Apollo Global získava hernú divíziu IGT a Everi Holdings – analýza transakcie

Prehľad ponuky

Spoločnosť Apollo Global Management oznámila transakciu v hodnote 6,3 miliardy dolárov na akvizíciu hernej divízie spoločnosti IGT (hracie automaty, systémy a iGaming obsah – okrem lotériového biznisu, ktorý si ponechala spoločnosť IGT plc) a spoločnosti Everi Holdings (kasínové fintech a herný obsah), čím ich zlúčila do novej samostatnej spoločnosti zaoberajúcej sa hernými technológiami. Transakcia je štruktúrovaná ako súčasná akvizícia hernej divízie spoločnosti IGT od spoločnosti IGT plc a odkúpenie spoločnosti Everi Holdings, ktorá je kótovaná na burze NASDAQ, pričom Apollo zlúči tieto dva aktíva do jednej súkromnej spoločnosti zameranej na výrobu kamenných hracích automatov, systémy riadenia kasín a iGaming digitálny obsah.

Strategická logika — Konsolidácia technológií

Herná divízia spoločnosti IGT prináša jedno z najikonickejších portfólií hracích automatov na svete – vrátane Wheel of Fortune, Cleopatra a Double Diamond – spolu so systémami riadenia kasín nainštalovanými v stovkách kasínových prevádzok po celom svete a rozsiahlym katalógom digitálneho obsahu iGaming licencovaným pre prevádzkovateľov online kasín po celom svete. Spoločnosť Everi prispieva kasínovými fintech (správa klietok, bezhotovostné transakcie hráčov, bankomatové služby) a herným obsahom (vývoj a distribúcia hracích automatov). Hlavnou tézou spoločnosti Apollo je, že kombinácia týchto doplnkových aktív v súkromnom vlastníctve – bez tlaku na štvrťročné zisky verejného trhu – vytvára platformu pre investície do technológií a prevádzkové zlepšenie, ktorá generuje vynikajúce dlhodobé výnosy.

Dôsledky iGamingu

Konkrétne v odvetví online hazardných hier táto dohoda konsoliduje dvoch popredných svetových poskytovateľov iGaming obsahu pod jedného súkromného vlastníka. Online kasínový obsah spoločnosti IGT Digital (licencovaný z hernej knižnice IGT v kamenných kasínach) a rastúci katalóg iGaming spoločnosti Everi budú súťažiť pod jednou korporátnou záštitou so spoločnosťami Playtech, Light & Wonder a online divíziou spoločnosti Aristocrat. Kapitál a dlhodobý investičný horizont spoločnosti Apollo môžu urýchliť investície do vývoja digitálneho obsahu, ktoré predtým obmedzoval tlak verejného trhu v spoločnostiach IGT aj Everi.

Kľúčové fakty

• Aktíva hernej divízie IGT: hracie automaty, systémy riadenia kasín, licencie na iGaming obsah
• Aktíva Everi: kasínové fintech (CMS, bezhotovostné platby, bankomaty), herný obsah (hracie automaty)
• Zlúčený subjekt: nová súkromná spoločnosť (názov bude oznámený neskôr)
• Divízia lotérií IGT: ponechaná spoločnosťou IGT plc (nie je súčasťou tejto transakcie)
• Herný precedens spoločnosti Apollo: predchádzajúce investície do herných technológií a prevádzkovateľov kasín
• Dohoda predstavuje: najväčšiu akvizíciu PE v oblasti herných technológií pre pozemné podniky za posledné roky

Trhový signál

Dohoda medzi spoločnosťami Apollo/IGT Gaming/Everi signalizuje, že súkromný kapitál zostáva vysoko aktívny v konsolidácii herných technológií – najmä v podnikoch, kde fragmentované ocenenia verejného trhu zakrývajú strategickú hodnotu kombinácie doplnkových technologických aktív. Pre prevádzkovateľov iGamingu závislých od obsahu alebo systémov IGT alebo Everi sa oplatí sledovať zmena vlastníctva na subjekt kontrolovaný súkromným kapitálom: súkromné ​​vlastníctvo zvyčajne prináša väčšiu flexibilitu z hľadiska obchodných podmienok, ale môže tiež znamenať menšiu transparentnosť investičných priorít produktového plánu.

← Späť do databázy fúzií a akvizícií iGaming | Prehliadať iGaming štúdiá na predaj | Prehliadať iGaming spoločnosti na predaj