Pouvez-vous me donner un avis rapide sur la valeur de mon entreprise ?

Pouvez-vous examiner mes données financières et fournir une brève estimation de la valeur ? Je ne recherche pas une évaluation ou une évaluation formelle. J'ai simplement besoin d'un chiffre rapide. Grâce à votre expertise évidente, je suis convaincu que vous pourrez évaluer mon entreprise et proposer une estimation approximative de sa valeur. Est-ce faisable ?

La valorisation d'une entreprise implique des considérations à la fois qualitatives et quantitatives. Il n'est pas possible de jeter un coup d'œil à un de résultat (P&L) – un aspect quantitatif – et d'évaluer avec précision la valeur d'une entreprise en quelques minutes. Mener une évaluation des valeurs potentielles d’une entreprise demande du temps en raison de la myriade de facteurs en jeu.

Comprendre la valeur d'une entreprise nécessite d'analyser sa position par rapport aux autres au sein de son secteur. tant les perspectives de croissance que les facteurs de risque d’une entreprise . Même un facteur apparemment mineur, comme l'arrivée d'un nouveau concurrent ou une croissance constante des revenus, peut influencer la valeur d'une entreprise jusqu'à 50 % ou plus.

Dans ma carrière antérieure, j’avais l’habitude de fournir des opinions gratuites et de valeur. Cependant, j’ai vite réalisé que cela n’était pas bénéfique pour les propriétaires d’entreprise . Comme le dit le proverbe, vous en avez pour votre argent. Dans ces cas-là, tout ce que je pouvais proposer, c'était des suppositions éclairées, un peu comme lancer une fléchette sur un tableau : j'ai touché la cible environ la moitié du temps et j'ai raté complètement l'autre moitié.

Pourquoi? Le manque de rémunération pour mon temps m'empêchait d'approfondir la compréhension des entreprises et de leurs secteurs. La valorisation d’une entreprise implique de nombreuses considérations et interrogations.

Par exemple, considérons un scénario dans lequel un propriétaire affirme que son entreprise de fabrication génère 1 000 000 $ d’ EBITDA . Cela peut sembler simple : de nombreuses entreprises manufacturières vendent à un multiple de 5,0, ce qui indique une valeur d'environ 5 millions de dollars. Cependant, cet exemple est truffé de complexités.

Et si les trois principaux clients contribuaient à 70 % des revenus ? Et si les revenus avaient constamment diminué de 5 % par an au cours des trois dernières années ? Et si sa croissance était de 20 %, 30 % ou 40 % par an ? Les marges brutes diminuent- elles La récente augmentation des revenus est-elle due à des politiques de crédit assouplies ? L’entreprise dépend-elle fortement du propriétaire sans équipe de direction en place ? Les employés clés ne veulent-ils pas rester ? Le secteur connaît-il un ralentissement ? Un concurrent bien soutenu est-il récemment entré en scène ? Le propriétaire exige-t-il un paiement entièrement en espèces ? Les revenus sont-ils imprévisibles ? L’EBITDA est-il incohérent ? Y a-t-il une maintenance différée ? Et la liste est longue.

De nombreuses questions, et nous avons des réponses. Pour avoir un aperçu de notre approche en matière d'évaluation d'entreprise , lisez la suite.

Notre processus de valorisation d'une entreprise

Valoriser une entreprise implique d’analyser de nombreux facteurs. Cette évaluation globale nous permet de donner un avis objectif sur sa valeur. Au départ, avec des informations limitées, nous pouvons généralement estimer la valeur dans une fourchette de 30 % à 50 %. Cependant, il est crucial de noter que cette plage ne s'étend que dans une seule direction, ce qui se traduit par une plage de valeurs totale de 60 % à 100 %.

À mesure que nous approfondissons les spécificités de l’entreprise, nous pouvons généralement réduire la fourchette entre 10 % et 20 %.

Pour une fourchette de valeur de 30 à 50 % (sans aucune connaissance de votre entreprise) : Si votre entreprise est valorisée à 5 millions de dollars, notre estimation pourrait se situer entre 2,5 et 7,5 millions de dollars. Pourtant, sans informations sur votre entreprise, il n’est pas possible de déterminer où elle se situe dans cette fourchette.

Pour une fourchette de valeur de 10 à 20 % (avec connaissance de votre entreprise) : Si votre entreprise vaut 5 millions de dollars, notre estimation pourrait s'étendre entre 4 et 6 millions de dollars. Dans ce scénario, forts d’une connaissance approfondie de votre entreprise, nous pouvons préciser où se situe probablement votre entreprise dans la fourchette. Nous pouvons mettre en évidence les facteurs spécifiques ayant un impact sur sa valeur et vous guider précisément sur la manière d’influencer cette valeur.

Pourquoi la vitesse et la précision coexistent rarement

Imaginez un réseau d'affiliation affichant 1 million d'euros d'EBITDA. Si nous avons appliqué le titre multiple de l'industrie pour les actifs axés sur le trafic, selon 4,5 × × - nous pourrions l'appeler une entreprise de 4,5 millions d'euros. Mais que se passe-t-il si 75% des revenus proviennent d'un seul opérateur nordique dont le renouvellement des licences est incertain? Et si le dernier algorithme de Google Ou le coût d'acquisition des clients a grimpé de 30% en glissement annuel? Toute de ces réalités réduirait le multiple. À l'inverse, les GEOS diversifiés, la conformité à l'épreuve des balles, les revenus récurrents et la technologie propriétaire pourraient justifier 6–7 ×.

En raison de ces pièces mobiles, ma première passe sur une entreprise inconnue s'étend sur une bande de précision d'environ 30 à 50%. Une fois que j'ai des données granulaires, je peux généralement réduire celle de 10 à 20% - suffisamment pour les décisions du conseil d'administration sur le refinancement, le récapitulatif ou une vente structurée.

Notre cadre d'évaluation discipliné en six étapes

Le processus de Casinosbroker est conçu pour les opérateurs d'Igaming à petite et moyenne capitalisation qui tournent entre 0,5 million d'euros et 10 millions d'euros d'EBITDA annuel. Dans les contours:

1. Récolte de données. Nous demandons trois à cinq ans de P&L et de bilans, de vieillissement AR / AP et de divisions GGR / NGR mensuelles.

2. Questionnaire stratégique. Une liste de contrôle de cinq à dix pages sonde Geo Mix, le coût bonus, l'état de licence, les canaux de trafic, la sophistication CRM, le facteur K, etc. Un appel de suivi clarifie le récit derrière les chiffres.

3. Normalisation. Ensemble, nous nous adaptons à des offres uniques, à des add-backs du propriétaire, à la marketing à haute eau et aux revenus différés afin que les revenus en espèces reflètent la réalité économique.

4. Analyse profonde. Notre modèle interne signale la dérive de la marge, la désintégration de la cohorte, le désabonnement, la volatilité du référencement et les jalons réglementaires.

5. Benchmarking du marché. Nous superposons dans les transactions précédentes, les compositions publiques et l'appétit actuel des consolidateurs stratégiques et des fonds PE.

6. Synthèse du modèle et atelier. Nous tablez une bande d'évaluation, défendons chaque hypothèse et cartons les leviers tactiques qui peuvent déplacer le point médian nord.

De bout en bout, l'exercice consomme au moins dix heures de consultant, mais il arme les fondateurs avec des informations exploitables, pas seulement un nombre.

* Suppose un opérateur IGAMING de marché intermédiaire; Les gammes réelles varient selon le sous-secteur.

Avantages et inconvénients d'une estimation rapide

Avantages

• Coût zéro et rétroaction quasi-instantante.

• Utile comme «chèque de santé mentale» occasionnel pour la planification personnelle.

Les inconvénients

• La marge d'erreur élevée peut mal garder la stratégie de tarification.

• Ignore la valeur intangible (licences, pile technologique, données utilisateur).

• Risques Les négociations d'ancrage à un chiffre arbitraire, les acheteurs, vont saper.

Une valorisation structurée, en revanche, coûte du temps - et généralement des frais - mais devient un outil stratégique: il quantifie à la hausse, met en évidence les tueurs précoces et soutient un récit défendable devant les acquéreurs et les prêteurs.

Questions à poser lors de l’évaluation d’une entreprise

Voici plusieurs questions que nous posons pour évaluer en profondeur la valeur d’une entreprise :

• Existe-t-il une distinction entre les finances de trésorerie et celles fondées sur la comptabilité d'exercice ?
• La comptabilité d'exercice est-elle correctement exécutée ?
• Les propriétaires reçoivent-ils des salaires au niveau du marché, inférieurs ou supérieurs à celui-ci ?
• Les membres de la famille sont-ils impliqués dans l’entreprise ? Leurs salaires sont-ils inférieurs, égaux ou supérieurs au du marché ?
• Combien d’heures par semaine les propriétaires consacrent-ils à l’entreprise ?
• Quelles sont les perspectives de croissance de l'entreprise ?
• Quels sont les facteurs de risque associés à l’entreprise ?
• Comment l’entreprise se compare-t-elle à ses pairs du secteur ?
• Quelles sont les marges brutes par rapport aux normes de l’industrie ?
• L’entreprise possède-t-elle une propriété intellectuelle précieuse ?
• Les revenus sont-ils stables, en augmentation ou en diminution ?
• Y a-t-il des inquiétudes concernant la concentration de la clientèle ?
• Y a-t-il une présence de revenus récurrents ?
• L'entreprise s'appuie-t-elle sur une clientèle importante et fidèle ?
• L’entreprise peut-elle être facilement délocalisée dans une autre zone géographique ?
• Le vendeur est-il disposé à financer une partie du prix d’achat ?
• Le bien immobilier est-il possédé ou loué ? Si vous en êtes propriétaire, le loyer est-il payé au du marché ?
• Les salariés ont-ils signé des contrats de travail ou des clauses de non-concurrence ?
• Quelle est la solidité de l’équipe de direction, si elle existe ?
• Depuis combien de temps l’entreprise existe-t-elle ?
• L’acheteur potentiel est-il un acheteur individuel, stratégique ou financier ?
• Le vendeur est-il au courant des récentes acquisitions du secteur ?
• Quelle est la précision des documents financiers et comptables ?
• Des équipements sont-ils loués ? Si oui, s’agit-il d’un contrat de location-acquisition ou d’exploitation ?
• Quel est le fonds de roulement nécessaire pour faire fonctionner l’entreprise ?
• Quel est le paysage concurrentiel ? Des petites entreprises saturées, consolidées, fragmentées ?
• Quel est de la technologie sur les entreprises et l’industrie ?
• Quel est le taux d’attention/d’attrition des clients ?
• Quel est le taux de turnover du personnel ?
• Les revenus ont-ils récemment affiché une croissance constante ?
• L’entreprise est-elle soumise à des tendances saisonnières, cycliques ou anticycliques ?
• Les marges bénéficiaires brutes sont-elles stables, en augmentation ou en diminution ?
• Le vendeur est-il prêt à signer une clause de non-concurrence ? Si oui, pour combien de temps?
• Quelles barrières à l’entrée existent dans l’industrie ?
• investissement annuel dans l'amélioration des immobilisations ? (Remarque : les acheteurs soustraient un montant pour le fonds de roulement)
• Comment les valeurs moyennes des transactions se comparent-elles à celles des pairs du secteur ?
• L'entreprise possède-t-elle des secrets commerciaux ?
• Existe-t-il des contrats clients en place ?
• Le bail est-il supérieur ou inférieur au marché ? La propriété est-elle à vendre ?
• Existe-t-il des développements de produits en cours qui peuvent accroître la valeur commerciale ?
• Comment les marges de l’entreprise se comparent-elles aux normes du secteur ?
• Les comptes clients sont-ils en bon état ?
• Dans quelle mesure l’entreprise est-elle évolutive ?
• Les méthodes de marketing peuvent-elles être automatisées ou dépendent-elles trop des efforts personnels du propriétaire ?
• Les employés clés sont-ils prêts à rester ?
• L'entreprise dispose-t-elle d'une couverture d'assurance suffisante ?
• Quelle méthode de comptabilisation des stocks est utilisée ? Cela a-t-il eu un impact significatif sur les revenus ?
• Un inventaire est-il obsolète ? Si oui, a-t-il été radié ?
• Les prix peuvent-ils être augmentés ? Notamment, les hausses de prix ont un impact direct sur les résultats financiers.
• L’entreprise a-t-elle ajusté le crédit commercial pour augmenter ses revenus à court terme ?
• Y a-t-il un litige en cours ?

Questions fréquemment posées

Q1. Combien de temps dure le processus formel?

Environ deux semaines une fois que nous recevons des données complètes; Plus rapide si vos comptes sont propres et que les questions répondent rapidement.

Q2. Comptez-vous sur les déclarations de revenus?

Seulement en tant que vérification croisée. Les comptes de gestion révèlent mieux les tendances et la saisonnalité.

Q3. À quels les entreprises IGAMing échangent-elles aujourd'hui?

Les affiliés rapportent généralement 3–6 × EBITDA, les plates-formes B2C Casino / SportsBook 6–9 × et les fournisseurs de logiciels B2B 8–12 ×, sous réserve de croissance, d'empreinte de licence et de ratios de revenus récurrents.

Q4. Un acheteur paiera-t-il un supplément pour ma licence Curaçao?

Peu probable. Les revenus réglementés de niveau 1 (par exemple UKGC, MGA, Ontario) commandent une prime; La valeur des réductions sur l'exposition au marché des gris.

Q5. Puis-je augmenter l'évaluation avant d'aller sur le marché?

Oui - divertissez le trafic, le personnel clés de verrouillage, sécurisé des contrats de fournisseurs pluriannuels et évolue vers des GEOS réglementés. Chacune de ces actions soulève le multiple plus que la réduction des coûts.

Votre entreprise est l'un de vos plus grands actifs. Traitez sa valorisation avec la même rigueur que vous emploieriez lorsque vous jaliez sept chiffres sur les tables à rouleaux super hautes. Si vous envisagez une vente, un récapitulatif ou un investissement minoritaire, commençons par une évaluation structurée et une conversation franche sur la façon de déplacer votre entreprise vers l'extrémité supérieure de sa bande de valeur. Contactez CasinosBroker pour un appel de portée complémentaire.