Évaluation d'entreprise : une liste de facteurs à prendre en compte

De toute évidence, une entreprise plus rentable a une valeur plus élevée . Cependant, de nombreux autres éléments exercent une influence sur la valeur de votre entreprise.

Équilibrer le risque et le rendement

La principale raison qui motive un acheteur à payer une prime pour votre entreprise dépend de sa perception du risque et des rendements potentiels. Tout ce qui diminue les risques associés ou augmente la probabilité d'une croissance significative augmentera la valeur de l'entreprise . Les acheteurs évaluent le rapport risque-rendement de l’acquisition de votre entreprise par rapport à celui d’investissements alternatifs comme l’immobilier et les actions.

Explorez la liste ci-dessous pour des améliorations

Nous avons compilé un vaste inventaire de facteurs qui peuvent influencer la valeur de votre entreprise . Bien que toutes ces considérations ne soient pas pertinentes à votre situation spécifique, un examen approfondi peut révéler les points forts de votre entreprise et les domaines à améliorer pour maximiser sa valeur . Avoir un aperçu de ces facteurs vous permet de saisir l’ensemble des variables qui peuvent entrer en jeu.

L'entreprise

• Considérez le de l’entreprise .
• Évaluer les risques associés.
• Notez la durée d’activité de l’entreprise.
• Évaluez l’ de l’entreprise .

L'industrie

• Considérez les barrières à l’entrée de l’industrie.
• Évaluer l’impact de la technologie sur l’entreprise et son secteur.
• Notez toutes les acquisitions récentes de l’industrie.
• entreprises saturées, consolidées, fragmentées ou .
• Déterminer la de rentabilité au sein de l'industrie.
• Analysez comment les valeurs moyennes des transactions s’alignent sur la norme du secteur.
• Comparez les marges de l'entreprise avec celles de vos pairs du secteur.
• Identifiez le caractère saisonnier, cyclique ou anticyclique du secteur.

Concours

• Évaluer le paysage concurrentiel du secteur. Est-ce limité ou fort ?
• Évaluez la menace potentielle d’une future concurrence directe ou indirecte.
• Considérez l’impact des barrières à l’entrée. Sont-ils préoccupants ?
• Examinez les restrictions d'entrée sur le marché .
• Étudier les mesures de protection contre une concurrence excessive.
• Déterminez s’il existe un avantage concurrentiel durable.
• Vérifiez si l’avantage concurrentiel est difficile à reproduire.

Produits

• Tenez compte du potentiel d’augmentation des prix, car ils améliorent directement les résultats.
• Évaluer l'impact des développements de produits à venir sur la valeur de l'entreprise .
• Évaluez si l’ entreprise propose des offres spécialisées plutôt que des produits de base.
• Examinez les perspectives positives de l’industrie ou du produit.
• Déterminez si l’entreprise propose des produits ou des services très demandés.
• Explorez la faisabilité d’élargir les gammes de produits ou de services.
• Analysez la propriété de la propriété intellectuelle telle que les brevets, les marques déposées et les secrets commerciaux.
• Confirmer le caractère exclusif de la technologie utilisée.

Commercialisation

• Est-il possible d'automatiser et de reproduire les méthodes de marketing, ou l' entreprise s'est-elle fortement appuyée sur vos efforts personnels de vente, de réseautage ou de marketing ?

Clients

• Des liens personnels entre vous et vos clients présentent-ils un risque de départ si vous ne possédez plus l'entreprise ?
• Les contrats clients sont-ils une nécessité pour vos opérations commerciales ?
• La concentration de la clientèle est-elle limitée, avec pas plus de 10 % du chiffre d'affaires provenant d'un seul client ?
• Avez-vous établi des contrats clients solides ?
• Vos relations clients sont-elles solides et bien établies ?
• Votre entreprise prospère-t-elle grâce à une base solide de références ?
• Votre clientèle est-elle à la fois résiliente et diversifiée ?
• Votre entreprise s'adresse-t-elle à une clientèle fidèle et récurrente ?
• Vos clients démontrent-ils systématiquement une forte volonté et capacité à payer ?
• Quel est le taux de fidélisation des clients ?
• Y a-t-il des inquiétudes concernant la concentration de la clientèle ?
• Quelle est l’ampleur de la diversité au sein de votre clientèle ?

Opérations

• Le cas échéant, votre entreprise bénéficie-t-elle d’un emplacement privilégié et recherché ?
• Des contrôles commerciaux robustes sont-ils intégrés à vos opérations ?
• Avez-vous soigneusement documenté les opérations, les politiques et les procédures de votre entreprise ?
• Existe-t-il des défis réglementaires potentiels ou des questions juridiques imminentes ?
• L’environnement réglementaire est-il minimal ou stable, agissant potentiellement comme une barrière bénéfique à l’entrée ?
• Votre entreprise possède-t-elle une longue expérience (un historique plus long étant préférable) ?
• Existe-t-il des engagements de garantie limitée ou continue ?
• Votre modèle économique -il conçu pour être évolutif ?
• Si une installation physique est au cœur de votre entreprise, est-elle adaptable pour une expansion ?
• Le motif de votre vente n’est-il pas pressant ?

Emplacement et installations

• Le bien immobilier est-il en propriété ou en location ?
• Pour les biens immobiliers en propriété, l’ entreprise sécurise-t-elle la propriété à un taux compétitif sur le marché ?
• Si le bien immobilier est loué, le bail est-il aligné sur les taux en vigueur sur le marché ? La propriété est-elle ouverte à l'achat ?
• La possibilité de délocaliser l’ entreprise vers un autre marché géographique elle réalisable ?
• Existe-t-il des actifs matériels loués ? Si oui, le bail relève-t-il de la catégorie capital ou exploitation ?

Personnel

• Votre équipe de direction est-elle chevronnée et compétente ?
• Avez-vous des accords de non-divulgation et de non-sollicitation ?
• Le personnel clé est-il lié par des contrats ?
• Les membres clés du personnel sont-ils régis par des accords de non-sollicitation ou de non-concurrence ?
• La masse salariale est-elle alourdie par des membres de la famille qui ne travaillent pas ?
• Comptez-vous beaucoup sur des employés spécifiques ?
• Vos employés essentiels sont-ils déterminés à rester après la vente ?
• Quelle est l’ampleur de l’engagement hebdomadaire des propriétaires ?
• Les propriétaires touchent-ils un salaire ?
• Des membres de la famille contribuent-ils à un travail non rémunéré ?
• Quelle est la solidité de votre équipe de direction ?
• L’équipe de direction possède-t-elle un solide historique de réalisations ?
• Quel est le taux de turnover annuel du personnel ?
• Les salaires sont-ils supérieurs ou inférieurs aux normes du secteur ?

Actifs

• Votre équipement est-il moderne et bien entretenu ?
• Avez-vous une maintenance différée en attente ?
• Quelle proportion de votre matériel est en location ?

Finance

• Quel est le fonds de roulement nécessaire au bon fonctionnement ?
• Quelle est l'allocation annuelle pour les améliorations du capital ? ( Les acheteurs déduisent l’investissement en capital du calcul du fonds de roulement.)
• Les dossiers financiers sont-ils méticuleusement précis ?
• L'entreprise utilise-t-elle LIFO, FIFO ou une autre méthode d'inventaire ? Si oui, quel impact cela a-t-il sur les revenus ?
• Existe-t-il des stocks obsolètes et ont-ils été radiés ?
• Les états financiers sont-ils basés sur une comptabilité de caisse ou sur la comptabilité d'exercice ? En cas de régularisation, les régularisations sont-elles correctement exécutées ?
• Les revenus sont-ils constants, en croissance ou en baisse ?
• L'entreprise dispose-t-elle de sources de revenus récurrentes ?
• Les augmentations de revenus à court terme ont-elles eu un impact sur les conditions ?
• Les marges bénéficiaires brutes sont-elles stables, en amélioration ou en baisse ?
• Dans quelle mesure les comptes clients sont-ils sains ?
• Comment la financière de l’entreprise se compare-t-elle à celle de ses pairs ?
• Une croissance positive des revenus est- elle prévisible ?
• Quel est le minimum annuel pour les dépenses en capital ?
• Quelles sont les exigences de base en matière d’inventaire ?
• Le cycle de trésorerie est-il bref?
• Les comptes clients sont-ils en bon état ?
• Les marges brutes sont-elles robustes ?
• de revenus elles aux états financiers ?
• Y a-t-il des revenus non déclarés (par exemple, ventes au comptant) ?
• Les états financiers sont-ils clairs et précis ?
• L’entreprise se concentre-t-elle sur la valeur plutôt que sur la concurrence par les prix ?
• Les revenus sont-ils récurrents de manière fiable ? (Remarque : distinct des affaires récurrentes)
• L’économie locale, régionale ou nationale est-elle robuste ?
• Des contrôles comptables stricts sont-ils fermement en place ?

Légal

• Y a-t-il des litiges juridiques en cours ?
• L’entreprise possède-t-elle une propriété intellectuelle précieuse ?
• Existe-t-il des secrets commerciaux protégés ?
• L’entreprise maintient-elle une solide couverture d’assurance ?

La vente

• Qui est le repreneur potentiel : individuel, stratégique ou financier ?
• La vente sera-t-elle une transaction d’actifs ou d’actions ?
• Êtes-vous ouvert à un financement ?
• Un accord de non-concurrence fait-il partie du plan ? Si oui, quelle est la durée ?