și achiziții (M&A Consultancy) , abreviere pentru Mergers and Acquisition Consultancy (Consultanță pentru fuziuni și achiziții), reprezintă un aspect crucial în peisajul serviciilor de consultanță pentru afaceri. În domeniul complex al consultanței în fuziuni și achiziții, responsabilitățile asumate de un consultant sunt inerent aliniate cu o îndrumare perspicace în afaceri. Domeniul M&A și, prin extensie, al consultanților în fuziuni și achiziții, acoperă un spectru divers, cuprinzând aspecte vitale, cum ar fi achizițiile de companii, preluările finanțate prin datorii și capitaluri proprii, fuziunile, divizările, divizările și asocierile în colaborare între companii.
Expertul nostru distins, Gabriel, elucidează obiectivele și sarcinile precise intrinseci ale consultanței în fuziuni și achiziții , oferind informații neprețuite pentru optimizarea tranzacțiilor dumneavoastră de fuziuni și achiziții. Aprofundând informațiile, elucidarea se extinde la complexitatea procesului, evidențiind cele mai importante servicii care subliniază competența în acest domeniu dinamic.
Introducere în consultanța în fuziuni și achiziții
Consultanții în fuziuni și achiziții joacă un rol esențial în ghidarea clienților prin complexitatea strategică și operațională asociată cu schimbările transformatoare din afacerile lor, care decurg din fuziuni, achiziții, preluări, asocieri în participațiune sau IPO-uri. Pe fondul creșterii activității pe piețele private și al creșterii numărului de IPO-uri publice, consultanța în fuziuni și achiziții a devenit o piatră de temelie în domeniul proiectelor de consultanță întreprinse de firme proeminente, precum Bain, renumită pentru specializarea sa în colaborarea cu fonduri de capital privat, și diviziile de consultanță tranzacțională ale companiilor Big 4, alături de firme de consultanță în fuziuni și achiziții de tip boutique.
În centrul consultanței în fuziuni și achiziții se află obiectivul general de a oferi o gestionare strategică cuprinzătoare a portofoliului, asigurând astfel profitabilitatea susținută și traiectoria de creștere a afacerii clientului. Această abordare multifațetată cuprinde o gamă largă de servicii de consultanță, consultanții în fuziuni și achiziții asistând cu competență companiile cumpărătoare în căutarea meticuloasă a candidaților potriviți pentru preluare sau fuziune. Aceștia elaborează cu competență planuri complexe de divizare sau cesionare, efectuează evaluări exhaustive ale potențialelor companii țintă și identifică sinergiile care pot fi valorificate prin potențiale fuziuni și achiziții. Domeniul de aplicare se extinde și la susținerea tranzacțiilor prin calcularea meticuloasă a avansurilor de achiziție și supravegherea etapelor ulterioare, inclusiv integrarea post-fuziune (PMI).
Ce face ca tranzacțiile de fuziuni și achiziții să aibă succes
Obținerea succesului într-o tranzacție de fuziuni și achiziții necesită nu doar o bogată cunoaștere, ci și o experiență profundă. Capacitatea de a transcende cifrele individuale este primordială. Consultanții în fuziuni și achiziții servesc drept parteneri indispensabili, evidențiind nuanțele contextuale din spatele cifrelor.
Aceștia stabilesc cu abilitate conexiuni cu investitori globali, experți din industrie și companii din întreaga lume, inclusiv cu potențiale ținte de preluare, cu scopul explicit de a optimiza crearea de valoare inerentă fiecărei tranzacții. Această perspicacitate este deosebit de importantă în navigarea în scenarii complexe, cum ar fi asocierile în participațiune, și în abordarea situațiilor urgente cu cea mai mare confidențialitate, așa cum se vede în cazurile de vânzări forțate.
Este esențial să subliniem faptul că succesul unei tranzacții depinde adesea de calibrul și implicarea părților interesate din domeniul consultanței. O expertiză vastă, care să acopere administrarea afacerilor, fiscalitatea, dreptul comercial și finanțele, este adesea imperativă. Nu este neobișnuit ca o singură tranzacție să implice eforturile comune ale unor bancheri de investiții, precum și ale mai multor firme de consultanță și avocatură.
Procesul de fuziuni și achiziții și rolurile consultanților
Consultanții în fuziuni și achiziții joacă un rol esențial în mai multe elemente cheie, parte integrantă a unei tranzacții tipice de fuziuni și achiziții, demonstrându-și expertiza în orchestrarea de tranzacții de succes:
Dezvoltarea strategiei de fuziuni și achiziții:
- Consultanții în fuziuni și achiziții se implică activ în evaluări strategice, aliniind oportunitățile de fuziuni și achiziții cu strategia mai amplă de ieșire sau de creștere a unei companii. Selectarea unei strategii de fuziuni și achiziții este elaborată meticulos pentru a optimiza câștigurile financiare, operaționale și strategice, atenuând în același timp riscurile asociate. Această fază inițială asigură că strategia aleasă se armonizează cu dinamica pieței predominante și cu circumstanțele unice ale clientului.
Selecție de piață și analiză aprofundată:
- La adoptarea fuziunilor și achizițiilor (M&A) ca o cale strategică, consultanții inițiază un proces amănunțit de selecție a pieței. Utilizând baze de date publice și private, aceștia identifică investitori, cumpărători sau vânzători optimi, adaptați aspirațiilor clientului. Entitățile selectate sunt supuse unor analize externe aprofundate, evaluând modelele de afaceri, pozițiile pe piață și potențialele sinergii pe baza datelor disponibile publicului. Întâlnirile cu părțile selectate sunt facilitate numai după semnarea unui acord de confidențialitate.
Executarea procesului de fuziuni și achiziții:
- Nucleul procesului de fuziuni și achiziții implică due diligence - o examinare cuprinzătoare a afacerii țintă. Consultanții în fuziuni și achiziții întreprind diverse tipuri de proiecte de due diligence, care includ evaluări juridice, financiare, comerciale sau ale furnizorilor. Obiectivul este de a dezvălui indicatori critici și de a sprijini procesul de evaluare , determinând prețul tranzacțional propus. Analiza se extinde dincolo de activele tangibile, recunoscând rolul esențial al fluxurilor de numerar viitoare în influențarea prețului final. Variațiile ofertelor de preț depind adesea de rentabilitatea investiției așteptată și de sinergiile realizabile prin fuziune și achiziție.
Negociere și închidere a tranzacției:
- Consultanții în fuziuni și achiziții participă activ la negocierile dintre părțile implicate, facilitând servicii de mediere pentru a evita potențialele blocaje. La atingerea unui preț și a unui termen stabilit de comun acord, tranzacția de fuziune și achiziție se încheie. Această fază necesită o mediere expertă pentru a asigura un proces fără probleme și a atenua riscurile.
Integrare post-fuziune (PMI):
- După încheierea cu succes a unei tranzacții, începe procesul complex de integrare post-fuziune. Analog unei intervenții medicale complexe, fuzionarea a două afaceri distincte necesită finețe. PMI își propune să elimine decalajele operaționale și să standardizeze procesele de afaceri, permițând captarea de valoare pentru entitatea achizitoare. De asemenea, procesul urmărește să actualizeze sinergiile identificate și să asigure pregătirea operațională a entității integrate.
Servicii de consultanță pentru fuziuni și achiziții de bază
Așa cum am menționat anterior, consultanții în fuziuni și achiziții oferă asistență în fiecare etapă a procesului de fuziune și achiziții. Aceștia ajută la divizări, găsirea companiilor potrivite, determinarea valorii unei companii, optimizarea structurii sale financiare, identificarea opțiunilor de refinanțare și gestionarea relațiilor cu părțile interesate. Fiecare dintre aceste aspecte poate fi detaliat în continuare ca parte a serviciilor oferite de companiile de consultanță.
A.) Planificare strategică a fuziunilor și achizițiilor
În domeniul strategiei de fuziuni și achiziții (M&A), Blueprint efectuează o evaluare cuprinzătoare pentru a alinia fuziunile și achizițiile cu obiectivele strategice pe termen lung. Aceasta implică identificarea meticuloasă a sectoarelor și funcțiilor țintă care contribuie cu cea mai mare valoare afacerii, poziționarea strategică a acesteia în cadrul lanțului valoric mai larg și luarea în considerare a factorilor economici asociați.
B.) Expertiză în evaluare
Abordarea noastră de evaluare implică determinarea unui interval de evaluare concludent, utilizând o gamă largă de metodologii de evaluare, inclusiv fluxuri de numerar actualizate. În plus, efectuăm analize comparative cu companii listate la bursă și tranzacții similare, utilizând indicatori precum vânzările sau EBITDA .
C.) Master în consultanță financiară și în domeniul datoriilor
Serviciile noastre de consultanță financiară și în domeniul datoriilor includ evaluarea capacității companiei de a onora datoriile, evaluarea lichidității și optimizarea structurii capitalului. Aceasta se extinde la identificarea oportunităților de refinanțare din surse alternative, asigurând o abordare cuprinzătoare a aspectelor legate de capital.
D.) Vânzarea companiei (inclusiv due diligence a furnizorului)
Pentru o vânzare fără probleme a companiei, pregătim cu sârguință tranzacția, analizând situația actuală a acesteia. Aceasta implică selecția și evaluarea meticuloasă a potențialilor ofertanți, elaborarea unei povești convingătoare privind capitalul propriu și conducerea negocierilor finale pentru oferte orientative și obligatorii.
E.) Achiziție de companii (inclusiv due diligence financiară, juridică și comercială)
În domeniul achizițiilor de companii, definim cerințe specifice pentru obiective și procese. Sprijinul nostru se extinde la căutarea de obiective adecvate, evaluarea acestora (inclusiv procesele de due diligence) și asistență în negocierile care duc la încheierea cu succes a fuziunilor și achizițiilor.
F.) Expertiză în fuziuni și achiziții în dificultate
Atunci când ne ocupăm de active aflate în dificultate, abordarea noastră implică utilizarea pârghiilor de restructurare pentru a formula un studiu de rentabilitate independent. Aceasta poate include implicarea creditorilor pentru restructurarea datoriilor, culminând cu o vânzare forțată bine executată către un investitor extern sau un cumpărător strategic.
G.) Excelență în integrarea post-fuziune
În faza critică a integrării post-fuziune, oferim suport operațional pentru a aborda factorii cheie de succes și a atenua riscurile. Aceasta include gestionarea planificării și executării integrării (PMO), desfășurarea activităților de captare a valorii și navigarea prin schimbările în modelul operațional și cultura organizațională. Ne concentrăm pe evitarea provocărilor precum echipele de management nealiniate, conflictele culturale, întârzierile în procese, perturbările pentru clienți și afaceri și asigurarea unei abordări riguroase a creării de valoare.
Alte servicii de consultanță pentru fuziuni și achiziții
Consultanții în fuziuni și achiziții gestionează în mod obișnuit proiecte complexe, caracterizate de cadre stricte, concentrându-se pe facilitarea relațiilor cu clienții prin intermediul IPO-urilor, separărilor, asocierilor în participațiune și alianțelor.
Oferte publice inițiale (IPO-uri):
- IPO-urile necesită o pregătire meticuloasă din partea companiilor care aspiră să intre pe bursă. Consultanții în fuziuni și achiziții joacă un rol esențial prin:
- Elaborarea și articularea unei strategii convingătoare care vizează maximizarea valorii.
- Dezvoltarea de strategii adaptate piețelor publice, determinarea momentului optim pentru IPO și structurarea ofertei.
- Asistență în pregătirea cuprinzătoare pentru intrarea pe piața financiară, incluzând managementul proiectului IPO, planuri de afaceri, evaluări, strategii de finanțare, documente de listare și prezentări pentru analiști și roadshow-uri.
- Dezvoltarea capacităților organizaționale esențiale pentru succesul susținut pe piețele de capital.
Separări:
- Separările, adesea impuse de imperative de reglementare sau strategice, contribuie la complexitatea proceselor de fuziuni și achiziții (M&A) și de integrare. Consultanții în M&A eficientizează aceste procese prin:
- Definirea strategiilor de cesionare, inclusiv revizuiri de portofoliu și crearea unui scenariu de evaluare a tranzacției.
- Gestionarea excepțiilor, implicând proiectarea și gestionarea proceselor pentru NewCo.
- Permiterea unei tranzacții fără probleme printr-o gestionare abilă a tranzacțiilor.
Asocieri și alianțe:
- Consultanții în fuziuni și achiziții îi îndrumă pe clienți în rafinarea rațiunii strategice pentru parteneriate și în identificarea partenerilor potriviți. Aceștia facilitează înființarea de societăți mixte (JV) sau alianțe aliniate cu obiective și viziuni predefinite. Aceasta implică:
- Asistență în configurarea guvernanței juridice a parteneriatului.
- Definirea modelului operațional pentru o eficiență susținută.
- Implementarea unor mecanisme de monitorizare pe termen lung pentru a asigura succesul colaborării.
Este imperativ de menționat că structurarea parteneriatelor prezintă provocări, mai puțin de 25% dintre joint venture-uri atingând toate obiectivele inițiale și aproape 70% întâmpinând provocări în primii trei ani. Consultanții în fuziuni și achiziții își folosesc expertiza, ghidând clienții prin aceste complexități, concentrându-se pe claritatea strategică și excelența operațională.
