Oceňovanie podniku: zoznam faktorov, ktoré treba zvážiť

Je zrejmé, že ziskovejší podnik má vyššiu hodnotu . Na hodnotu vášho podniku však má vplyv množstvo ďalších faktorov.

Vyváženie rizika a výnosu

Hlavný dôvod ochoty kupujúceho zaplatiť prémiu za vašu firmu závisí od jeho vnímania rizika a potenciálnych výnosov. Čokoľvek, čo znižuje súvisiace riziká alebo zvyšuje pravdepodobnosť významného rastu, zvýši hodnotu firmy . Kupujúci porovnávajú pomer rizika a výnosu pri akvizícii vašej firmy s pomerom alternatívnych investícií, ako sú nehnuteľnosti a akcie.

Preskúmajte zoznam nižšie pre vylepšenia

Zostavili sme rozsiahly zoznam faktorov, ktoré môžu ovplyvniť hodnotu vášho podnikania . Hoci nie všetky tieto úvahy nemusia byť relevantné pre vašu konkrétnu situáciu, dôkladné preskúmanie môže odhaliť silné stránky vášho podnikania a oblasti na zlepšenie s cieľom maximalizovať jeho hodnotu . Získanie prehľadu o týchto faktoroch vám umožní pochopiť celý rad premenných, ktoré môžu zohrať úlohu.

Spoločnosť

• Zvážte rastový potenciál spoločnosti
• Zhodnoťte súvisiace riziká.
• Všimnite si dĺžku prevádzky podniku.
• Posúďte podniku .

Priemysel

• Zvážte vstupné bariéry v tomto odvetví.
• Zhodnoťte vplyv technológií na spoločnosť a jej sektor.
• Všimnite si všetky nedávne akvizície v tomto odvetví.
• Pochopte konkurenčné prostredie: nasýtené, konsolidované, fragmentované alebo malé podniky .
• ziskovosť spoločnosti v rámci odvetvia.
• Analyzujte, ako priemerné hodnoty transakcií zodpovedajú normám v odvetví.
• Porovnajte marže firmy s konkurenciou v odvetví.
• Identifikujte sezónnosť, cyklickosť alebo proticyklickosť odvetvia.

Súťaž

• Zhodnoťte konkurenčné prostredie v odvetví. Je obmedzené alebo silné?
• Zhodnoťte potenciálnu hrozbu budúcej priamej alebo nepriamej konkurencie.
• Zvážte vplyv vstupných bariér. Sú problémom?
• Preskúmajte obmedzenia vstupu na trh .
• Preskúmajte ochranné opatrenia proti nadmernej konkurencii.
• Zistite, či existuje udržateľná konkurenčná výhoda.
• Skontrolujte, či je konkurenčnú výhodu ťažké napodobniť.

Produkty a služby

• Zvážte potenciál zvýšenia cien, pretože priamo zlepšujú konečný výsledok.
• Zhodnoťte vplyv pripravovaných produktových vývojov na hodnotu podniku .
• Zhodnoťte, či sa podnik zaoberá skôr špecializovanými ponukami ako komoditami.
• Preskúmajte pozitívne vyhliadky odvetvia alebo produktu.
• Zistite, či firma ponúka produkty alebo služby, po ktorých je vysoký dopyt.
• Preskúmajte uskutočniteľnosť rozšírenia produktových radov alebo služieb.
• Analyzujte vlastníctvo duševného vlastníctva, ako sú patenty, ochranné známky a obchodné tajomstvá.
• Potvrďte proprietárny charakter používanej technológie.

marketing

• Je možné automatizovať a replikovať marketingové metódy, alebo sa podnik vo veľkej miere spoliehal na vaše úsilie v oblasti osobného predaja , budovania sietí alebo marketingu?

Zákazníci

• nejaké osobné väzby medzi vami a vašimi zákazníkmi riziko, že odídu, ak už nebudete vlastníkom firmy?
• Sú zmluvy so zákazníkmi nevyhnutnosťou pre vaše obchodné operácie?
• Je koncentrácia zákazníkov obmedzená, pričom od jedného zákazníka pochádza maximálne 10 % príjmov?
• Uzavreli ste so zákazníkmi silné zmluvy?
• Sú vaše vzťahy so zákazníkmi silné a dobre zavedené?
• Prosperuje vaša firma na solídnom základe odporúčaní?
• Je vaša zákaznícka základňa odolná a diverzifikovaná?
• Zameriava sa vaša firma na lojálnych a opakujúcich sa zákazníkov?
• Preukazujú vaši zákazníci trvalo silnú ochotu a schopnosť platiť?
• Aká je miera udržania zákazníkov?
• Existujú nejaké obavy týkajúce sa koncentrácie zákazníkov?
• Aká široká je rozmanitosť vo vašej zákazníckej základni?

Operácie

• Ak je to relevantné, môže sa pochváliť vašou firmou prvotriednou a vyhľadávanou lokalitou?
• Sú do vašich operácií integrované robustné obchodné kontroly?
• Dôkladne ste zdokumentovali prevádzku, zásady a postupy vašej firmy?
• Existujú nejaké potenciálne regulačné problémy alebo hroziace právne záležitosti?
• Je regulačné prostredie minimálne alebo stabilné a potenciálne pôsobí ako prospešná bariéra vstupu?
• Má vaša firma rozsiahle skúsenosti (s dlhšou históriou, ktorá je výhodnejšia)?
• Existujú nejaké obmedzené alebo trvalé záručné záväzky?
• Je váš obchodný model navrhnutý pre škálovateľnosť?
• Ak je fyzické zariadenie jadrom vášho podnikania, je prispôsobiteľné na expanziu?
• Nie je motív vášho predaja naliehavý?

Poloha a vybavenie

• Je nehnuteľnosť vo vlastníctve alebo v prenájme ?
• V prípade vlastnených nehnuteľností, zabezpečuje si spoločnosť nehnuteľnosť za konkurencieschopnú trhovú cenu?
• Ak je nehnuteľnosť prenajatá, zodpovedá nájomná zmluva prevládajúcim trhovým sadzbám? Je nehnuteľnosť otvorená na kúpu?
• Je možné presunúť podnik na iný geografický trh ?
• Existujú nejaké prenajaté zariadenia? Ak áno, patrí prenájom do kapitálovej alebo prevádzkovej kategórie?

personál

• Je váš manažérsky tím skúsený a zručný?
• Máte vynútiteľné dohody o mlčanlivosti a nenaberaní na trhu ?
• Sú kľúčoví zamestnanci viazaní zmluvami?
• Riadia sa kľúčoví zamestnanci dohody o nenabíjaní alebo nekonkurovaní ?
• Zaťažujú mzdy nepracujúci členovia rodiny?
• Spoliehate sa vo veľkej miere na konkrétnych zamestnancov?
• Sú vaši kľúčoví zamestnanci odhodlaní zostať v popredajnom servise?
• Aký je rozsah týždenného záväzku majiteľov?
• Poberajú majitelia plat?
• Prispievajú nejakí členovia rodiny k neplatenej práci?
• Aký silný je váš manažérsky tím?
• Môže sa manažérsky tím pochváliť solídnou históriou úspechov?
• Aká je ročná miera fluktuácie zamestnancov?
• Prevyšujú alebo zaostávajú mzdy za normami v odvetví?

Aktíva

• Je vaše vybavenie moderné a dobre udržiavané?
• Máte nejakú čakajúcu odloženú údržbu?
• Aká časť vášho vybavenia je prenajatá?

Financie

• Aký je potrebný prevádzkový kapitál pre bezproblémovú prevádzku?
• Aká je ročná alokácia na kapitálové investície? (Bystrí kupujúci odpočítajú kapitálové investície od výpočtov prevádzkového kapitálu.)
• Sú finančné záznamy dôkladne presné?
• Používa podnik metódu LIFO, FIFO alebo inú metódu inventarizácie? Ak áno, aký to má vplyv na zisk?
• Existujú nejaké zastarané zásoby a boli odpísané?
• Sú finančné výkazy založené na hotovostnom alebo akruálnom účtovníctve? Ak je časové rozlíšenie správne vykonané?
• Sú príjmy konzistentné, rastúce alebo klesajú?
• Má podnikanie opakujúce sa toky príjmov?
• Ovplyvnilo krátkodobé zvýšenie tržieb podmienky?
• Sú hrubé ziskové marže stabilné, zlepšujú sa alebo klesajú?
• Aké zdravé sú pohľadávky?
• Ako sa finančná výkonnosť podniku porovnáva s konkurenciou?
• Dá sa predvídať pozitívny rast ?
• Aké je ročné minimum pre kapitálové výdavky?
• Aké sú základné požiadavky na zásoby?
• Je cyklus peňažných tokov krátky??
• Sú pohľadávky v dobrom stave?
• Sú hrubé marže stabilné?
• Sú daňové priznania v súlade s finančnými výkazmi?
• Existuje nejaký nenahlásený príjem (napr. predaj v hotovosti)?
• Sú finančné výkazy jasné a presné?
• Zameriava sa podnikanie na hodnotu a nie na cenovú konkurenciu?
• Je príjem spoľahlivo opakujúci sa? (Poznámka: odlišný od opakovaného obchodovania)
• Je miestna, regionálna alebo národná ekonomika silná?
• Sú prísne účtovné kontroly pevne zavedené?

Právne

• Prebiehajú právne spory?
• Vlastní spoločnosť cenné duševné vlastníctvo?
• Existujú chránené obchodné tajomstvá?
• Udržiava si spoločnosť silné poistné krytie?

Výpredaj

• Kto je potenciálny kupujúci: individuálny, strategický alebo finančný?
• Bude predaj transakciou s aktívami alebo akciami ?
• Ste otvorení poskytnutiu čiastočného financovania ?
• Je súčasťou plánu dohoda o nekonkurovaní? Ak áno, aké je jej trvanie?