Waarom nemen bedrijven andere bedrijven over?

De motivaties die bedrijven ertoe aanzetten overnames na te streven zijn divers en vaak ingewikkeld. Toch komen er herkenbare trends naar voren, waardoor we overkoepelende inzichten kunnen formuleren die waardevol blijken bij het prioriteren van uw waardedrijvers.

Waarom is dit belangrijk?

Als u de grondgedachte achter een overname begrijpt:

• Geef u de mogelijkheid om te onderscheiden welke waardedrijvers potentieel een hoger rendement kunnen opleveren dan andere.
• Begeleidt u bij het orkestreren van uw actieplannen met een strategische focus.
• Vergemakkelijk het opstellen van een vertrouwelijke marketingstrategie die is afgestemd op het optimaliseren van de verkoop van uw bedrijf.

Bedrijven doen aan overnames als katalysator voor innovatie, als middel om de succesvooruitzichten te vergroten en als bescherming tegen mislukking. Maar wat brengt een bedrijf ertoe om uw onderneming over te nemen? Welke specifieke factoren zouden hen kunnen motiveren om deze handelwijze te volgen? Hoe navigeren ze met de keuze tussen verschillende bedrijfsontwikkelingsrichtingen, zoals interne productontwikkeling versus bedrijfsovername? Zijn er gemeenschappelijke acquisitiestrategieën voor de meeste bedrijven?

Maar wacht, er is meer...

Hoe verhoudt de motivatie van een bedrijf om uw bedrijf over te nemen zich met zijn potentiële waardeperceptie? Kunnen ze waarde vinden in uw technologie, personeelsbestand, klantenbestand of productportfolio? Hoe kunt u dit inzicht benutten om de waarde van uw bedrijf ?

Dit zijn de vragen die voorliggen. Bereid je voor op de antwoorden. Als u de waarde van uw bedrijf wilt maximaliseren, lees dan verder om precies te begrijpen waarom een ​​bedrijf geïnteresseerd zou kunnen zijn in de overname van uw onderneming en hoe u de overnameprijs strategisch kunt verhogen.

Algemene redenen waarom bedrijven overnames doen

Stimuleert innovatie

Kleine bedrijven fungeren als broeinesten van innovatie en overtreffen vaak hun grotere tegenhangers. Het hart van innovatie klopt binnen agile startups, gevoed door hun bereidheid om grotere risico’s te omarmen. Deze eigenschappen dwingen grotere ondernemingen om op zoek te gaan naar overnames van kleinere tegenhangers, waarbij ze profiteren van de innovatie die voortkomt uit deze behendige spelers.

Opmerkelijke voorbeelden zijn onder meer Uber en Lyft, die een revolutie teweegbrachten in de taxi-industrie ter waarde van $40 miljard, de transformerende impact van Airbnb op de wereldwijde hotelsector ter waarde van $570 miljard, en de klinkende dominantie van Netflix in de televisiewereld van $100 miljard.

Verbetert de succesvooruitzichten

Overnames dienen als strategische stappen, gedreven door de erkenning dat het voorspellen van winnaars – of het nu gaat om productlanceringen, partnerschappen, allianties of overnames – een enorme uitdaging is. De overnamegolf van een bedrijf is een strategische benadering om de kansen in zijn voordeel te stapelen.

Om deze kansen tegen te gaan, richten concurrenten speciale bedrijfsinvesteringsfondsen op, die een groot aantal opkomende startups steunen via meerderheids- of minderheidsbelangen. Gevestigde technologiegiganten beschikken over robuuste teams die zich uitsluitend bezighouden met het uitvoeren van overnames, waarbij ze niet streven naar een enkele overname, maar naar een reeks strategische overnames om de kansen te trotseren.

Vermindert risico's op mislukkingen

In 2018 zei Jeff Bezos openhartig tegen zijn werknemers: “Op een dag Amazon falen.” Deze bewering van de oprichter en CEO van een bedrijf met een waarde van bijna 2 biljoen dollar onderstreept de seismische verschuivingen die het zakelijke landschap hebben hervormd sinds het begin van de technologische revolutie, slechts een generatie geleden.

Grote bedrijven kampen met uitgesproken faillissementspercentages, een neveneffect van hun overvloedige hulpbronnen. Mislukkingen binnen deze reuzen brengen hoge kosten met zich mee. Door diverse bedrijven over te nemen, dekken deze giganten zich strategisch in tegen faalrisico's op de lange termijn, waarbij ze zich aanpassen aan de steeds evoluerende dynamiek van het moderne bedrijfsleven.

Specifieke redenen waarom een ​​bedrijf een bepaald bedrijf kan overnemen

Toegang tot technologie

In de voorhoede van software, technologie en online is de belangrijkste drijfveer achter bedrijfsovernames het verwerven van technologische bekwaamheid.

Het gaat echter niet alleen om het verkrijgen van toegang tot technologie; het gaat veeleer om het veiligstellen van technologie die gevalideerd is door de veeleisende markt. Bedrijven wenden zich tot de ultieme scheidsrechter bij beslissingen – de klant (met andere woorden: klantvalidatie) – om de potentiële triomf van een product te meten.

Door gebruik te maken van de uitgebreide distributienetwerken van grotere ondernemingen kunnen deze industriegiganten snel oplossingen aan de massa verspreiden, en daarmee kleine startups overtreffen die worden beperkt door beperkte marketingmiddelen en verkoopteams. Gesteund door een uitgebreide productsuite schenkt het overnemende bedrijf een alomvattend scala aan oplossingen aan zijn klantenkring, waardoor het verloop waarschijnlijk wordt teruggedrongen en de klantretentie wordt vergroot.

Toegang tot markten

Op het gebied van de bedrijfsstrategie kiezen bepaalde entiteiten ervoor om bedrijven over te nemen als een snelle manier om een ​​bepaald marktsegment te penetreren.

Beschouw een scenario waarin een softwarebedrijf dat gespecialiseerd is in restauratiebouw een tegenhanger wil verwerven in het domein van de industriële bouw. Door deze strategische stap zou een van de centrale doelstellingen een snelle toegang tot het nieuwe klantenbestand zijn, vergezeld van een onmiddellijke verhoging van de reputatie en geloofwaardigheid binnen de industriële sector. Dankzij deze slimme manoeuvre kan het softwarebedrijf zijn bestaande reeks oplossingen naadloos uitbreiden naar de industriële klantenkring van het overgenomen bedrijf. Zonder een dergelijke overname zou de transitie tussen bedrijfstakken ontmoedigend kunnen blijken, waardoor de overname een pragmatische sluiproute zou worden die de daarmee samenhangende risico's effectief beteugelt.

Toegang tot klanten

Voor bepaalde ondernemingen draait een centraal doel om het veiligstellen van de toegang tot strategische klanten.

Denk eens aan het scenario waarin een bedrijf er voortdurend naar heeft gestreefd om verbindingen tot stand te brengen met toonaangevende klanten in de sector, maar herhaaldelijk met tegenslagen te maken krijgt. Ondanks hun inspanningen bleef het succes ongrijpbaar. In een dergelijke context komt een overname naar voren als een vastberaden strategie om die felbegeerde klanten te bereiken. Door een concurrent over te nemen die al gevestigde relaties met deze klanten onderhoudt, verzekert het bedrijf zich van een definitieve weg naar het verwerven van de klantenkring die zij nastreven.

Toegang tot talent (Acqui-Hire)

Hoewel minder vaak voorkomend in het lagere middensegment, zijn acquisities een gangbare praktijk binnen de technologie-industrie. In regio’s waar de technologiesector met een tekort aan talent kampt, kan de overname van een start-up met een gevestigd team vaak de snelste aanpak zijn. Dit is met name van toepassing wanneer een bedrijf zich op een nieuwe markt begeeft en binnen het bestaande team geen expertise op dat gebied heeft.

Roll-ups en meervoudige uitbreidingen

Bij een strategische zet zou een goed gekapitaliseerde en omvangrijke concurrent een overnamegolf kunnen beginnen, waarbij hij talloze kleinere rivalen zou assimileren en hen zou samensmelten tot één enkele, expansieve entiteit. Deze consolidatie-inspanning heeft tot doel de omvang van hun bedrijf te vergroten, een cruciale factor bij het maximaliseren van de waardering tijdens een mogelijke verkoop.

Voor financiële kopers begint de aanpak met het overnemen van een platformbedrijf, doorgaans een bedrijf dat minimaal $20 miljoen aan jaarlijkse inkomsten genereert. Vervolgens wordt een reeks kleinere overnames uitgevoerd om de capaciteiten van het platformbedrijf te vergroten. Dit omvat het integreren van extra klanten, technologie en producten in hun portfolio.

Op het gebied van roll-ups vindt consolidatie snel plaats en zijn premiumprijzen van voorbijgaande aard. Als u ervoor kiest om niet te verkopen, concurreert u met de geconsolideerde entiteit, die over grotere middelen beschikt: een groter verkoopteam, grotere merkherkenning en premiumprijzen. Als dergelijke roll-ups uw branche een nieuwe vorm geven, is dit een goed moment om te overwegen om te verkopen.

De diversiteit van acquisitiestrategieën en bedrijfsontwikkeling

Acquisitiestrategieën zijn divers

Hoewel de motivaties achter overnames overeenkomsten kunnen vertonen tussen bedrijven, vertonen de strategieën die voor overnames worden gebruikt een aanzienlijke diversiteit tussen verschillende bedrijven.

Bedrijven als 3M hanteren bijvoorbeeld een proactieve aanpak door in de beginfase talloze kleine ondernemingen over te nemen, vaak tegen lagere waarderingen. Sommige bedrijven kiezen er daarentegen voor om een ​​substantiële klantvalidatie af te wachten voordat ze tot een overname overgaan, wat resulteert in de betaling van hogere premies.

Strategieën voor bedrijfsontwikkeling zijn divers

Overnames vormen een essentieel onderdeel van de verschillende bedrijfsontwikkelingsstrategieën die door bedrijven worden toegepast. Goed gekapitaliseerde bedrijven stellen alomvattende bedrijfsontwikkelingsplannen op, gericht op het benutten van sterke punten en het aanpakken van zwakke punten. Deze plannen omvatten diverse strategieën, waaronder:

• Intern onderzoek en ontwikkeling
• Nieuwe product ontwikkeling
• Partnerschappen
• Joint ventures
• Licentie
• Strategische samenwerkingen
• Fusies & overnames
• Desinvesteringen en carve-outs om onrendabele bedrijfssegmenten af ​​te stoten

In de dynamische wereld van het bedrijfsleven, waar succes nooit gegarandeerd is, wordt een goed opgesteld bedrijfsontwikkelingsplan zorgvuldig ontworpen om de kansen van een bedrijf op duurzaam succes op de lange termijn te vergroten. Te midden van deze strategieën spelen fusies en overnames een cruciale rol binnen de bedrijfsontwikkelingsagenda van een bedrijf .

Hoe redenen voor acquisities verband houden met de waarde van uw bedrijf

Bedrijven ondernemen overnames om uiteenlopende redenen. Als u begrijpt waarom een ​​bedrijf zou kunnen overwegen om uw bedrijf over te nemen, kunt u uw inspanningen effectief kanaliseren om de waarde van uw bedrijf te vergroten.

Hoewel de drijfveren achter overnames divers zijn, kan een M&A-adviseur terugkerende trends binnen uw branche onderscheiden. Dit inzicht stelt u in staat prioriteit te geven aan uw waardedrivers, mogelijk gemaakt door ons eigen en aanvullende Return on Value Drivers Model (RVD™-model).

M&A is een uniek facet op het gebied van bedrijfsontwikkeling. Het overkoepelende doel van bedrijfsontwikkeling blijft echter consistent: het optimaliseren van de bedrijfswaarde. Door de strategieën en doelstellingen van uw concurrenten te begrijpen , kunt u de waardepropositie van uw bedrijf vanuit hun perspectief strategisch versterken.