Pourquoi les entreprises acquièrent-elles d’autres entreprises ?

Les motivations qui poussent les entreprises à réaliser des acquisitions sont diverses et souvent complexes. Néanmoins, des tendances claires se dégagent, nous permettant de formuler des conclusions générales précieuses pour hiérarchiser vos facteurs de valeur.

Pourquoi est-ce important ?

Comprendre la logique d'une acquisition permettra de :

• Vous donner les moyens de discerner quels facteurs de valeur peuvent potentiellement générer un rendement supérieur à d'autres.
• Vous guider dans l'orchestration de vos plans d'action avec une approche stratégique.
• Facilitez l'élaboration d'une confidentielle et adaptée pour optimiser la vente de votre entreprise .

Les entreprises procèdent à des acquisitions pour stimuler l'innovation, accroître leurs chances de succès et se prémunir contre l'échec. Mais qu'est-ce qui pousse une entreprise à envisager l'acquisition de votre société ? Quels facteurs spécifiques peuvent la motiver à emprunter cette voie ? Comment choisit-elle entre différentes stratégies de développement, comme le développement de produits en interne ou d'une entreprise ? Existe-t-il des stratégies d'acquisition communes à la plupart des entreprises ?

Mais attendez, ce n'est pas tout…

Comment les motivations d'une entreprise souhaitant acquérir votre société s'articulent-elles avec sa perception potentielle de sa valeur ? Pourrait-elle trouver de la valeur dans votre technologie , vos effectifs, votre clientèle ou votre portefeuille de produits ? Comment pouvez-vous tirer parti de cette information pour accroître la valeur de votre entreprise ?

Voici les questions qui se posent. Préparez-vous à y répondre. Si vous souhaitez maximiser la valeur de votre entreprise , poursuivez votre lecture pour comprendre précisément pourquoi une entreprise pourrait être intéressée par son acquisition et comment vous pouvez stratégiquement en augmenter le prix.

Raisons générales pour lesquelles les entreprises effectuent des acquisitions

Stimule l'innovation

Les petites entreprises sont de véritables pépinières d'innovation, surpassant souvent les grandes. L'innovation est au cœur même des startups agiles, portées par leur propension à prendre des risques. Ces caractéristiques incitent les grandes entreprises à acquérir des structures plus petites, capitalisant ainsi sur l'innovation qui émane de ces acteurs dynamiques.

Parmi les exemples notables, citons Uber et Lyft, qui ont révolutionné le secteur des taxis (40 milliards de dollars), l'impact transformateur d'Airbnb sur le secteur hôtelier mondial (570 milliards de dollars) et la domination incontestable de Netflix dans le domaine de la télévision (plus de 100 milliards de dollars).

Améliore les perspectives de réussite

Les acquisitions constituent des initiatives stratégiques motivées par la reconnaissance du fait qu'il est extrêmement difficile de prédire le succès, que ce soit en matière de lancements de produits, de partenariats, d'alliances ou d'acquisitions. Une politique d'acquisitions intensives représente une approche stratégique permettant à une entreprise d'optimiser ses chances de réussite.

d'investissement dédiés , soutenant une multitude de jeunes pousses par le biais de prises de participation majoritaires ou minoritaires. Les géants de la tech, quant à eux, disposent d'équipes solides exclusivement dédiées aux acquisitions, visant non pas une acquisition unique, mais une série d'acquisitions stratégiques pour déjouer les pronostics.

Atténue les risques d'échec

En 2018, Jeff Bezos a déclaré sans ambages à ses employés : « Un jour, Amazon fera faillite. » Cette affirmation du fondateur et PDG d'une entreprise valorisée à près de 2 000 milliards de dollars souligne les bouleversements profonds qui ont remodelé le paysage commercial depuis les débuts de la révolution technologique, il y a à peine une génération.

Les grandes entreprises sont confrontées à des taux d'échec élevés, conséquence de leurs ressources considérables. Les faillites au sein de ces mastodontes ont un coût exorbitant. En acquérant des entreprises diversifiées, ces géants se prémunissent stratégiquement contre les risques d'échec à long terme, s'adaptant ainsi à la dynamique en constante évolution du monde des affaires moderne.

Raisons spécifiques pour lesquelles une entreprise peut acquérir une entreprise particulière

Accès à la technologie

À la pointe du logiciel, de la technologie et du en ligne , la principale motivation des acquisitions d'entreprises est l'acquisition d'une expertise technologique.

Toutefois, il ne s'agit pas uniquement d'accéder à la technologie ; il s'agit plutôt de s'assurer une technologie validée par un marché . Les entreprises se tournent vers l'arbitre ultime des décisions – le client (autrement dit, la validation client) – pour évaluer le succès potentiel d'un produit.

S'appuyant sur les vastes réseaux de distribution des grandes entreprises, ces géants du secteur peuvent rapidement diffuser leurs solutions à grande échelle, devançant ainsi les jeunes pousses marketing et aux équipes commerciales limitées. Forte d'une gamme de produits élargie, l'entreprise acquéreuse propose un éventail complet de solutions à sa clientèle, ce qui contribue à réduire le taux d'attrition et à fidéliser davantage ses clients.

Accès aux marchés

En matière de stratégie d'entreprise, certaines entités choisissent d'acquérir des entreprises comme moyen rapide de pénétrer un segment de marché spécifique.

Prenons l'exemple d'une de logiciels spécialisée dans la restauration de bâtiments qui entreprend l'acquisition d'une entreprise concurrente du secteur de la construction industrielle. L'un des objectifs principaux de cette opération stratégique serait d'accéder rapidement à une nouvelle clientèle, tout en renforçant instantanément sa réputation et sa crédibilité au sein du secteur industriel. Cette manœuvre astucieuse permet à l'entreprise de logiciels d'étendre facilement sa gamme de solutions existantes à la clientèle industrielle de l'entreprise acquise. Sans une telle acquisition, la transition entre secteurs pourrait s'avérer complexe, faisant de l'acquisition un raccourci pragmatique qui permet de limiter efficacement les risques associés.

Accès aux clients

Pour certaines entreprises, un objectif primordial consiste à obtenir l'accès à des clients stratégiques.

Prenons l'exemple d'une entreprise qui s'efforce sans relâche de nouer des relations avec des clients leaders de son secteur, mais qui se heurte à des échecs répétés. Malgré tous ses efforts, le succès lui échappe. Dans ce contexte, une acquisition apparaît comme une stratégie résolue pour conquérir ces clients convoités. En rachetant un concurrent qui entretient déjà des relations privilégiées avec ces clients, l'entreprise s'assure un accès direct à la clientèle qu'elle convoite.

Accès aux talents (Acqui-Hire)

Bien que moins fréquentes sur le segment inférieur du marché des PME, les acquisitions de talents sont une pratique courante dans le secteur technologique. Dans les régions où ce secteur est confronté à une pénurie de compétences, l'acquisition d'une start-up disposant d'une équipe établie peut souvent constituer la solution la plus rapide. Cela s'avère particulièrement pertinent lorsqu'une entreprise se lance sur un marché émergent et ne possède pas l'expertise nécessaire au sein de son équipe.

Replis et extensions multiples

Dans une démarche stratégique, un concurrent important et bien capitalisé pourrait se lancer dans une vague d'acquisitions, assimilant de nombreux rivaux plus petits et les fusionnant en une seule et vaste entité. Cette opération de consolidation vise à amplifier le multiple de valorisation de l'entreprise, un facteur crucial pour maximiser sa valeur lors d'une éventuelle vente.

Pour les investisseurs financiers , la stratégie débute par l'acquisition d'une plateforme, généralement une entreprise générant un chiffre d'affaires annuel d'au moins 20 millions de dollars. Dans un second temps, une série d'acquisitions complémentaires de moindre envergure sont réalisées afin d'enrichir les capacités de la plateforme. Il s'agit d'intégrer à son portefeuille des clients, des technologies et des produits supplémentaires.

Dans le contexte des regroupements d'entreprises, la consolidation est rapide et les prix élevés sont éphémères. Refuser de vendre vous expose à la concurrence de l'entité consolidée, qui dispose de ressources considérables : une force de vente plus importante, une notoriété de marque accrue et des prix plus élevés. Si de tels regroupements redessinent la structure de votre secteur, le moment est opportun pour envisager une vente .

La diversité des stratégies d'acquisition et le développement d'entreprise

Les stratégies d'acquisition sont diverses

Bien que les motivations derrière les acquisitions puissent présenter des similitudes d'une entreprise à l'autre, les stratégies employées en matière d'acquisitions font preuve d'une diversité considérable selon les entreprises.

Par exemple, des entreprises comme 3M adoptent une approche proactive en acquérant de nombreuses petites entreprises à leurs débuts, souvent à des valorisations . À l'inverse, certaines entreprises préfèrent attendre une validation client substantielle avant de procéder à une acquisition, ce qui implique le paiement de primes plus élevées.

Les stratégies de développement des entreprises sont diverses

Les acquisitions constituent un élément essentiel des différentes stratégies de développement mises en œuvre par les entreprises. Les entreprises bien capitalisées élaborent des plans de développement complets visant à tirer parti de leurs atouts et à remédier à leurs faiblesses. Ces plans englobent diverses stratégies, notamment :

• Recherche et développement internes
• Développement de nouveaux produits
• Partenariats
• coentreprises
• Licence
• alliances stratégiques
• Fusions et acquisitions
• Cessions et scissions d'activités pour se défaire des segments d'activité non rentables

Dans le monde des affaires, un univers dynamique où le succès n'est jamais garanti, un plan de développement d'entreprise bien conçu vise à optimiser les chances d'une entreprise d'atteindre un succès durable à long terme. Parmi ces stratégies, les fusions-acquisitions jouent un rôle essentiel .

Comment les raisons des acquisitions sont liées à la valeur de votre entreprise

Les entreprises procèdent à des acquisitions pour de multiples raisons. Comprendre pourquoi une entreprise pourrait envisager d'acquérir la vôtre vous permet de concentrer vos efforts efficacement sur l'augmentation de la valeur de votre entreprise.

Bien que les motivations des acquisitions soient diverses, un conseiller en fusions-acquisitions peut identifier les tendances récurrentes au sein de votre secteur. Cette analyse vous permet de prioriser vos leviers de valeur, grâce à notre modèle exclusif et gratuit d'analyse du retour sur investissement des leviers de valeur (modèle RVD™).

Les fusions-acquisitions constituent un aspect particulier du développement d'entreprise. Toutefois, l'objectif principal de ce développement demeure inchangé : optimiser la valeur de l'entreprise. En comprenant les stratégies et les objectifs de vos concurrents , vous pouvez renforcer stratégiquement la proposition de valeur de votre entreprise de leur point de vue.