Es posible que los métodos financieros tradicionales no siempre sean apropiados o accesibles para las compras comerciales por Internet. En las circunstancias adecuadas, la financiación del vendedor puede ser una opción beneficiosa tanto para el comprador como para el vendedor.
Este artículo analiza la financiación del vendedor en su aplicación a los compradores y vendedores de empresas en Internet. Aprenderá sobre los posibles beneficios y desventajas de la financiación del vendedor, así como cuándo tiene sentido.
¿Qué es la financiación del vendedor para una empresa?
La financiación del vendedor permite al comprador adquirir una empresa sin depender de fuentes financieras tradicionales. En este acuerdo, el vendedor de la empresa otorga efectivamente un préstamo al comprador, lo que le permite comprar la empresa sin tener que acudir a empresas financieras, bancos o inversores institucionales. Al utilizar una nota de vendedor, el comprador obtiene la capacidad de reembolsar al vendedor durante un cierto período de tiempo con intereses.
Por lo general, el vendedor obtiene una parte de las ganancias por adelantado y acepta financiar una parte de la adquisición del negocio. El comprador es responsable de realizar pagos periódicos al vendedor (normalmente mensuales) de acuerdo con los términos estipulados.
Por ejemplo, si el precio de venta de la empresa es de 1 millón de dólares, el comprador puede pagar 600.000 dólares por adelantado en efectivo, y los 400.000 dólares restantes los cubrirá la financiación del vendedor. El comprador sería responsable de pagar la deuda en cuotas mensuales a una tasa de interés acordada durante un período de tiempo determinado.
Cuando el comprador no tiene fondos suficientes o no está dispuesto a aportar suficiente efectivo por adelantado, la financiación del vendedor permite completar la adquisición. Si bien los préstamos de la SBA y otros métodos de financiación más tradicionales a veces están disponibles, ciertas compras, negocios o compradores no son elegibles debido a límites.
Cómo funciona la financiación del vendedor
El procedimiento comienza con una negociación entre el comprador y el vendedor. Ambas partes deben ponerse de acuerdo sobre el precio de compra, el monto de la financiación del vendedor (a menudo un porcentaje del precio total), la tasa de interés y el calendario de amortización.
Aquí hay un desglose de los pasos.
- Acordar los términos: Ambas partes negocian y acuerdan los términos del préstamo, como el monto, la tasa de interés y el plan de pago. Esto generalmente se hace con la asistencia de consultores legales y financieros para verificar que los términos sean justos y estén de acuerdo con las leyes y regulaciones aplicables.
- Redactar un pagaré: El vendedor entrega al comprador un pagaré. Este es un contrato legalmente vinculante en el que el comprador se compromete a reembolsar el préstamo en los términos acordados.
- Asegure el préstamo: el préstamo generalmente está garantizado por activos comerciales, lo que significa que si el comprador no cumple con el préstamo, el vendedor tiene derecho a embargar los activos comerciales.
- Complete la adquisición vendiendo el negocio y transfiriéndolo al nuevo propietario. Normalmente, el comprador paga una parte del precio de venta en efectivo al momento del cierre.
- Pagos : El comprador paga pagos mensuales al vendedor de acuerdo con lo establecido en el pagaré. Los pagos suelen contener tanto principio como intereses.
- Liberación de gravamen: una vez que el préstamo se devuelve en su totalidad, el vendedor libera cualquier gravamen sobre la empresa y el comprador asume la propiedad total de la misma.
El vendedor debe evaluar la solvencia crediticia del comprador y, en muchas circunstancias, su experiencia y capacidad en la gestión empresarial. Este tipo de financiación requiere un alto nivel de confianza y transparencia entre comprador y vendedor. Los vendedores deben tener cuidado porque si el comprador no completa la transacción, es posible que no obtenga el reembolso total de la deuda.
Las ventajas de la financiación del vendedor para el propietario de la empresa
A la mayoría de los vendedores les gusta recibir el 100% del dinero en efectivo por adelantado. Esto generalmente se puede lograr con pequeñas adquisiciones de menos de $1 millón, pero es más probable que los acuerdos que excedan esa cantidad requieran financiamiento. En un mercado de compradores, muchas transacciones más pequeñas también requerirán financiación del vendedor.
Marvin Karlow, asesor senior de fusiones y adquisiciones de Raincatcher , afirma: “La simple verdad es que hay relativamente pocas transacciones “totalmente en efectivo”. Los vendedores que aceptan que se pospondrá parte del precio de compra tienen más probabilidades de completar la transacción con éxito. Vendedores que no pueden o no quieren salir al altar”.
Aunque la mayoría de los vendedores prefieren el efectivo, ofrecer financiación al vendedor tiene ciertas ventajas potenciales.
1. Aumenta las posibilidades de venta del negocio (mayor grupo de compradores)
La financiación del vendedor aumenta el número de posibles compradores que pueden permitirse comprar el negocio. Esto se debe a que minimiza la cantidad de efectivo que un comprador requiere por adelantado, lo que permite que más personas con menos efectivo disponible hagan una oferta.
Debido a que la financiación del vendedor ofrece condiciones de financiación más flexibles que los préstamos bancarios habituales, atrae a compradores que tal vez no puedan obtener un préstamo normal.
Ofrecer financiación para vendedores amplía su grupo de posibles compradores, aumentando la probabilidad de vender su negocio .
2. Genera ingresos por pagos de intereses
Una de las principales ventajas de proporcionar financiación al vendedor es la capacidad de ganar más efectivo mediante el pago de intereses. Cuando financia la venta de su empresa, el comprador se compromete a pagarle a plazos con intereses. Esto significa que, a medida que pasa el tiempo, los intereses acumulados aumentarán el monto que ganes por la venta.
3. Responsabilidad fiscal potencialmente reducida
Las ramificaciones fiscales pueden ser un problema importante a la hora de vender una empresa. Con la financiación del vendedor, es posible que pueda reducir su obligación tributaria al distribuir las ganancias de la venta a lo largo de varios años.
En lugar de recibir un pago global y pagar impuestos de una sola vez, es posible que pueda reducir su carga fiscal cobrando cuotas al comprador a lo largo del tiempo.
Es fundamental consultar con un contador público certificado o un especialista en impuestos que pueda asesorarlo según sus circunstancias individuales.
4. Precio de venta potencialmente más alto
En algunas circunstancias, proporcionar financiación al vendedor puede generar un precio de venta más alto. Los compradores pueden estar dispuestos a pagar más por una empresa que ofrezca opciones de pago flexibles y les permita evitar el financiamiento tradicional.
Además, una base de compradores más amplia y una demanda cada vez mayor podrían dar lugar a un precio de venta más alto.
5. Hace posible una compra si no hay otros fondos disponibles
Como se indicó anteriormente, es posible que las fuentes financieras tradicionales no siempre estén disponibles para la adquisición de negocios en línea. En estas circunstancias, la financiación del vendedor puede ayudar al comprador a adquirir un negocio que de otro modo no habría podido.
6. Demuestra que el vendedor tiene confianza en el futuro del negocio
Un beneficio importante de la financiación del vendedor es que demuestra la confianza del vendedor en su empresa. La disposición de un vendedor a financiar la compra indica confianza en la supervivencia y el éxito futuro de la empresa.
Inconvenientes de la financiación del vendedor para el propietario de la empresa
1. Mayor riesgo
Aunque ofrecer financiación al vendedor tiene el potencial de ayudarlo, también conlleva riesgos. Al conceder un préstamo al comprador, el vendedor actúa como prestamista. Esto significa que si el comprador no paga el préstamo, es posible que el vendedor nunca reciba el monto total adeudado.
Si el préstamo está garantizado por los activos de la empresa, el vendedor puede recuperar sus pérdidas o recuperar la posesión de la empresa. Sin embargo, es factible que el negocio esté en malas condiciones en este momento y tenga poco valor. Además, es posible que el vendedor tenga que pasar por un proceso legal largo y costoso para poder cobrar el dinero o los activos.
2. Oportunidades perdidas por no tener el efectivo por adelantado
Si bien los pagos de intereses benefician al vendedor, el dinero utilizado para financiar la transacción no puede utilizarse en otra parte. Esto significa que el vendedor puede dejar pasar oportunidades que serían accesibles si la transacción fuera 100% en efectivo por adelantado.
3. Riesgo de tasa de interés
Otro aspecto que influye en los posibles beneficios y desventajas de la financiación del vendedor es el tipo de interés del préstamo. Si las tasas de interés aumentan, el vendedor puede recibir un rendimiento menor.
Riesgos de la financiación del vendedor para el comprador
1. Los pagos continuos pueden limitar el capital para otros gastos
Cuando un comprador elige la financiación del vendedor, debe realizar pagos mensuales continuos al vendedor, de forma muy parecida a como haría pagos de una hipoteca a un banco. Esto reduce la disponibilidad de fondos para otros gastos e inversiones porque estos pagos pueden consumir una parte considerable de los ingresos.
Esto puede influir en la capacidad del nuevo propietario para hacer crecer la empresa porque es posible que carezca de las finanzas para invertir en empleados/trabajadores independientes u otros recursos que ayuden a que el negocio prospere.
2. Puede impedir una transición limpia
En algunas circunstancias, la financiación del vendedor puede causar problemas durante la transición de propiedad. Los vendedores mantienen un interés creado en el negocio porque reciben pagos recurrentes del comprador. Esto podría llevar a perspectivas y toma de decisiones opuestas, limitando la capacidad del nuevo propietario para tomar completamente el control e implementar ajustes críticos para el crecimiento.
¿Cómo pueden los vendedores protegerse de los compradores que no pagan?
Si bien la financiación del vendedor conlleva riesgos, existen varias formas que los vendedores pueden utilizar para reducir la probabilidad de que se produzcan estos posibles desastres.
Requerir un pago inicial significativo
Uno de los enfoques más eficaces para reducir el riesgo es obtener la mayor cantidad de dinero posible por adelantado. Un pago inicial alto muestra el compromiso del comprador y al mismo tiempo reduce las posibles pérdidas del vendedor.
Examine minuciosamente al comprador
Se debe completar la debida diligencia antes de otorgar financiación para una compra. Este proceso puede incluir revisar el historial crediticio del comprador, conocer su experiencia comercial y evaluar su estrategia comercial. También es fundamental evaluar su situación financiera y determinar su capacidad para realizar pagos.
Asegure el préstamo con garantía
Asegurar el préstamo con garantía puede brindar otra capa de seguridad. Los activos de un negocio en línea (incluido el sitio web) pueden utilizarse como garantía para su venta. Esto significa que si el comprador no realiza los pagos, el vendedor podría embargar los activos.
Contrate a un abogado para redactar el acuerdo
Un acuerdo de venta bien redactado puede ofrecer una protección significativa al vendedor. Contratar a un abogado para preparar este documento protege sus intereses.
Cuándo tiene sentido ofrecer financiación al vendedor
En determinadas condiciones, ofrecer financiación al vendedor puede ser una buena opción comercial. A continuación se muestran algunos ejemplos en los que tiene sentido:
- Cuando el mercado se desacelera: durante un mercado lento, adquirir clientes puede resultar difícil. Ofrecer financiación puede atraer a más compradores potenciales que, de otro modo, no podrían comprar su empresa directamente.
- Cuando busca vender rápidamente: si desea una venta rápida, ofrecer financiamiento al vendedor puede ampliar su grupo de posibles compradores, aumentando sus posibilidades de encontrar un comprador más rápido.
- Cuando cree en el éxito futuro de la empresa: si cree que la empresa tiene un gran potencial de crecimiento y rentabilidad, proporcionar financiación podría ser una medida estratégica para garantizar un precio de venta más alto y al mismo tiempo minimizar el riesgo.
- Cuando el comprador tiene un historial sólido: si un comprador tiene un historial de éxito en la industria o la experiencia adecuada, proporcionar financiamiento puede ser menos riesgoso porque es más probable que tenga éxito después de la adquisición.
- Cuando las fuentes de financiación típicas no están disponibles: Es posible que la financiación convencional no sea accesible para todas las adquisiciones de negocios en Internet.
Cuando no tiene sentido ofrecer financiación al vendedor
En algunos casos, ampliar la financiación del vendedor puede no ser lo mejor para usted.
- Cuando necesita todo el efectivo de inmediato: si necesita efectivo inmediato por la venta de su empresa, la financiación del vendedor no es para usted. Los pagos se realizan según un calendario predeterminado, por lo que se reducirá la cantidad de dinero que reciba inicialmente.
- Cuando un comprador tiene mal crédito: si un comprador potencial tiene un puntaje crediticio o un historial crediticio bajo, puede presentar un alto riesgo de incumplimiento.
- Cuando el comprador tiene experiencia comercial limitada: si el comprador carece de experiencia comercial o conocimiento de la industria, puede haber dudas sobre su capacidad para gestionar y hacer crecer el negocio con éxito.
- Cuando el negocio decae: si su negocio está en declive o tiene perspectivas de futuro desconocidas, ofrecer financiación al vendedor puede ser arriesgado. Si el negocio continúa colapsando con el nuevo propietario, es posible que el comprador no realice los pagos.
Pensamientos finales
La financiación del vendedor ofrece ventajas y desventajas a los vendedores. Como cualquier decisión financiera, requiere una consideración seria, una diligencia debida rigurosa y un buen criterio. Cada transacción es única y está influenciada por una variedad de circunstancias, incluidas las condiciones del mercado, la experiencia y solvencia del comprador y las necesidades financieras del vendedor.
La financiación suele ser una barrera para las compras, aunque la financiación del vendedor puede ser una opción. En algunos casos, es posible que se solicite a los vendedores que acepten financiación del vendedor para poder completar la transacción.
Si está pensando en financiar al vendedor, consulte a su abogado y contador para obtener orientación específica.