Zahlen Unternehmenskäufer für Potenzial?

Ich besitze ein vielversprechendes kleines Unternehmen mit beträchtlichem ungenutztem Potenzial. Unser Portfolio an geistigem Eigentum, einschließlich wertvoller Patente und streng gehüteter Geschäftsgeheimnisse, ist ein Beweis für dieses Wachstumspotenzial. Werden potenzielle Käufer diese inhärente Fähigkeit erkennen und in sie investieren, oder wird sich ihre Bewertung in erster Linie auf den aktuellen Cashflow meines Unternehmens konzentrieren?

Lassen Sie uns tiefer in die Essenz dessen eintauchen, was Käufer wirklich suchen und warum.

Wir beginnen mit der Darlegung einiger unbestreitbarer Fakten:

• Fakt Nr. 1: Je näher das Potenzial an der Realisierung, Validierung und Umsatzgenerierung liegt, desto größer ist der Wert, den Käufer ihm beimessen.
• Fakt Nr. 2: Käufer tendieren zu etablierten Unternehmen mit bewährten Einnahmequellen und Cashflows, bei denen das Potenzial bereits realisiert wurde, anstatt im Bereich des „Unrealisierten“ zu bleiben.
• Fakt Nr. 3: Praktisch jedes Unternehmen birgt latentes Potenzial. Je näher das Potenzial Ihres Unternehmens an der Verwirklichung liegt, desto höher sind die Chancen, dass daraus ein Mehrwert entsteht.
• Fakt Nr. 4: Aufkommende Ideen haben in den Augen potenzieller Käufer nur einen minimalen Wert.

Lassen Sie uns dies anhand einiger potenzieller Szenarien veranschaulichen:

1. Ausrichtung auf ein neues Kundensegment: Acme Corporation plant eine deutliche Expansion durch die Erschließung eines bisher unerschlossenen Kundensegments. Diese Idee steckt jedoch noch in den Kinderschuhen, da es in diesem Segment noch keine erfolgreiche Verkaufsgeschichte gibt.
2. Einführung eines neuartigen Produkts oder einer neuartigen Dienstleistung: Acme Corporation ist davon überzeugt, dass die Einführung eines neuen Produkts zu einem erheblichen Umsatzwachstum führen könnte. Derzeit beschränkt sich dieses Produkt auf die Konzeptualisierung, ohne Entwicklung, Benutzertests, Validierung oder Umsatzgenerierung.
3. Wegbereiter einer revolutionären Produktidee: Ralph entwickelt eine bahnbrechende Produktidee mit dem Potenzial, Krebs zu bekämpfen. Obwohl Sie über einen umfassenden Geschäftsplan verfügen, stagniert der Fortschritt in der Ideenphase, ohne dass eine Validierung oder ein Verkauf erfolgt.
4. Beginn einer innovativen Geschäftsidee: Roger hat ein optisch vielversprechendes Unternehmen gegründet und über eine Million Dollar investiert. Trotz der Gewinnschwelle bleiben jedoch Einnahmen aus. Roger glaubt an das ungenutzte Potenzial, doch die Rentabilität bleibt in weiter Ferne.

Während dies als potenzielle Möglichkeiten erscheinen mag, offenbart die Realität des Unternehmensverkaufs eine andere Perspektive. Sie werden feststellen, dass die meisten Käufer nicht geneigt sind, diesem Potenzial einen nennenswerten Wert beizumessen. Unter welchen Umständen erkennen und bezahlen Käufer tatsächlich Potenzial? Wie können Sie das Potenzial Ihres Unternehmens so positionieren, dass es seinen verdienten Wert erhält? Lesen Sie weiter, um herauszufinden, ob und wann Käufer geneigt sind, in potenzielle Investitionen zu investieren, und wenn ja, welche spezifischen Bedingungen dies ermöglichen.

Merkmale des Potenzials

Im Folgenden sind grundlegende Merkmale aufgeführt, die auf das Potenzial hinweisen:

• Das Konzept befindet sich zu diesem Zeitpunkt noch im Anfangsstadium, ohne konkrete Pläne oder belegende Daten. Bei der Ausführung wurden nur minimale Fortschritte erzielt und die Validierung steht noch aus. Der eigentliche Umsetzungsprozess muss noch beginnen.
• Das betreffende Unternehmen, sei es ein Unternehmen, eine Abteilung, ein Produkt, eine Dienstleistung oder ein Konzept, hat noch keine Einnahmen erzielt.

Auch wenn eine Idee vielversprechend sein mag, mangelt es an der Überprüfung ihres Potenzials, bis sich die Umsatzgenerierung abzeichnet. Solange es keine fundierten Umsatzaussichten gibt, behält die Idee, so überzeugend sie auch sein mag, ihren Status als genau das – eine Idee. Folglich dürften die meisten potenziellen Käufer in solchen Szenarien nur einen begrenzten Wert beimessen.

Was wollen Käufer?

Und was macht ihr Anlageinteresse aus?

Käufer suchen:

• Sichere zukünftige Einnahmen, verankert in einem vertraglichen Rahmen. Der Wert kann jedoch erheblich steigen, wenn Sie den Verkauf nach der Umsatzrealisierung in Ihren Finanzunterlagen strategisch planen.
• Ein Produkt in aktiver Entwicklung, das bereits zu Umsätzen geführt hat. Die Wirksamkeit der Validierung hat direkten Einfluss darauf, welche Premium-Käufer bereit sind, etwas anzubieten. Dies wird noch verstärkt, wenn Sie eine Erfolgsbilanz bei der erfolgreichen Pflege und Einführung von Produkten vorweisen können.
• Mögliche Synergien. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass Käufer dazu neigen, Synergien nur dann zu berücksichtigen, wenn die Umstände dies erfordern. Typischerweise sind es die größeren Unternehmen, die in Betracht ziehen, für solche Synergien zu zahlen, insbesondere im Rahmen wettbewerbsorientierter Akquisitionsszenarien.

Kaufen Risikokapitalgeber keine Ideen?

Sicher, aber hier ist die Wendung.

Nicht nur die Idee steht zum Kauf bereit. Käufer investieren auch in ein Team, das sich der Umsetzung dieser Idee in die Realität widmet. Risikokapitalgeber entscheiden sich in der Regel für eine Minderheitsbeteiligung und unterstützen ein Unternehmen, bei dem das bestehende Eigentümerteam intakt bleibt, um das Konzept zu verwirklichen.

kaufen Risikokapitalgeber nicht nur eine Idee ein; Ihre Investition richtet sich an ein Unternehmen und sein engagiertes Team, das auf eine langfristige Umsetzung ausgerichtet ist. Bei ersten Finanzierungsrunden liegt der Schwerpunkt oft auf der Teamleistung gegenüber der Idee selbst. Wenn Ihr Plan darin besteht, eine bahnbrechende Idee und sie zur Umsetzung an Dritte weiterzugeben, ist es Zeit für einen Realitätscheck. Dieser Weg würde nur begrenzte Erträge bringen, da der Verkauf einer Idee zur externen Umsetzung selten zu einer erheblichen Entschädigung führt.

Handlungsschritte

In Anbetracht dieser Erkenntnisse finden Sie hier unseren erfahrenen Rat:

• Wenn Sie ungenutztes Potenzial in sich bergen, zögern Sie nicht, es potenziellen Käufern vorzustellen. Es ist jedoch wichtig anzuerkennen, dass die erwartete Vergütung umso geringer ausfällt, je roher und ungeprüfter eine Gelegenheit ist.
• Betrachten Sie Ideen als zusätzlichen Reiz. Nutzen Sie sie, um potenzielle Käufer dazu zu inspirieren, den Schritt zu wagen, aber erwarten Sie keine sofortigen Erträge für Ideen, denen es an Umsatzbeweis fehlt.
• Für eine anschaulichere Darstellung des Potenzials verdichten Sie es in einem prägnanten ein- bis zweiseitigen Geschäftsplan. Legen Sie Ihre Annahmen dar, die durch konkrete Daten gestützt werden. Noch besser ist es, eine Reihe realer Experimente durchzuführen, um diese Annahmen zu bestätigen.
• Sollte die Idee von Synergien realisierbar erscheinen, empfiehlt es sich, die Beratung durch einen M&A-Berater in Anspruch zu nehmen. Sie können das Vorhandensein von Synergiepotenzialen beurteilen und eine private Auktion organisieren, um den Wettbewerb zwischen mehreren Käufern zu fördern, die um Ihr Unternehmen konkurrieren.

Auch wenn Ihre Wahrnehmung des Potenzials Ihres Unternehmens von entscheidender Bedeutung ist, müssen Sie sich darüber im Klaren sein, dass dies allein kein starkes Verkaufsargument . Käufer werden vor allem durch greifbare Umsätze und Rentabilität angelockt. Je effektiver Sie also die umsatzgenerierenden Aussichten präsentieren, die mit den Wachstumschancen Ihres Unternehmens verknüpft sind, desto überzeugender wird Ihr Angebot für potenzielle Käufer.