Oceňovanie podniku: zoznam faktorov, ktoré treba zvážiť

Je zrejmé, že ziskovejší podnik má vyššiu hodnotu . Hodnotu vášho podnikania však ovplyvňuje množstvo ďalších prvkov.

Vyváženie rizika a výnosu

Základné zdôvodnenie ochoty kupujúceho zaplatiť prirážku za vaše podnikanie závisí od jeho vnímania rizika a potenciálnych výnosov. Čokoľvek, čo znižuje súvisiace riziká alebo zvyšuje pravdepodobnosť významného rastu, zvýši hodnotu podniku . Kupujúci merajú pomer rizika a výnosu pri akvizícii vášho podnikania v porovnaní s alternatívnymi investíciami, ako sú nehnuteľnosti a akcie.

Preskúmajte nižšie uvedený zoznam pre vylepšenie

Zostavili sme rozsiahly zoznam faktorov, ktoré môžu ovplyvniť hodnotu vášho podnikania . Aj keď nie všetky tieto úvahy sa môžu týkať vašej konkrétnej situácie, dôkladné preskúmanie môže odhaliť silné stránky vašej firmy a oblasti, ktoré je potrebné zlepšiť, aby sa maximalizovala jej hodnota . Získanie prehľadu o týchto faktoroch vám umožní pochopiť celý rad premenných, ktoré môžu vstúpiť do hry.

Spoločnosť

• Zvážte spoločnosti .
• Vyhodnoťte súvisiace riziká.
• Všimnite si trvanie prevádzky firmy.
• Posúďte podniku .

Priemysel

• Zvážte prekážky vstupu tohto odvetvia.
• Vyhodnoťte vplyv technológií na spoločnosť a jej sektor.
• Všimnite si všetky nedávne akvizície v tomto odvetví.
• Pochopte konkurenčné prostredie: nasýtené, konsolidované, fragmentované alebo malé podniky .
• ziskovosť spoločnosti v rámci odvetvia.
• Analyzujte, ako sú priemerné hodnoty transakcií v súlade s priemyselnou normou.
• Porovnajte marže podniku s rovesníkmi v odvetví.
• Identifikujte sezónnosť, cyklickosť alebo proticyklickosť odvetvia.

konkurencia

• Zhodnoťte konkurenčné prostredie v tomto odvetví. Je obmedzený alebo silný?
• Vyhodnoťte potenciálnu hrozbu budúcej priamej alebo nepriamej konkurencie.
• Zvážte vplyv prekážok vstupu. Sú znepokojení?
• Preskúmajte obmedzenia vstupu na trh .
• Preskúmajte záruky proti nadmernej konkurencii.
• Zistite, či existuje udržateľná konkurenčná výhoda.
• Skontrolujte, či je ťažké napodobniť konkurenčnú výhodu.

Produkty a služby

• Zvážte potenciál zvýšenia cien, pretože priamo zvyšujú konečný výsledok.
• Vyhodnoťte vplyv nadchádzajúceho vývoja produktov na hodnotu podniku .
• Posúďte, či sa podnik zaoberá skôr špecializovanými ponukami ako komoditami.
• Preskúmajte pozitívny výhľad odvetvia alebo produktu.
• Zistite, či firma ponúka produkty alebo služby, po ktorých je vysoký dopyt.
• Preskúmajte možnosti rozšírenia produktových radov alebo služieb.
• Analyzujte vlastníctvo duševného vlastníctva, ako sú patenty, ochranné známky a obchodné tajomstvá.
• Potvrďte vlastnícky charakter používanej technológie.

marketing

• Je možné zautomatizovať a replikovať marketingové metódy, alebo sa podnik vo veľkej miere spolieha na váš osobný predaj , vytváranie sietí alebo marketingové úsilie?

zákazníkov

• Predstavujú nejaké osobné prepojenia medzi vami a vašimi zákazníkmi riziko ich odchodu, ak už firmu nevlastníte?
• Sú zákaznícke zmluvy nevyhnutnosťou pre vaše obchodné operácie?
• Je koncentrácia zákazníkov obmedzená, pričom od jedného zákazníka nepochádza viac ako 10 % príjmov?
• Máte uzavreté spoľahlivé zmluvy so zákazníkmi?
• Sú vaše vzťahy so zákazníkmi pevné a dobre zavedené?
• Darí sa vašej firme na pevnom základe odporúčaní?
• Je vaša zákaznícka základňa odolná a diverzifikovaná?
• Zameriava sa vaša firma na demografické skupiny lojálnych a opakujúcich sa zákazníkov?
• Preukazujú vaši zákazníci neustále silnú ochotu a schopnosť platiť?
• Aká je miera udržania zákazníkov?
• Existujú nejaké obavy z koncentrácie zákazníkov?
• Aká široká je rozmanitosť v rámci vašej zákazníckej základne?

Operácie

• Ak je to relevantné, môže sa vaša firma pochváliť vynikajúcou a vyhľadávanou polohou?
• Sú robustné obchodné kontroly integrované do vašich operácií?
• Dôkladne ste zdokumentovali operácie, zásady a postupy svojej firmy?
• Existujú nejaké potenciálne regulačné problémy alebo hroziace právne záležitosti?
• Je regulačné prostredie minimálne alebo stabilné a potenciálne pôsobí ako prospešná prekážka vstupu?
• Má vaša firma bohaté skúsenosti (uprednostňuje sa dlhšia história)?
• Existujú nejaké obmedzené alebo trvalé záručné záväzky?
• Je váš obchodný model navrhnutý pre škálovateľnosť?
• Ak je jadrom vášho podnikania fyzické zariadenie, je prispôsobiteľné na rozšírenie?
• Je motív vášho predaja netlačivý?

Poloha a vybavenie

• Je nehnuteľnosť vo vlastníctve alebo v prenájme ?
• podnik v prípade vlastnenej nehnuteľnosti nehnuteľnosť za konkurenčnú trhovú sadzbu?
• Ak je nehnuteľnosť prenajatá, zodpovedá nájomná sadzba prevládajúcim trhovým sadzbám? Je nehnuteľnosť otvorená na kúpu?
• Je možný potenciál premiestnenia podniku na iný geografický trh ?
• Existuje nejaký majetok na prenájom? Ak áno, patrí lízing do kapitálovej alebo prevádzkovej kategórie?

personál

• Je váš manažérsky tím skúsený a zručný?
• Máte vynútiteľné zmluvy o mlčanlivosti a nežiadaní ?
• Sú kľúčoví pracovníci viazaní zmluvami?
• Riadia sa kľúčoví zamestnanci dohodami o zákaze alebo zákaze konkurencie ?
• Zaťažujú výplatu nepracujúci rodinní príslušníci?
• Spoliehate sa veľmi na konkrétnych zamestnancov?
• Sú vaši kľúčoví zamestnanci odhodlaní zostať po predaji?
• Aký je rozsah týždenného záväzku vlastníkov?
• Poberajú majitelia plat?
• Prispievajú niektorí členovia rodiny nekompenzovanou prácou?
• Aký robustný je váš manažérsky tím?
• Môže sa manažérsky tím pochváliť solídnou históriou úspechov?
• Aká je ročná miera fluktuácie zamestnancov?
• Prekračujú mzdy alebo zaostávajú za priemyselnými normami?

Aktíva

• Je vaše zariadenie moderné a dobre udržiavané?
• Máte nejakú čakajúcu odloženú údržbu?
• Aká časť vášho vybavenia je prenajatá?

Financie

• Aký je potrebný prevádzkový kapitál pre bezproblémovú prevádzku?
• Aký je ročný prídel na zlepšenie kapitálu? (Dômyselní kupujúci odpočítajú kapitálové investície od výpočtov pracovného kapitálu.)
• Sú finančné záznamy precízne presné?
• Využíva firma LIFO, FIFO alebo inú metódu inventarizácie? Ak áno, ako to ovplyvní zárobky?
• Existuje nejaký zastaraný inventár a bol odpísaný?
• Sú finančné výkazy založené na hotovostnom alebo akruálnom účtovníctve? Ak sú časovo rozlíšené, sú časovo rozlíšené správne?
• Sú výnosy konzistentné, rastú alebo klesajú?
• Má podnik opakujúce sa zdroje príjmov?
• Ovplyvnilo krátkodobé zvýšenie výnosov podmienky?
• Sú hrubé ziskové marže stabilné, zlepšujú sa alebo klesajú?
• Aké zdravé sú pohľadávky?
• Aká je finančná výkonnosť firmy v porovnaní s rovesníkmi?
• rast príjmov ?
• Aké sú ročné minimum kapitálových výdavkov?
• Aké sú základné požiadavky na inventár?
• Je cyklus peňažných tokov krátky?
• Sú pohľadávky v dobrom stave?
• Sú hrubé marže silné?
• Sú daňové priznania v súlade s účtovnou závierkou?
• Existujú nejaké nevykázané príjmy (napr. predaj v hotovosti)?
• Sú účtovné závierky jasné a presné?
• Zameriava sa podnik skôr na hodnotu ako na cenovú konkurenciu?
• Je príjem spoľahlivo opakujúci sa? (Poznámka: odlišné od opakovaných obchodov)
• Je miestne, regionálne alebo národné hospodárstvo silné?
• Sú prísne zavedené účtovné kontroly?

Právne

• Prebiehajú súdne spory?
• Vlastní spoločnosť cenné duševné vlastníctvo?
• Existujú chránené obchodné tajomstvá?
• Udržiava si firma silné poistné krytie?

Zľava

• Kto je potenciálny kupujúci: individuálny, strategický alebo finančný?
• Bude predaj aktívnou alebo akciovou transakciou?
• Ste otvorení poskytnúť čiastočné financovanie ?
• Je súčasťou plánu aj dohoda o nesúťažení? Ak áno, aké je trvanie?