Los métodos financieros tradicionales pueden no ser siempre apropiados o accesibles para las compras de negocios por internet. En las circunstancias adecuadas, la financiación del vendedor puede ser una opción beneficiosa tanto para el comprador como para el vendedor.
Este artículo analiza la financiación del vendedor en su aplicación a compradores y vendedores de negocios online. Aprenderá sobre sus posibles ventajas y desventajas, así como cuándo es conveniente.
¿Qué es la financiación del vendedor para una empresa?
La financiación del vendedor permite al comprador adquirir una empresa sin depender de fuentes de financiación tradicionales. En este acuerdo, el vendedor otorga al comprador un préstamo, lo que le permite adquirir la empresa sin tener que recurrir a entidades financieras, bancos o inversores institucionales. Al utilizar un pagaré del vendedor, el comprador tiene la posibilidad de reembolsar al vendedor durante un plazo determinado con intereses.
Normalmente, el vendedor recibe una parte de las ganancias por adelantado y se compromete a financiar una parte de la adquisición del negocio . El comprador es responsable de realizar pagos periódicos al vendedor (normalmente mensuales) de acuerdo con los términos estipulados.
Por ejemplo, si el precio de venta del negocio es de $1 millón, el comprador podría pagar $600,000 por adelantado en efectivo, y los $400,000 restantes se financiarían con el vendedor. El comprador sería responsable de pagar la deuda en cuotas mensuales a una tasa de interés acordada durante un plazo determinado.
Cuando el comprador no cuenta con fondos suficientes o no está dispuesto a desembolsar suficiente efectivo por adelantado, la financiación del vendedor permite completar la adquisición. Si bien los préstamos de la SBA y otros métodos de financiación más tradicionales a veces están disponibles, ciertas compras, negocios o compradores no son elegibles debido a limitaciones.
Cómo funciona la financiación del vendedor
El procedimiento comienza con una negociación entre el comprador y el vendedor. Ambas partes deben acordar el precio de compra, el monto de la financiación del vendedor (a menudo un porcentaje del precio total), el tipo de interés y el plazo de amortización.
A continuación se muestra un desglose de los pasos.
- Acordar las condiciones: Ambas partes negocian y acuerdan las condiciones del préstamo, como el monto, la tasa de interés y el plan de pago. Esto generalmente se realiza con la asistencia de asesores legales y financieros para verificar que las condiciones sean justas y se ajusten a las leyes y regulaciones aplicables.
- Redactar un pagaré: El vendedor entrega al comprador un pagaré. Este es un contrato legalmente vinculante en el que el comprador se compromete a reembolsar el préstamo según los términos pactados.
- Asegurar el préstamo: El préstamo normalmente está garantizado por activos de la empresa, lo que significa que si el comprador no paga el préstamo, el vendedor tiene derecho a embargar los activos de la empresa.
- Complete la adquisición vendiendo el negocio y transfiriéndolo al nuevo propietario. Normalmente, el comprador paga una parte del precio de venta en efectivo al cierre.
- Pagos : El comprador realiza pagos mensuales al vendedor según lo estipulado en el pagaré. Los pagos suelen incluir tanto el capital como los intereses.
- Liberación de gravamen: una vez que se devuelve el préstamo en su totalidad, el vendedor libera todos los gravamen sobre el negocio y el comprador asume la propiedad total del mismo.
El vendedor debe evaluar la solvencia del comprador y, en muchos casos, su experiencia y capacidad en gestión empresarial. Este tipo de financiación requiere un alto nivel de confianza y transparencia entre el comprador y el vendedor. Los vendedores deben ser cautelosos, ya que si el comprador no completa la transacción, podrían no recibir el reembolso total de la deuda.
Las ventajas de la financiación del vendedor para el propietario de una empresa
La mayoría de los vendedores prefieren obtener el 100% del dinero en efectivo por adelantado. Esto generalmente se logra con adquisiciones pequeñas de menos de $1 millón, pero los acuerdos que superan esa cantidad tienden a requerir financiamiento. En un mercado favorable al comprador, muchas transacciones pequeñas también requieren financiamiento del vendedor.
Marvin Karlow, asesor sénior de fusiones y adquisiciones de Raincatcher, afirma: «La verdad es que hay relativamente pocas transacciones «totalmente en efectivo». Los vendedores que aceptan que parte del precio de compra se posponga tienen más probabilidades de completar la transacción con éxito. Los vendedores que no pueden o no quieren dejar la transacción en el altar»
Aunque la mayoría de los vendedores prefieren efectivo, ofrecer financiamiento al vendedor tiene ciertas ventajas potenciales.
1. Aumenta las posibilidades de venta del negocio (mayor número de compradores)
La financiación del vendedor aumenta el número de posibles compradores que pueden permitirse comprar el negocio. Esto se debe a que minimiza la cantidad de efectivo que un comprador requiere por adelantado, lo que permite que más personas con menos efectivo presenten una oferta.
Debido a que la financiación del vendedor ofrece condiciones financieras más flexibles que los préstamos bancarios regulares, resulta atractiva para compradores que no podrían obtener un préstamo normal.
Ofrecer financiamiento al vendedor amplía su grupo de posibles compradores, lo que aumenta la probabilidad de vender su negocio.
2. Crea ingresos por pagos de intereses
Una de las principales ventajas de ofrecer financiación al vendedor es la posibilidad de obtener más ingresos mediante el pago de intereses. Al financiar la venta de su empresa, el comprador se compromete a pagarle en cuotas con intereses. Esto significa que, con el tiempo, los intereses acumulados aumentarán sus ganancias por la venta.
3. Responsabilidad fiscal potencialmente reducida
Las consecuencias fiscales pueden ser un problema importante al vender una empresa. Con la financiación del vendedor, podría reducir su obligación tributaria al distribuir las ganancias de la venta a lo largo de varios años.
En lugar de recibir un pago único y pagar impuestos sobre él de una sola vez, es posible que pueda reducir su carga fiscal cobrando cuotas del comprador a lo largo del tiempo.
Es fundamental consultar con un contador público o un especialista en impuestos que pueda asesorarle según sus circunstancias individuales.
4. Precio de venta potencialmente más alto
En algunas circunstancias, ofrecer financiación del vendedor podría resultar en un precio de venta más alto. Los compradores podrían estar dispuestos a pagar más por una empresa que ofrezca opciones de pago flexibles y les permita evitar la financiación tradicional.
Además, una base de compradores más amplia y una demanda creciente podrían conducir a un precio de venta más alto.
5. Posibilita la compra si no hay otros fondos disponibles
Como se mencionó anteriormente, las fuentes de financiación tradicionales pueden no estar siempre disponibles para la adquisición de negocios en línea. En estas circunstancias, la financiación del vendedor puede ayudar al comprador a adquirir un negocio que de otro modo no habría podido adquirir.
6. Demuestra que el vendedor confía en el futuro del negocio
Una ventaja importante de la financiación del vendedor es que demuestra la confianza del vendedor en su empresa. La disposición del vendedor a financiar la compra indica confianza en la supervivencia y el éxito futuro de la empresa.
Desventajas de la financiación del vendedor para el propietario de una empresa
1. Mayor riesgo
Si bien ofrecer financiación al vendedor puede beneficiar al vendedor, también conlleva riesgos. Al otorgar un préstamo al comprador, el vendedor actúa como prestamista. Esto significa que, si el comprador incumple el pago del préstamo, el vendedor podría no recibir nunca el importe total adeudado.
Si el préstamo está garantizado por los activos de la empresa, el vendedor podría recuperar sus pérdidas o recuperar la posesión de la misma. Sin embargo, es posible que la empresa se encuentre en mal estado en este momento y tenga poco valor. Además, el vendedor podría tener que pasar por un proceso legal largo y costoso para recuperar el dinero o los activos.
2. Oportunidades perdidas por no tener el efectivo por adelantado
Si bien los pagos de intereses benefician al vendedor, el dinero utilizado para financiar la transacción no puede utilizarse en otros fines. Esto significa que el vendedor podría perder oportunidades que serían accesibles si la transacción se pagara 100% en efectivo por adelantado.
3. Riesgo de tasa de interés
Otro aspecto que influye en las posibles ventajas y desventajas de la financiación del vendedor es la tasa de interés del préstamo. Si las tasas de interés suben, el vendedor podría recibir una rentabilidad menor.
Riesgos de la financiación del vendedor para el comprador
1. Los pagos continuos pueden limitar el capital para otros gastos
Cuando un comprador opta por la financiación del vendedor, debe realizar pagos mensuales continuos al vendedor, de forma similar a como haría con una hipoteca a un banco. Esto reduce la disponibilidad de fondos para otros gastos e inversiones, ya que estos pagos pueden consumir una parte considerable de sus ingresos.
Esto puede tener una influencia en la capacidad del nuevo propietario para hacer crecer la empresa porque puede carecer de las finanzas para invertir en empleados/trabajadores independientes u otros recursos que ayudarán a que el negocio prospere.
2. Puede impedir una transición limpia
En algunas circunstancias, la financiación del vendedor puede causar problemas durante la transición de propiedad. Los vendedores mantienen un interés personal en el negocio porque reciben pagos recurrentes del comprador. Esto podría generar perspectivas y decisiones opuestas, lo que limita la capacidad del nuevo propietario para asumir el control total e implementar ajustes cruciales para el crecimiento.
¿Cómo pueden los vendedores protegerse de los compradores que no pagan?
Si bien la financiación del vendedor conlleva riesgos, existen diversas formas que los vendedores pueden utilizar para reducir la probabilidad de que se produzcan estos posibles desastres.
Requiere un pago inicial significativo
Una de las estrategias más eficaces para reducir el riesgo es obtener la mayor cantidad de dinero posible por adelantado. Un pago inicial elevado demuestra el compromiso del comprador y reduce las posibles pérdidas del vendedor.
Investigue a fondo al comprador
la debida diligencia antes de financiar una compra. Este proceso puede incluir revisar el historial crediticio del comprador, conocer su experiencia comercial y evaluar su estrategia comercial . También es fundamental evaluar su situación financiera y determinar su capacidad de pago.
Asegure el préstamo con garantía
Asegurar el préstamo con una garantía puede ofrecer una mayor seguridad. Los activos de un negocio en línea (incluido el sitio web) pueden utilizarse como garantía para su venta. Esto significa que, si el comprador no realiza los pagos, el vendedor podría embargar los activos.
Contratar a un abogado para redactar el acuerdo
Un contrato de compraventa bien redactado puede ofrecer una protección significativa al vendedor. Contratar a un abogado para que prepare este documento protege sus intereses.
Cuándo tiene sentido ofrecer financiación al vendedor
En ciertas circunstancias, ofrecer financiación del vendedor puede ser una opción comercial viable. A continuación, se presentan algunos ejemplos donde resulta conveniente:
- Cuando el mercado se desacelera: Durante un mercado lento, captar clientes puede ser difícil. Ofrecer financiación puede atraer a más compradores potenciales que, de otro modo, no podrían adquirir su empresa directamente.
- Cuando busca vender rápidamente: si desea una venta rápida, ofrecer financiamiento al vendedor puede ampliar su grupo de posibles compradores, aumentando sus posibilidades de encontrar un comprador más rápido.
- Cuando cree en el éxito futuro de la empresa: si cree que la empresa tiene un fuerte potencial de crecimiento y rentabilidad, proporcionar financiación podría ser una decisión estratégica para garantizar un precio de venta más alto y minimizar el riesgo.
- Cuando el comprador tiene un historial sólido: si un comprador tiene un historial de éxito en la industria o la experiencia adecuada, brindar financiamiento puede ser menos riesgoso porque es más probable que tenga éxito después de la adquisición.
- Cuando las fuentes de financiamiento típicas no están disponibles: la financiación convencional puede no ser accesible para todas las adquisiciones de negocios en Internet.
Cuándo no tiene sentido ofrecer financiación al vendedor
En algunos casos, extender el financiamiento del vendedor puede no ser lo mejor para usted.
- Cuando necesita todo el efectivo de inmediato: Si necesita efectivo inmediato tras la venta de su empresa, el financiamiento del vendedor no es para usted. Los pagos se realizan según un cronograma predeterminado, por lo que la cantidad inicial que recibirá será menor.
- Cuando un comprador tiene mal crédito: si un comprador potencial tiene una puntuación o historial crediticio bajo, puede representar un alto riesgo de incumplimiento.
- Cuando el comprador tiene una experiencia comercial limitada: si el comprador carece de experiencia comercial o de conocimiento de la industria, puede haber preocupaciones sobre su capacidad para gestionar y hacer crecer el negocio con éxito.
- Cuando el negocio decae: Si su negocio está en declive o tiene perspectivas futuras inciertas, ofrecer financiación al vendedor puede ser arriesgado. Si el negocio continúa en crisis con el nuevo propietario, el comprador podría incumplir los pagos.
Pensamientos finales
La financiación del vendedor ofrece ventajas y desventajas. Como cualquier decisión financiera, requiere una reflexión seria, una diligencia debida rigurosa y un buen criterio. Cada transacción es única y está influenciada por diversas circunstancias, como las condiciones del mercado, la experiencia y la solvencia del comprador, y las necesidades financieras del vendedor.
La financiación suele ser un obstáculo para las compras, aunque la financiación del vendedor puede ser una opción. En algunos casos, se puede exigir a los vendedores que acepten la financiación del vendedor para completar la transacción.
Si está pensando en financiar el vendedor, consulte a su abogado y contador para obtener orientación específica.
