Branche erkennen. Diese Erkenntnis ermöglicht es Ihnen, Ihre Werttreiber zu priorisieren, unterstützt durch unser proprietäres und kostenloses Return on Value Drivers Model (RVD™-Modell).

Fusionen und Übernahmen stellen einen einzelnen Aspekt der Unternehmensentwicklung dar. Das übergeordnete Ziel der Unternehmensentwicklung bleibt jedoch unverändert: die Optimierung des Unternehmenswerts. Indem Sie die Strategien und Ziele Ihrer Wettbewerber verstehen , können Sie die Wertversprechen Ihres Unternehmens aus deren Perspektive strategisch stärken.