Pourquoi les entreprises acquièrent-elles d’autres entreprises ?

Les motivations qui poussent les entreprises à procéder à des acquisitions sont diverses et souvent complexes. Néanmoins, des tendances reconnaissables émergent, nous permettant de formuler des informations globales qui s’avèrent précieuses pour prioriser vos moteurs de valeur.

Pourquoi est-ce important ?

Comprendre la justification d’une acquisition permettra de :

• Vous permet de discerner quels facteurs de valeur peuvent potentiellement générer un rendement plus élevé que d’autres.
• Vous guider dans l’orchestration de vos plans d’actions avec une orientation stratégique.
• Facilitez l’élaboration d’une stratégie marketing confidentielle adaptée pour optimiser la vente de votre entreprise.

Les entreprises s'engagent dans des acquisitions comme catalyseur de l'innovation, comme moyen d'améliorer leurs perspectives de réussite et de protection contre l'échec. Mais qu’est-ce qui pousse une entreprise à envisager d’acquérir votre entreprise ? Quels facteurs spécifiques pourraient les motiver à poursuivre cette démarche ? Comment font-ils le choix entre les différentes voies de développement de l'entreprise, telles que le développement de produits en interne ou l'acquisition d'entreprise ? Existe-t-il des stratégies d’acquisition communes à la plupart des entreprises ?

Mais attendez, il y a plus…

Comment la motivation d’une entreprise à acquérir votre entreprise se recoupe-t-elle avec sa perception potentielle de la valeur ? Pourraient-ils trouver de la valeur dans votre technologie, votre main-d’œuvre, votre clientèle ou votre portefeuille de produits ? Comment pouvez-vous exploiter ces informations pour accroître la valeur de votre entreprise ?

Telles sont les questions qui se posent. Préparez-vous aux réponses. Si vous souhaitez maximiser la valeur de votre entreprise, poursuivez votre lecture pour comprendre précisément pourquoi une entreprise pourrait être intéressée par l'acquisition de votre entreprise et comment vous pouvez augmenter stratégiquement le prix d'acquisition.

Raisons générales pour lesquelles les entreprises effectuent des acquisitions

Stimule l’innovation

Les petites entreprises sont des foyers d’innovation, éclipsant souvent leurs homologues de plus grande taille. Le cœur de l’innovation bat au sein des startups agiles, alimentées par leur volonté d’accepter de plus grands risques. Ces caractéristiques obligent les grandes entreprises à rechercher des acquisitions auprès de petites entreprises, en capitalisant sur l’innovation qui jaillit de ces acteurs agiles.

Des exemples notables incluent Uber et Lyft, qui ont révolutionné le secteur des taxis, évalué à 40 milliards de dollars, l'impact transformateur d'Airbnb sur le secteur hôtelier mondial de 570 milliards de dollars, et la domination retentissante de Netflix dans le domaine de la télévision, qui pèse plus de 100 milliards de dollars.

Améliore les perspectives de réussite

Les acquisitions constituent des mesures stratégiques motivées par la reconnaissance du fait que prédire les gagnants, qu'il s'agisse de lancements de produits, de partenariats, d'alliances ou d'acquisitions, constitue un formidable défi. La vague d’acquisitions d’une entreprise est une approche stratégique visant à mettre toutes les chances de son côté.

Pour contrecarrer tous les obstacles, les concurrents créent des fonds d’investissement d’entreprise dédiés, soutenant une multitude de startups émergentes par le biais de participations majoritaires ou minoritaires. Les géants technologiques établis disposent d’équipes robustes exclusivement dédiées à la réalisation d’acquisitions, ne visant pas une acquisition unique, mais une série d’acquisitions stratégiques pour défier tous les pronostics.

Atténue les risques d’échec

En 2018, Jeff Bezos a déclaré franchement à ses employés : « un jour, Amazon fera faillite ». Cette affirmation du fondateur et PDG d’une entreprise valant près de 2 000 milliards de dollars souligne les changements sismiques qui ont remodelé le paysage commercial depuis le début de la révolution technologique, il y a à peine une génération.

Les grandes entreprises sont aux prises avec des taux d’échec prononcés, effet secondaire de leurs ressources abondantes. Les échecs de ces mastodontes ont un coût élevé. En acquérant diverses entreprises, ces géants se protègent stratégiquement contre les risques d’échec à long terme, s’adaptant à la dynamique en constante évolution des entreprises modernes.

Raisons spécifiques pour lesquelles une entreprise peut acquérir une entreprise particulière

Accès à la technologie

À l’avant-garde des logiciels, de la technologie et du domaine en ligne, l’impulsion primordiale derrière les acquisitions d’entreprises est la réalisation de prouesses technologiques.

Cependant, il ne s’agit pas uniquement d’accéder à la technologie ; il s'agit plutôt de garantir une technologie validée par un marché exigeant. Les entreprises se tournent vers l’arbitre ultime des décisions – le client (en d’autres termes, la validation du client) – pour évaluer le triomphe potentiel d’un produit.

En tirant parti des vastes réseaux de distribution des grandes entreprises, ces géants de l’industrie peuvent rapidement diffuser des solutions au grand public, devançant les petites startups contraintes par des ressources marketing et des équipes commerciales limitées. Forte d'une suite de produits élargie, la société acquéreuse offre une gamme complète de solutions à sa clientèle, réduisant ainsi probablement les taux d'attrition et augmentant la fidélisation de la clientèle.

Accès aux marchés

Dans le domaine de la stratégie d’entreprise, certaines entités choisissent d’acquérir des entreprises comme moyen rapide de pénétrer un segment de marché distinct.

Prenons un scénario dans lequel une société de logiciels spécialisée dans la construction de restauration tente d'acquérir un homologue dans le domaine de la construction industrielle. Grâce à cette démarche stratégique, l'un des objectifs essentiels serait un accès rapide à la nouvelle clientèle, accompagné d'une élévation instantanée de la réputation et de la crédibilité au sein du secteur industriel. Cette manœuvre astucieuse permet à l'éditeur de logiciels d'étendre en toute transparence sa suite de solutions existante à la clientèle industrielle de l'entreprise acquise. En l’absence d’une telle acquisition, la transition entre les secteurs pourrait s’avérer décourageante, faisant de l’acquisition un raccourci pragmatique qui limite efficacement les risques associés.

Accès aux clients

Pour certaines entreprises, un objectif central consiste à sécuriser l’accès aux clients stratégiques.

Prenons l’exemple d’une entreprise qui s’efforce constamment d’établir des liens avec des clients leaders du secteur, mais qui se heurte à des revers répétés. Malgré tous leurs efforts, le succès est resté insaisissable. Dans un tel contexte, une acquisition apparaît comme une stratégie résolue pour conquérir cette clientèle convoitée. En acquérant un concurrent qui entretient déjà des relations établies avec ces clients, l'entreprise s'assure d'une voie définitive pour gagner la clientèle qu'elle recherche.

Accès aux talents (Acqui-Hire)

Bien que moins fréquentes sur le marché intermédiaire inférieur, les acquisitions sont une pratique dominante au sein de l’industrie technologique. Dans les régions où le secteur technologique est aux prises avec une pénurie de talents, l’acquisition d’une start-up dotée d’une équipe bien établie peut souvent être l’approche la plus rapide. Cela est particulièrement applicable lorsqu'une entreprise s'aventure sur un nouveau marché et manque d'expertise dans ce domaine au sein de son équipe existante.

Roll-Ups et extensions multiples

Dans le cadre d’une démarche stratégique, un concurrent de taille et bien capitalisé pourrait se lancer dans une frénésie d’acquisitions, assimilant de nombreux rivaux plus petits et les fusionnant en une entité unique et expansive. Cette démarche de consolidation vise à amplifier le multiple de leur entreprise, facteur essentiel pour maximiser la valorisation lors d'une éventuelle vente.

Pour les acheteurs financiers, l’approche commence par l’acquisition d’une société de plateforme, générant généralement un chiffre d’affaires annuel d’au moins 20 millions de dollars. Par la suite, une série de petites acquisitions complémentaires sont réalisées pour augmenter les capacités de la société de plateforme. Cela implique l’intégration de clients, de technologies et de produits supplémentaires dans leur portefeuille.

Dans le domaine des roll-ups, la consolidation se produit rapidement et les tarifs premium sont éphémères. Choisir de ne pas vendre vous place en concurrence avec l'entité consolidée, qui dispose de plus grandes ressources : une force de vente plus importante, une notoriété accrue de la marque et des prix plus élevés. Si de tels regroupements remodèlent votre secteur, c'est le moment opportun pour envisager de vendre.

La diversité des stratégies d'acquisition et du développement de l'entreprise

Les stratégies d'acquisition sont diverses

Même si les motivations derrière les acquisitions peuvent présenter des similitudes entre les entreprises, les stratégies utilisées pour les acquisitions présentent une diversité considérable selon les entreprises.

Par exemple, des sociétés comme 3M adoptent une approche proactive en acquérant de nombreuses petites entreprises dès leurs premiers stades, souvent à des valorisations inférieures. En revanche, certaines entreprises choisissent d’attendre une validation substantielle du client avant de procéder à une acquisition, ce qui entraîne le paiement de primes plus élevées.

Les stratégies de développement d'entreprise sont diverses

Les acquisitions constituent un élément essentiel parmi les diverses stratégies de développement d'entreprise utilisées par les entreprises. Les entreprises bien capitalisées établissent des plans de développement d’entreprise complets visant à tirer parti de leurs atouts et à remédier à leurs faiblesses. Ces plans englobent diverses stratégies, notamment :

• Recherche et développement interne
• Développement de nouveaux produits
• Partenariats
• Coentreprises
• Licence
• Alliances stratégiques
• Fusions et acquisitions
• Cessions et exclusions pour céder des segments d'activité non rentables

Dans le domaine dynamique des affaires, où le succès n'est jamais garanti, un plan de développement d'entreprise bien conçu est méticuleusement conçu pour améliorer les chances d'une entreprise de connaître un succès durable à long terme. Parmi ces stratégies, les fusions et acquisitions jouent un rôle central dans le programme de développement d’une entreprise .

Comment les raisons des acquisitions sont liées à la valeur de votre entreprise

Les entreprises se lancent dans des acquisitions pour une multitude de motivations. Comprendre pourquoi une entreprise pourrait envisager d'acquérir la vôtre vous permet de canaliser efficacement vos efforts pour accroître la valeur de votre entreprise.

Même si les motivations derrière les acquisitions sont diverses, un conseiller en fusions et acquisitions peut discerner les tendances récurrentes au sein de votre secteur. Ces informations vous permettent de hiérarchiser vos facteurs de valeur, grâce à notre modèle exclusif et gratuit de facteurs de retour sur valeur (modèle RVD™).

Les fusions et acquisitions constituent une facette unique du domaine du développement des entreprises. Cependant, l’objectif primordial du développement des entreprises reste le même : optimiser la valeur de l’entreprise. En comprenant les stratégies et les objectifs de vos concurrents , vous pouvez renforcer stratégiquement la proposition de valeur de votre entreprise selon leur point de vue.