Financovanie predajcu M&A: Riešenie neplnenia povinností kupujúceho

Úvod

Vo svete obchodných transakcií sa tie najlepšie stanovené plány niekedy môžu odchýliť od kurzu. Kupujúci so všetkými svojimi dobrými úmyslami sa môžu ocitnúť v nad hlavu, keď príde čas na splnenie svojich finančných záväzkov. Riešenie zlyhania kupujúceho môže byť pre predávajúceho skutočne skľučujúce.

Vaša pripravenosť na takéto situácie ako predajcu môže znamenať veľký rozdiel. Dobrá informovanosť o dostupných možnostiach vám môže pomôcť vyhnúť sa zbytočným konfliktom, ak by nastali problémy.

V prípade zlyhania kupujúceho spadajú vaše dostupné postupy zvyčajne do dvoch širokých kategórií:

Možnosti vzájomnej dohody:

• Zmluvné riešenia
• Vyjednávanie
• Sprostredkovanie
• Možnosti riešenia sporov:
• arbitráž
• Súd pre drobné pohľadávky
• Súdne spory na vyšších súdoch

Cieľom tohto článku je odpovedať na kľúčové otázky vrátane:

• Ktorú možnosť by ste mali uprednostniť, ak čelíte neplneniu zo strany kupujúceho?
• Je možné podnik získať späť, a ak áno, aké kroky sú potrebné na opätovné získanie kontroly?
• Kedy je ten správny čas využiť služby advokáta?
• Čo ak potrebujete získať späť nájomnú zmluvu, najmä ak na nej už nie je vaše meno?
• Líšia sa postupy pri predaji majetku v porovnaní s predajom zásob?
• Ako môžete prijať proaktívne opatrenia, aby ste v prvom rade zabránili zlyhaniam?

Aj keď úprimne dúfame, že sa nikdy neocitnete v situácii, ktorá by si vyžadovala, aby ste riešili zlyhanie kupujúceho, pamätajte, že pripravenosť je vašou najväčšou devízou. Ak chcete začať svoju cestu pripravenosti, ponorte sa do poznatkov zdieľaných v nasledujúcom článku.

Možnosti vzájomnej dohody

V prípade zlyhania kupujúceho by vaším prvým krokom mala byť vždy otvorená komunikácia a hľadanie vzájomnej dohody s kupujúcim. Prekvapivo, mnohé zlyhania kupujúcich možno rýchlo a priateľsky vyriešiť konštruktívnym dialógom.

Uprednostnenie tohto prístupu je kľúčové. Poskytuje nielen potenciálnu nápravu, ale tiež zdôrazňuje dôležitosť zachovania kooperatívneho vzťahu s kupujúcim počas celej transakcie. Keď sa pestuje silný pracovný vzťah, väčšina kupujúcich má tendenciu spolupracovať, aj keď nastanú problémy, čo umožňuje rýchle a nákladovo efektívne riešenie problémov.

Možnosť č. 1) Zmluvné riešenia

V prípade sporu s vaším kupujúcim by mala byť prvým zastávkovým bodom vždy samotná zmluva. Zmluvy zvyčajne obsahujú definovaný postup na riešenie konfliktov, ktorý slúži ako navigačný nástroj pre obe strany, keď nastanú problémy.

Napríklad, ak kupujúci nespláca nájomné za obchodné priestory, zmluva môže udeliť predávajúcemu oprávnenie prevziať kontrolu nad podnikom a spravovať nájomné. Toto zmluvné ustanovenie často prichádza do úvahy vtedy, keď prenajímateľ požaduje záruku predávajúceho za priebežné platby nájomného ako podmienku prevodu nájmu na kupujúceho.

Keď sa obe strany dohodnú, že budú dodržiavať zmluvné podmienky, obyčajne na riadenie procesu riešenia problému stačí jednoduchý odkaz na zmluvné ustanovenia.

Možnosť č. 2) Vyjednávanie

V prípade zmluvného sporu alebo ak nezhoda presahuje rámec ustanovení zmluvy, najvhodnejším postupom je hľadať priateľské riešenie prostredníctvom rokovaní.

Tento prístup je obzvlášť vhodný, keď kupujúci má fyzickú kontrolu nad podnikom. Podľa našich rozsiahlych skúseností je väčšina kupujúcich naklonená spolupráci, ktorá umožňuje mierové riešenie. To môže znamenať vzdanie sa kontroly nad podnikom, navrhnutie alternatívnych platobných opatrení alebo ponúknutie dodatočného kolaterálu.

Je dôležité si uvedomiť, že bez ohľadu na okolnosti nie je možné použiť silu na vynútenie súladu. Napríklad násilný vstup do priestorov pod kontrolou kupujúceho, bez ohľadu na to, aké silné je vaše presvedčenie o vašich právach, nie je prípustné. Jediným právne uznaným prostriedkom na vynútenie súladu je zvyčajne príkaz vydaný príslušným vládnym orgánom. Je však potrebné poznamenať, že tento proces môže byť časovo náročný.

Možnosť č. 3) Sprostredkovanie

Mediácia ako dobrovoľný proces spája strany sporu pod vedením neutrálnej tretej strany, aby hľadali riešenie. Tieto stretnutia sú prísne dôverné a nie sú prístupné verejnosti. Hoci je mediácia technicky klasifikovaná ako možnosť riešenia sporov, považujeme mediáciu za praktickú cestu k vzájomnej dohode.

Je dôležité poznamenať, že mediátor neslúži ako sudca, ale skôr ako sprostredkovateľ komunikácie . Môžu poskytovať návrhy, riešiť otázky a objasňovať rôzne perspektívy prezentované počas diskusií. Konečné rozhodnutie o urovnaní alebo preskúmaní alternatívnych riešení je však na samotných stranách, čo je kľúčový princíp zdieľaný s inými metódami vzájomnej dohody.

Po zhromaždení oboch strán, aby si vypočuli ich príslušné názory, mediátor zvyčajne organizuje súkromné ​​stretnutia s každou stranou. Potom sa pohybujú tam a späť s ponukami na vyrovnanie v snahe dosiahnuť riešenie.

Pokiaľ ide o náklady a čas , mediačné inštitúcie často účtujú poplatky za podanie v rozmedzí od 100 do 500 USD. Okrem toho strany zvyčajne zdieľajú náklady na čas mediátora, ktorý sa môže pohybovať od 100 do 300 USD za hodinu v závislosti od zložitosti sporu a odbornosti mediátora. Na základe našich skúseností môže mediácia sporu medzi malým a stredným podnikom spôsobiť náklady od 5 000 do 20 000 USD a môže trvať jeden až dva mesiace. Tieto odhady podliehajú rôznym ovplyvňujúcim faktorom.

Možnosti riešenia sporov

Problémy sa môžu objaviť, keď sa kupujúci odchýli od zmluvy alebo má protichodný výklad jej podmienok. V takýchto situáciách je nevyhnutné zvážiť nasledujúce stratégie riešenia sporov.

Možnosť č. 4) Arbitráž

Arbitráž znamená vymenovanie súkromnej osoby, ktorá bude sudcom pre váš spor. Rozhodca dospeje k rozhodnutiu vo veci samej po vykonaní pojednávania, na ktorom môžu obe strany predložiť svedectvo a dôkazy. Po úvodných vyhláseniach, svedectvách a záverečných rečiach rozhodcovia vydajú rozhodnutie o podstate prípadu.

Rozhodcovské konanie môže byť zvoleným spôsobom riešenia sporov, ako je uvedené v zmluve strán, alebo môže byť dohodnuté aj bez predchádzajúcej dohody.

Tento prístup je užitočný najmä vtedy, keď sa strany snažia o rýchle, nákladovo efektívne vypočutie v porovnaní s tradičným súdnym sporom, ktoré vedie k rozhodnutiu o podstate prípadu. Arbitrážne konania sú vo všeobecnosti menej formálne a byrokratické ako súdne konania.

Rozhodnutie rozhodcu je pre zmluvné strany záväzné len vtedy, ak s tým vopred súhlasili, či už v rámci zmluvy alebo podaním rozhodcovskej inštitúcii.

Náklady a čas: Poplatky za podanie pre arbitrážne inštitúcie sa zvyčajne pohybujú od 100 do 500 USD. Strany vo všeobecnosti zdieľajú náklady na rozhodcovský čas, ktorý sa môže pohybovať od 100 do 400 USD za hodinu, v závislosti od zložitosti sporu a vybraného rozhodcu. Podľa našich skúseností sa náklady na rozhodcovské konanie môžu pohybovať od 10 000 do 50 000 USD pri riešení sporov medzi malými a strednými podnikmi. Dokončenie arbitrážneho procesu zvyčajne trvá tri až päť mesiacov. Ide však o približné čísla, ktoré môžu kolísať na základe faktorov, ako je miesto arbitráže, spornosť sporu, počet svedkov a veľkosť nároku.

Arbitráž vo všeobecnosti predstavuje vyššie počiatočné náklady v porovnaní s inými formami riešenia sporov. Na rozdiel od súdnych sudcov, ktorí sú financovaní z verejných zdrojov, za poplatky rozhodcov zodpovedajú zúčastnené strany. Poplatky pre rozhodcov majú tendenciu stúpať s ich skúsenosťami a technickou odbornosťou.

Na rozdiel od toho, hoci sa súdne spory môžu zdať nákladovo efektívnejšie vopred, rozšírená a zložitá povaha väčšiny súdnych konaní má často za následok vyššie celkové náklady ako arbitráž. Preťažené súdne rozvrhy môžu viesť k značným prieťahom medzi dátumami pojednávania. Okrem toho značný čas, ktorý strany investujú do účasti na súdnych pojednávaniach a navigácie v zložitých fázach zisťovania, prípravných konaní a samotného súdneho konania, predstavuje skryté náklady, ktoré sa často prehliadajú.

Možnosť č. 5) Súd pre drobné pohľadávky

Súdy s nízkou hodnotou sporu ponúkajú zjednodušený prístup k riešeniu právnych sporov bez zložitosti a časových investícií spojených s úplným súdnym konaním. Tieto konania zvyčajne udržiavajú neformálnu atmosféru, ktorá umožňuje stranám sporu priamo predkladať dôkazy a argumenty sudcovi. Sudca potom vynesie verdikt na základe skutkovej podstaty prípadu.

Každý štát stanovuje hornú hranicu peňažných nárokov povolených na súde s malými nárokmi, pričom typické maximum je okolo 10 000 USD, hoci sa líši podľa jurisdikcie.

V mnohých štátoch nie je na súde s malými nárokmi povolené zastupovanie právnikmi. Toto obmedzenie je v súlade s neformálnosťou a cenovou dostupnosťou, ktorú majú spory s nízkou hodnotou sporu poskytnúť. Niektoré štáty však umožňujú zastupovanie advokátom, čo často podlieha dodatočným pravidlám. Bez ohľadu na právne zastúpenie majú strany vo všeobecnosti možnosť konzultovať s právnikom mimo súdu, pokiaľ prípad riešia sami. Okrem toho mnohé okresy ponúkajú pomoc poradcom pre malé nároky na báze pro bono.

Náklady a čas: Začatie súdneho sporu na súde s malými nárokmi zahŕňa poplatok za podanie, ktorý sa pohybuje od približne 15 do 200 USD v závislosti od štátu a požadovanej sumy. Ak sa požaduje konzultácia s externým právnym zástupcom, náklady na spory týkajúce sa malých a stredných podnikov sa zvyčajne pohybujú od 500 do 2 000 USD. Proces môže trvať štyri až osem mesiacov, aj keď ide o približné odhady podliehajúce variabilite.

Súdy s nízkou hodnotou sporu ponúkajú dostupnú alternatívu, najmä pre strany, ktoré sa snažia vyhnúť výdavkom spojeným s mediátormi alebo rozhodcami. Je však dôležité si uvedomiť obmedzenie maximálnej výšky pohľadávky na týchto súdoch.

Možnosť č. 6) Súdne spory na vyššom súde

V prípade nárokov presahujúcich 10 000 USD je vhodným miestom pre právne kroky zvyčajne štátny všeobecný súd. Tieto súdy môžu mať v rôznych štátoch rôzne názvy, napríklad „vyšší súd“, „okresný súd“ alebo „súd pre spoločné žaloby“.

Je nevyhnutné poznamenať, že zložitosť súdnej jurisdikcie sa môže medzi štátmi výrazne líšiť, pričom v týchto konaniach zohrávajú podstatnú úlohu pravidlá dokazovania a súdne konanie. Navigácia v takýchto zložitostiach si často vyžaduje odborné znalosti skúseného súdneho právnika.

Náklady a čas: Začatie súdneho sporu v tomto prostredí zahŕňa poplatok za podanie, ktorý sa zvyčajne pohybuje od 100 do 500 USD, v závislosti od štátu a požadovanej sumy. Okrem toho budete musieť rozpočet na poplatky za právnika, ktoré sa môžu pohybovať od 250 do 500 USD za hodinu. Náklady na súdne spory, najmä v prípade sporov malých a stredných podnikov, sa môžu pohybovať v rozmedzí od 10 000 do 50 000 USD. Je však dôležité si uvedomiť, že náklady môžu značne eskalovať v prípade sporných sporov alebo tých, ktoré zahŕňajú zložité záležitosti. Pokiaľ ide o časový rámec, očakávajte, že proces súdneho sporu sa predĺži z jedného na tri roky. Tieto čísla sú približné a podliehajú značnej variabilite.

často kladené otázky

V akom bode by som mal zapojiť právnika?

Aj keď je ideálne mať právnu poradňu, ktorá vám pomôže, realita často zahŕňa zváženie nákladov a prínosov. Právnici môžu byť drahí a je dôležité nájsť rovnováhu. Ako praktické usmernenie zvážte zapojenie právnika, keď si myslíte, že váš prípad má veľkú šancu na úspech a keď sú jeho poplatky nižšie ako 30 % hodnoty, o ktorú ide. Etickí a skúsení právnici poskytnú čestné hodnotenie vašich potenciálnych zákazníkov a môžu poskytnúť odhady ich očakávaných nákladov.

Je však dôležité poznamenať, že pri riešení súdnych sporov na úrovni nadriadeného súdu príslušné technické aspekty prakticky vyžadujú zapojenie advokáta.

Môžem jednoducho vziať podnik späť, ak kupujúci nesplní svoje záväzky?

Prevzatie kontroly nad podnikom po predaji si vyžaduje starostlivé zváženie a dodržiavanie právnych procesov. Po zmluvy o predaji sa vlastníctvo prevedie na kupujúceho, čím sa mu udelia výhradné práva na podnikanie. Aj keď kupujúci zaostáva s platbami, nemôžete jednostranne reklamovať obchod bez jeho výslovného súhlasu alebo právneho zásahu.

Ak chcete zistiť, či môžete získať späť vlastníctvo firmy, zvážte nasledujúce skutočnosti:

• Môžete znova získať prístup do obchodných priestorov bez použitia sily alebo nezákonného vstupu?
• Ak by bol kupujúci fyzicky prítomný, ochotne by vám umožnil prevziať kontrolu?

Ak je odpoveď na niektorú z týchto otázok „nie“, je nevyhnutné hľadať obojstranne prijateľné riešenie alebo sa zapojiť do formálneho procesu riešenia sporov s cieľom znovu získať vlastníctvo podniku.

Ako môžem vziať späť lízing alebo franšízu, ak moje meno už nie je na zmluve?

Prenájmy a franšízy často zahŕňajú kľúčový prvok schválenia treťou stranou. Aj keď kupujúci súhlasí s vrátením podniku, stále môžete čeliť prekážkam pri jeho prevádzkovaní pod vaším menom, kým prenajímateľ alebo poskytovateľ franšízy neschváli.

Jedným z efektívnych riešení je zvážiť neodvolateľné splnomocnenie. Táto právna úprava umožňuje kupujúcemu v prípade omeškania menovať vás ako svojho zástupcu s neodvolateľnou právomocou riadiť a prevádzkovať obchod v jeho mene. Zatiaľ čo si ponechajú právny nárok na lízing alebo franšízu, získate možnosť dohliadať na obchodné operácie a vyberať príjmy. Tento prístup vám umožňuje vstúpiť do podnikania a dočasne ho riadiť, čím sa zabezpečí jeho kontinuita.

Je postup pri predaji akcií iný?

V súvislosti s predajom akcií sa proces riešenia sporov riadi podobným rámcom. Namiesto hľadania vrátenia obchodného majetku alebo dokončenia platby zaň sa pozornosť presúva na akcie. Je však potrebné poznamenať, že môžu vzniknúť rovnaké úvahy týkajúce sa schválenia treťou stranou. Napríklad lízingy a franšízy často vyžadujú súhlas prenajímateľa alebo franšízy, keď dôjde k zmene kontroly v rámci podnikateľského subjektu.

Je proces iný, ak stále vlastním určité percento firmy?

Ak si ponecháte čiastočné vlastníctvo podniku, proces riešenia sporov zvyčajne zostáva konzistentný. Namiesto opätovného získania obchodného majetku sa váš cieľ môže posunúť smerom k získaniu väčšinovej kontroly v rámci spoločnosti. Ako už bolo spomenuté, tretie strany často považujú túto zmenu kontroly za podobnú zmene nájomcu alebo nadobúdateľa franšízy. V dôsledku toho môže vyvolať potrebu schválenia treťou stranou, a to aj v prípade, že základný podnikateľský subjekt udržiavajúci lízing alebo franšízu zostane nezmenený.

Môžem v prvom rade zabrániť predvoleniu?

Na základe našich rozsiahlych skúseností sme identifikovali dve účinné stratégie na predchádzanie zlyhaniam:

• Hodnotenie dôsledného kupujúceho: Prvoradá je dôkladná hĺbková starostlivosť o kupujúceho. Nie je to len o finančných kontrolách; je to aj o doveryhodnosti. Osobné stretnutie s kupujúcim, pozorovanie jeho správania a posúdenie jeho prístupu k vyjednávaniu môže odhaliť dôležité poznatky. Nezabúdajte na svoj pocit – často signalizuje potenciálne problémy, ktoré si zaslúžia ďalšie skúmanie.
• Pestovanie pozitívnych vzťahov: Udržiavanie úctivého a srdečného vzťahu s kupujúcim po uzavretí je neoceniteľné. Jasná komunikácia bez emócií podporuje prostredie, v ktorom môžu strany otvorene diskutovať o problémoch a hľadať riešenia. Tento prístup výrazne urýchľuje riešenie akýchkoľvek problémov, ktoré môžu nastať.

Záver

V prípade zlyhania kupujúceho môže štruktúrovaný prístup pomôcť efektívne vyriešiť situáciu:

• Dodržujte vzájomnú dohodu: Začnite tým, že sa spojíte s kupujúcim a preskúmate možnosti. Môže to zahŕňať dokončenie neuhradených platieb alebo opätovné získanie kontroly nad podnikom. V tejto fáze je kľúčová otvorená komunikácia.
• Zvážte riešenie sporov: Ak sa dosiahnutie dohody zdá nepravdepodobné, použite spôsoby riešenia sporov uvedené vyššie. Výber bude závisieť od faktorov, ako sú dostupné zdroje a finančný rozsah problému.
• Posúďte ideálnu cestu: Najlepší postup závisí od vašich konkrétnych okolností vrátane finančných zdrojov a sumy, o ktorú ide. Majte na pamäti, že udržiavanie pokojného a úctivého správania počas celého procesu výrazne zvyšuje vaše šance na úspech.

Pamätajte, že jasná a racionálna komunikácia pri riešení sporov neustále prevyšuje hnev alebo nepriateľstvo.