Évaluation d'entreprise : une liste de facteurs à prendre en compte

De toute évidence, une entreprise plus rentable a une valeur plus élevée . Cependant, de nombreux autres éléments influencent la valeur de votre entreprise.

Équilibrer le risque et le rendement

La principale raison qui pousse un acheteur à payer un prix plus élevé pour votre entreprise repose sur sa perception du risque et du potentiel de rendement. Tout ce qui diminue les risques associés ou augmente la probabilité d'une croissance significative accroît la valeur de l'entreprise . Les acheteurs évaluent le rapport risque-rendement de l'acquisition de votre entreprise par rapport à celui d'autres investissements comme l'immobilier et les actions.

Explorez la liste ci-dessous pour plus d'informations

Nous avons dressé un inventaire exhaustif des facteurs susceptibles d'influencer la valeur de votre entreprise . Bien que tous ces éléments ne soient pas forcément pertinents dans votre cas particulier, une analyse approfondie peut révéler les atouts de votre entreprise et ses axes d'amélioration afin d'en maximiser la valeur . Comprendre ces facteurs vous permettra d'appréhender l'ensemble des variables qui peuvent entrer en jeu.

L'entreprise

• Considérez le de l'entreprise .
• Évaluer les risques associés.
• Notez la durée d'activité de l'entreprise.
• Évaluer la de l'entreprise .

L'industrie

• Tenez compte des barrières à l'entrée du secteur.
• Évaluer l'impact de la technologie sur l'entreprise et son secteur.
• Prenez note de toute acquisition récente dans le secteur.
• Comprendre le paysage concurrentiel : entreprises saturées, consolidées, fragmentées ou petites entreprises .
• Déterminer la de rentabilité au sein du secteur.
• Analysez comment les valeurs moyennes des transactions se comparent aux normes du secteur.
• Comparez les marges de l'entreprise avec celles de ses concurrents du même secteur.
• Identifier la saisonnalité, la cyclicité ou la contre-cyclicité du secteur.

Concours

• Évaluez le contexte concurrentiel du secteur. Est-il limité ou fort ?
• Évaluer la menace potentielle que représente une future concurrence directe ou indirecte.
• Il convient d'examiner l'impact des barrières à l'entrée. Sont-elles préoccupantes ?
• Examinez les restrictions d'entrée sur le marché .
• Examinez les mesures de protection contre la concurrence excessive.
• Déterminer s'il existe un avantage concurrentiel durable.
• Vérifiez si l'avantage concurrentiel est difficile à reproduire.

Produits et services

• Tenez compte des hausses de prix potentielles, car elles améliorent directement les résultats financiers.
• Évaluer l'impact des développements de produits à venir sur la valeur de l'entreprise .
• Déterminez si l' entreprise propose des offres spécialisées plutôt que des produits de base.
• Examinez les perspectives positives du secteur ou du produit.
• Déterminez si l'entreprise propose des produits ou des services très demandés.
• Étudier la faisabilité d'un élargissement des gammes de produits ou de services.
• Analyser la propriété intellectuelle, notamment les brevets, les marques de commerce et les secrets commerciaux.
• Confirmer le caractère propriétaire de la technologie utilisée.

Commercialisation

• Est-il possible d'automatiser et de reproduire les méthodes de marketing, ou l' entreprise s'est-elle fortement appuyée sur vos efforts personnels de vente, de réseautage ou de marketing ?

Clients

• Existe-t-il des liens personnels entre vous et vos clients qui présentent un risque de les voir partir si vous n'êtes plus propriétaire de l'entreprise ?
• Les contrats clients sont-ils indispensables au bon fonctionnement de votre entreprise ?
• La concentration de la clientèle est-elle limitée, avec un maximum de 10 % du chiffre d'affaires provenant d'un seul client ?
• Avez-vous mis en place des contrats clients solides ?
• Vos relations clients sont-elles solides et bien établies ?
• Votre entreprise prospère-t-elle grâce à un solide réseau de recommandations ?
• Votre clientèle est-elle à la fois résiliente et diversifiée ?
• Votre entreprise s'adresse-t-elle à une clientèle fidèle et régulière ?
• Vos clients font-ils preuve de manière constante d'une forte volonté et capacité de payer ?
• Quel est le taux de fidélisation de la clientèle ?
• Existe-t-il des inquiétudes concernant la concentration de la clientèle ?
• Quelle est l'étendue de la diversité au sein de votre clientèle ?

Opérations

• Le cas échéant, votre entreprise bénéficie-t-elle d'un emplacement de premier choix et très recherché ?
• Des contrôles d'entreprise robustes sont-ils intégrés à vos opérations ?
• Avez-vous documenté avec soin les opérations, les politiques et les procédures de votre entreprise ?
• Existe-t-il des défis réglementaires potentiels ou des problèmes juridiques imminents ?
• L’environnement réglementaire est-il minimal ou stable, agissant potentiellement comme une barrière bénéfique à l’entrée ?
• Votre entreprise possède-t-elle une longue expérience (une longue histoire étant préférable) ?
• Existe-t-il des engagements de garantie, limités ou permanents ?
• Votre modèle d'entreprise conçu pour être évolutif ?
• Si un bâtiment est au cœur de votre activité, est-il adaptable à une expansion ?
• La raison de votre vente est-elle non urgente ?

Emplacement et installations

• Le bien immobilier est-il en propriété ou en location ?
• Pour les biens immobiliers détenus en propre, l' entreprise acquiert-elle ces biens à un prix compétitif sur le marché ?
• Si le bien immobilier est loué, le loyer est-il conforme aux prix du marché ? Le bien est-il à vendre ?
• Est-il envisageable de relocaliser l' entreprise sur un autre marché géographique ?
• Existe-t-il des actifs d'équipement loués ? Si oui, le contrat de location relève-t-il de la catégorie des immobilisations ou de l'exploitation ?

Personnel

• Votre équipe de direction est-elle expérimentée et compétente ?
• Disposez-vous d'accords de confidentialité et de non-sollicitation  ?
• Le personnel clé est-il lié par des contrats ?
• Les membres clés du personnel sont-ils soumis à des accords de non-sollicitation ou de non-concurrence ?
• La masse salariale est-elle alourdie par les membres de la famille qui ne travaillent pas ?
• Dépend-on fortement de certains employés ?
• Vos employés clés sont-ils engagés à rester après la vente ?
• Quel est le niveau d'engagement hebdomadaire des propriétaires ?
• Les propriétaires perçoivent-ils un salaire ?
• Des membres de la famille contribuent-ils en travaillant sans être rémunérés ?
• Votre équipe de direction est-elle solide ?
• L'équipe dirigeante peut-elle se targuer d'un solide palmarès de réalisations ?
• Quel est le taux de rotation annuel du personnel ?
• Les salaires sont-ils supérieurs ou inférieurs aux normes du secteur ?

Actifs

• Votre équipement est-il moderne et bien entretenu ?
• Avez-vous des travaux de maintenance différés en cours ?
• Quelle proportion de votre matériel est en location ?

Finance

• Quel est le fonds de roulement nécessaire au bon fonctionnement des opérations ?
• Quel est le montant annuel alloué aux améliorations d'immobilisations ? ( Les acheteurs déduisent les investissements en capital du calcul du fonds de roulement.)
• Les documents financiers sont-ils d'une exactitude irréprochable ?
• L'entreprise utilise-t-elle la méthode LIFO, FIFO ou une autre méthode d'évaluation des stocks ? Si oui, quel est l'impact sur les bénéfices ?
• Existe-t-il des stocks obsolètes, et ceux-ci ont-ils été passés en pertes et profits ?
• Les états financiers sont-ils établis selon la comptabilité de caisse ou la comptabilité d'exercice ? Si comptabilité d'exercice, les écritures de régularisation sont-elles correctement comptabilisées ?
• Les revenus sont-ils stables, en croissance ou en baisse ?
• L'entreprise dispose-t-elle de sources de revenus récurrentes ?
• Les hausses de revenus à court terme ont-elles eu un impact sur les conditions ?
• Les marges bénéficiaires brutes sont-elles stables, en amélioration ou en baisse ?
• Quelle est la santé des comptes clients ?
• Comment financières de l'entreprise se comparent-elles à celles de ses concurrents ?
• Une croissance positive des revenus est-elle prévisible ?
• Quel est le montant minimum annuel des dépenses d'investissement ?
• Quels sont les besoins de base en matière d'inventaire ?
• Le cycle de trésorerie est-il bref ??
• Les comptes clients sont-ils en bonne santé ?
• Les marges brutes sont robustes ?
• fiscales elles aux états financiers ?
• Existe-t-il des revenus non déclarés (par exemple, des ventes au comptant) ?
• Les états financiers sont-ils clairs et précis ?
• L'entreprise privilégie-t-elle la valeur plutôt que la concurrence par les prix ?
• Les revenus sont-ils récurrents et fiables ? (Remarque : à ne pas confondre avec la fidélisation de la clientèle.)
• L'économie locale, régionale ou nationale est-elle robuste ?
• Des contrôles comptables rigoureux sont-ils solidement en place ?

Légal

• Existe-t-il des litiges juridiques en cours ?
• L'entreprise possède-t-elle une propriété intellectuelle de valeur ?
• Existe-t-il des secrets commerciaux protégés ?
• L'entreprise dispose-t-elle d'une couverture d'assurance solide ?

La vente

• Qui est l'acheteur potentiel : un particulier, un investisseur stratégique ou un financier ?
• La vente s'agira-t-il d'une transaction portant sur des actifs ou des actions ?
• Seriez-vous disposé à fournir un financement ?
• Un accord de non-concurrence est-il prévu dans le plan ? Si oui, quelle en est la durée ?