Können Sie mir kurz eine Einschätzung zum Wert meines Unternehmens geben?

Können Sie meine Finanzdaten überprüfen und eine kurze Wertschätzung abgeben? Ich bin nicht auf der Suche nach einer formellen Bewertung oder Bewertung. Ich brauche einfach eine schnelle Figur. Ich bin optimistisch, dass Sie mit Ihrem offensichtlichen Fachwissen mein Unternehmen beurteilen und eine grobe Schätzung seines Wertes abgeben können. Ist das machbar?

Die Bewertung eines Unternehmens erfordert sowohl qualitative als auch quantitative Überlegungen. Es ist nicht möglich, einen Blick auf eine Gewinn- und Verlustrechnung (GuV) – einen quantitativen Aspekt – zu werfen und den Wert eines Unternehmens innerhalb weniger Minuten genau einzuschätzen. Die Durchführung einer gründlichen Bewertung des potenziellen Werts eines Unternehmens erfordert aufgrund der Vielzahl von Faktoren Zeit.

Um den Wert eines Unternehmens zu verstehen, muss man seine Stellung im Vergleich zu anderen Unternehmen seiner Branche analysieren. Sowohl die Wachstumsaussichten als auch die Risikofaktoren eines Unternehmens müssen unbedingt verstanden werden. Selbst ein scheinbar unbedeutender Faktor – wie ein neuer Wettbewerber oder ein stetiges Umsatzwachstum – kann den Wert eines Unternehmens um bis zu 50 % oder mehr beeinflussen.

In meiner früheren Karriere habe ich kostenlose und wertvolle Meinungen abgegeben. Allerdings wurde mir schnell klar, dass dies für Geschäftsinhaber keinen Vorteil hatte. Wie das Sprichwort sagt: Sie bekommen, wofür Sie bezahlen. In diesen Fällen konnte ich nur fundierte Vermutungen anbieten, ähnlich wie beim Werfen eines Pfeils auf ein Brett – ich traf etwa die Hälfte der Zeit das Ziel und verfehlte die andere Hälfte völlig.

Warum? Der Mangel an Vergütung für meine Zeit bedeutete, dass ich mich nicht tief in das Verständnis der Unternehmen und ihrer Branchen vertiefen konnte. Die Bewertung eines Unternehmens erfordert viele Überlegungen und Fragen.

Stellen Sie sich beispielsweise ein Szenario vor, in dem ein Eigentümer angibt, dass sein Fertigungsbetrieb ein EBITDA . Es mag einfach erscheinen: Viele produzierende Unternehmen verkaufen mit einem Vielfachen von 5,0, was auf einen Wert von rund 5 Millionen US-Dollar hinweist. Dieses Beispiel ist jedoch voller Komplexität.

Was wäre, wenn die drei größten Kunden 70 % des Umsatzes ausmachen würden? Was wäre, wenn der Umsatz in den letzten drei Jahren kontinuierlich um 5 % pro Jahr zurückgegangen wäre? Was ist, wenn es um 20 %, 30 % oder 40 % pro Jahr wächst? Sinken die Bruttomargen? Ist der jüngste Umsatzanstieg auf eine gelockerte Kreditpolitik zurückzuführen? Ist das Unternehmen stark vom Eigentümer abhängig, ohne dass ein Managementteam vorhanden ist? Sind wichtige Mitarbeiter nicht bereit zu bleiben? Befindet sich die Branche im Abschwung? Ist kürzlich ein gut unterstützter Konkurrent auf den Plan getreten? Verlangt der Eigentümer eine Barzahlung? Ist der Umsatz unvorhersehbar? Ist das EBITDA inkonsistent? Gibt es eine aufgeschobene Wartung? Und die Liste geht weiter.

Zahlreiche Fragen und wir haben Antworten. Um einen Einblick in unseren Ansatz zur Unternehmensbewertung zu erhalten, lesen Sie weiter.

Unser Prozess zur Unternehmensbewertung

Die Bewertung eines Unternehmens erfordert die Analyse zahlreicher Faktoren. Diese umfassende Bewertung ermöglicht es uns, eine objektive Meinung über seinen Wert abzugeben. Mit begrenzten Informationen können wir den Wert zunächst typischerweise auf einen Bereich von 30 % bis 50 % schätzen. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass sich dieser Bereich nur in eine Richtung erstreckt, was einem Gesamtwertbereich von 60 % bis 100 % entspricht.

Wenn wir tiefer in die Besonderheiten des Unternehmens eintauchen, können wir den Bereich normalerweise auf 10 % bis 20 % eingrenzen.

Für einen Wertbereich von 30 % bis 50 % (ohne Kenntnis Ihres Unternehmens): Wenn Ihr Unternehmen einen Wert von 5 Millionen US-Dollar hat, könnte unsere Schätzung zwischen 2,5 und 7,5 Millionen US-Dollar liegen. Doch ohne Einblicke in Ihr Unternehmen ist es nicht möglich, genau zu bestimmen, wo es in diesem Bereich liegt.

Für einen Wertbereich von 10 % bis 20 % (mit Kenntnissen über Ihr Unternehmen): Wenn Ihr Unternehmen einen Wert von 5 Millionen US-Dollar hat, könnte unsere Schätzung zwischen 4 und 6 Millionen US-Dollar liegen. In diesem Szenario können wir, ausgestattet mit fundierten Kenntnissen über Ihr Unternehmen, angeben, wo Ihr Unternehmen wahrscheinlich innerhalb der Spanne steht. Wir können die spezifischen Faktoren hervorheben, die sich auf den Wert eines Unternehmens auswirken, und Ihnen präzise Hinweise geben, wie Sie diesen Wert beeinflussen können.

Letztendlich geht der größtmögliche Wert, den wir Eigentümern bieten, über bloße Zahlen hinaus – es ist das diesen Zahlen zugrunde liegende Verständnis. Warum ist Ihr Unternehmen das wert, was es ist? Welche Strategien können den Wert steigern?

Bei CasinosBroker verfolgen wir einen methodischen Prozess, um den Wert kleiner und mittlerer Unternehmen zu ermitteln:

1. Erstbewertung und Datenerhebung:

Wir fordern zunächst die wesentlichen Finanzberichte an. Dies umfasst typischerweise:

• Gewinn- und Verlustrechnungen (GuV) für drei bis fünf Jahre
• Drei- bis fünfjährige Bilanzen, die uns helfen, die Genauigkeit der Buchhaltung zu beurteilen
• Aktuelle Fälligkeitspläne für Forderungen und Verbindlichkeiten
• Liste der monatlichen Einnahmen der letzten drei bis fünf Jahre

2. Umfangreicher Fragebogen: Wir stellen dem Eigentümer einen ausführlichen Fragebogen im Umfang von fünf bis zehn Seiten zur Verfügung. Dieser Fragebogen wurde sorgfältig ausgearbeitet, um Faktoren aufzudecken, die den Wert des Unternehmens beeinflussen könnten. Nach Abschluss führen wir ein 30- bis 45-minütiges Gespräch mit dem Kunden, um diese Aspekte weiter zu untersuchen.

3. Normalisierung der Finanzberichte: Wir unterstützen den Eigentümer bei der Normalisierung oder Anpassung seiner Finanzberichte . Nachdem wir eine Liste der Anpassungen erhalten haben, überprüfen und validieren wir diese auf Richtigkeit. Dieser Prozess beinhaltet häufig die Aufklärung des Eigentümers über zulässige Anpassungen.

4. Datenanalyse: Nach Erhalt des Jahresabschlusses geben wir die Zahlen zur gründlichen Analyse in unsere interne Tabelle ein. Wir suchen gewissenhaft nach Ausgabenschwankungen, Anomalien und den zugrunde liegenden Geschichten hinter den Zahlen. Diese detaillierte Analyse, die sich über mehrere Stunden erstreckt, hilft uns, Geschäftstrends zu identifizieren, die sich auf den Wert auswirken könnten. Wir erstellen eine vergleichende Gewinn- und Verlustrechnung, um normalisierte Zahlen im Jahresvergleich zu analysieren. Dies hilft dabei, die Abläufe, einzigartigen Vorteile und die Gesamtleistung des Unternehmens zu verstehen.

5. Branchenforschung: Unsere Forschung erstreckt sich auf die Branche und umfasst vergleichbare Transaktionen, Branchen-Benchmarks und wertvolle branchenspezifische Erkenntnisse.

6. Verfeinerung des Finanzmodells: Wir finalisieren unser Finanzmodell und stellen dabei Genauigkeit und Relevanz sicher. Anschließend stellen wir dem Eigentümer die umfassende Tabelle zur Verfügung. Dieser Schritt umfasst ausführliche Gespräche, die in der Regel mindestens eine Stunde dauern und sich mit Elementen wie Multiplikatoren und Faktoren befassen, die den Unternehmenswert beeinflussen.

Insgesamt erfordert die sorgfältige Durchführung dieses sorgfältigen Prozesses mindestens zehn Stunden. Nach Abschluss des Prozesses ist es unser Ziel, dem Eigentümer ein tiefgreifendes Verständnis der für sein Unternehmen relevanten wertbeeinflussenden Faktoren zu vermitteln. Sie erhalten einen klaren Einblick in ihre Position innerhalb des Wertebereichs und die dahinter stehenden Gründe. Diese Klarheit hilft ihnen, eine fundierte Entscheidung zu treffen – ob sie ihre Verkaufsentscheidung abschließen oder sich für strategische Maßnahmen entscheiden, die den Unternehmenswert steigern, bevor sie einen zukünftigen Verkauf anstreben.

Ein strukturierter Ansatz zur Unternehmensbewertung

Einer Schätzung mit einer potenziellen Wertspanne von 30 % bis 50 % fehlt die Präzision, die die meisten Verkäufer für entscheidende Entscheidungen wie den Verkauf benötigen. Umgekehrt bietet eine Bewertung mit einer Spanne von 10 % bis 20 % den Eigentümern eine hinreichend klare Perspektive für die Festlegung ihrer weiteren Schritte.

Diese umfassende Analyse befasst sich tiefgreifend mit dem Verständnis des Geschäfts des Kunden. Ein methodischer Ansatz ist von größter Bedeutung, um sicherzustellen, dass kein Detail unbemerkt bleibt. Die Bedeutung selbst eines kleinen Faktors kann sich in der Beurteilung des Experten widerspiegeln. Daher begleiten wir alle potenziellen Kunden bei der Bewertung ihres Unternehmens durch diesen sorgfältigen Prozess. Neben maßgeschneiderten, auf seine Branche abgestimmten Anfragen erhält jeder Kunde eine identische Liste mit 100 Fragen. Auch wenn einige routinemäßig erscheinen mögen, liefern sie uns doch die wesentlichen Daten für eine fundierte Schätzung. Dieser umfassende Ansatz erfordert Zeit, aber es ist unsere Art, Genauigkeit zu garantieren. Auf der Grundlage unserer Prüfung zahlreicher Transaktionen haben wir eine Checkliste und einen Fragebogen entwickelt, die konsequent die entscheidenden Variablen erfassen, die den potenziellen Wert eines Unternehmens beeinflussen.

Es ist wichtig zu beachten, dass wir die Anforderung von Steuererklärungen auf einen späteren Zeitpunkt im Prozess verschieben. Diese Ergebnisse dienen dazu, bis zu einem gewissen Grad die Richtigkeit der in den nachfolgenden Phasen verwendeten Finanzberichte zu bestätigen.

Wir analysieren die angepassten/normalisierten Finanzberichte sorgfältig, um Trends zu identifizieren, die einen wesentlichen Einfluss auf den Wert haben. Achten Sie auf die rot oder grün hervorgehobenen Zellen. Diese helfen uns dabei, Trends zu erkennen, die potenziell den Wert des Unternehmens beeinflussen könnten.

Wir bewerten außerdem die monatlichen Umsatztrends, um Erkenntnisse über das Wachstumspotenzial und die Risikofaktoren des Unternehmens zu gewinnen. Unternehmen mit stetigem Wachstum haben einen höheren Wert als Unternehmen mit schwankenden und unsicheren Umsatzmustern.

Fragen, die Sie bei der Bewertung eines Unternehmens stellen sollten

Hier sind einige Fragen, die wir stellen, um den Wert eines Unternehmens gründlich zu bewerten:

• Gibt es einen Unterschied zwischen Bargeld und periodengerechten Finanzwerten?
• Wird die periodengerechte Buchführung ordnungsgemäß durchgeführt?
• Erhalten Eigentümer Gehälter auf Marktniveau, unter oder über dem Marktniveau?
• Sind Familienangehörige am Unternehmen beteiligt? Liegen ihre Gehälter unter, auf oder über dem Marktniveau?
• Wie viele Stunden pro Woche widmen Eigentümer dem Unternehmen?
• Wie sind die Wachstumsaussichten des Unternehmens?
• Welche Risikofaktoren sind mit dem Unternehmen verbunden?
• Wie schneidet das Unternehmen im Vergleich zu seinen Branchenkollegen ab?
• Wie sind die Bruttomargen im Vergleich zu Branchenstandards?
• Verfügt das Unternehmen über wertvolles geistiges Eigentum?
• Ist der Umsatz stabil, steigt oder sinkt er?
• Gibt es Bedenken hinsichtlich der Kundenkonzentration?
• Gibt es wiederkehrende Einnahmen?
• Ist das Unternehmen auf einen umfangreichen Stammkundenstamm angewiesen?
• Kann das Unternehmen problemlos in ein anderes geografisches Gebiet verlagert werden?
• Ist der Verkäufer bereit, einen Teil des Kaufpreises zu finanzieren?
• Ist die Immobilie Eigentum oder verpachtet? Wird die Miete bei Eigentum zum marktüblichen Satz gezahlt?
• Haben Mitarbeiter Arbeitsverträge oder Wettbewerbsverbote unterzeichnet?
• Wie robust ist das Managementteam, falls vorhanden?
• Seit wann besteht das Unternehmen?
• Handelt es sich bei dem wahrscheinlichen Käufer um eine Einzelperson, einen strategischen Käufer oder einen Finanzkäufer?
• Ist der Verkäufer über die jüngsten Branchenakquisitionen informiert?
• Wie genau sind die Finanz- und Buchhaltungsunterlagen?
• Ist Ausrüstung geleast? Wenn ja, handelt es sich um ein Capital- oder Operating-Leasing?
• Wie viel Betriebskapital wird benötigt, um das Unternehmen zu führen?
• Wie ist die Wettbewerbslandschaft? Übersättigte, konsolidierte, fragmentierte, kleine Unternehmen?
• Welchen Einfluss hat die Technologie auf Unternehmen und Industrie?
• Wie hoch ist die Aufmerksamkeits-/Abwanderungsrate des Kunden?
• Wie hoch ist die Mitarbeiterfluktuation?
• Ist der Umsatz in letzter Zeit stetig gewachsen?
• Unterliegt das Geschäft Saisonalität, Zyklizität oder antizyklischen Trends?
• Sind die Bruttogewinnmargen stabil, steigen oder sinken sie?
• Ist der Verkäufer bereit, ein Wettbewerbsverbot zu unterzeichnen? Wenn ja, wie lange?
• Welche Eintrittsbarrieren gibt es in der Branche?
• Wie hoch ist die jährliche Investition in Kapitalverbesserungen? (Hinweis: Erfahrene Käufer ziehen einen Betrag für das Betriebskapital ab.)
• Wie schneiden die durchschnittlichen Transaktionswerte im Vergleich zu Branchenkollegen ab?
• Verfügt das Unternehmen über Geschäftsgeheimnisse?
• Bestehen Kundenverträge?
• Liegt der Mietvertrag über oder unter dem Marktpreis? Steht die Immobilie zum Verkauf?
• Gibt es laufende Produktentwicklungen, die den Geschäftswert steigern können?
• Wie sind die Margen des Unternehmens im Vergleich zu Branchenstandards?
• Sind die Forderungen in einem guten Zustand?
• Wie skalierbar ist das Unternehmen?
• Können Marketingmethoden automatisiert werden oder sind sie zu sehr auf den persönlichen Einsatz des Eigentümers angewiesen?
• Sind wichtige Mitarbeiter bereit zu bleiben?
• Verfügt das Unternehmen über ausreichenden Versicherungsschutz?
• Welche Bestandsbuchhaltungsmethode wird verwendet? Hat sich dies erheblich auf das Ergebnis ausgewirkt?
• Ist ein Inventar veraltet? Wenn ja, wurde es abgeschrieben?
• Können die Preise erhöht werden? Insbesondere wirken sich Preiserhöhungen direkt auf das Endergebnis aus.
• Hat das Unternehmen die Handelskredite angepasst, um den kurzfristigen Umsatz zu steigern?
• Gibt es laufende Rechtsstreitigkeiten?

Ihr Unternehmen hat einen erheblichen Wert, sodass es sich lohnt, in einen erfahrenen Fachmann zu investieren, der eine fundierte und sorgfältig recherchierte Meinung über seinen Wert einholt. Bei CasinosBroker gehen wir über das bloße Anbieten einer bloßen Zahl hinaus. Unser Ansatz besteht darin, eine Reihe von Werten und fachkundige Beratung zu Ihrer Position innerhalb dieser Bandbreite bereitzustellen. Wir liefern auch Einblicke in die Steigerung des Unternehmenswerts. Unser Ziel ist es, ein fachkundiges Gespräch über die wesentlichen Einflussfaktoren auf die Bewertung Ihres Unternehmens zu führen.

Erwägen Sie den Verkauf Ihres Unternehmens? Kontaktieren Sie uns noch heute für eine erste Einschätzung des Werts Ihres Unternehmens und vereinbaren Sie einen kostenlosen Beratungstermin darüber, wie wir Sie unterstützen können.