Oceňovanie podniku: zoznam faktorov, ktoré treba zvážiť

Je zrejmé, že ziskovejší podnik má vyššiu hodnotu . Hodnotu vášho podnikania však ovplyvňuje množstvo ďalších prvkov.

Vyváženie rizika a výnosu

Základné zdôvodnenie ochoty kupujúceho zaplatiť prirážku za vaše podnikanie závisí od jeho vnímania rizika a potenciálnych výnosov. Čokoľvek, čo znižuje súvisiace riziká alebo zvyšuje pravdepodobnosť významného rastu, zvýši hodnotu podniku . Kupujúci merajú pomer rizika a výnosu pri akvizícii vášho podnikania v porovnaní s alternatívnymi investíciami, ako sú nehnuteľnosti a akcie.

Preskúmajte nižšie uvedený zoznam pre vylepšenie

Zostavili sme rozsiahly zoznam faktorov, ktoré môžu ovplyvniť hodnotu vášho podnikania. Aj keď nie všetky tieto úvahy sa môžu týkať vašej konkrétnej situácie, dôkladné preskúmanie môže odhaliť silné stránky vašej firmy a oblasti, ktoré je potrebné zlepšiť, aby sa maximalizovala jej hodnota. Získanie prehľadu o týchto faktoroch vám umožní pochopiť celý rad premenných, ktoré môžu vstúpiť do hry.

Spoločnosť

• Zvážte rastový potenciál spoločnosti.
• Vyhodnoťte súvisiace riziká.
• Všimnite si trvanie prevádzky firmy.
• Posúďte škálovateľnosť podniku.

Priemysel

• Zvážte prekážky vstupu tohto odvetvia.
• Vyhodnoťte vplyv technológií na spoločnosť a jej sektor.
• Všimnite si všetky nedávne akvizície v tomto odvetví.
• Pochopte konkurenčné prostredie: nasýtené, konsolidované, fragmentované alebo malé podniky.
• Určiť ziskovosť spoločnosti v rámci odvetvia.
• Analyzujte, ako sú priemerné hodnoty transakcií v súlade s priemyselnou normou.
• Porovnajte marže podniku s rovesníkmi v odvetví.
• Identifikujte sezónnosť, cyklickosť alebo proticyklickosť odvetvia.

konkurencia

• Zhodnoťte konkurenčné prostredie v tomto odvetví. Je obmedzený alebo silný?
• Vyhodnoťte potenciálnu hrozbu budúcej priamej alebo nepriamej konkurencie.
• Zvážte vplyv prekážok vstupu. Sú znepokojení?
• Preskúmajte obmedzenia vstupu na trh.
• Preskúmajte záruky proti nadmernej konkurencii.
• Zistite, či existuje udržateľná konkurenčná výhoda.
• Skontrolujte, či je ťažké napodobniť konkurenčnú výhodu.

Produkty a služby

• Zvážte potenciál zvýšenia cien, pretože priamo zvyšujú konečný výsledok.
• Vyhodnoťte vplyv nadchádzajúceho vývoja produktov na hodnotu podniku.
• Posúďte, či sa podnik zaoberá skôr špecializovanými ponukami ako komoditami.
• Preskúmajte pozitívny výhľad odvetvia alebo produktu.
• Zistite, či firma ponúka produkty alebo služby, po ktorých je vysoký dopyt.
• Preskúmajte možnosti rozšírenia produktových radov alebo služieb.
• Analyzujte vlastníctvo duševného vlastníctva, ako sú patenty, ochranné známky a obchodné tajomstvá.
• Potvrďte vlastnícky charakter používanej technológie.

marketing

• Je možné automatizovať a replikovať marketingové metódy, alebo sa podnik vo veľkej miere spolieha na váš osobný predaj, vytváranie sietí alebo marketingové úsilie?

zákazníkov

• Predstavujú nejaké osobné prepojenia medzi vami a vašimi zákazníkmi riziko ich odchodu, ak už firmu nevlastníte?
• Sú zákaznícke zmluvy nevyhnutnosťou pre vaše obchodné operácie?
• Je koncentrácia zákazníkov obmedzená, pričom od jedného zákazníka nepochádza viac ako 10 % príjmov?
• Máte uzavreté spoľahlivé zmluvy so zákazníkmi?
• Sú vaše vzťahy so zákazníkmi pevné a dobre zavedené?
• Darí sa vašej firme na pevnom základe odporúčaní?
• Je vaša zákaznícka základňa odolná a diverzifikovaná?
• Zameriava sa vaša firma na demografické skupiny lojálnych a opakujúcich sa zákazníkov?
• Preukazujú vaši zákazníci neustále silnú ochotu a schopnosť platiť?
• Aká je miera udržania zákazníkov?
• Existujú nejaké obavy z koncentrácie zákazníkov?
• Aká široká je rozmanitosť v rámci vašej zákazníckej základne?

Operácie

• Ak je to relevantné, môže sa vaša firma pochváliť vynikajúcou a vyhľadávanou polohou?
• Sú robustné obchodné kontroly integrované do vašich operácií?
• Dôkladne ste zdokumentovali operácie, zásady a postupy svojej firmy?
• Existujú nejaké potenciálne regulačné problémy alebo hroziace právne záležitosti?
• Je regulačné prostredie minimálne alebo stabilné a potenciálne pôsobí ako prospešná prekážka vstupu?
• Má vaša firma bohaté skúsenosti (uprednostňuje sa dlhšia história)?
• Existujú nejaké obmedzené alebo trvalé záručné záväzky?
• Je váš obchodný model navrhnutý pre škálovateľnosť?
• Ak je jadrom vášho podnikania fyzické zariadenie, je prispôsobiteľné na rozšírenie?
• Je motív vášho predaja netlačivý?

Poloha a vybavenie

• Je nehnuteľnosť vo vlastníctve alebo v prenájme?
• Zabezpečuje podnik v prípade vlastnenej nehnuteľnosti nehnuteľnosť za konkurenčnú trhovú sadzbu?
• Ak je nehnuteľnosť prenajatá, zodpovedá nájomná sadzba prevládajúcim trhovým sadzbám? Je nehnuteľnosť otvorená na kúpu?
• Je možný potenciál premiestnenia podniku na iný geografický trh?
• Existuje nejaký majetok na prenájom? Ak áno, patrí lízing do kapitálovej alebo prevádzkovej kategórie?

personál

• Je váš manažérsky tím skúsený a zručný?
• Máte vynútiteľné zmluvy o mlčanlivosti a nežiadaní?
• Sú kľúčoví pracovníci viazaní zmluvami?
• Riadia sa kľúčoví zamestnanci dohodami o zákaze alebo zákaze konkurencie?
• Zaťažujú výplatu nepracujúci rodinní príslušníci?
• Spoliehate sa veľmi na konkrétnych zamestnancov?
• Sú vaši kľúčoví zamestnanci odhodlaní zostať po predaji?
• Aký je rozsah týždenného záväzku vlastníkov?
• Poberajú majitelia plat?
• Prispievajú niektorí členovia rodiny nekompenzovanou prácou?
• Aký robustný je váš manažérsky tím?
• Môže sa manažérsky tím pochváliť solídnou históriou úspechov?
• Aká je ročná miera fluktuácie zamestnancov?
• Prekračujú mzdy alebo zaostávajú za priemyselnými normami?

Aktíva

• Je vaše zariadenie moderné a dobre udržiavané?
• Máte nejakú čakajúcu odloženú údržbu?
• Aká časť vášho vybavenia je prenajatá?

Financie

• Aký je potrebný prevádzkový kapitál pre bezproblémovú prevádzku?
• Aký je ročný prídel na zlepšenie kapitálu? (Dômyselní kupujúci odpočítajú kapitálové investície od výpočtov pracovného kapitálu.)
• Sú finančné záznamy precízne presné?
• Využíva firma LIFO, FIFO alebo inú metódu inventarizácie? Ak áno, ako to ovplyvní zárobky?
• Existuje nejaký zastaraný inventár a bol odpísaný?
• Sú finančné výkazy založené na hotovostnom alebo akruálnom účtovníctve? Ak sú časovo rozlíšené, sú časovo rozlíšené správne?
• Sú výnosy konzistentné, rastú alebo klesajú?
• Má podnik opakujúce sa zdroje príjmov?
• Ovplyvnilo krátkodobé zvýšenie výnosov podmienky?
• Sú hrubé ziskové marže stabilné, zlepšujú sa alebo klesajú?
• Aké zdravé sú pohľadávky?
• Aká je finančná výkonnosť firmy v porovnaní s rovesníkmi?
• Dá sa predvídať pozitívny rast príjmov?
• Aké sú ročné minimum kapitálových výdavkov?
• Aké sú základné požiadavky na inventár?
• Je cyklus peňažných tokov krátky?
• Sú pohľadávky v dobrom stave?
• Sú hrubé marže silné?
• Sú daňové priznania v súlade s účtovnou závierkou?
• Existujú nejaké nevykázané príjmy (napr. predaj v hotovosti)?
• Sú účtovné závierky jasné a presné?
• Zameriava sa podnik skôr na hodnotu ako na cenovú konkurenciu?
• Je príjem spoľahlivo opakujúci sa? (Poznámka: odlišné od opakovaných obchodov)
• Je miestne, regionálne alebo národné hospodárstvo silné?
• Sú prísne zavedené účtovné kontroly?

Právne

• Prebiehajú súdne spory?
• Vlastní spoločnosť cenné duševné vlastníctvo?
• Existujú chránené obchodné tajomstvá?
• Udržiava si firma silné poistné krytie?

Zľava

• Kto je potenciálny kupujúci: individuálny, strategický alebo finančný?
• Bude predaj aktívnou alebo akciovou transakciou?
• Ste otvorení poskytnúť čiastočné financovanie?
• Je súčasťou plánu aj dohoda o nesúťažení? Ak áno, aké je trvanie?