Príprava účtovnej závierky pri predaji podniku
Na zvýšenie hodnoty vašej spoločnosti je kľúčové strategické umiestnenie. Precízne štruktúrované a prepracované finančné výkazy majú silu výrazne zvýšiť príťažlivosť vášho podnikania v očiach potenciálnych kupcov.
Vychádzajúc z našich rozsiahlych odborných znalostí, ktoré trvajú desaťročia, sme zostavili základné otázky, ktoré sa často objavujú v súvislosti s finančnými výkazmi , spolu s dobrými tipmi, ako ich efektívne riešiť:
- Aký druh finančných prehľadov kupujúci zvyčajne hľadajú?
- Ktoré účtovné závierky si vyžadujú prezentáciu potenciálnemu kupujúcemu pred ich ponukou?
- Aká doplňujúca dokumentácia by mala byť priložená k účtovnej závierke?
- Je vhodné poskytnúť kupujúcim nespracované finančné údaje alebo prepracované finančné výkazy?
- Kedy by sa mali potenciálnemu kupujúcemu poskytnúť účtovné závierky od začiatku roka do dnešného dňa?
- Ako sa orientovať vo sfére podniku založeného na hotovosti, ktorý je plný nepresných finančných záznamov?
Aký druh finančných informácií kupujúci žiadajú?
Kupujúci sa bežne pýtajú na tieto dôležité dokumenty:
- Tri až päť rokov výkazov ziskov a strát (P&L).
- Súvahy
- Bankové výpisy
- Federálne daňové priznania k dani z príjmu
- Medziročné porovnanie výkaz ziskov a strát.
Fáza pred ponukou: Je nielen vhodné, ale aj výhodné predložiť kupujúcemu výkaz ziskov a strát ešte pred predložením ponuky. V určitých scenároch môže zdieľanie súvahy tiež zvýšiť transparentnosť a zapojiť potenciálnych kupcov.
Fáza po podaní ponuky: Zdrojové dokumenty, ako sú federálne daňové priznania k dani z príjmu a bankové výpisy, sú zvyčajne zverejnené po prijatí ponuky. Súlad medzi bankovými výpismi a účtovnými závierkami je zásadný; väčšina kupujúcich preskúma obe, aby zabezpečila bezproblémovú korešpondenciu.
Profesionálna due diligence: Väčšina kupujúcich využíva expertízu CPA alebo účtovníka, aby dôsledne vykonávala finančnú due diligence. To znamená komplexné vyhodnotenie všetkých finančných záznamov, vrátane zosúladenia medzi vašimi finančnými výkazmi, bankovými výpismi, faktúrami, potvrdenkami a daňovými priznaniami, aby sa zabezpečila jednotnosť.
Bezchybná organizácia: Pre angažovaných predajcov je nevyhnutná starostlivá organizácia finančných záznamov podniku za posledné tri roky. Tieto záznamy by mali byť metodicky kategorizované a prezentované vo formáte s ľahkou navigáciou, ktorý môže zobrazovať údaje na mesačnej báze. Či už vo fyzickom systéme označených priečinkov alebo v digitálnych priečinkoch vo vašom počítači, táto predvídavosť vás pripraví na nevyhnutnú kontrolu, keď sa váš kupujúci ponorí do papierov.
Mám poskytnúť kupujúcim nespracované finančné údaje alebo upravené finančné výkazy?
Neposkytujte potenciálnym kupcom hrubé finančné údaje, pokiaľ nie sú sprevádzané úplným zoznamom úprav.
Zásobovanie kupujúcich výlučne hrubými finančnými údajmi môže viesť k nedorozumeniam a neistotám. Tým, že ponúkate iba číselné údaje, predpokladáte, že pochopia zložitú hádanku finančného prostredia vašej firmy. Bez povedomia o zložitosti vášho podnikania však môžu prehliadnuť dôležité úpravy, ktoré sú kľúčové pre presné finančné hodnotenie.
Je nevyhnutné dôkladne zrekonštruovať všetky finančné výkazy a zabezpečiť, aby verne odzrkadľovali skutočnú ziskovosť vášho podnikania. Majitelia firiem si často odpočítavajú osobné výdavky, ako sú telefónne účty, služby, cestovanie, údržba auta, osobné veci a ďalšie oprávnené výdavky.
V zásade je proces prekalibrovania účtovnej závierky na zachytenie presných príjmov a výdavkov – často označovaný ako „ prepracovanie “ alebo „ normalizácia “ – jednoduchý. Rozlúštenie vhodných úprav však závisí od oboznámenosti kupujúceho s vaším podnikaním.
Začnite s výkazom ziskov a strát a usporiadajte ho do tabuľky so štyrmi stĺpcami. Rozdeľte čísla na hodnoty „ Pôvodné “ finančné výkazy, „ Úpravy “ a „ Normalizované “ čísla, pričom štvrtý stĺpec si vyhraďte na vysvetľujúce „ Poznámky “ alebo „ Vysvetlivky “. Tento systematický prístup by mal uspokojiť požiadavky väčšiny potenciálnych kupujúcich.
Kedy by som mal kupujúcemu poskytnúť účtovnú závierku YTD?
V počiatočných fázach poskytnite údaje o hrubom predaji za tento rok. Na základe žiadosti kupujúceho o finančný výkaz od začiatku roka (YTD) odporúčame zdieľať výlučne údaje o hrubom predaji za prebiehajúci rok.
Počas fázy vyjednávania poskytnite YTD komparatívny výkaz ziskov a strát (P&L) obsahujúci potrebné úpravy. Je rozumné zaviesť úpravy do vašej účtovnej závierky od začiatku roka a zároveň sa zapojiť do diskusií s oddaným kupujúcim. V opačnom prípade sa možno vyhnúť požiadavke neustále upravovať svoj finančný výkaz pri každej aktualizácii za aktuálny rok. Zvyčajne postačuje prezentácia štatistík hrubého predaja za aktuálny rok.
Navrhujeme ponúknuť kupujúcim medziročnú porovnávaciu analýzu. To uľahčuje kupujúcemu hodnotenie výkonnosti vášho podniku vo vzťahu k predchádzajúcim rokom, čo mu umožňuje formulovať prognózy na prebiehajúci rok. (Tento predpoklad je založený na predpoklade, že váš nákladový rámec neprešiel výraznou zmenou.) Ak je napríklad aktuálny mesiac september, rozšírte kupujúcemu údaje o hrubom predaji od januára do augusta za predchádzajúce aj prebiehajúce roky.
Čo ak mám obchod s hotovosťou s nepresnými finančnými údajmi?
Krajina podnikov založených na hotovosti prechádza transformáciou, pričom ich prevalencia sa postupne znižuje. Či už ide o maloobchodné alebo profesionálne služby, podniky závislé na hotovostných transakciách sa stretávajú s celým radom zložitostí, pokiaľ ide o presné vymedzenie dynamickej a plynulej povahy, ktorá je vlastná hotovostným operáciám.
Pre tých, ktorí uvažujú o predaji podniku silne zakoreneného v hotovostných transakciách, navrhujeme nasledujúci obozretný postup:
- Odovzdajte verbálne poznatky potenciálnym kupcom a objasnite, že príležitosť overiť a overiť informácie prostredníctvom vašich záznamov sa rozšíri po prijatí ponuky.
- Rozšírte pozorovacie okno na potenciálnych kupcov a poskytnite im príležitosť ponoriť sa do prevádzky podniku a pochopiť dynamiku jeho peňažných tokov.
- K poskytovaniu projekcie alebo pro-forma finančného výkazu pristupujte s rozvahou. Každá strana projekčného dokumentu by mala viditeľne uvádzať jej charakter ako odhad, pričom by sa malo zdôrazniť, že rozhodnutia o nákupe by nemali byť založené výlučne na nej. Usilujte sa o zobrazenie podnikateľskej reality čo najbližšie k pravde. Nápadným označením dokumentu ako „projekcie“ obmedzíte svoju zodpovednosť a zároveň ponúknete úprimné zobrazenie.