Viazané zálohy pri M&A transakciách
Uprostred série zdanlivo bezproblémových obchodných transakcií môže aj ten najsebavedomejší kupujúci zažiť chvíle neistoty. Tieto pochybnosti sa často točia okolo zosúladenia určitých obchodných aspektov s regulačnými normami a hrozby potenciálnych podvodných aktivít. Aby sa tieto obavy vyriešili a vniesli pocit istoty, kupujúci sa občas rozhodnú pre strategický finančný manéver známy ako „ zadržanie “.
Zadržanie predstavuje vypočítané zadržanie časti kúpnej ceny, pričom sa zámerne upustí od okamžitej platby v záverečnej fáze . Táto finančná poistka umožňuje kupujúcemu chrániť sa ponechaním časti kúpnej ceny, kým nebudú dôkladne preskúmané všetky neistoty. Tento obozretný prístup je často motivovaný túžbou odhaliť akékoľvek skryté výzvy alebo úskalia, ktoré sa skrývajú v preberanom podniku
Pozrime sa na typické scenáre, ktoré môžu kupujúceho prinútiť vydať sa na cestu žiadosti o spätnú väzbu…
Čo by mohlo kupujúceho znepokojovať?
Vo svete podnikov majú kupujúci často na radare množstvo faktorov, ktoré sú motivované obozretným prístupom k ochrane svojich investícií. Niektoré situácie však v minulosti opodstatňovali zavedenie obmedzení zo strany kupujúcich.
Predstavte si to: kupujúci práve kupuje výrobnú spoločnosť . Jeho hlavnou starosťou je environmentálny stav nehnuteľnosti. Každý podnik, ktorý sa zaoberá priemyselnými činnosťami, je náchylný na riziká kontaminácie životného prostredia. Posudzovanie a náprava takýchto problémov môže byť nákladná, časovo náročná a vo svojej podstate riskantná činnosť.
Obavy kupujúceho môžu prameniť z obáv z možného úniku nebezpečných materiálov alebo nesprávnych skladovacích postupov na pozemku. Tieto obavy sú úplne opodstatnenými dôvodmi na navrhnutie odkladu. Tento strategický krok poskytuje kupujúcemu možnosť vykonať dôkladné kontroly nehnuteľnosti a posúdiť finančné dôsledky aj riziká spojené s čistením.
Ďalším kritickým faktorom pre kupujúcich firiem sú potenciálne budúce záväzky, či už voči zamestnancom na mieste alebo susedným obyvateľom a ich blahobytu. Tieto premenné môžu mať vplyv na celkovú hodnotu podniku a v konečnom dôsledku aj na jeho budúcu výkonnosť.
V dnešnej dobe sú podvody naliehavým problémom pre kupujúcich vzhľadom na rozšírenosť podvodných aktivít. Federálna obchodná komisia zdôrazňuje závažnosť situácie a vo svojej databáze podvodných aktivít zaradila prvky podvodu medzi 10 najčastejších problémov. Niet divu, že kupujúci postupujú opatrne a obozretne.
Tieto príklady poskytujú pohľad na nespočetné množstvo dôvodov, ktoré vedú kupujúceho k úvahám o odklade počas obchodnej transakcie. Keď si kupujúci nie je úplne istý slovom predávajúceho týkajúcim sa kľúčových aspektov obchodu, môže sa rozhodnúť pre odklad ako prostriedok uistenia.
Zvyčajne sa stanoví definovaný časový rámec, ktorý kupujúcemu umožní vykonať dôkladnú due diligence a zabezpečiť, aby neexistovali žiadne skryté problémy, ktoré by mohli ovplyvniť budúce príjmy podniku. Okrem toho môže kupujúci využiť toto zdržanie sa na dosiahnutie svojich strategických cieľov, ako je napríklad premiestnenie podniku alebo rozvoj zákazníckej základne.
Ako zistím, že kupujúci má finančné prostriedky?
Zadržaná suma zvyčajne nachádza svoje bezpečné útočisko na účte escrow, ktorý starostlivo spravuje dôveryhodná tretia strana, či už ide o renomovanú právnickú firmu alebo skúseného agenta pre úschovu. Toto usporiadanie slúži ako jednoznačná záruka, ktorá zabezpečuje dostupnosť finančných prostriedkov pre prípad, že by kupujúci narazil na akúkoľvek neochotu alebo nepredvídané finančné obmedzenia pri plnení svojich budúcich platobných záväzkov.
