Metode pembiayaan tradisional mungkin tidak selalu tepat atau mudah diakses untuk pembelian bisnis melalui internet. Dalam kondisi yang tepat, pembiayaan dari penjual dapat menjadi pilihan yang menguntungkan bagi pembeli dan penjual.
Artikel ini membahas pembiayaan dari penjual (seller finance) yang berlaku untuk pembeli dan penjual bisnis internet. Anda akan mempelajari tentang potensi manfaat dan kerugian dari pembiayaan dari penjual, serta kapan hal itu masuk akal.
Apa itu Pembiayaan Penjual untuk Bisnis?
Pembiayaan oleh penjual memungkinkan pembeli untuk mengakuisisi perusahaan tanpa bergantung pada sumber keuangan tradisional. Dalam pengaturan ini, penjual bisnis secara efektif memberikan pinjaman kepada pembeli, memungkinkan mereka untuk membeli bisnis tanpa harus pergi ke perusahaan pembiayaan, bank, atau investor institusional. Dengan menggunakan surat utang penjual, pembeli memperoleh kemampuan untuk mengganti pinjaman kepada penjual dalam jangka waktu tertentu dengan bunga.
Biasanya, penjual memperoleh bagian dari hasil penjualan di muka dan setuju untuk membiayai sebagian dari akuisisi bisnis . Pembeli bertanggung jawab untuk melakukan pembayaran berkala kepada penjual (biasanya bulanan) sesuai dengan ketentuan yang telah disepakati.
Sebagai contoh, jika harga jual bisnis tersebut adalah $1 juta, pembeli dapat membayar $600.000 di muka secara tunai, dengan sisa $400.000 ditanggung oleh pembiayaan dari penjual. Pembeli akan bertanggung jawab untuk membayar kembali utang tersebut dalam cicilan bulanan dengan suku bunga yang disepakati selama jangka waktu tertentu.
Ketika pembeli tidak memiliki dana yang cukup atau tidak bersedia memberikan uang tunai yang cukup di muka, pembiayaan dari penjual memungkinkan akuisisi untuk diselesaikan. Meskipun pinjaman SBA dan metode pendanaan tradisional lainnya terkadang tersedia, pembelian, bisnis, atau pembeli tertentu tidak memenuhi syarat karena adanya batasan.
Cara Kerja Pembiayaan Penjual
Prosedur dimulai dengan negosiasi antara pembeli dan penjual. Kedua belah pihak harus menyepakati harga pembelian, jumlah pembiayaan dari penjual (seringkali berupa persentase dari harga keseluruhan), suku bunga, dan jadwal pembayaran kembali.
Berikut rincian langkah-langkahnya.
- Menyetujui Persyaratan: Kedua belah pihak bernegosiasi dan menyepakati persyaratan pinjaman, seperti jumlah pinjaman, suku bunga, dan rencana pembayaran. Hal ini umumnya dilakukan dengan bantuan konsultan hukum dan keuangan untuk memverifikasi bahwa persyaratan tersebut adil dan sesuai dengan hukum dan peraturan yang berlaku.
- Menyusun Surat Perjanjian Hutang: Penjual memberikan surat perjanjian hutang kepada pembeli. Ini adalah kontrak yang mengikat secara hukum di mana pembeli setuju untuk membayar kembali pinjaman sesuai dengan ketentuan yang disepakati.
- Pengamanan Pinjaman: Pinjaman biasanya dijamin dengan aset bisnis, yang berarti bahwa jika pembeli gagal membayar pinjaman, penjual berhak untuk menyita aset bisnis tersebut.
- Selesaikan akuisisi dengan menjual bisnis tersebut dan mentransfernya kepada pemilik baru. Biasanya, pembeli membayar sebagian dari harga penjualan secara tunai pada saat penutupan transaksi.
- Pembayaran : Pembeli melakukan pembayaran bulanan kepada penjual sesuai dengan ketentuan dalam surat perjanjian hutang. Pembayaran biasanya mencakup pokok dan bunga.
- Pelepasan Hak Tanggungan: Setelah pinjaman dikembalikan sepenuhnya, penjual melepaskan semua hak tanggungan atas bisnis tersebut, dan pembeli mengambil alih kepemilikan penuh atas bisnis tersebut.
Penjual harus mengevaluasi kelayakan kredit pembeli dan, dalam banyak keadaan, keahlian dan kemampuannya dalam manajemen bisnis. Jenis pembiayaan ini membutuhkan tingkat kepercayaan dan transparansi yang tinggi antara pembeli dan penjual. Penjual harus berhati-hati karena jika pembeli gagal menyelesaikan transaksi, mereka mungkin tidak mendapatkan pengembalian penuh atas utang tersebut.
Keuntungan Pembiayaan Penjual bagi Pemilik Bisnis
Sebagian besar penjual lebih suka mendapatkan 100% uang tunai di muka. Hal ini umumnya dapat dicapai dengan akuisisi kecil di bawah $1 juta, tetapi perjanjian yang melebihi jumlah tersebut lebih cenderung membutuhkan pembiayaan. Dalam pasar pembeli, banyak transaksi kecil juga akan membutuhkan pembiayaan dari penjual.
Marvin Karlow, Penasihat M&A Senior di Raincatcher, menyatakan, “Kenyataan sederhananya adalah bahwa relatif sedikit transaksi ‘tunai sepenuhnya’. Penjual yang menerima bahwa sebagian harga pembelian akan ditunda lebih mungkin untuk menyelesaikan transaksi dengan sukses. Penjual yang tidak mampu atau tidak mau meninggalkan pasangannya di altar pernikahan.”
Meskipun sebagian besar penjual lebih menyukai uang tunai, menyediakan pembiayaan dari penjual memiliki beberapa potensi keuntungan.
1. Meningkatkan Peluang Penjualan Bisnis (Potensi Pembeli Lebih Besar)
Pembiayaan dari penjual meningkatkan jumlah calon pembeli yang mampu membeli bisnis tersebut. Hal ini karena meminimalkan jumlah uang tunai yang dibutuhkan pembeli di muka, sehingga memungkinkan lebih banyak orang dengan modal terbatas untuk mengajukan penawaran.
Karena pembiayaan dari penjual menawarkan persyaratan pembiayaan yang lebih fleksibel daripada pinjaman bank biasa, hal ini menarik bagi pembeli yang mungkin tidak dapat memperoleh pinjaman normal.
Menawarkan pembiayaan dari penjual memperluas jangkauan calon pembeli, sehingga meningkatkan kemungkinan penjualan bisnis Anda.
2. Menghasilkan Pendapatan dari Pembayaran Bunga
Salah satu keuntungan utama dari menyediakan pembiayaan penjual adalah kemampuan untuk mendapatkan lebih banyak uang tunai melalui pembayaran bunga. Ketika Anda membiayai penjualan perusahaan Anda, pembeli setuju untuk membayar Anda secara angsuran dengan bunga. Ini berarti bahwa, seiring berjalannya waktu, bunga yang terakumulasi akan meningkatkan jumlah yang Anda peroleh dari penjualan tersebut.
3. Potensi Pengurangan Kewajiban Pajak
Dampak pajak bisa menjadi masalah besar saat menjual perusahaan. Dengan pembiayaan dari penjual, Anda mungkin dapat mengurangi kewajiban pajak Anda dengan menyebarkan keuntungan dari penjualan selama beberapa tahun.
Alih-alih menerima pembayaran sekaligus dan membayar pajak atasnya sekaligus, Anda mungkin dapat mengurangi beban pajak Anda dengan mengumpulkan pembayaran secara bertahap dari pembeli dari waktu ke waktu.
Sangat penting untuk berkonsultasi dengan akuntan publik bersertifikat (CPA) atau spesialis pajak yang dapat memberi nasihat sesuai dengan keadaan individu Anda.
4. Potensi Harga Jual Lebih Tinggi
Dalam beberapa situasi, penyediaan pembiayaan dari penjual dapat menghasilkan harga jual yang lebih tinggi. Pembeli mungkin bersedia membayar lebih untuk perusahaan yang menyediakan pilihan pembayaran yang fleksibel dan memungkinkan mereka untuk melewati pembiayaan tradisional.
Selain itu, basis pembeli yang lebih luas dan meningkatnya permintaan dapat menyebabkan harga jual yang lebih tinggi.
5. Memungkinkan Pembelian Jika Pendanaan Lain Tidak Tersedia
Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, sumber pendanaan tradisional mungkin tidak selalu tersedia untuk akuisisi bisnis online. Dalam keadaan ini, pembiayaan dari penjual dapat membantu pembeli mengakuisisi bisnis yang mungkin tidak dapat mereka peroleh dengan cara lain.
6. Menunjukkan bahwa penjual yakin dengan masa depan bisnis tersebut
Salah satu manfaat signifikan dari pembiayaan oleh penjual adalah menunjukkan kepercayaan penjual terhadap perusahaan mereka. Kesiapan penjual untuk membiayai pembelian menunjukkan kepercayaan pada kelangsungan hidup dan kesuksesan perusahaan di masa depan.
Kekurangan Pembiayaan Penjual bagi Pemilik Bisnis
1. Risiko Lebih Besar
Meskipun menawarkan pembiayaan dari penjual berpotensi membantu penjual, hal ini juga membawa risiko. Dengan memberikan pinjaman kepada pembeli, penjual bertindak sebagai pemberi pinjaman. Ini berarti bahwa jika pembeli gagal membayar pinjaman, penjual mungkin tidak akan pernah menerima jumlah penuh yang seharusnya diterima.
Jika pinjaman dijamin dengan aset bisnis, penjual mungkin dapat memulihkan kerugian mereka atau mendapatkan kembali kepemilikan perusahaan. Namun, ada kemungkinan bahwa bisnis tersebut berada dalam kondisi buruk pada saat itu dan memiliki nilai yang rendah. Selain itu, penjual mungkin harus melalui proses hukum yang panjang dan mahal untuk mengumpulkan uang atau aset.
2. Peluang yang Terlewatkan karena Tidak Memiliki Uang Tunai di Muka
Meskipun pembayaran bunga menguntungkan penjual, uang yang digunakan untuk membiayai transaksi tersebut tidak dapat dimanfaatkan di tempat lain. Ini berarti bahwa penjual mungkin melewatkan peluang yang akan tersedia jika transaksi dilakukan secara tunai 100% di muka.
3. Risiko Suku Bunga
Aspek lain yang memengaruhi potensi keuntungan dan kerugian pembiayaan oleh penjual adalah suku bunga pinjaman. Jika suku bunga naik, penjual mungkin akan menerima pengembalian yang lebih kecil.
Risiko Pembiayaan oleh Penjual bagi Pembeli
1. Pembayaran Berkelanjutan Dapat Membatasi Modal untuk Pengeluaran Lainnya
Ketika pembeli memilih pembiayaan dari penjual, mereka harus melakukan pembayaran bulanan terus-menerus kepada penjual, sama seperti mereka melakukan pembayaran hipotek kepada bank. Hal ini mengurangi ketersediaan dana untuk pengeluaran dan investasi lainnya karena pembayaran ini dapat menghabiskan sebagian besar pendapatan.
Hal ini dapat memengaruhi kemampuan pemilik baru untuk mengembangkan perusahaan karena mereka mungkin kekurangan dana untuk berinvestasi pada karyawan/pekerja lepas atau sumber daya lain yang akan membantu bisnis berkembang.
2. Dapat Mencegah Transisi yang Lancar
Dalam beberapa situasi, pembiayaan dari penjual dapat menimbulkan masalah selama transisi kepemilikan. Penjual tetap memiliki kepentingan dalam bisnis karena mereka menerima pembayaran berulang dari pembeli. Hal ini dapat menyebabkan perbedaan perspektif dan pengambilan keputusan, sehingga membatasi kemampuan pemilik baru untuk sepenuhnya mengambil kendali dan menerapkan penyesuaian penting untuk pertumbuhan.
Bagaimana Penjual Dapat Melindungi Diri dari Pembeli yang Tidak Membayar?
Meskipun pembiayaan oleh penjual membawa risiko, ada berbagai cara yang dapat digunakan penjual untuk mengurangi kemungkinan terjadinya bencana tersebut.
Membutuhkan Uang Muka yang Signifikan
Salah satu pendekatan paling efektif untuk mengurangi risiko adalah dengan mendapatkan uang sebanyak mungkin di muka. Uang muka yang tinggi menunjukkan komitmen pembeli sekaligus mengurangi potensi kerugian penjual.
Lakukan Verifikasi Menyeluruh terhadap Pembeli
Uji tuntas harus dilakukan sebelum memberikan pendanaan untuk pembelian. Proses ini dapat mencakup peninjauan riwayat kredit pembeli, mempelajari pengalaman bisnis mereka, dan mengevaluasi strategi bisnis . Evaluasi situasi keuangan dan kemampuan mereka untuk melakukan pembayaran juga penting.
Amankan Pinjaman dengan Jaminan
Mengamankan pinjaman dengan agunan dapat memberikan lapisan keamanan tambahan. Aset bisnis online (termasuk situs web) dapat digunakan sebagai agunan untuk penjualannya. Ini berarti bahwa jika pembeli gagal melakukan pembayaran, penjual dapat menyita aset tersebut.
Sewa Pengacara untuk Menyusun Perjanjian
Perjanjian jual beli yang disusun dengan baik dapat memberikan perlindungan yang signifikan bagi penjual. Menggunakan jasa pengacara untuk menyiapkan dokumen ini akan melindungi kepentingan Anda.
Kapan Menawarkan Pembiayaan dari Penjual Merupakan Pilihan yang Tepat?
Dalam kondisi tertentu, menawarkan pembiayaan dari penjual dapat menjadi pilihan bisnis yang tepat. Berikut beberapa contoh di mana hal ini masuk akal:
- Saat pasar melambat: Selama pasar yang lesu, mendapatkan pelanggan bisa menjadi sulit. Menawarkan pembiayaan dapat menarik lebih banyak calon pembeli yang mungkin tidak mampu membeli perusahaan Anda secara langsung.
- Saat ingin menjual dengan cepat: Jika Anda menginginkan penjualan yang cepat, menawarkan pembiayaan dari penjual dapat memperluas jangkauan calon pembeli, sehingga meningkatkan peluang Anda menemukan pembeli lebih cepat.
- Ketika Anda percaya pada kesuksesan perusahaan di masa depan: Jika Anda percaya perusahaan memiliki potensi pertumbuhan dan profitabilitas yang kuat, memberikan pendanaan mungkin merupakan langkah strategis untuk memastikan harga jual yang lebih tinggi sekaligus meminimalkan risiko.
- Ketika pembeli memiliki rekam jejak yang solid: Jika pembeli memiliki rekam jejak kesuksesan di industri atau pengalaman yang sesuai, memberikan pembiayaan mungkin kurang berisiko karena mereka lebih mungkin berhasil setelah akuisisi.
- Ketika sumber pembiayaan konvensional tidak tersedia: Pembiayaan konvensional mungkin tidak dapat diakses untuk semua akuisisi bisnis internet.
Kapan Menawarkan Pembiayaan dari Penjual Tidak Masuk Akal?
Dalam beberapa kasus, memperpanjang pembiayaan dari penjual mungkin bukan pilihan terbaik bagi Anda.
- Saat Anda membutuhkan seluruh uang tunai segera: Jika Anda membutuhkan uang tunai segera dari penjualan perusahaan Anda, pembiayaan dari penjual bukanlah pilihan yang tepat. Pembayaran dilakukan sesuai jadwal yang telah ditentukan, oleh karena itu jumlah uang yang Anda terima pada awalnya akan berkurang.
- Ketika pembeli memiliki riwayat kredit buruk: Jika calon pembeli memiliki skor kredit atau riwayat kredit yang rendah, mereka mungkin menimbulkan risiko gagal bayar yang tinggi.
- Ketika pembeli memiliki pengalaman komersial yang terbatas: Jika pembeli kurang memiliki pengalaman komersial atau pengetahuan tentang industri tersebut, mungkin ada kekhawatiran tentang kemampuan mereka untuk berhasil mengelola dan mengembangkan bisnis.
- Saat bisnis mengalami penurunan: Jika bisnis Anda sedang menurun atau memiliki prospek masa depan yang tidak pasti, menawarkan pembiayaan dari penjual mungkin berisiko. Jika bisnis terus runtuh di bawah kepemilikan baru, pembeli mungkin gagal melakukan pembayaran.
Kesimpulan Akhir
Pembiayaan oleh penjual menawarkan keuntungan dan kerugian bagi penjual. Seperti halnya keputusan keuangan lainnya, hal ini membutuhkan pertimbangan serius, uji tuntas yang ketat, dan penilaian yang tepat. Setiap transaksi unik dan dipengaruhi oleh berbagai keadaan, termasuk kondisi pasar, pengalaman dan kelayakan kredit pembeli, serta kebutuhan keuangan penjual.
Pembiayaan biasanya menjadi kendala dalam pembelian, meskipun pembiayaan dari penjual mungkin menjadi pilihan. Dalam beberapa kasus, penjual mungkin diharuskan untuk menerima pembiayaan dari penjual agar transaksi dapat diselesaikan.
Jika Anda mempertimbangkan pembiayaan dari penjual, konsultasikan dengan pengacara dan akuntan Anda untuk mendapatkan panduan khusus.
