Úprava účtovnej závierky: Kompletný sprievodca

Ak ste typickým vlastníkom firmy, organizovali ste fungovanie svojej spoločnosti tak, aby ste minimalizovali dane. Možno ste sebe a svojej rodine poskytli rôzne výhody, zamestnali príbuzných a odpísali výdavky súvisiace s podnikaním – to všetko prispieva k nižším zárobkom a následne znižuje celkovú hodnotu vašej firmy. Tieto praktiky, spolu s ďalšími, sú zamerané na udržanie ziskov a daňových záväzkov, niekedy aj umelo.

Keď však príde čas na presné posúdenie hodnoty vášho podnikania, je nevyhnutné „normalizovať“ alebo vykonať potrebné úpravy vo vašich finančných výkazoch. Tento proces normalizácie zahŕňa vykonanie niekoľkých úprav vo vašich finančných záznamoch, aby ste odhalili skutočný potenciál zárobku vašej firmy.

Typické úpravy zahŕňajú:

• Váš plat a výhody
• Platy a výhody pre rodinných príslušníkov
• Je nepravdepodobné, že príjmy alebo výdavky po predaji pretrvajú
• Osobné výdavky, ako napríklad osobné vozidlo, poistenie, mobilný telefón, starostlivosť o deti, zdravotné a cestovné náklady
• Odpisy
• Amortizácia
• Neprevádzkové príjmy alebo výdavky súvisiace s investíciami alebo inými činnosťami
• Úroky z podnikateľských úverov
• Výnimočné jednorazové alebo jednorazové náklady
• Neprevádzkové príjmy

Eliminácia výhod, výhod a výdavkov, ktoré sú špecifické pre vlastníka, je kľúčové na to, aby ste potenciálnym kupcom poskytli presné zobrazenie dostupného peňažného toku vašej firmy.

Jemné doladenie financií vám umožňuje bezproblémovo zosúladiť svoje podnikanie s inými podnikmi pomocou diskrečných ziskov predajcu (SDE) alebo zisku pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou (EBITDA) .

SDE stojí vysoko ako prevládajúce meradlo, ktoré si osvojili bystrí kupujúci, ostrieľaní obchodní makléri a nespočetné množstvo skúsených profesionálov na posúdenie hodnoty spoločností, ktoré sa môžu pochváliť ročným príjmom pod 5 miliónov dolárov. Medzitým sa vysoká metrika EBITDA ujíma vedenia pri hodnotení podnikov, ktoré dosahujú ročný príjem presahujúci 5 miliónov USD.

Umenie vylepšiť svoje finančné výkazy predstavuje kľúčový základný kameň pri organizovaní vášho podnikania na transformačný predaj.

Potenciálni kupci organizujú harmonický tanec porovnávania, využívajúc buď objektív SDE alebo EBITDA. Táto harmonická analýza im umožňuje vnímať hodnotu podniku zakorenenú v jeho autentickom zisku, ktorý prekračuje hranice obyčajného zdaniteľného príjmu. Konečný výsledok? Dôkladne presné porovnanie, ktoré odhaľuje skutočnú podstatu každého podniku.

Takže, rukávy a poďme sa ponoriť do hlbín tohto transformačného procesu...

Definície úpravy účtovnej závierky

• Diskrečné výdavky zahŕňajú náklady kryté podnikom, ktoré poskytujú majiteľovi osobnú výhodu. Na získanie oprávnenosti musia byť tieto výdavky výlučne v prospech vlastníka, s výnimkou akýchkoľvek výhod pre podnik alebo jeho zamestnancov. Tieto výdavky by mal pokryť podnik a mali by byť jasne uvedené ako výdavky vo výkaze ziskov a strát.
• Mimoriadne výdavky znamenajú tie mimoriadne výdavky, ktoré podnik rieši, pričom je nepravdepodobné, že by sa opakovali, a ako také sú dôsledne zdokumentované. Ilustrácie zahŕňajú náklady spojené s prírodnými katastrofami, premiestnením podnikov alebo súdnym konaním. Čo do tohto rozsahu nespadá, sú snahy ako neúspešná marketingová kampaň alebo poplatky za nábor náhradného manažéra.
• Neprevádzkové príjmy a výdavky presahujú bežné obchodné operácie a zahŕňajú jedinečné toky príjmov alebo náklady. To môže zahŕňať úroky získané z investícií, príjmy z predaja vybavenia, ktoré sa už nepoužíva, alebo vyrovnania z poistných udalostí. Tieto nefunkčné fazety by sa mali podobne vymazať.
• Jednorazové príjmy a výdavky zapuzdrujú atypické alebo jednorazové prvky, ktorým chýba predvídanie opakovania. Zvážte značné právne poplatky, náklady na premiestnenie alebo výdavky vyplývajúce z prírodnej katastrofy. Na druhej strane, prípady jednorazových príjmov zahŕňajú príjmy pochádzajúce z predaja podstatných aktív alebo poistných vysporiadaní.

Zoznam vzorových úprav

Úpravy, ktoré sú vo všeobecnosti povolené a možno ich upraviť.

Zjednodušenie úprav: Odhalenie prehľadnosti v konkrétnych kategóriách.

• Účtovníctvo: Akékoľvek poplatky vzniknuté v súvislosti s podnikaním alebo s inými subjektmi alebo osobnými záležitosťami.
• Amortizácia: Všetky náklady na amortizáciu.
• Barterové poplatky: Poplatky spojené s barterovými dohodami vrátane súvisiacich príjmov.
• Starostlivosť o deti: Platby za starostlivosť o deti, ktoré nesúvisia s obchodnou činnosťou.
• Ďalšie vzdelávanie: Náklady na ďalšie vzdelávanie, ktoré nesúvisí s obchodnými funkciami.
• Náklady na tovar: Náklady na položky získané osobne, ktoré sa nepoužívajú na podnikanie.
• Odpisy: Kompletná sada odpisových poplatkov.
• Zábava: Všetky osobné náklady na zábavu a súvisiace výdavky.
• Poistenie: Výdavky súvisiace s osobnými potrebami, ako je zdravotné, auto, zubné a životné poistenie.
• Úrok: Všetky úrokové náklady, pokiaľ neexistuje potreba špecifická pre dané odvetvie (napr. základné financovanie pre predajcov áut).
• Právne: Osobné právne poplatky v plnej výške.
• Stravovanie: Akékoľvek osobné výdavky na jedlo.
• Zdravotné: Všetky osobné zdravotné výdavky.
• Členstvo: Poplatky za osobné členstvo nesúvisiace s obchodnými záležitosťami.
• Jednorazové výdavky: Investície do nového vybavenia, počiatočné výdavky, výstavby, významné opravy a izolované právne poplatky.
• Mzda vlastníka: Váš príjem W-2 alebo 1099 vrátane daní zo mzdy platených spoločnosťou – s výnimkou žrebov alebo distribúcií. Toto doplnenie sa vzťahuje na výpočet SDE, zatiaľ čo normalizácia EBITDA odráža trhové sadzby.
• Mzdy (iné): Dane zo mzdy súvisiace s vaším platom a platmi nepracujúcich členov rodiny.
• Používanie osobného vozidla: Náklady na automobilové výdavky, platby, palivo, poistenie a opravy na nepodnikateľské účely.
• Nájomné: Úprava pre vlastnený majetok, normalizácia nájomného na trhové sadzby.
• Opravy: Náklady na osobný majetok alebo opravy domu.
• Plat: Platy určené pre nepracujúcich členov rodiny.
• Pomôcky: Osobné potreby, potraviny a podobné položky.
• Dane: Daň z príjmu fyzických aj právnických osôb.
• Telefón: Náklady spojené s používaním osobného mobilného telefónu.
• Cestovanie: Výdavky týkajúce sa osobných alebo nepodstatných cestovných záväzkov.

Úpravy, ktoré vo všeobecnosti nie sú povolené alebo sa nedajú upraviť.

• Nájomné: V prípade vlastníctva nehnuteľnosti prekalibrujte nájomné tak, aby odrážalo prevládajúce trhové sadzby. V centre pozornosti sú náklady na prenájom, nie náklady na vlastníctvo.
• Neplatení rodinní príslušníci: Odmeny pre aktívnych rodinných príslušníkov by mali odrážať bežné trhové štandardy. Naopak, kompenzácie pre neaktívnych členov rodiny si vyžadujú obnovenie.
• Zamestnanci: Riešiť rozdiely zosúladením nedostatočne kompenzovaných platov zamestnancov – najmä rodinných príslušníkov – s prevládajúcimi trhovými štandardmi.

Tu je zoznam úprav, ktoré môžu byť nastaviteľné:

• Zlý dlh: Pri dosiahnutí rovnováhy môže nadmerný zlý dlh nájsť rovnováhu prostredníctvom normalizácie. Pamätajte, že umiernenosť prevláda; úplné odstránenie nemusí byť v súlade s minulosťou a budúcnosťou vašej firmy.
• Charitatívne príspevky: Majitelia často zapájajú charitatívne nite do podnikania a očakávajú návratnosť. Napríklad majiteľ reštaurácie sponzorujúci miestny tím sa zviditeľní. Príspevky bez obchodných väzieb však nachádzajú iný priestor, ako napríklad súkromné ​​dary vašej cirkvi.
• Ďalšie vzdelávanie: Nie všetky vzdelávacie aktivity vyžadujú odstránenie; prevažuje diskrétnosť. Odstráňte osobné a nesúvisiace výdavky a zároveň ušetrite tie, ktoré sú relevantné pre podnikanie.
• Poplatky a predplatné: Osobné náklady by sa mali vyhýbať fáze podnikania. Keď sa výhody nevzťahujú na váš podnik, je čas rozísť sa.
• Odchod do dôchodku: Pestovanie dôchodkových fondov pre vás a vašich blízkych zostáva nedotknuté. Žiadne obchádzky tu; vyhýbajte sa plánom zameraným na zamestnancov.
• Cestovanie: Prekonajte tenkú hranicu medzi nevyhnutnými služobnými cestami a osobnými expedíciami. Oddelenie prameňov zaisťuje jasnosť bez odbočenia z kurzu.

Nasledujúce výdavky by sa nemali odstraňovať a nemožno ich upravovať:

• Reklama: Pôvab znižovania nákladov často vedie vlastníkov k tomu, aby zvážili zníženie výdavkov na reklamu kvôli vnímanej nedostatočnej návratnosti. Avšak múdra perspektíva uznáva, že víťazná reklama závisí od vypočítaných rizík. Cena podnikania zahŕňa tieto riziká a zlyhanie nie je dostatočným dôvodom na odstránenie. Budúci majitelia zdedia plášť reklamy s vedomím, že aj neúspešné kampane sú samozrejmosťou.
• Peňažný príjem: Zahalený peňažný príjem si vyžaduje potvrdenie prostredníctvom alternatívnych kanálov.
• Zábava a jedlo: Pestovanie vzťahov často nachádza svoje plátno na reštauračných stoloch. Odmietnutie týchto výdavkov len pre ich voliteľný charakter zanedbáva ich strategickú hodnotu.
• Členstvo: Členské príspevky, najmä tie, ktoré sú viazané na nepovinné kluby, ako sú vidiecke kluby, si vyžadujú kontrolu.
• Nájomné: Kurz prenájmu zostáva stabilný, nedotknutý, ak váš prenájom prekračuje trhové normy – pokiaľ vám neprikážu vyhliadky na opätovné prerokovanie.
• Plat: Platy, zložitá tapiséria kompenzácií, by nemali byť zapletené do siete preplatkov. Tu je prístup založený na rozlišovaní, identifikácii oblastí otvorených obozretnému orezávaniu.

Tipy na vykonanie úprav

Buďte dôslední

Majte na pamäti, že stručnosť a opodstatnenosť sú piliermi účinných úprav. Tapiséria vašich obchodných výdavkov nachádza silu v dôkladnej a presnej dokumentácii.

Jediná príliš horlivá alebo nepresná úprava môže v očiach kupujúceho spochybniť celý váš príbeh. To zdôrazňuje múdrosť zapojenia nestrannej tretej strany, akou je Morgan & Westfield. Ich odborné znalosti v oblasti plavby v týchto vodách zaisťujú presné úpravy a presné posúdenie vášho SDE alebo EBITDA.

Hĺbka vašich postrehov a robustná dokumentácia, ktorú predložíte na podloženie vašich nárokov na výdavky, tvoria základ pre rýchly a lukratívny predaj vašej firmy.

Buďte konzervatívni

V oblasti predaja vášho podnikania vládne obozretný prístup k finančným úpravám. Význam tejto stratégie podčiarkuje množstvo dôvodov.

Voľba konzervatívneho postoja vedie kupujúceho k tomu, aby vo vašich obchodoch vnímal širšiu obozretnosť. Ich proces náležitej starostlivosti môže byť zjednodušený, čo odráža dôveru vo vašu celkovú prezentáciu. Naopak, agresívny prístup si môže vyžiadať bližšie preskúmanie a dôkladné preskúmanie.

Hodnota stojí ako tanec s rizikom. Nižšie riziko zvyšuje hodnotu.

Kupujúci, ktorý angažuje konzervatívneho predajcu, si predstavuje transakciu s menším rizikom. Toto vnímanie môže viesť k ochote ponúknuť o niečo vyšší násobok ocenenia v porovnaní so zapojením agresívneho predajcu.

Je dôležité poznamenať, že v kontexte obchodného predaja sa „agresívny“ vzťahuje na povahu vyjadrení.

Napríklad agresívne zastúpenie by mohlo vyhlásiť: „Bezpochyby dosiahneme 20 % ročný rast výnosov počas nasledujúcich piatich rokov.“
Na rozdiel od toho, konzervatívne zastúpenie by mohlo povedať: „Za posledné tri roky sme neustále dosahovali rast výnosov medzi 18 až 22 % a túto trajektóriu sa snažíme udržať. Napriek tomu sme si stále vedomí neustále sa meniaceho ekonomického a konkurenčného prostredia a naše odhady zostávajú len odhadmi.

Ak by sa váš prístup príliš priklonil k zhovievavosti, kupujúci môžu do kúpnej zmluvy zaviesť klauzuly „vyhlásenia a záruky“, aby ochránili svoje záujmy po uzavretí.

Takéto klauzuly môžu zahŕňať vašu záruku, že vaše nároky sú v súlade s vaším najlepším vedomím. Ak sa tieto vyhlásenia neskôr ukážu ako nepresné, môžu pretrvávať, čo môže viesť k následkom aj po uzavretí obchodu. Súdne spory alebo kompenzácia strát budúcimi platbami sa môže stať realitou.

Efektívny prístup k úpravám vedie k nedotknuteľnému vzhľadu vašich financií, keď sa pripravujete odovzdať opraty. Holistický pohľad na vaše zisky a straty hovorí za veľa, pričom osobitná pozornosť sa venuje celkovému objemu vykonaných úprav. Menej úprav znamená priaznivejší postoj.

Pri prvom pohľade na váš zisk a zisk sa celkový počet úprav stane jedným z niekoľkých faktorov, ktoré ovplyvňujú kupujúcim hodnotenie vášho podnikania ako potenciálnej akvizície. Čistý výkaz ziskov a strát s minimálnymi úpravami naznačuje efektívny a nákladovo efektívny proces due diligence, ktorý zvyšuje príťažlivosť vášho podnikania.

V snahe o zlepšenie financií zvážte vynechanie úprav pod 500 USD. Cieľom nie je len zníženie sumy, ale aj zefektívnenie počtu jednotlivých úprav. Zatiaľ čo zmeny pod 500 USD majú minimálny vplyv na peňažný tok, vytvárajú čistejšie prostredie vo vašom výkaze ziskov a strát. Tento „čistý“ vzhľad rezonuje u potenciálnych kupcov, čo predstavuje hladšiu cestu povinnej starostlivosti a potenciálne odôvodňuje vyššie ocenenie.

Minimalizáciou úprav sa stávate vlastníkom firmy, s ktorým je ľahké pracovať – ako niekto, kto podniká transparentne a nadštandardne. Tieto akcie vyvrcholia základom dôvery, znížením rizika a vyvrcholením v maximálnej hodnote, keď prechádzate cestou obchodného predaja. Je tu dokonca možnosť odľahčenia záťaže due diligence.

Vrcholom cesty je snaha o nulové úpravy, ideálne dva až tri roky pred predajom. Tento strategický krok zvyšuje hodnotu vášho podnikania a zvyšuje šance na zabezpečenie financovania pre kupujúceho. To by mohlo potenciálne premeniť scenár popredajných bankoviek na triumf v hotovosti pri zatváraní.

Pre tých, ktorí túžia po maximalizácii kúpnej ceny, čaká prefíkaný manéver. Zaujmite konzervatívny postoj k úpravám, no odvážne prijmite agresívny násobok ocenenia. Tento krok si vyžaduje opevnenú pozíciu, podloženú robustným zdôvodnením, aby bol zaručený vyšší výber z viacerých možností.

Cesta k zabezpečeniu vyššieho násobku (Business B) často spočíva v predstavení vášho podnikania ako majáka zníženého rizika. Nabáda k tomu dvojaký prístup: vaša firma musí nielen vyžarovať nízkorizikové charakteristiky, ale aj vaše interakcie by mali odrážať zdržanlivosť a skromnosť. Napriek tomu sa, ako pri zručnom tanci, vyhýbajte prekročeniu. Naplňte svoje správanie konzervatívnym optimizmom, pretože prehnaná pokora sa môže stať dvojsečnou zbraňou.

Vyššie načrtnuté stratégie ponúkajú taktickú výhodu – držia v zálohe potenciálne úpravy, pripravené na odhalenie, ak si to situácia vyžaduje. Majte tieto úpravy vo vrecku, ich prítomnosť je známa, ale nevyslovená, až kým ich nutnosť nezavolá.

Ak by fáza náležitej starostlivosti odhalila výzvy, využite príležitosť na úprimný dialóg. Sadnite si s kupujúcim, prekalibrujte a prejdite cez výdavky, ktoré ste vedome neupravili. Vyjadrite svoje odôvodnenie tohto obmedzenia a zdôraznite svoju snahu o konzervatívnu presnosť. Tento prejav transparentnosti môže mať významný vplyv, potenciálne nanovo definovať pojmy a formovať výsledky.

Skutočne, spojenie konzervativizmu a pokory má svoje vlastné odmeny, čo podčiarkuje múdrosť tejto strategickej cesty.

Ako jednoducho vytvoriť podrobný zoznam úprav

Vypracovanie komplexného zoznamu úprav má svoj krok v plynulom procese. Začnite exportovaním svojho komplexného výkazu ziskov a strát (alebo „hlavnej knihy“) z účtovného softvéru do všestrannej platformy, ako je Microsoft Excel . Používatelia QuickBooks môžu využiť silu “ P&L Detail. “ Tento export zväčšuje každú transakciu vo vašom výkaze ziskov a strát a odhaľuje komplexný pohľad.

Keď sa tieto údaje dostanú do sféry Excelu, láka vás jednoduchý, ale efektívny prístup: obyčajné „X“ alebo pás zvýraznenia v príslušných riadkoch. Krása tejto metódy spočíva v jej precíznej organizácii, ktorá poskytuje podrobnú, dobre štruktúrovanú správu, ktorá je pripravená na kontrolu počas fázy due diligence.

Predložte túto správu potenciálnym kupcom a sledujte, ako sa im pred očami zjavuje jasnosť. Umenie spájať úpravy s konkrétnymi položkami vo vašom účtovnom softvéri sa stáva bezproblémovou symfóniou. Aj keď táto správa spája príbeh transparentnosti, je rozumné predvídať požiadavky na zdrojové dokumenty. Ak to bude potrebné, pripravte sa na vystavenie zložitých faktúr alebo príjmových dokladov – dôkaz vašej pripravenosti a odhodlania viesť vzduchotesné záznamy.

Vaša správa by mala vyzerať asi takto:

Kedy by som mal poskytnúť kupujúcim normalizovaný zisk a zisk od začiatku roka?

Náš strategický poradca navrhuje poskytnúť potenciálnym kupujúcim údaje o hrubom predaji za aktuálny rok. Múdrosť spočíva v zachovaní pragmatického prístupu, vyhradzovaní si každoročných finančných úprav na seriózne rokovania s odhodlanými kupcami. Dodržaním tohto prístupu sa vyhnete potrebe opakovaných aktualizácií účtovnej závierky počas bežného roka.

Vybaviť kupujúcich údajmi o hrubom predaji za prebiehajúci rok sa zvyčajne ukazuje ako dostatočné. Pozdvihnite svoju prezentáciu tým, že ponúknete aj medziročné porovnanie, čo je neoceniteľná perspektíva. Znázornime to: Predpokladajme, že je september, ponúknite kupujúcemu údaje o hrubom predaji za január až august predchádzajúcich aj prebiehajúcich rokov.

Toto premyslené gesto umožňuje kupujúcemu rozlíšiť trajektóriu vášho podnikania v porovnaní s predchádzajúcimi rokmi, čo umožňuje formulovať informovanú prognózu na aktuálny rok. Tento prístup je založený na predpoklade stabilnej štruktúry nákladov, zosúladenia minulosti a súčasnosti pre dôkladné vyhodnotenie.