Kindred Group získava 32Red – analýza transakcie

Prehľad ponuky

Skupina Kindred Group (v čase oznámenia obchodovala ako Unibet, v decembri 2016 premenovaná na Kindred Group) získala vo februári 2017 spoločnosť 32Red plc za 175,6 milióna libier – čím sa tento prevádzkovateľ online kasína so sídlom v Gibraltári a kótovaný na AIM vyradil z Londýnskej burzy cenných papierov. Spoločnosť 32Red sa etablovala ako jedna z najznámejších značiek online kasín v Spojenom kráľovstve s ročnými príjmami približne 62 miliónov libier a silnou licenciou UKGC. Akvizícia predstavovala najvýznamnejšiu investíciu spoločnosti Kindred na britskom trhu a upevnila si svoju pozíciu na britskom trhu online kasín, kde spoločnosť 32Red prekonala Unibet v rozpoznávaní značky medzi hráčmi v britských kasínach.

Prečo mala spoločnosť 32Red hodnotu 175,6 milióna libier

Ocenenie spoločnosti 32Red odrážalo niekoľko prémiových faktorov, ktoré sa pôsobili súčasne. Jej licencia UKGC v dobrom stave, zavedená hráčska databáza s vysokou LTV zákazníkov vkladajúcich v Spojenom kráľovstve, hodnota značky nahromadená prostredníctvom partnerstiev s významnými britskými športovými klubmi (najmä Leeds United a niekoľkými futbalovými klubmi Championship) a vlastná kasínová platforma s preukázanými skúsenosťami britských hráčov prispeli k oceneniu výrazne nad čisto výnosovými násobkami. Dohoda predstavovala približne 2,8-násobok ročných príjmov – významnú prémiu, ktorú spoločnosť Kindred odôvodnila očakávanými príjmami z krížového predaja zo zavedenia produktu športových stávok Unibet hráčskej základni 32Red zameranej na kasína.

Dynamika vyraďovania z AIM

Kótovanie spoločnosti 32Red na burze AIM vytvorilo mechanizmus pre akvizíciu spoločnosti Kindred. Spoločnosti zaoberajúce sa iGamingom kótované na burze AIM – najmä tie so silnými licenciami UKGC a zavedenou základňou britských hráčov – boli historicky cieľom akvizícií pre väčších európskych prevádzkovateľov, ktorí sa usilovali o vstup na britský trh alebo konsolidáciu. Kombinácia transparentnosti cien na verejnom trhu, povinného zverejňovania finančných výsledkov a prémie za likviditu, ktorú kótovaný nadobúdateľ ponúka akcionárom AIM, robí zo spoločností AIM iGaming systematicky atraktívne ciele fúzií a akvizícií. Spoločnosť 32Red je jednou z niekoľkých akvizícií spoločnosti AIM v oblasti iGamingu kótovaných na burze AIM v období 2015 – 2020, ktoré ilustrujú tento vzorec.

Kľúčové fakty

• 32Red založené: 2002, registrovaná na Gibraltári
• Kótovanie na AIM: Trh AIM na Londýnskej burze cenných papierov (vyradený z obchodovania po akvizícii spoločnosti Kindred)
• Ročný obrat spoločnosti 32Red pri akvizícii: približne 62 miliónov libier
• Viacnásobný obchod: približne 2,8-násobok ročného príjmu
• Stratégia spoločnosti Kindred pre Spojené kráľovstvo po akvizícii: 32Red si ponecháva samostatnú značku; Unibet pôsobí v Spojenom kráľovstve samostatne
• Sila značky 32Red: Najrozpoznateľnejšia značka online kasín v Spojenom kráľovstve pred Unibetom pre zákazníkov špecifických pre Spojené kráľovstvo
• 2024: Obe značky prešli do spoločnosti FDJ v rámci akvizície skupiny Kindred

Trhový signál

Pre predajcov online kasínových podnikov s licenciou UKGC predstavuje akvizícia spoločnosti 32Red s 2,8-násobným príjmom užitočný precedens – jednu z mála verejne zdokumentovaných transakcií online kasín UKGC s plne zverejnenými príjmami aj cenou. Dohoda tiež dokazuje, že hodnota značky na britskom trhu s hazardnými hrami – budovaná prostredníctvom športových sponzorstiev, referencií pre zodpovedné hranie a dôvery hráčov – si vyžaduje podstatné prémie nad čisto finančnými ukazovateľmi.

← Späť do databázy fúzií a akvizícií iGaming | Prehliadajte kasína s licenciou UKGC na predaj | Predajte svoje online kasíno