Brookfield získava divíziu lotérií Scientific Games – analýza obchodu

Prehľad ponuky

V apríli 2022 spoločnosť Brookfield Business Partners dokončila akvizíciu lotériovej divízie od spoločnosti Scientific Games Corporation v hodnote 5,8 miliardy dolárov – jeden z najvýznamnejších odpredajov v nedávnej histórii sektora herných technológií. Transakcia umožnila spoločnosti Scientific Games výrazne znížiť svoju dlhovú záťaž a preorientovať svoje zostávajúce operácie výlučne na herné a iGaming technológie, pričom následne premenovala zvyšnú spoločnosť na Light & Wonder (L&W). Lotériová divízia, ktorá si ponechala názov Scientific Games pod vlastníctvom spoločnosti Brookfield, sa stala nezávisle prevádzkovanou globálnou lotériovou infraštruktúrnou spoločnosťou.

Strategické odôvodnenie – logika oddelenia

Spoločnosť Scientific Games sa rozrástla na rozsiahly konglomerát zahŕňajúci lotériové systémy, herné kabinety, technológie športových stávok a digitálny herný obsah – štruktúru, o ktorej mnohí investori cítili, že zakrýva odlišnú hodnotu každej obchodnej jednotky. Divízia lotérií, hoci generovala stabilné a opakujúce sa peňažné toky z dlhodobých vládnych zmlúv, bola verejnými trhmi ocenená so zľavou v porovnaní s rýchlejšie rastúcimi aktívami iGaming. Brookfield ako súkromný investičný kupujúci mohol v lotériovom biznise vynaložiť trpezlivý kapitál a prevádzkové zameranie bez tlaku porovnávania s rýchlejšie rastúcimi digitálnymi segmentmi na verejnom trhu.

Pre spoločnosť Scientific Games (teraz L&W) odpredaj uvoľnil kapitál na investovanie do zostávajúcich herných a iGaming divízií – najmä do platformy OpenGaming a možností agregácie obsahu – čím sa stala čisto poskytovateľom iGaming B2B technológií, ktorý priamo konkuruje spoločnostiam Playtech, IGT Digital a Kambi.

Light & Wonder mení pozíciu iGamingu

Premenovaná spoločnosť Light & Wonder odvtedy presadzuje agresívnu stratégiu iGaming B2B, rozširuje svoju knižnicu obsahu prostredníctvom priameho vývoja hier a agregácie tretích strán, rozvíja svoju platformu sociálnych hier SciPlay a posilňuje svoje podnikanie v oblasti kamenných hracích automatov. Predaj lotérií, poskytnutím kapitálu aj strategickej jasnosti, umožnil spoločnosti L&W efektívnejšie konkurovať v čisto iGamingovom technologickom priestore, než to umožňovala nepraktická štruktúra spoločnosti Scientific Games pred odpredajom.

Kľúčové fakty

• Divízia lotérií zahŕňala: systémy, okamžité tikety a spravované služby pre viac ako 150 zákazníkov lotérií vo viac ako 50 jurisdikciách
• Použitie výnosov: primárne zníženie dlhu na vedecké hry
• Vedecké hry po predaji: premenované na Light & Wonder (L&W)
• Brookfieldovo zdôvodnenie: stabilné peňažné toky z lotérií zmluvne poskytovaných vládou; téza o dlhodobých investíciách do infraštruktúry

← Späť do databázy fúzií a akvizícií iGaming | Prehliadanie spoločností iGaming na predaj | Ocenenie podniku iGaming