Debida diligencia empresarial
la diligencia debida legal investiga la situación jurídica del vendedor, un equipo directivo cualificado debe examinar simultáneamente la empresa y su posición estratégica. El alcance de este análisis depende de la familiaridad del comprador con el sector. Los compradores financieros que entran en nuevos mercados requieren una investigación exhaustiva de la empresa y de las tendencias generales del sector. Por el contrario, los veteranos del sector que lideran una compra por parte de la gerencia pueden centrarse principalmente en la diligencia debida legal del negocio y en una evaluación calculada de riesgos.
Los compradores a menudo descubren problemas financieros al revisar las operaciones del vendedor, entre ellos:
- Inventario infravalorado
- Pasivos fiscales
- Sistemas de información de gestión ineficientes
- Dependencia arriesgada de clientes/proveedores selectos
- Cuentas por cobrar antiguas
- Pasivos no registrados (por ejemplo, garantías, devoluciones)
- Necesidad de gastos de capital inmediatos debido a sistemas obsoletos
Estos presentan diversos riesgos que deben sopesarse cuidadosamente frente a los posibles beneficios de la adquisición. En el volátil clima económico actual, es fundamental un mayor escrutinio.
Preguntas clave para los recién llegados
Los compradores que ingresan a una nueva industria deben preguntarse:
- ¿Cómo se define el mercado de vendedores? ¿Qué acciones puedes tomar para comprender rápidamente las tendencias del sector y quiénes son los asesores líderes en este sector?
- ¿Cuáles son los factores críticos de éxito en esta industria? ¿ Cuál es la posición del vendedor? ¿Tiene una sólida reputación o una posición de nicho? ¿Qué factores influyen en su cuota de mercado?
Lista de verificación de diligencia debida: su punto de partida
La siguiente lista de verificación garantiza negociaciones informadas al igualar las condiciones frente a un vendedor que probablemente tenga más conocimiento del sector. Considere estas áreas (nota: esta lista no es exhaustiva):
Equipo de gestión del vendedor
- Estructura organizativa: ¿Cómo se distribuyen las responsabilidades? ¿Están actualizadas las descripciones de puestos?
- Moral de los empleados: ¿Qué tan comprometidos están los empleados de nivel inferior y qué tan importantes son para el negocio?
- Adquisición de talento: ¿Qué tan fácil es encontrar mano de obra cualificada en los mercados clave del vendedor? ¿Cómo recluta y desarrolla su fuerza laboral?
- Liderazgo: Evalúe la experiencia, la reputación y la rotación del equipo directivo. ¿Quiénes son sus asesores externos clave?
- Enfoque de gestión: ¿Cuáles son las fortalezas, las debilidades y el enfoque del equipo en la planificación estratégica y los controles internos?
Operaciones del vendedor
- Producción y distribución: Analice los métodos y las protecciones asociadas (contractuales o de propiedad). Revise los materiales de ventas para obtener información.
- Capacidad y riesgo: ¿El vendedor opera con la máxima eficiencia? Identifique las dependencias clave (proveedores, clientes) que podrían obstaculizar la expansión.
- Activos: Evalúe el estado de la planta, el equipo y el inventario. ¿Cuándo se necesitarán reemplazos y a qué costo?
- Compromisos de producción: Revisar contratos a largo plazo u obligaciones de compra de materia prima.
- Estado del inventario: garantizar que los niveles de inventario coincidan con los ciclos de producción/ventas y evaluar la obsolescencia.
Ventas y marketing del vendedor
- Mercados objetivo: Identifique los mercados primarios y secundarios, el tamaño del mercado y la cuota de mercado del vendedor. ¿Qué estrategias de crecimiento existen?
- Competencia: Analizar competidores directos/indirectos, sus fortalezas, debilidades y la base de la competencia (precio, calidad, etc.).
- Base de clientes: Perfile a los clientes típicos (demografía, patrones de compra, ubicación). ¿Cómo podrían cambiar estas tendencias en los próximos años?
- Distribución: comprender los canales de distribución, los contratos relacionados y el potencial de mejora o conflictos con los canales existentes del comprador.
- Actividades promocionales: evaluar la eficacia de las iniciativas actuales de ventas, publicidad y relaciones públicas.
Gestión financiera del vendedor
- Tendencias de rendimiento: Analice los estados financieros para identificar tendencias en ventas, ingresos y ganancias. ¿Cómo afectará la adquisición a estas tendencias?
- Cuentas por cobrar: Evaluar los procedimientos de cobranza y la antigüedad de las cuentas por cobrar. ¿Es posible mejorarlos?
- Estructura de capital: revise las obligaciones de deuda del vendedor y los índices de apalancamiento frente a las normas de la industria.
Diligencia debida en el negocio de iGaming: consideraciones clave
- Cumplimiento normativo: El juego online está altamente regulado. Investigue a fondo el estado de la licencia del vendedor en diversas jurisdicciones para garantizar el cumplimiento de todas las leyes aplicables y las prácticas de juego responsable.
- Tecnología y seguridad: Evalúe la solidez de la plataforma de juego del vendedor, sus protocolos de seguridad y las medidas de protección de datos. La ciberseguridad y la equidad en el juego son fundamentales en la industria del iGaming.
- Procesamiento de pagos: Comprenda las complejidades de las pasarelas de pago y las asociaciones que utiliza el vendedor. Analice sus procedimientos de prevención del blanqueo de capitales (AML) y de conocimiento del cliente (KYC).
- Marketing y estrategias de marketing del vendedor , incluyendo las relaciones con los afiliados. Asegúrese de que cumplan con las normas de juego responsable y eviten dirigirse a poblaciones vulnerables.
Conclusión
Una diligencia debida empresarial exitosa requiere un enfoque colaborativo. Los intentos de ocultar información generan problemas futuros y posibles litigios. Los vendedores deben recordar el factor humano: los vendedores que brindan apoyo y facilitan el acceso a los abogados del comprador suelen propiciar un proceso de negociación .
