A különbség az értékelés és az értékelés között

Kulcsfontosságú, hogy megkülönböztessük a jogi ügyekre vonatkozó üzleti értékelést és az üzleti értékesítésre szánt értékelést. Ha az a cél, hogy eladja a cégét, akkor fontos a vállalkozás értékének meghatározásához

A „jogi értékelés” a jogszerűséget szolgálja, és olyan forgatókönyveket foglal magában, mint a válás, csőd, vagyon- vagy ajándékadó, részvényesi konfliktusok, peres eljárások és bizonyos adózási ügyek. Ha azonban a pálya a vállalkozás eladását foglalja magában, akkor a vállalkozások adásvételében gyakorlati tapasztalattal rendelkező egyén bevonása lesz a legfontosabb. tapasztalt M&A tanácsadó vagy egy tapasztalt befektetési bankár szolgáltatásait

Sőt, elengedhetetlen, hogy a kérdéses szakember ne csak értékelési szakértelemmel rendelkezzen, hanem az üzleti értékesítésben való gyakorlati részvétellel is. Számos üzleti értékelés olyan módszerekre támaszkodik, amelyek eltérnek a tényleges vásárlók által a valós forgatókönyvekben alkalmazott módszerektől. Az értékbecslők által a jogi értékelés előkészítése során szerzett betekintések gyakran nem relevánsak az üzleteladást .

Lényegében az Ön által bejárt út olyan egyént kíván meg, aki felfogja a piac bonyolultságát, és kézzelfogható tapasztalatait kihasználva pontos és megvalósítható értékelést ad, amely összhangban van az üzleti tranzakciók dinamikájával.

Miért alkalmaznak az üzleti értékbecslők olyan módszereket, amelyek irrelevánsak az eladást fontolgató cégtulajdonosok ? Három alapvető tényező világítja meg ezt:

• A jogi értékelések olyan módszerek alkalmazását követelik meg, amelyek a gyakorlati üzleti forgatókönyvekben esetleg nem érvényesülnek. Ezeket a módszereket úgy alakították ki, hogy megfeleljenek a jogi követelményeknek.
• Az értékelők többsége harmadik féltől származó szoftvereket használ, amelyek tele vannak alapértelmezett beállításokkal. A szoftverből gyakran hiányzik a testreszabhatóság rugalmassága, különösen, ha az üzleti értékesítésre irányuló beállításokról van szó. Érdemes megjegyezni, hogy ezeket az eszközöket túlnyomórészt a jogi kontextus figyelembevételével tervezték.
• Az üzleti értékbecslők elsősorban a jogi értékelést kereső ügyfeleket szolgálják ki. Következésképpen a jelentések az eladásra készülő tulajdonosok igényeihez igazodó kialakítása nem lenne hatékony, tekintettel annak ritkaságára.

Ez azt jelenti, hogy az üzleti értékbecslők nem rendelkeznek értékkel azok számára, akik üzleteladásra vágynak? Éppen ellenkezőleg. A hozzáértő értékelők prémium adatbázisokhoz, eszközökhöz és erőforrásokhoz férnek hozzá, amelyek mindegyike saját értékkel bír. Ha azonban az a szándéka, hogy kizárólag a stratégiai értékesítési tervezéshez biztosítson értékelést, akkor az optimális út a gyakorlati üzleti vételi és eladási tapasztalatokkal átitatott szakértőre bízni.

Egy ilyen szakértő a potenciális vásárlók számára releváns értékelési módszerek megértését hozza az asztalra. Ezenkívül figyelembe veszik vállalkozása piacképességét, és stratégiákat dolgoznak ki az értéknöveléshez. Ne feledje, egy vállalkozás értékelése meghaladja a puszta számozást.

Az értékelés lényegében a vásárlói magatartás előrejelzésének művészete. Ki tölthetné be jobban ezt a szerepet, mint egy tapasztalt szakember, aki közvetlenül azokkal az egyénekkel foglalkozik, akiknek a viselkedését szeretné előre látni?

Tekintse ezt a tanácsadást, amelyet csak Önre szabtak…

A megfelelő módszer használata vállalkozása értékének növelésére

Engedjék meg, hogy egy valós forgatókönyvet illusztráljak, amely rávilágít arra, hogy az információ hogyan hasznosítható – vagy sem. Egy másik brókercégnél betöltött hivatali ideje alatt (ezt a gyakorlatot már nem támogatom) harmadik féltől származó értékbecslések az ügyfeleknek.

Egy alkalommal segítettem egy beszámoló eladását egy kis gyártó cég tulajdonosának. Gondosan összegyűjtöttük az összes szükséges dokumentumot és adatot, hogy továbbítsuk a harmadik fél értékelő szervezetnek. Körülbelül két héttel később a jelentést kifogástalanul és hivatalosan visszaküldték hozzánk – gyönyörű bőrbe kötve, aranypecsétes borítóval díszítve. A benne foglalt számok aprólékosak és pontosak voltak. Amikor átadta a jelentést az ügyfélnek az irodájában, azonnal kibontotta azt, átlapozta a „végső számot” tartalmazó részt, majd lezárta a jelentést. Egy antiklimatikus következtetés – a jelentés fennmaradó tartalma feltáratlan maradt, minden további vizsgálat nélkül.

Ez a forgatókönyv aláhúzza, hogy ha az egyetlen követelmény egy számszerű szám, akkor a teljes körű értékelés nem feltétlenül szükséges; elég lenne egy verbális értékvélemény. Ellenkező esetben, ha törekvése magában foglalja az ezeket a számokat alátámasztó indokok megértését, előfordulhat, hogy egy átfogó jelentésben való elmélyülés nem fogja megadni a kívánt egyértelműséget. A jelentések jelentős része szabványosított, általános tartalomból áll.

Az itt bemutatott diskurzusban az „ értékelést ” használom, hogy a jogi kontextushoz igazodó értékelésekre utaljak, míg az „ értékelés ” egy vállalkozás értékének felmérésére vonatkozik egy esetleges eladással összefüggésben. Fontos felismerni, hogy ezek a kifejezések nem általánosan rögzítettek. Az alternatív nómenklatúra vagy az eltérő definíciók elterjedtek lehetnek más ágazatok szakemberei körében.

Valós üzleti értékelés

A valós üzleti akvizíciók területén a vállalkozások értékelésének domináns módszere jelenik meg – a bevételek többszörösére támaszkodva. Az értékelési tanúsítási tanterv feltárása során kiderült, hogy a hangsúly nagyrészt az elméleti ismereteken van, amelyet elsősorban a jogi értékelési összefüggésekre szabtak. Noha ezekben a forgatókönyvekben kétségtelenül kulcsfontosságú, szakadékot fedeztem fel ezen elméleti keret és ügyfeleim gyakorlati igényei között az üzleti értékesítés terén.

Hadd tisztázzam, itt nem a tudás elsajátítása a kérdés, hanem a gyakorlati alkalmazás, amely megadja az alaphangot, amikor egy vállalkozás valós világban történő értékesítéséről van szó. Ha a törekvései a cég eladásával kapcsolatosak, feltétlenül fel kell keresni a valós üzleti értékesítésben megalapozott szakembereket. Egyedül az adatbázisokba való mélyrelépés, bármennyire is gazdagok a tranzakciós adatokban, elmarad, ha nem párosul gyakorlati tapasztalattal.

Merülj túl a felszínen
Érdemes elgondolkodni a számok alatt megbúvó narratívákon. Vállalkozástulajdonosként a lényeg abban rejlik, hogy megértsük e számadatok mögött meghúzódó indokokat. Tegyen fel három kulcsfontosságú kérdést:

1. Mi támasztja alá a választott értékelési többszöröst és annak indokát?
2. Hogyan növelheti stratégiailag vállalkozása értékét?
3. Mi az Ön vállalatát felölelő értékek elfogadható spektruma?

Rengeteg olyan eset van, amikor az értékelések pontosan 1 434 918 dollárhoz . A bölcsességet azonban nem szabad félrevezetni az ilyen számadatok pontosságán. Egy pragmatikusabb értékelési tartomány, mondjuk 1,2 millió és 1,6 millió dollár között alakulhat ki számos befolyásoló tényező függvényében.

Ne feledje, hogy egy vállalkozás értékelése egy árnyalatokkal jellemezhető utazás. Egy adott szoftver értékbecslő általi használata potenciálisan korlátozhatja azt a lencsét, amelyen keresztül vállalkozását bemutatják a leendő vásárlóknak.

a CasinosBrokernél végzett munkánk során visszatérő feladat az ügyfelek értékelése. Ezen értékelések során gyakran egy leleplező kinyilatkoztatásba botlunk – ügyfeleink üzletének értékét meghatározó bonyolultság abban rejlik, hogy különálló vásárlói csoportok léteznek. Ezen a kinyilatkoztatáson belül az egyes csoportok eltérő értékeket tartalmaznak, mindegyik különálló és lényeges.

Például, ha a fáklyát egy bennfentesnek adják át, az érték 1,5 millió dollárra rúghat. Egy magánszemély kezében azonban a spektrum 1,6-1,8 millió dollárra bővül. Ezzel szemben, ha a vállalkozás új otthonra talál egy versenytárs tartományán belül, a helyzet ismét megváltozik – az értékelés akár 800 000 dollárra is lecsökkenhet, vagy akár 2 millió dollárra is emelkedhet, az inga a versenytárs kiléte alapján inog.

Mégis, megpróbálni ezeket a változatos tartományokat és bonyolult finomságokat egy hagyományos jelentésbe foglalni, labirintusos feladat. A vállalkozások egymásra épülő változóiból álló bonyolult faliszőnyegekkel dacolnak az egyszerű képletekkel. Miután számtalanszor megkíséreltem ezt a bravúrt, tanúsíthatom, milyen kihívást jelent ez a komplexitás egy hatékonyan összedolgozott jelentésbe kristályosítani. Megerősíthetem, hogy egyetlen szoftver sem, akármilyen fejlett is, következetesen magában foglalja azt a lényeget, amire az ügyfeleknek valóban szükségük van.

Tedd azt, ami a való világban működik

A CasinosBrokernél felfedeztük, hogy a leghatékonyabb megközelítés egy egyszerűsített táblázatos értékelést, egy átfogó írásos kilépési tervet és egy magával ragadó, egy-két órás párbeszédet ötvöz.

A táblázaton belül egy pontos egyenletet készítünk – kiigazított eredménykimutatásokat (P&L), amelyek egy sor többszörösével vannak összefonva, amelyeket átgondoltan alkalmaznak a vállalat bevételére.

A kilépési terv, amely kulcsfontosságú elem, a minőségi megfontolások körébe merül. Ügyesen foglalkozik a különböző tényezőkkel: a potenciális vevőktől és az üzletet megszakítóktól az értéknövelési lehetőségekig és az ügylet szerkezetéig.

Folyamatunk lényege a beszélgetésben találja meg tetőpontját. Számtalan párbeszéd – mindegyik egyedi kárpit – világította meg utunkat. Nincs két egyforma üzlet; minden vállalkozásnak megvannak a maga jellegzetes bonyodalmai. A szoftverek merev kontúrjain túllépve felszabadulunk a befolyással járó kérdések – legyen az minőségi vagy mennyiségi – lényegének boncolgatása. Gyakran egymásra épülő változók bonyolult hálózatai bontakoznak ki, amelyek alapos független feltárást tesznek szükségessé, mielőtt koherens stratégiává egyesülnének. Ez a magával ragadó utazás mind a vállalkozás tulajdonosának, mind magunknak hasznot hoz, mivel feltárja a vállalkozás sokrétű dimenzióit.

Ahogy egyre jobban megértjük az Ön vállalkozását, úgy nő megbecsülésünk, ami utat nyit egy személyre szabott értékeléshez és egy stratégiai értékesítési tervhez. Ez a folyamat dacol a merev formulákká való redukcióval, és elkerüli a kész szoftveres megoldásokat.